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Encuentra el último ranking de Mergermarket con los asesores financieros más importantes del 2024 en América Larina. El primer puesto se lo lleva BTG Pactual, conoce los otros
En el informe de la región andina de Hudson & Bankers Área Andina Informe Hudson & Bankers se muestra que el M&A en Chile, Colombia y Perú registró tanto interés local como internacional en sectores clave, destacándose las industrias de la minería, la energía y el retail.
¿Cuál es el futuro de las startups en América Latina? ¿Hacia dónde apunta la sostenibilidad en el continente? Hazte estas preguntas y descubre los análisis de los expertos aquí.
Lo mejor de los estos últimos 15 días en la región, transacciones, controversias, empleos y demás.
Empecemos con esto y más información en nuestra edición #101.
Deal de la semana
Integración entre Scotiabank y Davivienda consolida más de USD 179 billones en activos
Se oficializó una de las movidas financieras más importantes del mercado colombiano, con la suscripción de un acuerdo entre Davivienda y Scotiabank para integrar las operaciones de este último en el país, Costa Rica y Panamá.
Fuente: La república
Deal Tracker
Hasta el momento se han realizado 32 transacciones de alta validez en la región. En la región los sectores que siguen liderando la lista son el sector financiero y energético. Esta vez los países con mayor movimiento fueron Chile y Argentina.
Gráfico de la semana
Asesores financieros ranking 2024 en América Latina
El ranking de asesores financieros del 2024 muestra que BTG Pactual es el lider tanto en valor como en número de asesorías. En cuanto al ranking de montos asesorados, el podio lo completan JP Morgan y Banco Itaú BBA. Por número de deals asesorados, el ranking lo completa Santander Corporate Investment y Banco Itaú BBA.
Fuente: Mergermarket
Dealogic tiene un diferente panorama en cuanto a los asesores financieros y es el siguiente.
Fuente: Dealogic
Informe Hudson & Bankers Diciembre 2024
Chile
En diciembre de 2024 uno de las transacciones que resalta Hudson & Bankers en Chile, fue el ingreso de ContourGlobal, productor global independiente de energía, al mercado de energías renovables en Chile. Adquirió una cartera de proyectos de energía solar fotovoltaica (PV) a gran escala y sistemas de almacenamiento de energía en baterías (BESS) de Grenergy, un desarrollador español de energías renovables que cotiza en bolsa.
El reporte resalta también los movimientos de ZurGroup, Colektia Chile SpA y Vambe Al In como lo muestra la tabla aquí debajo.
Colombia
Al respecto de Colombia. Hudson & Bankers, resalta la incursión minera en el país. Sun Valley Investments, una firma de inversión privada enfocada en la industria de metales y minería compró las acciones comunes de Mineros SA a través de una oferta pública de adquisición, por un total de USDm 12,2, equivalente a una participación aproximada del 5,90%.
En el mismo periodo de tiempo. El informe muestra las grandes ejecuciones sucedidas en Colombia. Como Grupo Aval se hizo con la fiduciaria Corficolombiana SA.
Perú
Para Perú, el panorama se tornó positivo finalizando el año 2024. El sector del retail dio sus frutos, Falabella anunció la exitosa finalización de la oferta pública de adquisición lanzada por su filial, Desarrollos Perú SpA, para la adquisición del 100% de las acciones de Falabella Perú SAA (“Falabella Perú”).
De igual manera, el sector minero no deja de ser importante en Perú. Zijing Mining Group adquirió las extensiones de La Arena I y II, para continuar con la explotación de oro.
Fuente: Hudson & Bankers
Market trends
Las startups colombianas que levantaron más capital en 2024: ¿habrá más liquidez en 2025?
El análisis muestra que aún no hay estudios que compilen la información. Pero, revisando los resultados semestrales del 2024 muestra un gran avance. El primer semestre, por ejemplo, las startups colombianas levantaron USDm 237, equivalentes al 29% de lo conseguido por toda Latam, superadas por las de Brasil (USDm 591), pero con mejores resultados
que las de México (USDm 25), según el estudio de Endeavor Intelligence Unit.
Viendo el Latam Tech Report elaborado por Latitud mostró que, al tercer trimestre de 2024, las startups colombianas levantaron USDm 362. Y, aunque el rubro fue menor que el captado por Brasil (USDm 1.100) y México (USDm 879), tuvo un incremento del 162% interanual, mayor que el -58% en el caso brasileño y el 23% en el caso mexicano.
Fuente: Bloomberglínea
En 2025, la industria publicitaria en América Latina crecerá un 11,1 %, según IPG Mediabrands.
Durante 2024, el sector cerró con un aumento del 12 %, superando la media global del 10,3 % y destacando como la segunda región de mayor crecimiento tras Norteamérica. Este impulso provino de mercados clave como Brasil (+14 %), México (+11,3 %), y Uruguay (+11,1 %), mientras que Argentina mostró un extraordinario 260,8 % debido a su inflación descontrolada.
Fuente: Periodico Publicidad
2025 para la sostenibilidad, ¿tiempos revueltos?
El artículo de American Retail analiza las tendencias en sostenibilidad de las empresas en América latina, lo que muestra un camino a transitar durante este 2025. Los principales puntos, señala la página web, son los siguientes:
- Evolución del reporting.
- Castigo al greenwashing.
- Canalización de los flujos de capital a través de esquemas ordenados, incluso con regulaciones asociadas.
- Debida diligencia en las cadenas de suministro.
- Transición energética y adaptación al cambio climático.
Fuente: América Retail
En 2024 se autorizaron más de 30 ofertas en mercado de capitales por USD 12,72 billones
En Colombia en el mercado de capitales, el año pasado se autorizaron 17 ofertas en el mercado principal por USD 8,20 billones, de las cuales dos corresponden a renta variable por $1,8 billones y 16 ofertas en el segundo mercado por USD 4,52 billones (COP) en renta fija, para un total de 33 ofertas autorizadas por USD 12,72 billones (COP). En el mismo lapso se realizaron 36 colocaciones por valor de USD 7,43 billones (COP) .
Fuente: La república
The Juice
- Venezuela multa a TikTok con US$ 10 millones. El Tribunal Supremo de Justicia consideró que la red social no tomó medidas para evitar la difusión de retos virales que, según el gobierno, causaron la muerte de tres personas.
- Franquiciados le ganan juicio a la argentina Mostaza por incumplimiento de contrato. La cadena fue acusada por los cambios en las condiciones de parte de la empresa.
- EU y México anuncian el “cierre exitoso” de queja laboral contra Vidrio Decorativo Occidental. La empresa ubicada en Matamoros, Tamaulipas, debió realizar el pago de un bono único y otorgó el aumento salarial a todas las personas que no lo habían recibido.
- Walmart Chile denuncia fraude informático. Una firma de factoring se comunicó con los ejecutivos de Walmart Chile para comentarles que habían detectado irregularidades en algunas facturas aprobadas por altos ejecutivos de la supermercadista.
- Llantera Tornel se suma a las quejas laborales, Estados Unidos pide investigarla. Para la representante Comercial, Katherine Tai, está nueva queja a una llantera “es un ejemplo de la creciente conciencia entre los trabajadores sobre sus derechos y lo que este mecanismo puede hacer por ellos cuando esos derechos no son respetados”.
- Sancionan al BCP por uso inadecuado de datos personales biométricos. La ANPD impuso al Banco de Crédito del Perú (BCP) una multa de S/ 124,200 (27 UIT) por recopilar de manera excesiva datos biométricos faciales de sus usuarios a través de su Libro de reclamaciones virtual.
- UNE EPM (Tigo) alista despido masivo tras análisis operativo y financiero. El despido de los trabajadores dependerá de que el Ministerio del Trabajo autorice a la compañía
- La ANLA suspende actividades en el Muelle 13 de Buenaventura; Grupo Portuario afirma que la medida ‘resulta arbitraria’. El Grupo Portuario de Buenaventura rechazó la orden de suspensión.
- Chile: ejecutivos de Codelco y SQM deberán aclarar ante el Congreso dudas sobre acuerdos de litio. El 1 de enero de 2025 debía partir la asociación entre la estatal y Soquimich para explotar el oro blanco hasta el 2060 en el Salar de Atacama.
- SIC dijo que Tigo y Movistar entregaron información incompleta para su integración. Las empresas radicaron el pasado 19 de diciembre ante la Superintendencia de Industria y Comercio un escrito con el objeto de iniciar el trámite de pre-evaluación de la operación de integración empresarial entre las compañías.
- Toma de posesión de Air-e pasa a etapa con fines liquidatorios. La empresa seguirá intervenida, esta modalidad incluye una etapa de administración temporal para su recuperación.
- La Anla, sancionó a la sociedad Hidroituango por el presunto incumplimiento de obligaciones de la licencia ambiental del proyecto“Hidroeléctrico Pescadero – Ituango, así lo informó EPM, empresa mandataria de la sociedad por medio de un comunicado.
- SII ha presentado una ampliación de la querella contra los hermanos Álvaro y Antonio Jalaff, imputándoles delitos tributarios que suman un perjuicio fiscal de más de $6.385 millones. La acción legal se enmarca en el denominado “Caso Factop”.
- Salmones Ventisqueros critica trabas regulatorias y dice que han esperado 14 años para relocalizar concesiones. El principal ejecutivo sostiene que hay “predisposiciones” en contra del sector.
- Inmobiliaria que desarrolló proyecto en Providencia pide su quiebra tras conflicto entre los socios. La empresa mantiene pasivos por más de $14 mil millones y su principal acreedor es el Scotiabank.
Fichajes
- LATAM nombró a Ricardo Bottas Dourado como vicepresidente de Finanzas. Bottas cuenta con una sólida trayectoria de más de dos décadas en el ámbito financiero y en fusiones y adquisiciones.
- Antamina designó a Adolfo Heeren como Gerente General, en reemplazo de Víctor Gobitz Colchado. Sus funciones anteriores incluyen cargos de Gerente General en TGP Perú, Cálidda Perú y Shell Perú, y Gerente de Finanzas para Shell Latinoamérica.
- Fénix designó a Dante Olcese Chirinos como su nuevo Gerente General Interino. El ejecutivo, desempeñaba el cargo de Gerente de Administración y Finanzas de la compañía.
- Hypor incorporó a Henrique Fernandes para ocupar el cargo de Gerente General LATAM. Henrique cuenta con más de 25 años de experiencia, recientemente, Hypor se fusionó con Danish Genetics.
- Empresas Iansa anuncia la incorporación de Francisco Simon como nuevo Gerente de Administración y Finanzas. Durante los últimos cinco años, Francisco, se desempeñó como CFO de Chilexpress, liderando Finanzas con un enfoque en resultados, digitalización de procesos, y mirada estratégica.
- Prudential Seguros tendrá como CEO y presidenta a Sofía Belmar, una de las mujeres más destacadas en el sector asegurador y quien ha sido la primera mujer en presidir la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros
- Almafin anunció la designación de Luis Eléspuru Palacios como gerente general en reemplazo de Carlos Cornejo desde el 2 de enero del 2025. Eléspuru se ha desempeñado como gerente general de COFIDE; así como gerente de negocios para instituciones como Mi Banco y el Banco de Crédito del Perú.
- Perupetro ficha a Roberto Carlos Guzmán Oliver como su nuevo gerente general en reemplazo de Carlos Francisco Pantigoso Andonaire. Roberto Guzmán Oliver es abogado de la Pontificia Universidad Católica del Perú.
- Ecológica anunció la incorporación de Felipe Barros como su nuevo gerente general. Su trayectoria profesional incluye más de 18 años de experiencia en sectores relacionados, destacándose por su gestión como gerente general de Resiter en Perú y Colombia.
Fundraising
- Programa Ibermedia lanza nuevo fondo de distribución y circulación. El anuncio fue realizado en el marco de la pasada edición de Ventana Sur, celebrada en Montevideo.
- Italia abandona Ibermedia y lanza un fondo para coproducciones con Latinoamérica.
- Corfo lanza fondo para apoyar a proyectos verdes. Se trata de “Inicia Sostenible”, un programa enfocado en apoyar a emprendedores en la etapa inicial de sus proyectos con soluciones innovadoras y sostenibles.
- CAF Asset Management lanzó en Bogotá el segundo Fondo de Deuda Senior para Infraestructura en Colombia, que ha logrado un primer cierre exitoso con aprobaciones totales de 405 millones de dólares
Financiero
Landscape
- BBVA se mantiene a la cabeza del sector bancario en México; le siguen Santander y Banorte. Al corte de octubre del 2024, la fecha más reciente disponible, BBVA México concentraba el 22% del valor total de los activos en el país; que ascienden a 3.27 billones de pesos.
- Analistas de Citi Research ven como favorable el acuerdo, porque que amplía el alcance de Davivienda en el segmento minorista, no solo en Colombia, sino ahora también fuera del país.
- Banco Falabella anunció su ingreso a Colombia Fintech, la principal asociación que promueve la transformación digital y el desarrollo del ecosistema financiero en el país.
M&A
- Integración entre Scotiabank y Davivienda consolida más de $179 billones en activos
- BMS adquiere el broker Rasher y sus filiales en Colombia y Perú. Rasher destaca en soluciones de Caución, Crédito y Gerencia de Riesgos para clientes corporativos.
- El BBVA obtiene la aprobación para la adquisición de las unidades mexicanas del Sabadell. La autorización para comprar Sabadell México es una de las aprobaciones regulatorias que el gigante bancario español tiene que asegurar para su OPA hostil sobre su rival más pequeño Sabadell.
- El BBVA anunció que adquirió el 50% de FCA Compañía Financiera, una empresa 100% argentina que es propiedad de Stellantis
- Credicorp Capital comprará totalidad de fondos de sus clientes administrados por Sartor. De esta forma, la firma de origen peruano aseguró que “ningún cliente verá afectada su inversión”.
- Banco Itaú adquiere Plexo, una fintech uruguaya de medios de pagos digitales. La entidad financiera ya había incorporado a su cartera previamente a Resonet, Handy, Prex y Paigo.
- Grupo Andino acordó comprar la gestora de fondos de inversión W Capital Holding. El grupo busca fortalecer su presencia en el mercado de fondos de inversión. W Capital Holding es parte hasta ahora del Grupo Wiese y opera en Perú a través de W Capital SAFi y W Capital Servicios Financieros.
- Grupo Colpatria firma acuerdo para vender su participación en Scotiabank Colpatria. El paquete de desinversión también incluye participaciones en Fiduciaria Scotiabank Colpatria (aproximadamente 5,4% de propiedad del Grupo Colpatria directamente) y en Scotia Securities
Energia
Landscape
- Paraguay discute si este año venderá energía de la central de Acaray al mercado brasileño. A pesar de ser una estrategia planteada para generar ingresos adicionales, los precios ofertados por los agentes comercializadores brasileños generan preocupación.
- Generadores eléctricos pasaron de la escasez a la sobreoferta en Ecuador. Cadenas ferreteras ahora tienen mucho ‘stock’, algunos equipos de las preventas realizadas desde octubre empezaron a llegar en los últimos días de diciembre.
- Gobierno uruguayo autorizó a Ancap ofrecer áreas para granjas de hidrógeno verde en el mar. La empresa estatal planea realizar un llamado internacional de ronda abierta, como el que existe para hidrocarburos.
- Española Enerside invierte US$ 57 millones en tres parques solares propios en Chile. La operación se enmarca en la estrategia de la empresa para consolidarse como una plataforma IPP (generando su propia energía) y tiene el objetivo de incrementar la cartera de activos.
- Renovables chilenas aumentan participación a 43,5% en noviembre. Las energías renovables no convencionales produjeron en noviembre 2.960 GWh brutos, lo que supone un aumento del 4,3% intermensual y del 8,3% interanual.
- En Argentina, noviembre mes de récord para las renovables y la solar se acerca a los 2 GW instalados. Así lo asegura el informe de Cammesa, que aduce a esas fuentes una generación total de 2.249 GW/h, de las cuales el 68% provino de la eólica y casi el 20% de la fotovoltaica.
- En Perú, la solar incrementó en octubre un 24% su aporte a la generación de electricidad. Del total de energía eléctrica registrado en dicho mes, 5.362 GWh, la fotovoltaica aportó 135 GWh, es decir, el 2,5%, según datos de MINEM.
- José Antonio Pérez de Jinko Solar sugiere adaptar modelos de éxito a Colombia para acelerar las renovables. De acuerdo con el referente de PV y ESS, los mercados que tienen proyectos en stand by por falta de permisos o regulación poco clara.
- El gobierno de Chile publicó la Ley de Transición Energética: ¿Cómo repercute en el sector?. La normativa abarca modificaciones a la ley general de servicios eléctricos y nuevos mecanismos para la expansión de la red de transmisión.
- AES Chile quiere desarrollar una planta de producción de hidrógeno y amoníaco verde, energizada con 1,7 GW fotovoltaicos. Será energizado además con 500 MW eólicos y se prevé una inversión de 10.000 millones de dólares.
- Citi asegura que el panorama de producción petrolera en Colombia es “bastante desafiante”. En medio del hallazgo de gas natural de más de seis terapies cúbicos de gas en el mar Caribe.
- YPF y socias firman un millonario contrato con empresa española en proyecto de Vaca Muerta. Técnicas Reunidas fue contratada para los servicios de ingeniería en la construcción del oleoducto Vaca Muerta Sur
- Inversión energética se enciende con hub solar, central híbrida y más petróleo en Perú. Las inversiones del sector energía en 2025 comprenden proyectos de energías renovables de diversas empresas e iniciativas en el rubro petrolero, a cargo de Petrotal. Conozca los anuncios realizados para este año.
- En Chile, lideradas por la fotovoltaica, las renovables alcanzan al 50% de la capacidad instalada. El último reporte del Coordinador Eléctrico Nacional adjudica a las ERNC el 37,78% de la generación eléctrica para el mes de noviembre.
- El proyecto chileno solar y BESS Oasis de Atacama alcanza casi 1.000 millones de dólares de financiación. La empresa española Grenergy anuncia una financiación adicional de 324 millones de dólares, que se suman a los 644 millones de dólares obtenidos entre julio y diciembre del año pasado.
- Alemania destina 100 millones de euros para promover el hidrógeno verde en Chile. El préstamo forma parte de la plataforma europea Global Gateway Renewable Hydrogen Funding, que ofrece financiación a medida para inversiones privadas y públicas.
- América Latina: para 2050, el 85% de la electricidad provendría de energías limpias. Según OLADE, la región produjo 12% más de energía que en 2023, y se registró un superávit del 27% en 2024.
- El sistema nacional de energía eléctrica está cerca del colapso ante una situación crítica en Argentina. Sin embargo, el país tiene grandes posibilidades energéticas con variedad de recursos, gasíferos, hidroeléctricos, eólicos, solares y unos excelentes recursos humanos.
- La inversión en el sector de energía renovable de Chile aumentó un 231% interanual a un récord de USD 5.695 millones en 2024, afirmó la Asociación Chilena de Energías Renovables y Almacenamiento (ACERA), presentando los altibajos del año pasado.
- Estos son los impactos de la regulación del precio de escasez de energía en Colombia. Luego de resolución del Gobierno, estos valores presentaron una importante reducción al pasar de $945 a $359.
- Gobierno colombiano está evaluando la compra de la empresa de energía Air-e. Desde septiembre la Superintendencia de Servicios tomó posesión de esta compañía por su situación financiera.
- YPF firmará histórico acuerdo con India para venderle GNL de Vaca Muerta. La compañía estatal, al mando de Horacio Marín, firmó un Memorándum de Entendimiento para exportar la materia prima a tres empresas del país asiático
- Energía limpia para zonas rurales: Perú invertirá en 200 mil paneles solares. Este proyecto se financiará a través del Fondo de Inclusión Social Energético (FISE).
- Argentina aprueba el primer proyecto RIGI con una inversión de US$ 211 millones. Se trata de el Parque Solar El Quemado y Anexos, que pertenece a Luz de Campo e YPF Luz.
M&A
- ContourGlobal Limited adquirió 103 MWp Quillagua I Solar PV en Chile de Grenergy Renovables, S.A. La transacción se realiza por un valor empresarial aproximado de 960 millones de dólares, incluyendo posibles earn-outs
- NOA Lithium Brines Inc. Completa la adquisición de todas las propiedades de su proyecto Río Grande. NOA posee ahora el 100% de la propiedad El Camino (“Reclamo El Camino”), ubicado en la provincia de Salta.
- Inverlat entra en el capital social de Aspro, compañía especializada en equipos para GNC y con presencia en estaciones de servicio.
- Pluspetrol adquirió el total de activos de Exxon Mobil en Argentina. La compra incluye participaciones mayoritarias en bloques estratégicos ubicados en Vaca Muerta.
- AES Chile adquirió la planta fotovoltaica Atacama Solar de 171 MWp al productor mundial de energía renovable Sonnedix.
- Ecopetrol concluyó negociación con Repsol para adquirir el 100% del bloque CPO-09. Con esta adquisición, se calcula que Ecopetrol añadirá cerca de 41 millones de barriles a sus reservas.
Infraestructura / Real Estate
M&A
- “Subasta histórica”: vendieron el emblemático edificio del INTA en pleno Palermo por más de US$ 18 millones. La subasta se dio con 17 oferentes, y se pagó tres veces más de su valor base.
- Cintac Perú S.A.C. suscribió la compraventa de bien inmueble con la empresa Zamine Service Perú S.A.C. por la venta del inmueble ubicado en la localidad de Villa El Salvador, en la ciudad de Lima, Perú.
- Firma de la familia Perez Companc adquiere tierras por US$ 26 millones. Molinos Agro compró 220 hectáreas en Santa Fe que estaban en manos de Nutrien, una empresa canadiense referente global del mercado de fertilizantes.
- El empresario argentino Eduardo Costantini, a través de su compañía Consultatio, ha adquirido 141 hectáreas en Carrasco, Montevideo, en conjunto con un desarrollador local, con una inversión inicial de aproximadamente US$ 13 millones.
- Santander Asset Management ha comprado nueve edificios con más de 2.000 departamentos destinados al arriendo en Santiago. El vendedor fue un fondo asociado a Atacama Invest, que ahora planea invertir US$ 100 millones en propiedades comerciales.
TMT
Landscape
- Peru: inversiones en telecomunicaciones crecieron 4,1% al cierre del tercer trimestre del 2024. Las inversiones realizadas por Telefónica, Claro, Entel, Viettel y Directv en Perú sumaron en conjunto US$ 457,2 millones, informó el Organismo Supervisor de Inversión Privada en Telecomunicaciones (Osiptel).
- Ante posible venta Aerolíneas Argentinas recorta personal, rutas y aperitivos para los pasajeros. Javier Milei ha abogado por vender la compañía e incluso el director general de la firma ha dicho que varias aerolíneas internacionales habían manifestado su interés.
- Carlyle Peru Fund inicia proceso de venta de su participación en Inca Rail. Inca Rail, empresa peruana de transporte ferroviario hacia Machu Picchu, ha informado que su accionista mayoritario, Carlyle Peru Fund, ha comenzado un proceso exploratorio para vender su participación en la compañía. Actualmente, no se ha firmado ningún acuerdo vinculante con posibles interesados.
M&A
- Ufinet, operador de infraestructuras de telecomunicaciones con sede en Madrid, adquirió el 100% de Internexa Chile, filial de la colombiana ISA especializada en servicios de conectividad y acceso a internet.
- Entel vende su fibra óptica a fondo de CMB Prime por más de $15 mil millones”. El fondo ligado a LarrainVial, creará empresa de fibra óptica luego de adquirir los activos de la compañía de telecomunicaciones.
- Telefónica Tech Perú absorbió a Telefónica IoT & Big Data Perú el 1 de enero de 2025, consolidando sus servicios tecnológicos en una sola entidad.
Industria
Landscape
- Codelco está recurriendo al mercado de bonos por un monto de aproximadamente US$ 1,500 millones para ayudar a financiar las inversiones récord que necesita para mantener su estatus como el mayor productor mundial de cobre.
- Transition Metals busca ampliar su control sobre Volcan con nueva OPA. En mayo del año pasado, Transition Metals, subsidiaria de la argentina Integra Capital, adquirió el 55.028% de las acciones Clase A de Volcan Compañía Minera.
- El mayor grupo agropecuario de Argentina, busca evitar la quiebra con un arriesgado plan de negocios.Durante varios ejercicios financieros del 2024 había sufrido complicaciones financieras y una importante pérdida y sus actuales dueños, el fondo Victoria Capital Partners y la familia Grobocopatel, decidieron iniciar un proceso de reducción de costos.
M&A
- Nexa concreta venta de mina de cobre Chapi a Quilla Resources. Operación de venta anunciada en setiembre último por Nexa Resources culminó con la adquisición de la mina de cobre Chapi (Moquegua) por parte de Quilla Resources Perú.
- La minera canadiense Cerrado Gold acuerda la venta de área minera en Argentina con la filial de AngloGold. La superficie que está dentro del acuerdo contendría una veta de plata y oro.
- CAP S.A. informó que la compañía y Mitsubishi Corporation (MC) suscribieron una operación consistente en la adquisición por parte de CAP del 100% de las acciones que MC detenta en su sociedad filial Cleanairtech Sudamérica S.A. (Aguas CAP), equivalente al 49% de las acciones emitidas por dicha filial, y que son de propiedad de MC.
- Chilena Codelco concreta segundo pago a Enami y finaliza compra del 10% de Quebrada Blanca. La transacción consiste en un desembolso de US$ 520 millones por parte de Codelco para así adquirir la participación de Enami
- Industrial Adquisition Find, LLC (IAF) adquiere la firma metalúrgica IMPSA, la cual estaba en manos del Gobierno argentino.
- Cerro Vanguardia, con más de 26 años de trayectoria en la minería de oro y plata, firmó un acuerdo con Minera Don Nicolás para adquirir los derechos mineros del proyecto Michelle, una propiedad de 14.328 hectáreas ubicada al noroeste de su operación.
Servicios
Landscape
M&A
- La consultora y proveedora de servicios digitales viguesa Optare adquiere la firma mexicana CinkoSSC, que facturará 1,4 millones este año
- Despegar se vendió en USD 1.700 millones al fondo Prosus. La startup multimillonaria de los viajes y las vacaciones que fundaron 5 amigos fue uno de los primeros unicornios argentinos y sobrevivió a varios vaivenes económicos.
- Talana, empresa chilena enfocada en la tecnología para la gestión y automatización de recursos humanos, informó la compra de People First, una firma especializada en desarrollo organizacional.
Consumo
Landscape
- Bimbo acudirá al mercado de deuda para obtener hasta MXN$15.000 millones. La compañía mexicana fijó el próximo 14 de febrero para emitir los dos certificados en medio de la expectativa del próximo cierre de las adquisiciones de la brasileña Wickbold y de la eslovena Don Don
- La cadena Multitiendas Corona, vinculada a la familia Schupper, ha presentado a sus acreedores una propuesta de reorganización judicial que incluye la inyección de recursos y un período de gracia para el pago de sus deudas.
M&A
- La Costeña ampliará negocio de galletas con la compra del 100% de Mac’Ma. Ingeal y Grupo Xtra acordaron desprenderse de sus acciones en el fabricante de galletas Mac’Ma
- Alicorp, anunció que ha firmado un contrato para adquirir el 100% de las acciones de las empresas Disanu S.A.C. (Perú), Sanuss S.A.S (Colombia) y Jabonería Wilson S.A (Ecuador).
- La marca Pomar amplía su portafolio e incursiona en la categoría de los quesos, luego de la adquisición de la marca Levelma de Cajicá.
- Fomento Económico Mexicano (Femsa) completó la venta de su negocio de plásticos a AMMI, una filial de Milenio Capital, por un monto de 3,165 millones de pesos
- Grupo Gloria toma posesión de Ecuajugos de Nestlé en Ecuador tras cerrar compra. El conglomerado peruano Grupo Gloria ha completado la adquisición de los negocios lácteos y de jugos de Nestlé Ecuador, conocidos como Ecuajugos, fortaleciendo su presencia en el mercado ecuatoriano.
Healthcare
Landscape
M&A
Hello,
The fresh energy and optimism that comes at the start of a new year didn’t last long for the UK economy. At time of writing, the pound had reached a 14-month low against the dollar against the background of an escalating sell-off of UK bonds.
Still, there’s plenty of deal news and rumors to distract us from the market turmoil, including:
- CVC weighing up a takeover bid for ITV
- Rokos Capital’s top earner taking home £110m
- Brevan Howard cutting partner pay by 48%
Enjoy the read, and do connect with me on LinkedIn if you want to discuss M&A or anything else besides.
Deal Tracker
Our weekly roundup of all the confirmed M&A deals in the UK.
The Rumor Mill
- The UK competition regulator signals a potential approval for Synopsys’s £28.5bn purchase of Ansys if business unit sales address antitrust concerns
- IBM’s £5.2bn acquisition of HashiCorp is under review by the UK’s antitrust regulator
- Apollo and BC Partners are to acquire GFL’s environmental services business in a £4.5bn deal
- Billionaire Investor Leon Black is in talks to anchor a bid for Britain’s Telegraph newspaper
- Shell’s efforts to sell stake in Rosneft co-owned PCK Schwedt oil refinery refinery in Germany suffer a fresh setback
- Prax and Shell call off deal on stake in PCK Schwedt oil refinery
- Thames Water sets February 10th as a deadline for new investor bids as it seeks urgent equity injections to boost its finances
- News Corp sells Australian pay-TV group Foxtel to streamer DAZN for £1.7bn
- Aviva, L&G, and Lloyds are leading a surge in the UK rental market investments, with £1.5bn in single-family rental deals by September 2024, tripling 2021-22 levels
- GSK nears £0.8bn deal to buy IDRx, a US biotech developing drug for rare tumour
- Segantii founder Simon Sadler, who’s been charged with insider dealing by Hong Kong authorities, looks to sell Blackpool FC
- Tire maker Goodyear is to sell Dunlop brand to Japan’s Sumitomo Rubber for £571m
- Canyon Bridge looks to sell Chipmaker Imagination Technologies for more than £550m
- JPMorgan sounds out investors for £300m Everton FC stadium financing
- Fujitsu wrote down £78.6m in goodwill from its UK business following the Post Office Horizon scandal, reducing its European goodwill from £149.7m to £40.3m
- Ratcliffe’s Ineos invests £81.5m in Manchester United
- Victoria Property makes a possible offer of £32.5m for Ground Rents Income Fund
- Tortoise Media records almost £3mn loss ahead of its Observer newspaper takeover
- Brookfield delays sale of London’s Citypoint office tower after bids fall below £400m significantly short of its £500m target
- Two British investment trusts run by Janus Henderson reject Saba Capital’s proposal to replace their entire boards, arguing it would hand control to the US activist investor
- Diageo spirits group explores a sale of Ciroc Vodka, a brand once backed by music mogul Sean “Diddy” Combs
- Hyve aims to double in size as business conferences boom, by acquiring rival businesses in the corporate events market
- FirstGroup plans to add bus and open access rail routes amid Labour nationalisation
- CVC looks for partners for potential ITV takeover
- Assa Abloy is set to acquire 3millID and Third Millennium in the US and UK
- TransUnion is to acquire credit prequalification platform Monevo from Quint
- Commercial insurer FM agrees to acquire Velocity Speciality Insurance Company
- Permira Funds is set to buy a strategic majority stake in Westbridge from Genui
- Investindustrial is to buy Italy’s cosmetics packaging biz Eurovetrocap
- Ambassador Cruise Line and CFC agree to merge.
Salaries and bonuses
- Centerview Partners cuts London banker pay to £260k per head
- Brevan Howard partner pay drops 48% to £77m as profit slips
- Odey AM partners’ pay falls to £49k as operations wound down after sexual assault claims
- Rokos Capital Management’s top earner pay surges more than 300% to £110m
Job moves
- Warren Stephens’ UK ambassador role triggers succession at family-owned investment bank
- William Blair names Licudi as head of European investment banking
- JPMorgan hires Barclays’ Jempson for corporate broking in latest London recruit
- Jefferies promotes five investment bankers to managing director in European dealmaking.
- Latham & Watkins hires Goodwin finance partner in its debt finance team in London
- KKR hires Paul Hastings London finance partner
- Aviva reveals job cuts plan after agreeing to buy DLG for £3.7bn, aiming to save £125m annually in pre-tax costs.
- A record 546 senior lawyers switched firms in London last year, driven by the rise of US law firms and intensifying pay wars.
Market Trends
Inflation and interest rates
Global inflation is easing from recent multi-decade highs, prompting central banks, including the Bank of England, to adopt more accommodating monetary policies in 2025.
This promises to bolster economic growth, with analysts forecasting a 2% GDP growth for the UK this year. The FT’s inflation and interest rates tracker provides a comprehensive visualisation of economic trends.
Aggregated inflation vs. interest rates
Global interest rates
Record amount invested in UK stocks
According to Calastone in 2024, UK investors added a record £27.2bn to equities, driven by surging inflows into passive index-tracking funds. This comfortably beats the previous record of £19.8 billion pounds set in 2021.
What are the prospects for UK equities and M&A?
Fund managers are increasingly bullish on UK equities, citing attractive valuations and macroeconomic tailwinds. Sectors such as housebuilding, supported by affordable mortgages and resilient demand, stand out as potential winners. Morningstar highlights UK homebuilders like Barratt and Persimmon, forecasting potential stock price increases of up to 50%.
The report also predicts it could be a busy 2025 for M&A, with struggling companies like Burberry and Dr Martens a potential target for bargain hunters.
Reeves Under Pressure With UK Debt Costs
While falling inflation and interest rates have brightened the economic outlook, the UK faces fiscal headwinds as long-term borrowing costs near levels not seen since 1998. Chancellor Rachel Reeves is under pressure to manage a soaring debt load. Rising gilt yield, driven by aggressive borrowing plans outlined in October’s budget, highlight the delicate balance between fiscal sustainability and economic growth, posing risk to market sentiment and on UK equities.
The 10-year gilt yield has surged to its highest level since 2008, and 30-year yields are at a 26-year peak. Exacerbating the pressure, the pound has also tumbled 1.2% against the US dollar, hitting its weakest level since last April.
Fundraising
IPOs
- Shawbrook Owners eye London IPO in First Half of 2025
- Shein, a fast fashion giant, which may pursue a major London IPO this year, faces scrutiny alongside its rival Temu. UK MP Liam Byrne criticises Shein for failing to provide credible evidence regarding its supply chain integrity.
- Activist investor Palliser Capital is pushing Rio Tinto to conduct a thorough review of abandoning its primary London listing.
Bem-vindos à edição #76 da M&A Community Brasil.
Tem menos Carrefour aí? A gente não se vê desde o dia 18 de dezembro, e nesse meio-tempo a varejista vendeu ainda mais de 10 lojas.
Mas muito além disso, recuperações judiciais e carve-outs foram outros pontos que movimentaram a última quinzena. Oi, Gol, Azul e Hidrovias do Brasil são algumas das empresas que venderam ativos para equilibrar seus balanços.
Os destaques da semana foram:
- A Brava Energia iniciou um plano de desinvestimento para levantar capital e liberar fluxo de caixa. O Itaú BBA está negociando a venda de todos os ativos onshore da companhia, com valor estimado de até USD 1,9 bi. A empresa já assinou um contrato de exclusividade para a venda de ativos no Rio Grande do Norte, envolvendo a Azevedo e Travassos e a Petro-Victory Energy.
- A Sanofi está passando a Medley para outras mãos. A farmacêutica brasileira teve seu processo de venda iniciado e EMS, Neo Química, Aché e Eurofarma já estão interessadas. A expectativa é que a transação movimente até USD 1,5 bi;
- A CSN fez uma proposta de BRLm 742,5 para adquirir 70% da Estrela Comércio e Participações, controladora da Tora Transportes. A proposta é vinculante, com exclusividade para a CSN na negociação. Já o pagamento será feito em duas etapas: BRLm 300 na conclusão da operação e o restante em três parcelas anuais.
Não deixe de conferir todas as movimentações da semana no nosso Deals Highlights.
Boa leitura.
Deal Highlights 18 de dezembro a 07 de janeiro
MergerMarket: M&A no Brasil cai 33% em 2024, Middle Market é destaque e Tecnologia não é mais apenas hype
Janeiro começa com todo mundo querendo lançar olhares para o novo período. Mas vocês sabem como os dados são. Conforme informações são consolidadas e o dinheiro passa de mãos, esse mês (e possivelmente os próximos) vão ser dedicados para entender 2024 — não que os dados de dezembro mudem muita coisa do que já estávamos vendo.
Um compilado da MergerMarket, com dados parciais de dezembro, confirmou a perspectiva de que o ano passado foi especialmente ativo para o M&A, mas o setor ainda enfrenta desafios conjunturais.
O volume movimentado pelo M&A em 2024 superou em 21% os USD 33,8 bi registrados em 2023. No período, o valor alcançou USD 40,9 bi, dando aquele suspiro que o setor tanto precisava. Em contrapartida, a quantidade de transações reduziu para 658, em oposição aos 2023 de 23.
Quem olha para o Brasil já sabe o que esses números querem dizer. Temos um cenário macroeconômico incerto, com desafios tributários e fiscais; nenhum IPO e juros que bateram os 12,5%. Já era de se imaginar que a reação natural das empresas à essa odisseia fosse o conservadorismo.
- O Senado aprovou a reforma tributária na segunda quinzena de novembro, com possibilidade de IVA de até 28,6%, o mais alto do mundo. O texto trouxe algumas incertezas, e pontos como a indefinição de benefícios para setores como educação e saúde vão aumentar ainda mais a cautela dos investidores, levando ao adiamento ou à reestruturação de negociações e tornando o M&A mais seletivo e prudente.
E podemos notar esse conservadorismo de diversas formas, sendo:
- Big deals: estão cada vez mais raros. E isso não é de hoje. Em 2022, logo no início do “inverno”, houve uma redução de 55,4% nas transações de porte superior a BRL 1 bi;
- Middle Market: a participação dele já havia aumentado em 60% entre 2021 e 2023, e em 2024 ele também se apresentou como uma forma de fugir da volatilidade e desafios regulatórios;
- Tecnologia: a sinergia entre grandes empresas e startups foi a tática preferida dos estrategistas no período. Setores como Fintechs se destacaram no volume de transações, com corporates as encarando como uma forma de se transformar digitalmente.
Ainda é possível achar outras pérolas entre os setores que mais concentraram movimentações. Energia e Indústria continuam aquecidos, onde o M&A apareceu como uma forma de acelerar expansão em mercados de crescente demanda, em vez de uma necessidade latente de adaptação das corporates.
- E o mercado global? Em 2024, o M&A alcançou USD 3,5 tri, marcando um aumento de 15% em relação a 2023, conforme pesquisa da Bain & Company. O volume de negócios cresceu 7%, com destaque para setores de energia, serviços industriais e financeiros. No entanto, o setor de tecnologia não acompanhou o ritmo. Desafios surgiram devido à discrepância nas expectativas de avaliação entre compradores e vendedores, dificultando algumas transações. As altas taxas de juros também impediram uma recuperação total do mercado.
Deu o que falar…
- A CVM iniciou um processo administrativo para investigar as denúncias do Itaú Unibanco contra seu ex-CFO, Alexsandro Broedel, acusado de violar políticas internas e atuar em conflito de interesses, ao contratar pareceres técnicos em benefício próprio. O banco está buscando reparação de danos através de uma ação civil, com o apoio de um escritório de advocacia.
- A Gol protocolará em janeiro seu plano de reestruturação financeira no tribunal norte-americano onde tramita o processo de Chapter 11. A proposta prevê a redução de até USD 1,7 bi em dívidas e o levantamento de até USD 1,85 bi em novo capital. O plano inclui conversão de ações e emissão de novas para credores e investidores. A Abra, controladora, deve receber até USDm 950 em novas ações e USDm 850 em dívida reestruturada.
- O Cade adiou a análise da compra parcial da Shopper pelo iFood. A conselheira Camila Alves pediu mais dados sobre a estrutura de mercado e possíveis distorções no faturamento, como dupla contagem envolvendo varejistas.
. - A Aprosoja-MT intensificou a disputa contra a Moratória da Soja ao denunciar ao Cade suposta prática de cartel por empresas signatárias do acordo, incluindo Cargill e ADM. A Aprosoja busca indenizações e aponta para possíveis ações judiciais nacionais. Entidades do setor argumentam que a Moratória protege a Amazônia e mantém a competitividade do agronegócio brasileiro.
- As exportadoras de café Atlântica e Cafebras conseguiram uma carência de 60 dias para renegociar suas dívidas com credores. A decisão foi tomada após uma rejeição inicial do pedido. As empresas enfrentam desafios devido à alta de mais de 70% nos preços do café arábica em 2024, o que aumentou os custos de hedge.
- A juíza Andréa Palma, do TJ-SP, concedeu liminar proibindo Nader e Abdul Fares, administradores da LP Administradora, de vender imóveis ou cotas da holding, enquanto ação judicial segue. A disputa opõe irmãos Nasser e Jamel Fares contra seus filhos e sobrinhos, acusados de desviar recursos e contrair dívidas em nome da empresa. A audiência de conciliação está marcada para 29 de janeiro de 2025.
- O Ministério de Economia e Finanças do Uruguai manteve a decisão de barrar a aquisição de três plantas industriais da Marfrig pela Minerva no país. Em maio, a autoridade concorrencial local (Coprodec) já havia sinalizado restrições ao negócio. Avaliado em BRL 7,5 bi, o acordo global incluía ativos na América do Sul, mas a aquisição das operações uruguaias, avaliadas em BRLm 675, segue impedida. A Minerva informou que analisará a decisão e possíveis recursos legais.
- A Anatel publicou um acórdão que retoma as decisões de 2023 e 2024, indeferindo o pedido de anuência prévia da Plintron do Brasil para assumir o controle da Surf Telecom. A agência havia anteriormente aprovado a operação, mas, após recurso judicial, a decisão foi revertida. O novo acórdão, publicado pelo Conselho Diretor da Anatel, restabelece a posição anterior, alegando risco à prestação do serviço e à violação dos direitos dos usuários. A Plintron havia obtido a anuência por meio de uma liminar em maio, mas a decisão foi anulada com o novo parecer regulatório.
Novos fundos e captações
Market Trends
Venture segue cauteloso (exceto quando falamos de IA)
A Q3 24 mostrou um mercado global de venture capital cauteloso, com USD 70,1 bi investidos em 7.227 deals. O foco em inteligência artificial liderou os maiores aportes, destacando-se os setores de defesa e saúde.
Quando falamos dos cheques mais gordos, os EUA lideram com as startups Anduril e Safe Superintelligence, que captaram mais de BRL 1 bi cada. Já Europa e Ásia seguiram com aportes mais modestos. Apesar do cenário desafiador, cortes nas taxas de juros geram otimismo para 2025.
Será que agora vai?
Fonte: KPMG
Cheque médio em VC mostra mercado seletivo e concentrado em rodadas avançadas
O cheque médio fechou a Q3 24 com um cenário interessante, destacando um mercado seletivo. Rodadas Seed tiveram uma média de USDm 3,1, enquanto as séries D+ alcançaram impressionantes USDm 97.
Apesar da cautela, investidores continuam valorizando startups com caminhos claros para lucratividade, concentrando recursos em rodadas avançadas.
Todo mundo está em busca de alta inovação.
Fonte: KPMG
Em 2024, a renda fixa foi a preferidinha dos ricaços brasileiros
No Brasil, os endinheirados mantiveram uma postura conservadora em 2024. Segundo dados da Smartbrain, a renda fixa saiu de 39,06% em janeiro para 45,71% em novembro, enquanto os multimercados recuaram de 38,43% para 30,86%.
A fatia em ações também diminuiu, chegando a 8,73%. O cenário de juros elevados e a bolsa patinando contribuíram para essa alocação mais cautelosa, priorizando ativos menos arriscados.
Fonte: Valor Investe
Cada vez mais estrangeiros estão investindo em FIIs brasileiros
A participação de investidores estrangeiros na indústria de FIIs vem crescendo de forma expressiva. De acordo com o Santander, em 2019 esse grupo respondia por apenas 5% do volume negociado, percentual que subiu para 16% em 2024, somando cerca de BRL 5 bi.
ETFs e fundos globais impulsionam essa demanda, atraídos tanto pela liquidez quanto pela possibilidade de diversificar em países emergentes. Apesar do cenário doméstico mais desafiador e de o IFIX acumular queda no ano, o avanço desses investidores não residentes mostra que há espaço para os FIIs se fortalecerem, tornando-se cada vez mais relevantes na formação de preços do mercado.
Fonte: Estadão
Outras trends
- A consultoria Kroll coloca o Brasil em destaque no M&A na América Latina. O país lidera as transações, representando 63% das atividades na região. Mundialmente, foram anunciadas cerca de 44 mil transações, com a América Latina representando 5% desse total (2,200).
- No Q3 24, o Sudeste registrou 285 fusões e aquisições, uma queda de 9% em comparação ao mesmo período de 2023. Em São Paulo, que concentraram 238 operações, a retração foi de 6%. No entanto, o mercado nacional de M&As teve crescimento de 5%, com 1.196 transações no acumulado de janeiro a setembro. O setor de tecnologia liderou, com 355 transações, seguido por empresas de internet (199). Fundos de private equity e capital de risco impulsionaram a atividade, especialmente no setor de TI.
Apesar da situação delicada em que algumas empresas do setor se encontram, o M&A no agro cresceu em 2024. De janeiro a setembro o número de transações cresceu 125%. O destaque foi o segmento de fertilizantes, com sete operações (+75%). Entre os acordos, estão a compra de 50% da BP Bunge Bioenergia pela BP e a aquisição da Solubio pela Aqua Capital por BRLm 100.
Movimentações executivas
Indústria
- O Grupo Stefanini anunciou mudanças na liderança para sustentar sua estratégia de crescimento por meio de fusões e aquisições na América Latina. Damian Mendez assume como CEO da nova unidade Latam Digital Hub, direcionada à identificação e integração de empresas estratégicas na região. Rodrigo Stefanini, antes country manager, passa a liderar como CEO Latam. Com foco em setores como banking, cloud, marketing, varejo, manufatura e cyber, o grupo planeja investir BRL 2 bi até 2027 para ampliar sua atuação no mercado.
- Marcus Thieme, atual diretor financeiro e de RI, assumirá interinamente como CEO da Caramuru Alimentos após a renúncia de Júlio César da Costa. Cristiano Gonçalves Faria substituirá Antônio Ismael Ballan na diretoria de Logística e Porto. Ambos permanecerão no cargo até maio de 2025.
Investment and Banking
- Rubens Henriques, ex-CEO da Itaú Asset, assumirá como head da BTG Asset na América Latina pós a gestora adquirir a Clave Capital.
- Robert van Dijk, ex-presidente da Anbima, assumiu como CEO da de Wealth Management da Reag Investimentos, em movimentação que precede a adquisição da Berkana pela Reag.
- Ricardo Valente e Marcelo Bandeira, ex-sócios de wealth da One Partners, agora ingressam na partnership da Turim, enquanto Bernardo Parnes mantém a operação de banco de investimento. O movimento vem após a Turim anunciar a absorção das operações de multifamily office da gestora.
Agronegócio
Intenções e Estratégias
M&A
- A Miolo, vinícola localizada no Vale dos Vinhedos (RS), iniciou sua internacionalização com a compra da vinícola Renacer, situada em Mendoza, Argentina. A aquisição, cujo valor não foi divulgado, expande a presença da Miolo para cinco regiões produtivas e oferece acesso a novas tecnologias.
- A Syngenta transferiu 18 unidades de sua holding de varejo, Synap, para o grupo gaúcho Olfar, que passará a operar as lojas sob a marca Olfar Agro. A transação envolve unidades da Atua Agro no Rio Grande do Sul e Agrocerrado em Goiás, e segue um modelo de aliança comercial, com a Olfar assumindo responsabilidades operacionais e financeiras.
Consumo
Intenções e Estratégias
- A Azzas 2154 descontinuará as marcas Alme, Dzarm, Reversa e Simples para focar na maximização do retorno aos acionistas. Com isso, o portfólio será reduzido para 30 marcas. As marcas eliminadas representaram BRLm 411 em faturamento bruto até setembro, próximo de 3% da receita total do grupo, que estima BRL 13 bi anuais após a fusão. O processo de otimização deverá ser concluído até fevereiro de 2025.
- Luiz Seabra, um dos fundadores da Natura, anunciou a redução de sua participação na empresa de 14,36% para 4,79%, por meio da doação de ações para sua esposa e filhos. A mudança, que não altera o controle acionário ou a estrutura administrativa da companhia, é vista como uma antecipação de sua sucessão.
M&A
- A Granado, indústria brasileira de cosméticos, adquiriu 100% da Care Natural Beauty, marca premium de beleza limpa. Com a aquisição, o grupo espanhol Puig, que já detém 35% da Granado, se torna sócio indireto da startup digital. A transação foi intermediada por Anna Chaia, conselheira da Care e de outras empresas como Madeira Madeira e Azzas 2154. O valor da operação não foi divulgado.
- Guilherme Aché adquiriu mais 5% das ações ordinárias do Grupo Mateus, ampliando sua participação na rede supermercadista maranhense para 9,98%. O negócio envolveu 110.038.689 ações, e embora os valores exatos não tenham sido divulgados, estima-se que a transação tenha superado BRL 7 bi com base no valor de mercado. A Squadra já havia adquirido 5,1% das ações em 2021, consolidando-se como um dos principais investidores do Grupo.
- A Fresh Express anunciou a compra da McEntire Produce, fortalecendo sua presença no mercado de saladas prontas, avaliado em mais de USD 5 bi anuais nos EUA. O movimento amplia a atuação para a Costa Leste e cria uma nova divisão de Food Service.
- Nelson Tanure aumentou sua participação no GPA para 5,7%, em um momento de baixa das ações, mas não tem realizado novas aquisições recentemente. O maior acionista do GPA segue sendo o grupo francês Casino, com 20,4% das ações, embora não haja mais interesse estratégico dos franceses no Brasil. Fontes indicam que Tanure já manifestou interesse em adquirir a participação do Casino, mas atualmente não há negociações em andamento.
- A Vinci Partners anunciou a aquisição de 55% do O Varejão Autopeças por BRLm 110. A transação avalia a empresa em BRLm 200 e ainda pode incluir co-investidores. Fundada há 38 anos, a varejista opera 16 lojas e fatura cerca de BRLm 200 anuais. A conclusão está sujeita à aprovação do Cade.
- O leilão da falida Cristal Blumenau, realizado em 19/12, concluiu a venda da tradicional marca de cristais por BRL 25 mil para uma empresa carioca do setor. A marca, com registro válido até 2025, foi disputada por duas empresas. Anteriormente, três terrenos da antiga fábrica em Blumenau foram vendidos por BRLm 5,4.
- O CADE aprovou a aquisição de 100% dos Supermercados Irmãos Unidos Ltda. e outras empresas pelo Grupo Pereira S.A., consolidando sua presença em Santa Catarina. A operação inclui uma sobreposição no varejo de autosserviço em Itajaí e integrações verticais em distribuição e transporte. OValores não foram divulgados.
- O Cade autorizou o fundo Arila, de Nelson Tanure, a assumir o controle da rede de supermercados Dia Brasil. A decisão foi publicada em 27 de dezembro. Caso avance, a ideia seria descontinuar a marca Dia e operar com a marca Pão de Açúcar nas unidades.
- A Ambev está em processo de venda de sua marca de sucos Do Bem para a Tial, empresa especializada em bebidas à base de frutas. O acordo já foi assinado e aguarda aprovação do Cade. O valor da transação não foi revelado.
Fundraising
Energia
Intenções e Estratégias
- A Brava Energia iniciou um plano de desinvestimento para levantar capital e liberar fluxo de caixa. O Itaú BBA está negociando a venda de todos os ativos onshore da companhia, com valor estimado de até USD 1,9 bi. A empresa já assinou um contrato de exclusividade para a venda de ativos no Rio Grande do Norte, envolvendo a Azevedo e Travassos e a Petro-Victory Energy. O objetivo é oferecer retorno rápido aos investidores, com foco em dividendos.
- A Brava Energia firmou exclusividade com Azevedo & Travassos e Petro-Victory Energy para a possível venda de 11 concessões de óleo e gás no Rio Grande do Norte. Localizadas na Bacia Potiguar, as áreas incluem o Polo Porto Carão, com quatro campos produtores próximos a Guamaré, e o Polo Barrinha, com nove campos perto de Mossoró. A produção média entre janeiro e novembro foi de 250 barris de óleo equivalente por dia. A negociação destaca o interesse em ativos estratégicos na região.
- A Equatorial Energia anunciou a incorporação de sua subsidiária Equatorial Participações e Investimentos IV, tornando-se diretamente acionista da Sabesp. Após a desestatização da Sabesp, em julho de 2024, a Equatorial adquiriu 15% do capital social da companhia, com a compra de 102.526.480 ações, consolidando-se como acionista de referência.
- A Brava Energia anunciou estar negociando mandato com dois bancos para assessoria em potenciais parcerias ou venda de ativos, conforme orientação do conselho de administração. Um dos bancos apresentou um teaser sobre os ativos onshore da companhia e agendou o recebimento de propostas para 9 de janeiro de 2025. Apesar disso, a empresa destacou que não há acordos firmados no momento, exceto a exclusividade com a PetroReconcavo para negociar 11 concessões de óleo e gás e infraestrutura de midstream no Rio Grande do Norte.
- A Brava Energia prorrogou para 9 de janeiro o prazo de recebimento de propostas por seus ativos onshore, inicialmente previsto para 20 de dezembro. A mudança atende a pedidos de interessados que buscam evitar o recesso de fim de ano. Segundo apuração do Pipeline, cinco players permanecem na disputa: Eneva, Pluspetrol, PetroReconcavo, Origem e uma estrangeira de menor porte.
M&A
- A Copel e a Eletrobras firmaram um acordo para realizar um swap de ativos entre suas subsidiárias. A Eletrobras receberá a participação integral da Copel na usina Colíder, em troca de BRLm 365, enquanto a Copel ficará com a fatia de 49% da Eletrobras na usina Mauá e 49,9% na transmissora Mata de Santa Genebra.
- A GBZ Energia, fundada por Marcelo Giufrida, Marcelo Bernardini e Alexandre Zamith, adquiriu uma usina solar em Itaqui, RS, por BRLm 30. A planta tem 6,7 MWp de capacidade e contratos de venda por 15 anos. Com outras cinco usinas em operação, a GBZ visa atingir 100 MWp em três anos, com investimentos de BRLm 500.
- O Grupo Anaconda adquiriu 8% de participação nas usinas solares Hélio Valgas III e IV, localizadas em Minas Gerais e controladas pela Comerc. As plantas, com capacidade de 100 MW, já estão em operação. A transação, aprovada pelo CADE, também inclui um contrato de compra de energia elétrica incentivada, garantindo benefícios à Anaconda. Antes da operação, o controle das usinas era das empresas Liasa e Hélio Valgas Solar Participações. Valores não foram divulgados.
- A Scatec adquiriu usinas eólicas e solares localizadas em São Gabriel, Bahia, da Voltalia. Os empreendimentos ainda não estão em operação e não foram divulgados detalhes sobre valores e capacidade instalada. A aquisição foi aprovada pelo CADE.
- A Raízen anunciou a venda de até 31 projetos de usinas solares distribuídas (UFVs) para a Brasol Sistemas de Energia Solar 18 Ltda., com valor bruto estimado em BRLm 475. A transação será realizada conforme os projetos forem desenvolvidos e transferidos entre 2025 e 2027. Além disso, a Raízen ajustou sua participação na Raízen Paraguay S.A., reduzindo-a de 50% para até 27,4%, o que resultará em economia de até USDm 54 até 2026. A operação foi aprovada pelo CADE.
- O Cade aprovou a aquisição de 70% da Luiz Gonzaga Holding, responsável pelo projeto solar de 114 MWp em Terra Nova, Pernambuco, pela Pacific Hydro, do grupo SPIC.
- A EDP Brasil firmou contrato para a venda de 90% da EDP Transmissão Aliança SC (Lote 21) para um fundo da Actis por BRL 2,37 bi. A Centrais Elétricas de Santa Catarina (Celesc) detém os outros 10% do ativo.
- A Orizon firmou uma joint venture com a Gás Verde para quadruplicar sua produção de biometano, utilizando resíduos urbanos dos aterros sanitários de São Gonçalo e Nova Iguaçu, no Rio de Janeiro.
- A Quantum Participações, do grupo Brookfield, comprou 100% da Chimarrão, no RS, consolidando sua posição como acionista única. A concessionária, com 1.135 km de extensão e oito subestações, gera BRLm 290 anuais de receita e foi adquirida inicialmente em 2018 como parte do lote 10 do leilão da Aneel.
- O fundo de private equity Actis comprou a Vineyards Transmissora e a Água Vermelha Transmissora (AVT), pertencentes a fundos geridos pela Vinci Compass, por quase BRLm 700, considerando equity e dívida. A Vineyards, com 112 km de linhas no RS, foi vendida por BRLm 192 (equity), reduzindo a alavancagem do fundo VIGT11 de 5,6x para 3,8x Ebitda. A transação ocorre em meio à reprecificação de fundos de infraestrutura, reflexo do ciclo de juros, e reforça a estratégia da Vinci de desalavancagem.
- A Brava Energia finalizou a compra de 23% dos campos de Abalone, Ostra e Argonauta, na Bacia de Campos, por USDm 150. A transação, anunciada em dezembro de 2023, foi aprovada pela ANP. O pagamento inclui USDm 15 já quitados na assinatura, USD 430 pagos hoje e duas parcelas de USDm 30 previstas para 12 e 24 meses após a conclusão.
Fundraising
- A Ferrari Agroindústria anunciou a emissão de BRLm 100 em debêntures para financiar parte de um plano de investimento de BRLm 177 até 2029. Os recursos serão aplicados na modernização de sua usina, com foco na produção de etanol, açúcar e bioenergia.
- A International Finance Corporation, braço do Banco Mundial, investirá USDm 20 no fundo de direitos creditórios da Sol Agora, primeiro acordo do tipo no Brasil. O recurso será destinado ao financiamento da instalação de placas solares e baterias para pessoas físicas e pequenas e médias empresas.
FIG
Intenções e Estratégias
- A Bradesco Seguros, por meio de seu presidente Ivan Gontijo, manifestou interesse em avaliar oportunidades de crescimento, incluindo a formação de novas joint ventures e aquisições. A empresa está aberta a explorar negócios em todos os segmentos em que atua, especialmente considerando parcerias com insurtechs que possam agregar valor a nichos específicos dentro do grupo.
- A BlueLine Asset Management decidiu encerrar suas atividades após cinco anos de operação. Com sede em São Paulo, a gestora possuía cerca de BRLm 300 sob gestão até outubro de 2024. A decisão, tomada após uma análise dos desafios enfrentados no cenário econômico atual, reflete uma onda de resgates em fundos multimercado, que registraram saídas de BRL 324,2 bi até novembro, de acordo com a Anbima. A liquidação dos fundos será formalizada em assembleia de cotistas no início de 2025.
- O Apex Group adquiriu a chilena Finix Group, que possui USD 11 bi sob gestão. Planeja entrar no México em 2024 para atender EUA e Canadá, enquanto mantém o Brasil como foco principal, com BRL 635 bi em ativos administrados. A empresa busca dobrar seus ativos regionais em três anos, priorizando fusões e expansão orgânica.
- O Nubank liderou um aporte de USDm 150 (cerca de BRLm 900) no Tyme Group, banco digital que opera na África do Sul e Filipinas, em rodada Série D de USDm 250. Agora, o Nubank é sócio minoritário da fintech, que cresceu 75% em 2023, alcançando 15 milhões de clientes.
- BTG Pactual, Santander, XP e Banco Safra estão em negociações pela unidade do Julius Baer no Brasil, avaliada em até BRL 1 bi, com BRL 70 bi sob gestão. A transação pode ser uma venda total ou parceria, com conclusão prevista para janeiro de 2025. Bradesco, Itaú e UBS estão fora das tratativas, enquanto o Goldman Sachs assessora o processo.
- O Banco Daycoval finalizou a compra da BMG Seguros, após aprovações do Banco Central, Susep e Cade. Anunciada em setembro de 2024, a transação teve valor não divulgado.
M&A
- O BTG Pactual adquiriu 100% da Clave Capital, gestora com BRL 6 bi em ativos. Fundada em 2021, a Clave será integrada ao BTG Asset, que soma BRL 920 bi sob gestão.
- A Reag Investimentos anunciou a compra da Berkana Investimentos e da Hieron Patrimônio Familiar, reforçando sua presença em wealth management.
- A Turim fechou acordo para absorver a operação de multifamily office da One Partners. A transação, sem desembolso financeiro, adiciona nove profissionais ao time da Turim, ampliando a base de clientes e fortalecendo a escala operacional. Cerca de 50% dos ativos geridos estão alocados em investimentos offshore, alinhados à estratégia de diversificação global.
- A Pottencial Seguradora adquiriu a carteira de seguros garantia da Seguros Sura, com aprovação do Cade sem restrições. A operação reforça a posição da Pottencial no mercado de seguros não vida e integra sua estratégia de expansão. Já a Sura, parte do Grupo Sura, ajusta seu portfólio para focar em novos segmentos. O Cade destacou baixa sobreposição no mercado e ausência de preocupações concorrenciais.
- A Alper Seguros anunciou a aquisição da De Caprio Corretora de Seguros, especializada em transportes de cargas, com atuação em polos estratégicos como Santos (SP), Itajaí (SC) e Belo Horizonte (MG). Essa é a 5ª aquisição da Alper no setor em 2024, consolidando sua estratégia de liderança e inaugurando sua 26ª filial.
- A Serasa anunciou a compra de 3,4% da CERC, plataforma de registro de ativos financeiros, com planos de aumentar sua fatia para mais de 9% por meio de emissão de novas ações.
- A XP Investimentos deu início a seus negócios de 2025 com a compra de participação minoritária na Center Investimentos.
Fundraising
- A Creditas captou USDm 60 na Nasdaq de Estocolmo, com uma taxa de 10,5% ao ano e vencimento em 2028, superando a operação de USDm 40 do ano passado. A fintech também recomprou parcialmente seu bond de 2023, pagando 106% do valor nominal. A Pareto Securities atuou como bookrunner única, com assessoria jurídica da White & Case e Gernandt & Danielsson. A operação foi preferida em relação a uma oferta de equity, evitando diluição dos acionistas.
- A Oryx Capital, gestora brasileira especializada em investimentos internacionais, recebeu USDm 19 da Nebula Ventures para expandir o acesso ao mercado global de ETFs. A empresa lançará mais ETFs internacionais e fortalecerá sua área de Wealth Management.
Industria
Intenções e Estratégias
- A família Negrão, controladora da Aeris, recebeu uma oferta não vinculante da chinesa Sinoma Blade para adquirir o controle da fabricante de pás eólicas. A proposta sugere uma avaliação com prêmio significativo sobre o valor de mercado da companhia, atualmente em BRLm 312. No entanto, os controladores estão inclinados a rejeitar a oferta, que é válida até janeiro.
- Beto Abreu, presidente da Suzano, afirmou que a empresa não deverá realizar grandes aquisições nos próximos anos, mas continuará avaliando o mercado para possíveis transações que tragam escala. Em 2024, a Suzano adquiriu 15% da austríaca Lenzing por BRL 1,3 bi e duas fábricas da Pactiv Evergreen nos EUA por USDm 110. A companhia também traçou metas de crescimento, incluindo aumentar sua autossuficiência em madeira e reduzir custos no Projeto Cerrado, com previsões de economia significativa até 2032.
- A Samarco planeja investir mais de USD 1 bi para retomar sua produção total de minério de ferro até 2028. O investimento inclui o fechamento da barragem de Germano até 2026 e melhorias na eficiência operacional. Apesar de desafios com preços e demanda, a empresa mantém seu compromisso com o acordo de BRL 170 bi firmado com o governo brasileiro.
M&A
- A Huaxin Cement adquiriu a Embu por USDm 186 (aproximadamente BRL 1 bi). A Embu opera quatro pedreiras na região metropolitana de São Paulo, produzindo pedra britada e areia para a construção civil.
- A Dexco finalizou a venda de sua operação de industrialização e comercialização de torneiras e chuveiros elétricos, a Dexco Hydra Corona Sistemas de Aquecimento de Água, para a Zagonel. O valor da transação não foi revelado. A companhia também informou que, dentro de sua estratégia de sustentabilidade para 2025, descontinuou a meta de reúso interno de materiais plásticos, anteriormente direcionada ao negócio de torneiras e chuveiros elétricos.
- A BRF adquiriu metade do capital da Gelprime, empresa especializada em gelatina e colágeno, por BRLm 312,5. A operação, sujeita à aprovação regulatória, prevê sinergias com a BRF Ingredients, fornecedora de insumos para o setor.
- A gigante americana Henry Schein adquiriu o controle da brasileira CA Clear Aligner, especializada em alinhadores dentais transparentes. Avaliada em USD 8,5 bi na Nasdaq, a Henry Schein busca ampliar sua presença no promissor mercado ortodôntico brasileiro, projetado para movimentar BRL 1,5 bi em 2024.
- A Dexco, antiga Duratex, anunciou a venda de participação em subsidiária que controla cerca de 8 mil hectares de florestas à Timber Investment Management Organization, por BRLm 200.
- O Grupo Usiquímica anunciou a aquisição das operações da YPF Brasil, incluindo a produção e comercialização de lubrificantes YPF no Brasil. O acordo envolve um contrato de licenciamento das marcas de lubrificantes da YPF, com produção na unidade de Diadema, SP. A YPF Brasil, controlada pela argentina YPF S.A., detém 2% de participação no mercado de lubrificantes brasileiro. Os valores da transação não foram divulgados.
- A La Mancha Investments adquiriu 17,1% das ações ordinárias da Belo Sun Mining, tornando-se sua maior acionista. A transação inclui a compra de 15% das ações da Sun Valley Gold e uma subscrição privada de novas ações, resultando em um aporte de C$ 1,16 milhão.
Real Estate
Intenções e Estratégias
- A Direcional celebrou um memorando para vender entre 7,55% e 15% de sua participação na Riva para a gestora Riza, com valor de transação de BRLm 200 a BRLm 397,5. O pagamento será feito em duas parcelas, com a primeira até abril de 2025.
- A Rio Bravo planeja exercer seu direito de preferência para adquirir parte dos 50,1% do Shopping Pátio Higienópolis vendidos pela Brookfield por BRL 2,6 bi. A gestora pode captar até BRLm 702,8 via FII SHPH11, dobrando sua participação de 25,7% no ativo. A transação é liderada pelo Iguatemi, que aumentará sua fatia para 24% e também investirá no Pátio Paulista.
M&A
- O Grupo São Vicente adquiriu quatro lojas do Grupo Peralta Supermercados, com intermediação da VAREJOCONNECT, especializada em fusões e aquisições no setor supermercadista. O CADE aprovou a operação sem restrições, conforme o Despacho SG Nº 1354/2024. As lojas envolvidas estão localizadas em Jundiaí, Itu e Santana de Parnaíba (SP).
- A Even concluiu a venda de um imóvel em Pinheiros, em São Paulo, onde será instalado um hotel de luxo da bandeira Faena. A transação, cuja identidade do comprador e o valor serão mantidos em sigilo, marca a segunda operação da incorporadora no setor hoteleiro de luxo, após a venda do Fasano Itaim por BRLm 280. A empresa anunciará o negócio na terça-feira.
- O Carrefour vendeu 11 unidades da rede Nacional ao grupo gaúcho Osmar Nicolini, em transação avaliada em menos de BRLm 50, segundo o Valor. O movimento integra a estratégia de desinvestimento no Sul e no Nordeste, onde planeja vender todas as 64 lojas das marcas Nacional e Bompreço até a Q1 25, por cerca de BRLm 400. As unidades fazem parte do portfólio adquirido na compra do Grupo Big, em 2021.
- A Iguatemi, com apoio de um consórcio incluindo BB Asset, XP Asset e BTG, comprou participações nos shoppings Pátio Higienópolis e Pátio Paulista da Brookfield por BRL 2,6 bi. A transação amplia sua presença em São Paulo e inclui um cap rate estimado de 7,4% sobre o NOI de 2025. A conclusão depende de aprovações regulatórias e de coproprietários.
- A Iguatemi anunciou a venda de uma fração do terreno do Shopping Market Place para a JFL Living, visando a construção de uma torre residencial para renda. A transação rendeu BRLm 34,1 líquidos, contabilizados no 4T24.
- A Ekata, gestora de ativos imobiliários, anunciou a venda de 25% do Shopping Jaraguá Araraquara, no interior de São Paulo, à Hedge Investimentos por BRLm 63. Com a transação, as vendas estratégicas da Ekata em 2024 alcançaram BRLm 300, reforçando a estratégia de liquidez liderada pelos fundadores Rodrigo Quércia, Yuri Kibel e Eduardo Machado.
- O Grupo Mateus fechou a compra de 51% do Novo Atacarejo por BRLm 378,5, a serem pagos em três parcelas anuais. A transação envolve a transferência de lojas e centros de distribuição em PE, PB e AL, excluindo os negócios de eletrodomésticos. A operação ainda depende da aprovação do Cade.
- A Rio Bravo Investimentos, por meio do fundo imobiliário SHPH11, assinou um memorando de entendimentos com a Brookfield e o Iguatemi para adquirir participação adicional no Shopping Pátio Higienópolis. O valor de BRLm 616,8 será pago em três parcelas, sendo 70% à vista e o saldo em duas anuais, com correção pelo CDI. A transação avalia o ativo em BRL 2,4 bi e permitirá ao fundo, que passará a controlar o shopping com 51,4% de participação, maior autonomia na gestão do empreendimento. A conclusão está condicionada à captação de recursos via oferta pública coordenada pela XP Investimentos.
- A Coopavel comprou o Moinho Dona Alda, com capacidade de moagem de 90 mil toneladas/ano, localizado em Bom Sucesso do Sul (PR). A aquisição inclui o armazém de grãos da família Munaretto. Valores da transação não foram divulgados.
- A Maquim adquiriu o prédio do tradicional Hotel San Marco, no centro da cidade. Em vez de demolição, o local passará por um retrofit, preservando sua arquitetura original, para abrigar a nova sede da empresa.
- O Grupo Nova Era anunciou a aquisição de 5 unidades do Supermercado Atack de Manaus, tornando-se a maior empresa de atacarejo da região Norte, com um total de 40 unidades. A transação será concluída em fevereiro de 2025, com as lojas do Atack passando a se chamar Nova Era. A fase de transição será coordenada pela Câmara de Dirigentes Lojistas (CDL) até o final do processo.
- A Auxiliadora Predial anunciou a aquisição da Da Cás Imóveis. A Da Cás se tornará uma franquia da Auxiliadora. A transação combina mais de BRL 2,4 bi em Valor Geral de Vendas (VGV) entre as duas.
- O FII Genial Malls firmou acordo para adquirir 45% do Rio Anil Shopping, localizado em São Luís (MA), com valor da transação estimado em BRLm 172. A Allos continuará responsável pela administração do shopping. Após a compra, a Allos representará cerca de 30% do NOI do fundo para 2025. A transação será financiada com 70% de recursos captados em uma nova emissão de cotas e o restante com um CRI.
- O Grupo Centerbox deu um passo importante em sua expansão no Ceará, adquirindo seis unidades do Ismael Supermercados. A transição das lojas ocorrerá gradualmente, com conclusão prevista até janeiro de 2025.
- A FUNCEF concluiu a venda do Vila Galé Eco Resort do Cabo (PE) à operadora Villa Galé por BRLm 62, exercendo direito de preferência. O valor supera em 13,25% a avaliação de mercado, alinhado ao plano estratégico de otimização de ativos imobiliários. Segundo Gustavo Portela, diretor de Investimentos, a transação reforça o compromisso com a sustentabilidade dos planos da Fundação. A decisão foi embasada por análises técnicas, visando os melhores interesses dos participantes, destacou Edevaldo Gaudencio, gerente de Investimentos Imobiliários.
- A JHSF Participações vendeu sua fatia de 18% no Shopping Ponta Negra, em Manaus (AM), por BRLm 82, encerrando sua participação no ativo. A transação faz parte da estratégia de reciclagem de capital e foco em projetos de alta renda, como o Catarina Fashion Outlet e o Shops Faria Lima.
- O imóvel inacabado do antigo Hotel Maksoud, em Bauru (SP), foi adquirido pelo fundo Rescue Créditos Estressados S.A. por BRLm 10,3. O terreno, inativo há 30 anos, pertencia ao Grupo Maksoud, em recuperação judicial desde 2020. A transação ilustra o mercado de ativos estressados, onde fundos compram ativos depreciados com potencial de reestruturação. No Brasil, mudanças legais recentes, como a Lei nº 14.112/2020, ampliaram a atratividade desse segmento, impulsionando reestruturações econômicas e promovendo revitalizações locais.
Fundraising
Saúde
Intenções e Estratégias
- A Sanofi iniciou o processo de venda da Medley, com início formal previsto para 2025, envolvendo valores entre USD 1 bi e USD 1,5 bi. EMS, Neo Química, Aché e Eurofarma surgem como principais interessados, enquanto estrangeiras e fundos financeiros têm menor probabilidade de participar. A Medley, adquirida em 2009 por BRL 1,5 bi, registra Ebitda anual de BRLm 400. A Lazard assessora a transação.
- A Eurofarma superou a Sanofi, assumindo a liderança em vendas no canal farmácia na América Latina, segundo o IQVIA. Com um crescimento de 13,21% entre janeiro e setembro, a empresa atingiu 3,78% de market share regional, superando o crescimento do mercado, que foi de 12,46%. A conquista reflete sua estratégia de aquisições, como a Genfar, e diversificação geográfica, com destaque para Bolívia, Paraguai e Peru.
M&A
- A Constellation Software Inc. concluiu a aquisição da Matrix Sistemas e Serviços Ltda. A transação, a primeira da Perseus Operating Group no país, visa expandir sua presença no setor de saúde.
- O Hospital de Clínicas de Passo Fundo adquiriu o Hospital Prontoclínica por BRLm 52, com transição programada para fevereiro de 2025. A compra inclui a operação do plano de saúde e o serviço de análises clínicas. A fusão, que integrará 300 funcionários da Prontoclínica ao HCPF, visa expandir os serviços da instituição e fortalecer a atuação no setor de saúde suplementar.
- Após uma oferta hostil de 20% pela Hypera em outubro, a EMS adquiriu 6,02% da farmacêutica por meio de um fundo de investimentos, elevando sua participação para pouco mais de 11%. A proposta inicial, de BRL 30 por ação, foi rejeitada por ser considerada abaixo do valor real da empresa. Uma eventual fusão criaria uma gigante do setor, com receita anual de BRL 15,9 bi.
- A Unimed-Rio concluiu a venda de seus 50% na Domus, empresa de “home care” focada em beneficiários da Unimed Ferj. A transação transfere o controle total para o Grupo Salinas, já proprietário da outra metade.
- A WTN Capital elevou sua fatia na Biomm para 25,20% do capital total, passando a deter 31.965.920 ações ordinárias. Segundo comunicado da gestora, a aquisição foi realizada por meio de seus fundos e carteiras, sem acordos que regulem o exercício de votos ou a negociação de valores mobiliários.
- A Amil anunciou a aquisição da carteira de planos odontológicos da Zurich Santander Brasil. As empresas mantinham um acordo de gestão compartilhada desde 2020, oferecendo aos beneficiários da Zurich acesso à rede credenciada da Amil. Com a transação, a Zurich deixa de operar no segmento odontológico no Brasil, enquanto a Amil garante manter as condições dos contratos com os atuais beneficiários.
Fundraising
- A Prudential Financial investiu BRLm 200 na startup de wellness Fully Ecosystem, que deve alocar os recursos em expansão para América Latina.
- A Sami anunciou uma captação de BRLm 60 em equity e dívida, liderada pelo Mundi Ventures e StoneX.
- A Adeste integrou uma rodada de investimento de USDm 10 na Nintx, contando com participação de investidores como Fundo Pitanga e Guilherme Leal (Natura).
- A Azidus levantou BRLm 12 em sua primeira rodada de capital com a GreenRock. Fundada em 1999, a Azidus atende grandes farmacêuticas como AstraZeneca e GSK. O investimento visa fortalecer a governança e expandir a empresa, aproveitando a aprovação da Lei da Pesquisa Clínica, que acelera processos regulatórios no Brasil.
- A Carecode recebeu USDm 4,3 em investimento pré-seed liderado por Andreessen Horowitz e QED Investors, com a participação de investidores-anjos como David Vélez (Nubank) e outros.
Serviços
Intenções e Estratégias
M&A
- A Exame anunciou a aquisição da Saint Paul, escola de negócios com 22 anos de mercado. José Cláudio Securato, fundador da Saint Paul, assumirá como CEO da Exame Educação.
- A GetNinjas será dividida em três. Os acionistas da companhia aprovaram uma nova reorganização societária, que deve levar parte do acervo da empresa a ser incorporado pela Reeve. O movimento parecede outra cisão, anunciada em julho de 2024, quando parte do GetNinja foi incorporado pela Reag Trust.
- A CSN fez uma proposta de BRLm 742,5 para adquirir 70% da Estrela Comércio e Participações, controladora da Tora Transportes, um dos maiores operadores logísticos do Brasil. A proposta é vinculante, com exclusividade para a CSN na negociação, e depende de autorizações regulatórias. O pagamento será feito em duas etapas: BRLm 300 na conclusão da operação e o restante em três parcelas anuais.
- A Zattar Seguros firmou uma joint venture estratégica com a Galamba Consultoria para expandir a oferta de seguros de transporte e gerenciamento de riscos na região Nordeste.
- A Voke anunciou a aquisição da Convex. O valor da transação não foi divulgado.
- A Natrio anunciou a aquisição da Gotaquímica, fortalecendo sua atuação no mercado químico brasileiro. As empresas operarão de forma independente, integrando expertise logística e suporte internacional. A expansão inclui instalações em Guarulhos (SP), estratégico para distribuição.
- A Brasil TecPar adquiriu 56,38% da Sempre Internet por BRLm 256,5. O enterprise value do negócio é de BRLm 500. A transação ainda aguarda aprovações regulatórias, incluindo Cade e Anatel.
- A Afya adquiriu a Faculdade Única de Contagem (Funic), em MG, por BRLm 100, expandindo seu portfólio para 3.653 vagas em Medicina. A Funic, pré-operacional, pode atingir 432 alunos e BRLm 52,4 em receitas até 2030. O pagamento inclui BRLm 60 à vista e parcelas condicionais por novas vagas aprovadas.
- A Prosus anunciou a aquisição da Decolar por USD 1,7 bi, oferecendo um prêmio de 33% sobre o preço das ações em 20/12. O fechamento está previsto para o 2T25, sujeito a aprovações regulatórias.
- O CADE aprovou sem restrições a aquisição da Faculdade Masterclass Ltda. pela Afya Participações S.A., subsidiária da Afya Limited, controlada pela Bertelsmann SE & Co. KGaA. A Faculdade Masterclass, antes vinculada ao Grupo Prominas, é uma instituição recém-criada para oferecer graduação em Medicina em Contagem (MG).
- A Oi firmou contrato com a IHS Brasil para a venda de uma Unidade Produtiva Isolada (UPI), composta por imóveis e torres. O pagamento será realizado com créditos do credor no modelo “Take or Pay”. A transação aguarda o cumprimento de condições previstas no contrato, como informado à CVM.
- A Allwyn adquiriu 51% da Logflex MT Holding Limited por EURm 217. A operação, prevista para o 2º semestre deQ2 25, ainda depende de aprovações regulatórias. A transação pode incluir até EURm 110 adicionais, condicionados ao desempenho futuro.
Fundraising
- A Speak levantou USDm 78 em uma rodada Série C, elevando seu valuation para USD 1 bi. A rodada foi liderada pela Accel, com participação de investidores como OpenAI, Khosla Ventures e Y Combinator.
- A Azul anunciou a troca de notas sêniores com vencimentos entre 2028 e 2030 e a emissão de até USDm 500 em notas superprioritárias para reforçar o caixa. Parte das dívidas será convertida em ações preferenciais, eliminando cláusulas restritivas. A conclusão está prevista para abril de 2025, enquanto ações acumulam queda de 72% no ano.
TMT
Intenções e Estratégias
- A Positivo anunciou o lançamento da marca Positivo S+, que integra as operações da Algar Tech MSP e Positivo Tech Services, após a aquisição da unidade de serviços de TI do Grupo Algar. A previsão é que os serviços de TI representem 18% da receita da empresa em 2025, contra 8% em 2024, com mais de 6 mil especialistas na equipe. A Positivo S+ visa aumentar a recorrência de receitas e a previsibilidade, com expectativas de crescimento de 10% para 2025.
- A espanhola PayRetailers obteve aprovação do Cade e do Banco Central para adquirir a fintech brasileira Transfeera, finalizando a transação anunciada em maio. A compra faz parte da estratégia de expansão da empresa no Brasil, com a Transfeera proporcionando acesso direto ao Pix.
- A Oi recebeu uma proposta vinculante da Mileto Tecnologia Ltda, liderada por Renato Svirsky, para adquirir a base de clientes de DTH e IPTV, equipamentos e ativos relacionados à operação de TV por assinatura. A Oi concedeu exclusividade temporária para negociação, prevendo um processo competitivo posterior.
M&A
- A Cohesity concluiu a integração do negócio de proteção de dados corporativos da Veritas, ampliando seu portfólio e alcançando mais de 12.000 clientes, incluindo grandes empresas como 85% da Fortune 100. A empresa registrou um faturamento superior a USD 1,7 bi no ano fiscal encerrado em julho de 2024.
- A Avalara adquiriu a Oobj Tecnologia da Informação Ltda, especialista em software de documentos eletrônicos, com sede no Brasil. A Oobj continuará oferecendo seus produtos de forma independente, mas será integrada à plataforma “Avalara E-Invoicing and Live Reporting”, oferecendo aos clientes uma API global.
- A multinacional italiana de tecnologia Zucchetti anunciou a aquisição da AppBarber por BRLm 25. A transação, assessorada pela Questum, marca a 9ª aquisição da Zucchetti no Brasil, totalizando BRLm 500 investidos em M&As no país.
- A TOTVS Oeste adquiriu a paraguaia Sys&Con S.A., fortalecendo sua presença internacional. A Sys&Con, que já atuava como distribuidora homologada da TOTVS no Paraguai, será integrada à operação local, proporcionando suporte mais eficiente e padronizado aos clientes.
- A Skydropx concluiu a aquisição da Frenet, operação anteriormente pertencente à Sequoia, em uma transação de BRLm 31,5. Com a compra, a empresa mexicana expande sua presença na América Latina e mantém a marca Frenet no Brasil.
- A VBET anunciou a aquisição do negócio brasileiro da GROWE, marcando um passo estratégico em sua expansão na América Latina. A partir de dezembro de 2024, os clientes da Paramatch serão migrados para a plataforma da VBET, que assumirá as operações no Brasil sob sua própria identidade.
- A Mouts TI adquiriu a Custom IT para diversificar sua atuação com soluções tecnológicas para agronegócio, logística e saúde. A aquisição marca a entrada da empresa em novos segmentos, ampliando seu impacto no mercado de tecnologia.
- A Oi, em recuperação judicial, informou que a Anatel aprovou a venda da UPI ClientCo, unidade de clientes de fibra óptica, para a V.tal – Rede Neutra de Telecomunicações. A transação, já autorizada pelo Cade na semana anterior, é considerada essencial para a viabilidade operacional e a superação da crise econômico-financeira da empresa. A venda marca mais um passo no processo de reestruturação da Oi, visando assegurar a continuidade de suas operações.
- A Progic anunciou a aquisição da Simplifica.CI em um movimento que promete ampliar sua base de clientes em 30%. A fusão integra soluções como TV corporativa, newsletters e aplicativos móveis em uma plataforma única. Co-fundadores da Simplifica.CI assumirão posições estratégicas na Progic, reforçando pesquisa e vendas.
- A Malga adquiriu a Drip. Com a incorporação, a Malga passa a oferecer um método de pagamento proprietário, diversificando seu portfólio no universo B2B.
- O Grupo RIC anunciou a aquisição do Grupo Banda B, reforçando sua plataforma de comunicação multimídia. O valor da transação não foi divulgado.
- A Globo anunciou a compra do controle da Eletromidia com 74,01% das ações. A operação, aprovada pelo Cade, foi finalizada por BRL 1,7 bi após a aquisição de 47,09% da participação do fundo Vesuvius LBO.
- O conselho da Marcopolo aprovou a aquisição de 40% da chilena Reborn Electric Motors por USDm 4.
- Após dois anos de análise, o Banco Central aprovou a aquisição da corretora Sim;paul pela Binance,. Agora regulada localmente, a Binance terá acesso direto ao sistema financeiro, incluindo transferências bancárias e via Pix, eliminando intermediários como a Latam Gateway.
- A Lecom Tecnologia adquiriu a Yank Solutions. A integração potencializa soluções completas de hiperautomação, unindo o Yank Studio a ofertas como a Roberty Automation.
Fundraising
- A Schmersal investiu BRLm 5,5 na startup brasileira Stepps. O aporte visa integrar tecnologias avançadas ao portfólio global da empresa, ampliando a presença da Stepps em novos mercados.
- O Natura Ventures investiu na startup carioca Abbiamo, especializada no controle digital de processos logísticos. O fundo, gerido pela VOX Capital, planeja até três aportes anuais, entre BRLm 2 e BRLm 10. A operação expande a presença da Natura no digital, conecta consultoras à logística e reforça compromissos ambientais com menor pegada de carbono.
- A Stoa, concluiu sua primeira rodada de investimento, levantando BRLm 2 por meio da EqSeed. A operação contou com a participação de 127 investidores.
- A Speak se tornou unicórnio após captar USDm 78 em rodada Série C, elevando sua avaliação para USD 1 bi.
- A startup Minus Sugar recebeu USDm 2,5 em aporte liderado pelo BR Angels. O capital será investido em pesquisa e desenvolvimento.
- A Conta Comigo Digital (CCD) arrecadou BRLm 3,25 em uma rodada seed liderada pela Urca Angels. O aporte será usado para expandir a equipe, investir em tecnologia e fortalecer operações comerciais.
- A Alloy recebeu um aporte de BRLm 1 do Comunitá, fundo CVC formado por cooperativas Sicredi e Ventiur Smart Capital. O investimento impulsionará gestão interna e eficiência tecnológica, além de integrar a startup ao programa de aceleração do Comunitá, que busca fortalecer o cooperativismo de crédito.
- O Agibank recebeu BRLm 400 em um aporte do fundo Lumina Capital Management, liderado por Daniel Goldberg, e foi avaliado em BRL 9,3 bi. Como parte do acordo, Goldberg integra o conselho de administração da fintech.
- A Rhino, app de transporte com carros blindados, captou BRLm 10 da 4Equity Media Ventures, ampliando sua exposição em mídia e marketing. A startup, que já tinha arrecadado BRLm 19 em novembro, cresce 40% ao mês organicamente, com 50 mil usuários diários. Operando em regiões nobres de São Paulo, planeja expansão ao Rio até o fim de 2025, onde já possui 30 mil inscritos na lista de espera. A Rhino mira públicos premium com tarifas até 100% superiores ao Uber Black.
Recursos Naturais
Intenções e Estratégias
- A Petrobras rescindiu o contrato de venda dos campos de Uruguá e Tambaú para a Brava Energia (anteriormente Enauta), devido à não conclusão da aquisição do FPSO Cidade de Santos pela Enauta. A transação, acordada em dezembro do ano passado por USDm 35, foi cancelada após a decisão da empresa em julho de 2024. A Petrobras reterá o depósito de USDm 3 pago pela Enauta em 2023 e manterá 100% da participação nos campos, avaliando alternativas para a gestão dos ativos.
- A Sonoran Desert Copper Corporation firmou uma Carta de Intenções para adquirir 100% do Projeto Bahia Cromita, localizado na região norte da Bahia. O projeto está sendo adquirido da Beko Invest Ltd., com base em um relatório de pesquisa aprovado pela ANM. A SDCU pagará USDm 1,3 ao fornecedor em parcelas, com o objetivo de avançar para a produção piloto e validar os recursos do projeto.
M&A
Fundraising
Quest’oggi parliamo dell’industria Telecom, segnata dall’integrazione di Fastweb con il gruppo Swisscom, che diventa così il principale operatore di infrastrutture in Italia; segue un piano di break-up di Tim, che potrebbe vendere la sua divisione Consumer ad Iliad; infine, parliamo di Lufthansa, che si prepara ad entrare in ITA Airways entro metà gennaio con un aumento di capitale.
- Nasce “Fastweb + Vodafone,” nuovo colosso delle telecomunicazioni italiane, dopo il completamento dell’acquisizione di Vodafone Italia da parte di Swisscom e l’integrazione con Fastweb. Il gruppo diventa il principale operatore infrastrutturato in Italia, con 20 milioni di linee mobili, 5,6 milioni di linee fisse, oltre 20 mila siti radio mobili e una rete fissa proprietaria di 74 mila km.
- Il 2025 si apre con ipotesi di consolidamento nel settore TLC italiano. Il piano di break-up di Tim prevede una possibile vendita della divisione Consumer a Iliad e la fusione della divisione Enterprise con Maticmind. Intanto, si accelera sul progetto di rete unica Fibercop-Open Fiber, da completare entro il 2026, mentre fondi come CVC potrebbero acquisire la quota di Vivendi in Tim.
- Lufthansa si prepara a entrare ufficialmente in ITA Airways entro il 15 gennaio 2025, sottoscrivendo un aumento di capitale di 325 milioni di euro per acquisire il 41% della compagnia. Parallelamente, il gruppo riorganizza la gestione degli hub di Monaco e Francoforte.
Questo e molto altro in questa edizione di M&A Teaser Italia.
Trasferimenti
- Marco Semprebon è il nuovo Responsabile Sviluppo Territori Nord Est di UniCredit.
- Giorgio Hermann è il nuovo Country Manager di Carpenter Marsh Fac Italy.
- Deloitte rafforza la consulenza strategica con Alberto Marchi, nuovo presidente per strategy, risk management e financial advisory.
- Gbsapri nomina Carlo Tamai Head of M&A, collaborando con il Ceo Carlo Maria Bassi per sviluppare progetti Buy & Build.
- Ashurst nomina Michele Milanese Managing Partner per l’Italia.
- Banca Investis ha nominato Andrea Ronchiato Senior Advisor Private Debt nella Direzione Alternative Investments.
- Suez ha nominato Patrizia Rutigliano nuovo CEO delle sue attività in Italia, per guidare l’azienda verso una crescita sostenibile e innovativa, grazie alla sua esperienza e conoscenza del mercato italiano.
Global trends
- Le previsioni per il 2025 indicano una moderata crescita nell’area euro, con il PIL stimato in aumento dell’1,2% (rispetto allo 0,8% previsto per il 2024). La Spagna si distingue per performance solide, mentre la Germania rimane il fanalino di coda tra le principali economie. L’inflazione dovrebbe scendere al 2,4%, favorita dal calo dei prezzi dell’energia. Tuttavia, l’inizio del 2025 potrebbe portare cambiamenti significativi, con nuovi leader in Stati Uniti, Unione Europea e Germania pronti a decidere su dazi, difesa e spese, influenzando le prospettive economiche globali e regionali.
- Il 2024 si è svolto in un contesto economico globale più resiliente del previsto, ma con andamenti divergenti. Mentre gli Stati Uniti hanno registrato un anno positivo, l’Europa ha affrontato difficoltà, segnate dalle fragilità economiche di Germania e Francia. Questo ha reso necessaria una svolta espansiva sui tassi di interesse, il famoso “pivot”, per contrastare una certa debolezza economica. Nel frattempo, la Cina ha messo in campo un programma straordinario da seimila miliardi di yuan per rifinanziare il debito delle municipalità, zavorrate dalla crisi del settore immobiliare, preparandosi a rispondere alle sfide poste dal ritorno del “Tariff Man” negli Stati Uniti. In questo quadro, l’Europa rimane al centro dell’attenzione per gli sforzi volti a evitare la recessione e rilanciare l’economia.
- Papa Francesco ha lanciato un appello per una “finanza sana” che eviti usura, speculazione e investimenti dannosi per l’ambiente o che alimentino guerre, ispirando coloro che lavorano per orientare i capitali verso scelte responsabili e a impatto positivo nei mercati finanziari globali.
- La legge di bilancio 2024, la terza del governo Meloni, è stata approvata con un valore di 30 miliardi di euro. La maggior parte dei fondi è destinata a confermare misure già esistenti, come il taglio del cuneo fiscale e dell’Irpef, la super deduzione per le assunzioni, la detassazione dei premi di produttività e i fringe benefit. Tuttavia, la manovra prevede anche una stretta sulle pensioni, la riduzione delle detrazioni fiscali e aumenti delle tasse sulla casa.
- Il 2024 segna un record per il private equity italiano con 582 operazioni, superando le 549 del 2023 e le 552 del 2022. Il 38,3% delle operazioni riguarda add-on italiani e l’11% add-on esteri, evidenziando una forte attività sia a livello nazionale che internazionale. “Il 2025 si preannuncia molto positivo grazie ad una pipeline di operazioni importanti, alle aspettative di ulteriori riduzioni nel costo del denaro e per l’auspicata risoluzione dei conflitti in atto sul fronte Russo-Ucraino e in Medio Oriente. Le principali incertezze rimangono legate ad alcuni settori industriali e manifatturieri dove il calo delle produzioni perdura da diversi mesi. Questo, per altro, potrebbe portare ad ulteriori consolidamenti di settore, alla ricerca di sinergie e a maggiori investimenti in tecnologia”, dichiara Max Fiani, partner KPMG e curatore del rapporto M&A.
- L’UE ha versato all’Italia 8,7 miliardi di euro come sesta rata del Pnrr, di cui 6,9 miliardi in prestiti e 1,8 miliardi in sovvenzioni. Le risorse finanzieranno, tra le altre cose, il credito d’imposta per la transizione 4.0, la misura per la transizione 5.0 e la formazione delle competenze digitali e manageriali per il sistema sanitario.
Deal Tracker
Bancario/Assicurativo
Landscape
- Il Consiglio di Amministrazione di Azimut Holding ha deciso di proseguire con il processo di scissione per creare la nuova banca Tnb, iniziato a maggio. L’azienda ha siglato un accordo esclusivo con Fsi per l’operazione, con un valore futuro compreso nelle previsioni iniziali. Il Ceo Paolo Martini ha dichiarato che Tnb sarà una banca fintech di riferimento per clienti private e Pmi, offrendo un sistema incentivante per i consulenti finanziari, simile a quello che ha portato al successo Azimut negli ultimi 20 anni.
- La BCE ha tagliato i tassi di interesse per la quarta volta nel 2024, portando il tasso sui depositi al 3% e quello sulle principali operazioni di rifinanziamento al 3,15%, con l’obiettivo di avvicinarsi al 2% di inflazione mentre l’economia rallenta.
- Cassa Depositi e Prestiti (Cdp) ha definito le priorità del nuovo Piano Strategico 2025-2027 che si configura come una risposta strutturata per affrontare le criticità del sistema economico italiano, consolidando la posizione dell’istituto come motore dello sviluppo sostenibile e della competitività del Paese, in linea con le sfide europee e globali. Il documento si pone quattro obiettivi chiave per affrontare le sfide economiche e sociali che attendono l’Italia e l’Europa: rafforzare la competitività del Sistema Paese, garantire sicurezza economica e autonomia strategica, promuovere coesione sociale e territoriale, e supportare la transizione verso un’economia sostenibile e giusta (“Just Transition”).
M&A
- Il fondo Nextalia Credit Opportunities (NCO) ha acquistato crediti ipotecari relativi a tre aziende e ha annunciato la creazione della divisione Real Assets, che monitorerà il mercato immobiliare italiano per massimizzare il valore degli attivi immobiliari sottostanti.
- Finint Investments SGR ha acquisito il ramo d’azienda di Hedge Invest SGR dedicato alla gestione collettiva e ai servizi di investimento. L’operazione include la gestione di 10 fondi per un valore complessivo di circa 600 milioni di euro. Il closing dell’operazione è previsto per la primavera 2025.
- Nextalia ha annunciato due sviluppi: l’ingresso di H14 nel capitale della società e la creazione di Nextalia Flexible Capital, un fondo di investimento riservato a investitori professionali.
- Equita ha firmato un accordo vincolante per entrare in partnership con Cap Advisory, rafforzando la sua consulenza nel settore del debito. L’accordo prevede l’acquisto del 70% di Cap Invest, holding di Cap Advisory, dai soci fondatori. Il closing dell’operazione, previsto entro il 30 giugno 2025, è soggetto all’autorizzazione di Banca d’Italia.
- Mediocredito Centrale ha concesso a Banca del Fucino un periodo di esclusiva per negoziare la cessione dell’85,3% di Cassa di Risparmio di Orvieto. La proposta di Banca del Fucino è stata scelta per i suoi vantaggi economici, finanziari e industriali, puntando a rafforzare l’economia locale, mantenendo l’autonomia della banca e salvaguardando i posti di lavoro. Le due parti lavoreranno per definire i dettagli e sperano di concludere l’accordo entro il primo semestre del 2025.
- Unicredit sta finalizzando un’alleanza con Prelios per la gestione di crediti deteriorati (NPL) per un portafoglio compreso tra 800 milioni e 1 miliardo di euro, con Prelios che subentrerà a Dovalue nella seconda metà del 2025. L’accordo, che verrà annunciato nelle prossime settimane, si inserisce nella strategia di riorganizzazione e M&A prevista dalla banca per il 2025.
Consumo
Landscape
M&A
- Nextalia Private Equity ha realizzato la sua prima exit vendendo l’80% del gruppo agritech Diagram a CDP Equity e Trilantic Europe per quasi 400 milioni di euro. BF SpA, che ha ceduto il restante 20% tramite BF Agricola Srl, ha reinvestito acquisendo il 15% di Diagram. Diagram è specializzato in software e servizi per l’agricoltura di precisione.
- Farmfront, controllata dal private equity Carlyle, è entrata nel capitale di BF International (parte di BF SpA) con una quota di minoranza del 3,37%, investendo quasi 10 milioni di euro. BF International punta a promuovere innovazione tecnologica e sviluppo nella filiera agro-industriale attraverso collaborazioni strategiche globali.
- Solana, società del fondo Xenon Private Equity che si occupa della trasformazione del pomodoro, ha acquisito il 100% di Suncan, azienda agroalimentare specializzata nella conservazione e trasformazione di pomodoro, frutta e altri prodotti vegetali. I venditori sono la famiglia Politi (Roberto e Ranuzia Politi) e Antonio Casana, attuale CEO di Solana.
- Conbipel, la catena italiana di abbigliamento in difficoltà, potrebbe essere salvata da Unigross, dopo aver avviato una procedura di crisi e la chiusura di negozi in Italia. Unigross, specializzata in tessile casa e intimo con oltre 150 punti vendita, ha presentato una proposta di acquisto e un piano di rilancio commerciale all’attuale proprietario di Conbipel, BTX Italian Retail and Brands.
- Flou SpA, specializzata nella produzione di arredamenti di lusso, entra nel capitale di IFO Italian Fit Out, società leader nel settore contract per progetti “chiavi in mano” nel lusso.
- Equita Smart Capital – Eltif, fondo di private equity gestito da Equita Capital SGR, ha acquisito Gt Emme, azienda specializzata nella produzione di soletti e strisce per calzature di lusso femminili. L’operazione è stata realizzata grazie al supporto da parte dei fondi di private debt gestiti da Anthilia Capital Partners e Green Arrow Capital SGR.
- Dbag Fund VIII, di Deutsche Beteiligungs Ag, ha investito in Great Lengths, produttore italiano di extension naturali, per i saloni professionali di parrucchieri di tutto il mondo, con la famiglia fondatrice che mantiene una quota di minoranza.
- Il Gruppo Decorluxe, creato da Ethica Global Investments, ha acquisito il 100% di La Tinto Spruzzo, azienda specializzata nella decorazione di prodotti per cosmetica e profumeria. A vendere sono stati Andrea Lazzari (55%) e HB 2.0 Srl (45%).
Energia
Landscape
- Il consumo globale di carbone, raddoppiato negli ultimi 30 anni, tocca il record di 7,8 miliardi di tonnellate nel 2024, secondo l’Aie – Agenzia Internazionale per l’Energia.
- L’inverno 2024-2025 è il più costoso per le famiglie italiane, con il prezzo del gas salito a 48€/MWh, a causa della instabilità geopolitica. Nonostante gli stoccaggi pieni, la spesa per il gas aumenta sia per le temperature più rigide che per l’inefficienza energetica delle abitazioni italiane. Per esempio, a Milano, una famiglia che riscalda una casa di 70 mq spenderà circa 1403€ (il 20% in più rispetto all’inverno 2022-23). Per una casa di 110 mq, la spesa salirà a 2143€, mentre per 38 mq sarà di 788€.
- Ferrovie dello Stato investirà 1,3 miliardi di euro per realizzare il più grande progetto fotovoltaico d’Italia, puntando a coprire il 19% del proprio fabbisogno energetico entro il 2029 e il 35-40% entro il 2034. Il piano, guidato dall’amministratore delegato Stefano Donnarumma, sfrutta la sua esperienza nel settore energetico maturata alla guida di Acea e Terna. FS, il principale consumatore di energia in Italia, utilizza circa il 2% della domanda nazionale con 7 terawattora annui.
- Con l’85,6% dei rifiuti trattati riciclati (137 milioni di tonnellate), l’Italia è leader in Europa, superando la media UE del 40,8%. Inoltre, il 20,8% dei materiali usati dall’industria italiana nel 2023 proviene dal riciclo, quasi il doppio della media europea.
M&A
- Fiorini Industries, azienda di Forlì specializzata in soluzioni energetiche per il settore HVAC e controllata da MCP IV, ha acquisito il 100% di Lovato, attiva nel settore idrotermosanitario.
- L’interesse per il biometano in Italia cresce con nuovi progetti. Siram Veolia, parte del gruppo francese Veolia, ha acquisito Le Ghiande Energy, proprietaria di un impianto a Sant’Angelo Lodigiano (Lodi). L’impianto può trattare fino a 47mila tonnellate annue di rifiuti organici e sottoprodotti agricoli, producendo 2,65 milioni di metri cubi di biometano all’anno tramite digestione anaerobica.
- A2a ha acquisito da E-distribuzione (Enel) il 90% di Duereti, con una rete di 17mila km e 800mila contatori nelle province di Milano e Brescia, per 1,2 miliardi di euro. L’operazione, la più grande del settore in Italia, aumenta del 70% i contatori gestiti da A2a, che prevede investimenti di oltre 4 miliardi entro il 2035.
- CO-VER Power Technology SpA, azienda di Verbania specializzata nell’efficientamento energetico, ha emesso un bond da 5 milioni di euro per acquisire società produttrici di biogas e convertirle in impianti di biometano. Il bond, della durata di sette anni, è stato sottoscritto interamente dal fondo di private debt Impresa Italia II, gestito da Riello Investimenti SGR.
- Axpo ha acquisito nuovi progetti per la produzione di biometano in Sicilia, con impianti che produrranno circa 45 GWh di energia rinnovabile all’anno ciascuno, operativi nel 2026. La costruzione inizierà nel 2025. L’accordo, chiuso a dicembre 2024, conferma l’impegno di Axpo nel biometano in Italia, dopo l’ingresso nel mercato italiano a settembre 2024. Gli impianti saranno a Mazara del Vallo e Paternò.
- Bludigit, la digital company di Italgas, ha siglato una partnership con Azerigas, il distributore di gas naturale in Azerbaigian, per supportarne la trasformazione digitale. L’accordo prevede l’implementazione di tecnologie per la rilevazione delle dispersioni di gas e consulenza strategica, al servizio di una rete che serve 2,6 milioni di utenti.
- Dri, società del gruppo ucraino Dtek, ha acquisito quattro progetti solari agrivoltaici in Sardegna, con una capacità totale di 166 MW, dallo sviluppatore spagnolo Enerland. L’Italia è un mercato strategico per Dri per sviluppare rinnovabili e sistemi di accumulo.
- Susi Partners, tramite il fondo Susi Energy Transition Fund, ha acquisito il 100% di Genera New Energy, società benefit di cui già possedeva la maggioranza, rilevando la restante quota del 25%. Con sede a Roma, Genera offre servizi energetici per clienti industriali, commerciali e pubblici, focalizzandosi su risparmio energetico, decarbonizzazione e indipendenza energetica.
- La Commissione europea ha approvato l’acquisizione congiunta di EEW Offshore Wind EU da parte della tedesca EEW Holding e della giapponese Sumitomo. L’operazione, relativa alla produzione di tubi in acciaio per parchi eolici offshore, non solleva preoccupazioni sulla concorrenza ed è stata valutata con procedura semplificata.
Healthcare
Landscape
M&A
- Ur-Invest ha acquisito il 95,6% di Safte SpA, attiva nella produzione di articoli ortopedici tessili, in un’operazione finanziata da Banco BPM. A vendere sono stati Enzo Marco Zanella (96%) e Gianni Roveda (4%).
- Naturacare, supportata da Dentressangle Capital, acquisisce Sochim International, Cdmo italiana specializzata in integratori alimentari e distribuzione di ingredienti, ampliando la gamma di servizi e rafforzando le competenze industriali nei suoi quattro siti europei.
- Vision Group ha acquisito il Gruppo Invista-Optoteam e Ottica Mannucci per rafforzare la presenza sul mercato e potenziare i servizi offerti. Invista-Optoteam, con 200 centri affiliati e 12 centri in Toscana, è specializzata nella distribuzione ottica, mentre Ottica Mannucci, storico centro ottico di Prato, è noto per la cura visiva e i servizi optometrici.
- Omega Pharma, sotto la guida di 21 Invest, ha acquisito Inpha 2000, operatore specializzato nella ricerca, sviluppo e commercializzazione di nutraceutici ad alto razionale scientifico.
Immobiliare
Landscape
- Nel 2024, le aste immobiliari in Italia sono calate del 12% rispetto al 2023, a causa della difficoltà di accesso al credito e del rischio degli immobili occupati. Nonostante i prezzi competitivi, l’aumento della partecipazione e i rischi legati agli immobili stanno riducendo la convenienza rispetto al mercato libero, secondo il Report Aste 2024 di AstaSy Analytics di Npls Re Solutions.
- Secondo uno studio di DLA Piper e TMT Finance, il settore dei data center crescerà del 10% annuo nei prossimi cinque anni, raddoppiando il valore attuale di 285 miliardi di euro. L’AI generativa sarà il principale volano di sviluppo, ma persiste la sfida del crescente consumo di energia e acqua. Nonostante la crisi del settore immobiliare, i data center continuano ad attrarre investimenti in Italia, Europa e Stati Uniti.
- Mercato immobiliare italiano: nel 2025, oltre a settori consolidati come office e logistica, cresceranno i data center, student housing, residenziale e healthcare. Milano è destinata a essere un punto strategico per i data center, con una crescita del 32% nei prossimi 5 anni. Il settore dello student housing vedrà un aumento della domanda per asset di qualità, soprattutto nelle città universitarie. Il mercato residenziale beneficerà di una crescente preferenza per l’affitto, ma necessita di risolvere l’incertezza normativa, con un focus su città come Roma, Firenze e Bologna. L’healthcare rimane emergente, con un crescente interesse da parte degli investitori.
- Si è conclusa la prima tranche del programma di cartolarizzazione di immobili non strumentali di Banco BPM, che coinvolge oltre 330 asset per un valore di 295 milioni di euro. L’operazione è la più grande in Italia nel suo settore, gestita tramite un veicolo di cartolarizzazione da Zenith Global, specializzata nel servicing di esposizioni.
M&A
- Rizzani de Eccher, uno dei principali gruppi italiani di costruzioni, ha completato il cambio di controllo con l’ingresso di Utp Restructuring Corporate, gestito da Sagitta. Il fondo diventa azionista di maggioranza tramite la conversione delle esposizioni creditorie, avviando una nuova fase strategica. Il fondo controllerà la nuova Construction Holding, che deterrà il 100% di Rizzani de Eccher e Spic. Paolo Amato presiederà il Consiglio di Amministrazione.
- Soges Group ha acquisito l’intero capitale di Hotel Bretagna Srl, proprietaria dell’Hotel Rivalta a Firenze. L’acquisizione è stata finanziata tramite l’emissione di un minibond da 4 milioni di euro, sottoscritto dal fondo di Private Debt Impresa Italia II, gestito da Riello Investimenti SGR, e un finanziamento da 3 milioni di euro garantito dal Fondo di Garanzia per le PMI, concesso da Mediocredito Centrale – Banca del Mezzogiorno.
- Borgosesia ha registrato vendite immobiliari per 34 milioni di euro nel 2024, con un incremento del 7,3% rispetto al 2023, nonostante una maggiore incidenza di asset destinati alla locazione che hanno generato canoni lordi per 3,4 milioni di euro. Il titolo in Borsa è salito dell’1,4% a 0,6 euro, mentre il Ftse Mib ha chiuso in calo dello 0,5%.
Industriale
Landscape
- Per risolvere i problemi dell’automotive e favorire la ripresa dell’acciaio, gli esperti suggeriscono due soluzioni: anticipare al 2025 la revisione delle normative sulle emissioni di CO2 per evitare distorsioni di mercato e adottare piattaforme ibride per i carmaker, che combinano motori endotermici ed elettrici, sostenendo la domanda di acciaio. L’uso di biocarburanti, come il biodiesel, ridurrebbe le emissioni senza sacrificare i motori tradizionali, garantendo una transizione equilibrata e competitiva per l’industria europea.
- Durante l’evento per i 60 anni dell’Italia nello spazio, il ministro Adolfo Urso ha sottolineato l’importanza del settore spaziale per diversificare e riconvertire le imprese italiane, in particolare quelle dell’automotive, grazie alla sua affinità con la componentistica. Urso ha ribadito che la space economy è centrale per lo sviluppo industriale del paese, e ha annunciato una nuova legge sullo spazio che promuoverà la sicurezza e favorirà le PMI. L’Italia ha investito 7,3 miliardi di euro nel settore spaziale fino al 2026.
- Il comparto italiano delle macchine per ceramica chiude il 2024 con un fatturato di 1,8 miliardi di euro, tornando ai livelli pre-pandemia (-24%). Export e mercato domestico in calo rispettivamente del -23,4% e -26%. Le prospettive future potrebbero migliorare grazie ai 1000 miliardi di investimenti nell’edilizia globale previsti nei prossimi 4 anni, soprattutto in Asia.
- La manifattura italiana si prepara ad affrontare un 2025 complesso, tra rallentamenti economici, instabilità geopolitica e criticità strutturali che minacciano la ripresa industriale. Dopo un 2024 segnato da una contrazione del 3,4% nella produzione meccanica – peggiore rispetto a Germania (-2,5%) e Francia (-2%) – il settore si trova a fronteggiare un doppio binario di difficoltà: congiunturali e di lungo periodo. Per il 18° mese consecutivo, i dati Istat indicano un calo annuo della produzione industriale, con un -3,3% su base annua e un -0,9% rispetto a metà 2024. Questi numeri riportano il livello produttivo sotto i valori del 2021. Federico Visentin, presidente di Federmeccanica, sottolinea come il clima di pessimismo stia bloccando psicologicamente e concretamente gli investimenti, frenando innovazione e sviluppo.
- Presentato al Ministero delle Imprese, il nuovo piano industriale di Stellantis prevede un aumento degli investimenti in tutti gli stabilimenti italiani. L’annuncio è stato fatto durante un incontro presieduto dal ministro Adolfo Urso, con la partecipazione di altri ministri, regioni, sindacati e il responsabile Stellantis Europa, Jean-Philippe Imparato.
- La produzione di acciaio in Italia ha registrato un calo del 4,4% a novembre, con 1,8 milioni di tonnellate prodotte. Nei primi undici mesi del 2024, il settore ha totalizzato 18,8 milioni di tonnellate, segnando una flessione annua del 4,7%. Il rallentamento ha colpito entrambe le categorie di laminati a caldo, secondo Federacciai.
- La produzione di veicoli spaziali nell’Unione Europea è aumentata del 24% dal 2010, passando da 4,5 miliardi di euro a 5,6 miliardi nel 2022, secondo i dati di Eurostat. Il settore ha raggiunto il picco nel 2016, con 6,24 miliardi di euro, sostenuto da investimenti pubblici, ma ha subito una frenata a causa della pandemia. Negli ultimi anni, sono emersi segnali di ripresa.
- Il settore italiano delle tecnologie per il packaging chiude il 2024 con un fatturato di 9,5 miliardi di euro, registrando un +3,5% rispetto al 2023, segnando il quarto anno consecutivo di crescita record. L’export guida il mercato con 7,5 miliardi di euro (+3,8%), pari all’80% del fatturato totale. I mercati strategici come Africa e Oceania (+10,3%), Asia (+3,3%), e UE (+6,1%) hanno mostrato ottime performance, con il Messico (+18,8%) e la Spagna (+11,1%) tra i principali Paesi in crescita.
M&A
- Gian Luca Sghedoni, tramite il family office Napura, ha acquisito Litokol SpA, leader globale nei sistemi di posa per ceramica, dalle quote di Daniela Cottafavi e manager. L’operazione mira a innovare il settore con un approccio visionario.
- Baykar, il secondo produttore di droni militari al mondo, ha acquisito Piaggio Aerospace, con sede a Villanova d’Albenga (Savona). Piaggio Aerospace è un’importante azienda che progetta e costruisce velivoli da pattugliamento, motori aeronautici avanzati e sistemi per il pilotaggio remoto di aerei.
- Brembo ha completato l’acquisizione di Öhlins Racing, leader nelle sospensioni premium per moto e auto, per un enterprise value di 405 milioni di dollari. La transazione, annunciata a ottobre, è stata finanziata con liquidità disponibile e sarà soggetta a ulteriori aggiustamenti nei prossimi 135 giorni.
- Nord Engineering, azienda di Cuneo specializzata in sistemi smart per la raccolta dei rifiuti urbani, ha acquisito il 60% di Btt Italia, società di Arezzo che realizza impianti per il recupero di metalli preziosi. L’acquisizione, formalizzata a novembre, è il risultato di una partnership industriale avviata nel 2023 per progettare contenitori per la raccolta di rifiuti elettronici.
- DexKo Global Inc, leader nella produzione di componenti per rimorchi e sistemi idraulici, ha acquisito Cerma Srl, specializzata in componenti di alta precisione per i settori off-highway e industriali. L’acquisizione è stata effettuata tramite la controllata AL-KO Vehicle Technology, con la famiglia Ruozi come venditrice.
- Prima Industrie ha acquisito Sistec AM, azienda di Pordenone specializzata in sistemi robotizzati e automazione industriale personalizzata.
- Koinos Capital acquisisce Lapi: nasce un polo d’eccellenza nella termoformatura. Il fondo di private equity di Koinos Capital ha acquisito la maggioranza di Lapi, leader italiano nella termoformatura computerizzata. L’operazione punta a creare un polo settoriale innovativo, con un’offerta integrata, servizi avanzati e focus sulla sostenibilità, in un settore in forte crescita.
- RedFish LongTerm Capital, tramite Industrie Polieco Mpb, ha acquisito il 100% di una newco costituita da Picenum Plast per la produzione e commercializzazione di tubi in PE e PVC.
- Carlyle ha raggiunto un accordo per vendere a Stonepeak il gruppo Forgital, produttore europeo di anelli laminati e forgiati per i settori aerospaziale, industriale, difesa, spazio, energia e oil & gas, offrendo un’integrazione verticale lungo tutta la catena del valore dei componenti forgiati.
- Koinos Uno, fondo di private equity di Koinos Capital SGR, ha acquisito il 100% di Eurocolor tramite Impact Formulators Group, completando il suo portafoglio nel settore dei masterbatch. Con questa operazione, la holding si posiziona come leader italiano e punta all’espansione internazionale.
- Il club deal Omh 7 ha acquisito la maggioranza di Puro Water Technology: azienda attiva da 30 anni che sviluppa componenti tecnologiche per il trattamento delle acque nei settori food & beverage, dairy e farmaceutico.
- Cartonpack, azienda pugliese del settore imballaggi alimentari, ha acquisito la maggioranza di Fimat, specializzata in stampa e produzione di imballaggi in cartone, con sede a Boffalora sopra Ticino (Milano).
- Il Gruppo ECM, multinazionale francese, ha acquisito il controllo della bergamasca VSM, specializzata nella manutenzione di forni industriali per il trattamento termico sottovuoto.
- Cordon Electronics Italia acquisisce il 90% di Intech Microwaves, società italiana specializzata nella progettazione, produzione e vendita di apparecchiature elettroniche avanzate.
Servizi
Landscape
M&A
- Accenture ha annunciato l’intenzione di acquisire il gruppo Iqt, fornitore di servizi ingegneristici per grandi progetti infrastrutturali, con sede a Rovigo.
- Dba Group ha completato l’acquisizione del 100% di Serteco Servizi Tecnici Coordinati, società di ingegneria con sede a Udine, specializzata in progetti edilizi, impiantistici, strutturali e infrastrutturali.
- F2A ha acquisito la maggioranza di Sed System, Sed System 2 e del ramo d’azienda milanese di Servizimpresa Business Unit, specializzate in servizi HR, amministrazione del personale e consulenza del lavoro.
- Wellhub ha acquisito Fitprime, creando la più grande rete italiana per il benessere psicofisico dei dipendenti nel settore del corporate wellbeing.
- i-Rfk Next, tramite Martech, ha acquisito il 100% di Nuzo, azienda di digital marketing. I fondatori Cristian Iobbi e Michele Mangerini hanno reinvestito, mantenendo ciascuno il 20% della società.
TMT
Landscape
- Il 2025 per il settore delle telecomunicazioni sarà segnato da sfide e traguardi mancati, nonostante l’evoluzione rapida della tecnologia. Le innovazioni come il 5G e l’AI-RAN si scontrano con ostacoli politici ed economici, come evidenziato nel whitepaper di ABI Research. Nonostante i progressi tecnologici previsti, il report sottolinea le difficoltà che impediranno molte innovazioni di raggiungere il loro pieno potenziale, evidenziando la necessità di strategie ben ponderate e risorse adeguate.
- A livello globale, il mercato dei data center crescerà del 60% nei prossimi cinque anni, raggiungendo i 460 miliardi di euro entro il 2029, principalmente grazie all’intelligenza artificiale. Tuttavia, le preoccupazioni per la disponibilità di energia e la sostenibilità potrebbero rallentare gli investimenti, con il 98% degli esperti che considera cruciale l’affidabilità delle forniture energetiche.
- Secondo un’indagine Abi Lab-Deloitte, l’88% delle banche italiane avrà una strategia per la Generative AI entro il 2025, con il 38% già operativa. Per l’80% degli istituti, queste iniziative sono parte di una strategia più ampia sull’intelligenza artificiale. La Generative AI offre opportunità di iper-personalizzazione dei servizi e miglioramento dell’efficienza operativa, ma per sfruttare appieno il suo potenziale, è necessario ripensare l’organizzazione aziendale, integrare competenze digitali e adattare l’offerta ai clienti.
- Nel 2025, la spesa in prodotti, soluzioni e servizi digitali in Italia raggiungerà circa 84,5 miliardi di euro, con una crescita del 3,8%. Il mercato continuerà a crescere nei successivi due anni, con aumenti del 4,1% nel 2026 e del 4,2% nel 2027. L’intelligenza artificiale sarà un fattore trasformativo, e sarà cruciale sviluppare competenze digitali e garantire un quadro regolatorio favorevole per sostenere l’innovazione e la competitività del settore.
- Il 2025 si apre con ipotesi di consolidamento nel settore TLC italiano. Il piano di break-up di Tim prevede una possibile vendita della divisione Consumer a Iliad e la fusione della divisione Enterprise con Maticmind. Intanto, si accelera sul progetto di rete unica Fibercop-Open Fiber, da completare entro il 2026, mentre fondi come CVC potrebbero acquisire la quota di Vivendi in Tim.
- Rai Way sta valutando una possibile fusione con Ei Towers, come previsto dal Piano Industriale 2024-2027, avviando discussioni preliminari con F2i e MediaForEurope.
- L’analisi di Opensignal ha esaminato l’uso delle reti 3G e 2G in 36 mercati europei, nonostante alcuni Paesi abbiano già disattivato le reti 3G. Le percentuali riportate riflettono il tempo che gli utenti smartphone trascorrono sulle connessioni legacy. In Italia, il 5,2% del tempo trascorso dagli utenti mobili è su queste vecchie tecnologie (reti 2G e 3G), leggermente sotto la media europea del 5,5%, ma lontano dalla Norvegia, che registra solo lo 0,8%, secondo il report Opensignal.
M&A
- Nasce “Fastweb + Vodafone,” nuovo colosso delle telecomunicazioni italiane, dopo il completamento dell’acquisizione di Vodafone Italia da parte di Swisscom e l’integrazione con Fastweb. Il gruppo diventa il principale operatore infrastrutturato in Italia, con 20 milioni di linee mobili, 5,6 milioni di linee fisse, oltre 20 mila siti radio mobili e una rete fissa proprietaria di 74 mila km.
- Timenet, provider di internet e TLC, ha acquisito la maggioranza di Beliven Srl, dove già deteneva il 24%. Andrea Virgilio, fondatore e CEO di Beliven, manterrà la restante quota e assumerà il ruolo di presidente e CEO.
- Sesa, tramite la controllata Var Group, ha acquisito il 100% di Metisoft, rafforzando le proprie competenze nella consulenza su piattaforma SAP per supportare la trasformazione digitale a livello internazionale. Questa è la 42ª operazione m&a per il gruppo.
- Exprivia ha acquisito il 100% di Gruppo Present, azienda ICT specializzata in infrastrutture, applicazioni e servizi gestiti.
- Impresoft entra nel capitale di Perigeo (Gruppo Nubetech), azienda specializzata in soluzioni ERP basate su SAP Business One. Perigeo supporta le PMI nella gestione integrata dei processi aziendali. L’acquisizione arricchisce l’offerta di Impresoft, ampliando la proposta UniQa con SAP Business One e S/4Hana Public Cloud, e rafforza la presenza del gruppo in Emilia, consolidando il suo ruolo di leader nella trasformazione digitale in Italia
- Lutech, leader italiano nel settore digitale e dell’AI, ha chiuso il 2024 con tre nuove acquisizioni (per un totale di 30 negli ultimi sette anni). Le acquisizioni di Sapimsa, Netinex e Consulthink, insieme a 800 nuovi dipendenti, hanno portato a un fatturato aggiuntivo di 100 milioni di euro, consolidando il posizionamento del gruppo e il suo impegno nell’innovazione tecnologica e nella trasformazione digitale in Europa.
- L’Antitrust italiano e il Ministero delle Imprese hanno approvato l’acquisizione di Vodafone Italia da parte di Swisscom per 8 miliardi di euro, con l’integrazione della società nella controllata Fastweb. L’operazione, che prevede impegni per garantire la concorrenza, mira a creare un operatore convergente di rilievo in Italia, combinando infrastrutture mobili e fisse. La transazione dovrebbe completarsi entro il primo trimestre del 2025.
- Il fondo Fsi, guidato da Maurizio Tamagnini, esce dal capitale di Lynx SpA dopo aver acquisito il 49,99% nel 2021. L’operazione prevede il riacquisto di questa quota da parte dei fratelli Amedeo e Federico Moretti, tramite la holding di famiglia. Lynx è specializzata nella progettazione di soluzioni digitali per settori come utilities, finanza, assicurazioni e PA.
The Juice
- L’Antitrust italiano (Agcm) ha avviato un’istruttoria su Tim e Fibercop per verificare eventuali violazioni dell’articolo 101 del TFUE, relative al “Master Service Agreement” (MSA) siglato dopo lo scorporo della rete di Tim. Il nuovo contratto potrebbe favorire Tim, ora separata dalla Fibercop, nell’accesso alla rete, precedentemente autoprodotto, attraverso un accordo che potrebbe alterare la concorrenza nel mercato dei servizi.
- Wind Tre è sotto indagine fiscale per una presunta evasione di 132 milioni di euro legata alla vendita di torri di trasmissione a Cellnex per 3,4 miliardi.
- Il Garante per la protezione dei dati personali ha multato ChatGPT con 15 milioni di euro per violazioni della privacy degli utenti. Il caso è ora elevato a livello europeo, che dovrà prenderne in carico la gestione.
- La Guardia di Finanza, su ordine della Procura di Roma, ha sequestrato crediti d’imposta per oltre 16 milioni di euro a una società capitolina operante come “general contractor”. La società aveva gestito lavori edili finanziati con il “Superbonus” in 630 cantieri su scala nazionale.
- Apple ha chiuso una causa legata a Siri, accettando di pagare 95 milioni di dollari per risolvere una disputa con i consumatori dopo cinque anni.
- Da gennaio, scattano multe fino a 8.000 euro per hotel e B&B privi del Codice Identificativo Nazionale (Cin), con il 78,97% delle strutture registrate già in regola. Federalberghi definisce il Cin uno “strumento utile” per combattere le irregolarità in un mercato ancora “inquinato”, ma il 20% delle strutture è ancora non conforme, con la Toscana in testa per numero di registrazioni.
Fundraising
- QuattroR ha annunciato che il suo secondo fondo, “QuattroR MidCap”, ha raggiunto un interim closing con circa 150 milioni di euro, a soli 10 mesi dal lancio. Il fondo, che punta a investire in PMI italiane in settori strategici con fatturato superiore a 50 milioni, ha ampliato la sua base di investitori, tra cui casse di previdenza e gruppi bancari. Con un obiettivo di 250 milioni di euro e final closing previsto entro il primo semestre 2025, il fondo si concentrerà sulla crescita e il rilancio delle aziende attraverso aumenti di capitale e partnership con imprenditori.
- Il fondo Anthilia Gap ha raccolto 7 milioni di euro nel sesto closing, grazie all’ingresso della Cassa Nazionale del Notariato (3,5 milioni) e di altri investitori istituzionali. Il fondo, dedicato al rilancio delle PMI italiane, si avvicina ai 160 milioni raccolti, con un obiettivo totale di 250 milioni.
Season’s greetings,
We’re fast approaching the end of the year, but not everyone is distracted with Christmas shopping and work parties. A few deals still managed to get over the line and there’s plenty of activity in the rumor mill.
Making my list this week are:
- Regulators announcing a probe into BlackRock’s £2.5 bn Preqin takeover
- A mooted sale of Jimmy Choo and Versace by Capri Holdings
- Barclays hiking bonuses by 20% for some bankers
We’re taking a break over the New Year, so will be back with the next Teaser UK on January 9. Here’s wishing you a relaxing and enjoyable festive season!
Deal Tracker
As you might expect, it’s been a relatively slow week for UK deals.
The Rumor Mill
- Clive Cowdery backs Labour’s growth policies after £8.4 bn sale of his Resolution Life
- Guy Hands’ property company Terra Firma agrees to sell 36,000 military homes to the UK’s Ministry of Defence for almost £6bn.
- Royal Mail takeover by Czech billionaire Daniel Křetínský for £5.3bn is approved by the UK government.
- Goldman Sachs Asset Management agrees on a more than £1.65bn deal to acquire drugmaker Synthon from BC Partners.
- Capri gains 7% in premarket trading shares as it explores the sale of Jimmy Choo and Versace.
- Disruptive Capital and Pension Superfund are in talks over a stake of as much as 40% in De La Rue, UK banknote publisher for £247m.
- Blackstone-owned events organiser Clarion plans acquisition spree
- Iberdrola aims to sell its smart metering business in the UK and looks to raise around £1bn.
- Kosmos Energy walks away from Tullow Oil acquisition.
- Britain’s competition regulator clears Carlsberg’s £3.4 bn acquisition of Britvic.
- Schroders seeks buyers for its Indonesian unit with £3.17 bn in assets.
- Britain’s competition regulator probes BlackRock’s £2.55 bn acquisition of UK data firm Preqin.
- Warburg Agrees to Buy Minority Stake in UK’s United Trust Bank for about £520m.
- FIS is set to acquire UK-based fintech Demica for around £238m.
- Vitesse Energy is to buy Lucero Energy in an all-stock deal valued at £176m.
- Saga PLC agrees to sell its insurance underwriting business to Ageas for £147.6m.
- UK government approves Indian group Bharti’s purchase of 24.5% stake in BT.
- Home improvement retailer Kingfisher is to sell its Romania business to Altex Romania for £58m.
- Paystone is to acquire Ackroo for £16.7m.
- Computershare is to buy London and Poland-based ingage IR.
- IK Partners is to acquire a majority stake in Dains alongside management.
- Spain’s Navantia agrees to buy Harland & Wolff, saving 1,000 UK jobs at H&W’s four shipyards in Northern Ireland, Scotland and England
Salaries and bonuses
- Barclays plans bonus hikes of up to 20% for capital markets bankers, while those in trading jobs are expected to see 5-10% rise.
- UK employers hold pay deals at a 4% median for the fifth consecutive month, with slower growth expected in 2025 due to rising tax burdens.
Job moves
- Alantra has seen 20 managing directors’ departures as it has moved to reorganize its dealmaking unit around key hubs.
- Deutsche Bank has hired Fiona Neville to lead its securities services business in Europe and Nadine Readie to lead the custody and clearing product globally. Neville joins from JPMorgan Chase, while Readie most recently worked for Citi.
- Credit Agricole names Olivier Gavalda as its new CEO.
- North of South Capital gets Dubai approval, London partner to lead new office.
- EY has appointed Martina Keane as its new UK and Ireland financial services leader.
- Deutsche Bank senior private banker Raoul Zehnder exits.
- HSBC has unveiled a fresh line-up of senior leaders in its UK private banking business: Nick Wolf, Rebecca Boardman and Kirsty Moore have been appointed to the leadership team in its UK private banking arm, with Wolf and Moore taking on expanded roles.
- HSBC names John Shipman interim CEO of Swiss private bank.
- Simpson Thacher hires a pair of leveraged finance partners Bryan Robson and William Gwyn from rival US law firm Sidley Austin in London.
- Clifford Chance appoints Odimba-Chapman as London head
Market Trends
M&A Deal Trends Report H1 2024 – Ideals Virtual Data Room
The average time it takes to close an M&A deal increased to 258 days in H1 2024, according to analysis by Ideals VDR. Factors contributing to prolonged timelines include rising interest rates, heightened focus on ESG, regulatory hurdles and more rigorous due diligence driven by technological advancements.
It also found that 52% of deals in H1 2024 exceeded six months to close, however timelines are gradually improving, with a 7% reduction from H1 2023.
A bumper year ahead?
M&A advisors are significantly more optimistic about the UK’s short-term economic outlook, according to a new study by CIL Management Consultants. Confidence is surging, with 48% of UK dealmakers now positive, a significant increase from just 19% at the start of the year. This shift comes after a turbulent 2023, when only 15% of dealmakers reported high or average deal activity, and 48% held a negative view on the economy.
The latest findings indicate a recovery in M&A activity, with 28% of correspondents seeing better deal flow and 24% noting improved asset quality. Looking ahead, 76% of dealmakers now expect an increase in M&A activity in 2025.
Six M&A predictions for 2025 from Brabners
T’is the season for 2025 predictions, with Independent law firm Brabners getting in early with six M&A trends for 2025.
Key predictions include:
- Profitability challenges may impact business valuations, particularly as new tax policies from the Autumn Budget are implemented.
- International activity is expected to remain strong as foreign buyers are drawn to the UK’s recovering economy and clearer environment post-Brexit.
- Interest rate changes are likely to increase M&A appetite, especially as base rates continue to decrease.
- Net zero target will spur investment in acquisitions that help companies enhance sustainability efforts and meet regulatory goals.
- Capital Gains Tax (CGT) changes are expected to have limited impact on the M&A market, with stability in tax rates easing concerns.
- Business Asset Disposal Relief (BADR) changes are predicted to lead a rush of activity in the run up to April 2025, as SME shareholders look to take advantage of current rates before the increase.
End of 2024: Uncertainties, Inflation, Exits
The UK economy unexpectedly shrunk by 0.1% in October 2024, marking the second consecutive monthly decline. It reflects ongoing pressures from high borrowing costs, low business confidence and increased tax burdens, presenting challenges for Labour’s growth-focused economic agenda.
Bank of England’s decision on interest rates as UK inflation hits 8-month high
UK inflation reached an eight-month high of 2.6% in November, rising from 2.3% in October, amid steady underlying pressures such as services inflation at 5.0%. It caused the Bank of England to hold interest rates at 4.75% during its final Monetary Policy Committee meeting of 2024, with traders looking for signals on 2025 rate cuts.
Governor Andrew Bailey recently indicated that BoE might pursue four rate cuts next year, though he cautioned against rapid reduction. Both Reuters and Morningstar report that market expectations for cuts in 2025 remain strong, reflecting broader uncertainty in the UK’s economic climate.
This is also mirrored in the London Stock Exchange, which is experiencing its largest exodus of companies since the financial crisis. A total of 88 businesses have left the main market this year, including major FTSE 100 firms like Ashtead and Flutter, and only 18 new listings took their place – the fewest in 15 years. Despite governmental and regulatory reforms, the allure of New York continues to draw high-value businesses, raising concerns about the City’s competitiveness.
AI fuels Technology M&A in 2025
The increasing availability of AI, along with the ongoing development of AI-driven processes and generative AI, has positioned software as the primary driver of technology M&A, with transactions exceeding £55bn in H1 2024.
However, separate analysis shows that while the UK tech M&A market saw 955 deals worth £14bn in 2023, over £9bn of transactions have been underperforming. Private equity, which was involved in 64% of UK tech deals, has faced challenges, with many deals not delivering the anticipated value. Nonetheless, the outlook for 2025 remains positive, driven by private equity’s record capital reserves, improving business confidence and digital transformation.
Fundraising
- Activist Investor Bluebell Capital closes its five-year-old activist hedge fund after struggling to raise funds from investors despite targeting big European companies in a series of high-profile campaigns.
- Access Group secures £900m add-on loan and PIK financing, increasing its debt package to £5.65bn to support buy-and-build.
- Journey Hospitality secures new multi-million-pound funding from Growth Lending.
IPOs
- Shein plans a London IPO, seeking a waiver from UK regulators to sell less than 10% of its shares.
- Greek energy group Metlen applies for a second listing in London.
- UK’s DigiCo REIT shares slump in Sydney IPO.
Bienvenidos a una nueva edición de nuestra newsletter con la información más importante de los sectores del M&A que te interesan con M&A Community.
Llegamos a las 100 ediciones contigo y gracias a tu constante apoyo. Agradecemos tu fidelidad y acompañamiento.
Durante noviembre, las fusiones y adquisiciones en América Latina llegaron a US$73.924 millones, hubo un descenso de 18% en el número de transacciones, aunque equivalen a un aumento de 9% en su importe, con respecto a noviembre de 2023.
En el informe de la región andina de Hudson & Bankers Área Andina Informe Hudson & Bankers se muestra que el M&A en Chile, Colombia y Perú registró tanto interés local como internacional en sectores clave, destacándose las industrias de la construcción e inmobiliaria en Chile, una importante transacción en la industria energética en Colombia, y desarrollos significativos que involucraron a participantes clave en los sectores de seguros de salud, minería y pesca en Perú.
Lo mejor de los estos últimos 15 días en la región, transacciones, controversias, empleos y demás.
Empecemos con esto y más información en nuestra edición #100.
Deal de la semana
Lone Star adquiere activos de seguridad contra incendios en Latinoamérica por 3.000 millones de dólares
Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP de Nueva York ha asesorado al grupo de capital riesgo Lone Star Funds, con sede en Texas, en la adquisición por 3.000 millones de dólares del negocio de seguridad contra incendios de la empresa estadounidense de soluciones para el hogar Carrier Global Corporation, incluidas sus operaciones en Brasil y México.
Fuente: Latin Lawyer
Deal Tracker
Hasta el momento se han realizado 20 transacciones de alta validez en la región. En la región los sectores que siguen liderando la lista son el sector energético y la industria. Continuando con la tendencia que mostramos en la edición anterior.
Gráfico de la semana
Fusiones y adquisiciones en América Latina van en US$73.924 millones a noviembre
Las cifras con corte a noviembre pasado, dejan ver que hasta el penúltimo mes de 2024 hubo 2.528 deals de este tipo, entre las que fueron anunciadas y cerradas, algo que supera los USDm 73.924.
Según los balances, estas cifras implican un descenso de 18% en el número de transacciones, aunque equivalen a un aumento de 9% en su importe, con respecto a noviembre de 2023. Únicamente en el penúltimo mes del año hubo un total de 181 fusiones y adquisiciones, operaciones que lograron mover USDm $7.824 en la región.
Por número de transacciones, Brasil lidera el ranking de países más activos de la región con 1.474 transacciones y con un aumento de 11% en el capital movilizado (USDm 43.145). Le sigue en el listado Chile con 310 transacciones, subió 26% en valor hasta USDm 9.026, con respecto a noviembre de 2023, México es tercero con 397 transacciones (una disminución de 10%) pero con un aumento de 20% en el capital movilizado (hasta USDm 15.146).
Colombia, por su parte, se posiciona en el cuarto lugar del ranking, con 243 deals (un descenso del 5%) y un aumento de 31% en el capital movilizado (USDm 6.391), en términos interanuales.
Fuente: La república
Área Andina Informe Hudson & Bankers
El informe tiene un enfoque en Chile, Perú y Colombia con las tendencias que están impulsando las transacciones regionales.
La actividad de (m&a) en Chile, Colombia y Perú registró tanto interés local como internacional en sectores clave, destacándose las industrias de la construcción e inmobiliaria en Chile, una importante transacción en la industria energética en Colombia, y desarrollos significativos que involucraron a participantes clave en los sectores de seguros de salud, minería y pesca en Perú.
Perú noviembre:
Colombia noviembre:
Chile noviembre:
Fuente: Hudson & Bankers
Market trends
Mercado M&A México
Mercado transaccional de México movilizó un 20% más de capital entre enero y noviembre. En lo que respecta al mercado transfronterizo, hasta noviembre de 2024, las empresas mexicanas han apostado principalmente por invertir en España y Estados Unidos, con 17 y 14 transacciones, respectivamente.
El mercado transaccional en México ha contabilizado un total de 307 fusiones y adquisiciones hasta noviembre de 2024, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de USDm 15.146, lo que implica un descenso del 9% en el número de transacciones y un aumento del 20% en su importe, con respecto al mismo período de 2023.
Fuente: América Economía
Al respecto de solo el mes de noviembre el mercado mexicano de M&A registró 14 operaciones nacionales y 4 transacciones internacionales. Se destacan los movimientos estratégicos de empresas líderes como Fairmont Mayakoba, Fibra Mty, Grupo Bimbo, Grandata, entre otras.
Fuente: Seale & Associates
Startups peruanas despiertan interés de capital extranjero: ¿Cuáles son las proyecciones?
El ecosistema de emprendimiento en Perú ha comenzado a captar mayor atención de inversionistas extranjeros, gracias a proyectos de infraestructura en expansión que prometen convertir al país en un hub logístico para la región andina.
Fuente: Gestión
Más de 54% de empresas en Colombia planean aumentar salarios en línea con el IPC
La firma LHH Colombia lanzó un reporte sobre las estimaciones de las empresas sobre el salario para el próximo año. La encuesta reveló que 54% de las empresas en el país realizarán un ajuste de los salarios del equipo base de las organizaciones en línea con el dato del IPC; 25,8% lo harán por debajo de la inflación, 18,7% por encima y apenas 1,5% no planea hacer los incrementos.
Fuente: La república
A nivel mundial la industria del papel, valorada en US$354.3 mil millones en 2023, crecerá a US$372.7 mil millones para 2029 con un CAC de 0.7%
Las empresas están adoptando tecnologías avanzadas para optimizar costos, mejorar la sostenibilidad y fortalecer cadenas de suministro. La consolidación está en aumento, impulsada por estrategias de integración vertical y adquisiciones enfocadas en reciclaje y producción eficiente.
En M&A, el tamaño de las transacciones alcanzó US$24,337.8 millones en 2023, aunque en 2024 se observa una ligera disminución en el número y valor de transacciones.
Fuente: Seale & Associates
Goldman refuerza su equipo de crédito en Latinoamérica al reducirse las operaciones de renta variable
El banco se centra en el crédito estructurado y los mercados de capitales de deuda. Entre sus prioridades figura la negociación de bonos locales en los países más pequeños.
Fuente: Bloomberg
The Juice
- Papeleras chilenas CMPC y SCA son demandas por colusión del tissue y deberán pagar US$ 5 millones. Papelera Cerrillos demandó a ambas empresas acusando que esta situación habría gatillado la crisis financiera que enfrentó la empresa y que finalmente la llevó a quebrar en 2008.
- Empresarios colombianos rechazan inicio de importaciones de gas natural en el país. “Esto es lo que produce ignorar las alarmas, esto es lo que produce no atender las alertas”, ha expresado el presidente de la ANDI
- Polémica por autodespacho de naftas: dueños de estaciones temen una guerra gremial por 70.000 empleos. La decisión del Gobierno de desregular el expendio dividió las aguas entre los popes de los combustibles y los sindicatos salieron con los tapones de punta.
- Supersociedades sanciona a Grupo Carso por no revelar su control sobre otras empresas. Descubren falta de información sobre la estructura de control de Eternit Colombiana S.A., Inversiones Rocky Point S.A.S. y Cementos Colombianos S.A.S.
- El sindicato de la planta Valdivia de Celulosa en Chile declaró huelga tras no llegar a acuerdo con la empresa sobre mejoras salariales y laborales. Los trabajadores demandan reconocimiento por su desempeño durante la pandemia, mientras la empresa y el sindicato esperan una mediación.
- Consejo de Estado admitió demanda para anular elección del nuevo presidente de ISA. Jorge Andrés Carrillo fue elegido como el nuevo presidente de la empresa de energía, pero su nombramiento está en un limbo legal.
- Concamin alertó que micro y pequeñas empresas de la industria están en riesgo de perder empleos y hasta cierre de operaciones por la falta de pago que arrastra Pemex a sus proveedores, la cual acumula 402,000 millones de pesos hasta el tercer trimestre del presente año.
- Fondos colectivos y de inversión, los más sancionados por SMV, ¿por qué?. La SMV continuará con una supervisión activa de las entidades autorizadas a operar en el mercado peruano.
- Unna y Oiltanking llevan a Petroperú a arbitraje: caso se resolverá en la CCL. Consorcio conformado por Unna Energía (subsidiaria de Aenza) y Oiltanking Perú presentó una demanda arbitral contra Petróleos del Perú (Petroperú) ante la Cámara de Comercio de Lima (CCL).
- Elektra señaló a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de ocasionar “daños y perjuicios” irremediables al mercado y los inversionistas tras el desplome de sus acciones en la Bolsa Mexicana de Valores.
- CEO de cadena chilena de casinos Enjoy renuncia en medio de acusaciones de colusión. A fines de enero, la empresa presentó una solicitud para iniciar su segundo proceso de reorganización en menos de cuatro años.
- El presidente de Petroperú niega que la empresa haya quebrado, a pesar de las millonarias pérdidas. Narváez ha afirmado que Petroperú “nunca estuvo en quiebra” ni es insolvente porque “paga puntualmente su planilla y sus obligaciones”
- Walmart es sancionada en México por cerca de US$ 5 millones debido a prácticas monopólicas. En el comunicado, Walmex detalló que la práctica monopólica en la que habría incurrido es “en relación con las contribuciones de los distribuidores”.
- Petrolera Aramco gana disputa de marca a la empresa forestal Arauco en Chile. En noviembre del 2023 Arauco presentó una demanda de oposición para el registro de la marca Aramco, señalando que ambas marcas son “cuasi idénticos”.
- Dredging International NV (DEME) denunció ante el Gobierno argentino, que la licitación para la privatización de la Vía Navegable Troncal de los ríos Paraná y Paraguay (“Hidrovía”) está direccionada a la firma también belga Jan de Nul, quien tuvo la concesión durante los últimos 30 años.
- SMA inicia procedimiento sancionatorio contra operación de Anglo American en Los Bronces. La entiedad acusa infracciones ambientales graves en la mina Los Bronces de Anglo American, podría enfrentar sanciones económicas significativas o la revocación de su Resolución.
- SIC sancionó a Eli Lilly Interamericana con $635 millones tras una visita administrativa. La entidad, señala que la empresa no facilitó la colaboración solicitada, “negándose a proporcionar la información requerida
- Consorcio CCC Ituango asegura que no fue responsable por contingencia de Hidroituango. Para esta decisión el tribunal arbitral hizo un riguroso proceso que contó con la participación de reconocidos peritos internacionales
- Superfinanciera advierte que la investigación contra Pronainter Zomac sigue en pie. Pronainter Zomac no es supervisada por la Superfinanciera, por tanto no cuenta con la autorización para captar dineros del públic.
- Ordenan la suspensión inmediata de la empresa multinivel Mejor Versión Colombia. En una visita de inspección se encontró que la compañía no cuenta con los registros contables de inventarios, entre otras irregularidades.
- Aeroméxico apelará sanción del regulador CNBV por información del proceso de reestructura. El regulador del mercado de valores mexicano confirmó multas a Aeroméxico relacionadas con la divulgación de información sobre su proceso de reestructura, la aerolínea apelará
Fichajes
- Con más de una década de experiencia en la compañía, Andrea Uribe ha sido nombrada la nueva Country Manager para el Clúster Andino de Pfizer, que abarca los mercados de Chile, Perú, Bolivia y Ecuador.
- Daniel D Avanzo Durand es el nuevo Gerente General de Johnson & Johnson Innovative Medicine en Latinoamérica Norte. Su trayectoria y carrera diversa en Asuntos Regulatorios, Acceso y Marketing.
- AMV, anunció la designación de Hernán Alzate Arias como nuevo presidente de la Corporación. En su carrera profesional, ocupo cargos de liderazgo como vicepresidente de tesorería y director de estructuración en Bancolombia, y vicepresidente de distribución y ventas en Abn Amro. (Colombia)
- Karla Wong será la nueva Country Manager de AWS para Perú, Ecuador y Bolivia. Tras un período liderando la operación de AWS en Perú, la ejecutiva asume un nuevo desafío regional al frente de dos nuevos mercados.
- Farmacias Benavides ficha como su CEO a exvicepresidente de Walmex Salud. Mauricio González Luna regresa a la subsidiaria de Walgreens Boots Alliance, luego de pasar los últimos meses encabezando las operaciones de Health & Wellness en Walmart de México
- Bci anunció la designación de Ignacio Yarur como nuevo presidente del banco a partir del 1ero de enero de 2025. Yarur, después de desempeñarse como abogado en el Estudio Jurídico Carey y Cia. Ltda, se integró a Bci en 2004, este nuevo cargo se trata de un importante ascenso en su carrera.
- Roberto Castillo es el nuevo gerente de Kimberly-Clark para Colombia, Ecuador y Venezuela. Con más de dos años de experiencia en Kimberly-Clark, Castillo asegura que es un honor asumir su nuevo rol, en el que estará al frente de mercados estratégicos para la región.
Fundraising
- El grupo financiero europeo GVC Gaesco y la firma de capital riesgo Next Tier Ventures, anuncian el lanzamiento de un nuevo fondo de inversión por 50 millones de euros que irá destinado a startups vinculadas a IA de países como México, Colombia, Argentina y Chile.
- Link levanta US$26,5 millones para nuevo fondo inmobiliario. La gestora de inversiones proyecta aprovechar oportunidades en el sector inmobiliario, enfocándose en desarrollos residenciales y comerciales, con miras a maximizar retornos para sus inversores.
- Colombiana ISA crea fondo de US$130 millones para invertir en startups de energía. ISA invertirá en startups de base tecnológica en etapa avanzada para cocrear y desarrollar soluciones para la transición energética, informó la compañía.
Salida bolsa
- Aleatica solicita a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores la cancelación de sus acciones del Registro Nacional de Valores.
- AeroMéxico quiere volver a aterrizar en la BMV en el 2025. La aerolínea quebró por los estragos de la pandemia del Covid-19 y los accionistas perdieron su inversión en la empresa.
Financiero
Landscape
- Citigroup anunció la separación exitosa de su negocio de banca institucional en México, de sus negocios de banca de consumo y banca empresarial (Banamex). “La separación marca un paso significativo en la ejecución de su plan estratégico de simplificación de la firma”.
- Fitch proyecta solidez en el sector inmobiliario de América Latina y beneficios en México por nearshoring. La calificadora señaló que prevé que el sector inmobiliario siga creciendo en la región gracias a una demanda estable, fusiones y adquisiciones, y proyectos de expansión.
M&A
- El Grupo Aval Acciones y Valores S.A. adquirió a la Corporación Financiera Colombiana S.A. una participación del 99,90% en Fiduciaria Corficolombiana SA
- Klar anunció que entrará al segmento empresarial, a través de la adquisición de activos en México de la financiera especializada en atención empresarial, Tribal
- Filial latinoamericana de Constellation cierra la adquisición del negocio de rentas vitalicias de Zurich en Chile, con activos valorados en US$ 2.100 millones.
- HDI Seguros ha obtenido la autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia para llevar a cabo la fusión entre HDI Seguros y HDI Seguros Colombia.
Energia
Landscape
- Grupo Ecopetrol ha anunciado que construirá en la Refinería de Cartagena una planta con capacidad de producir hasta 800 toneladas anuales de hidrógeno verde. En un comunicado, se informa que el proyecto trata de una inversión de 28,5 millones de dólares.
- Ecopetrol asignará el 24% de su presupuesto anual a proyectos de transición energética en Colombia. Destinará más de 8,8 billones de pesos a proyectos clave en la lucha contra el cambio climático y la transición energética.
- Colombia limita precios del mercado eléctrico para renovables. El gobierno ha introducido un nuevo mecanismo de precios para la electricidad vendida en la bolsa de energía del país, con el objetivo de evitar que los precios de las energías renovables baratas y el carbón se disparen.
- Uruguay aprueba préstamo del BID por US$ 200 millones para impulsar transición energética. El Poder Ejecutivo del país charrúa aceptó un crédito del organismo multilateral para avanzar en acciones climáticas.
- Perú: China interesada en nuevas inversiones en infraestructura y energía. Así lo asfirmó el ministro de Economía y Finanzas, José Arista, quien informa que la inversión privada crecería 2% este año.
- Nuevo sistema de transmisión de electricidad en el sur de Ecuador tiene un avance del 76%. La inversión para este sistema en El Oro, provincia fronteriza con Perú, es de US$ 29,5 millones y forma parte de un total de US$ 147 millones que incluyen otros proyectos en Guayas, Cotopaxi e Imbabura.
- Air-e, la empresa responsable de suministrar energía a 1,3 millones de usuarios en la región del Caribe colombiano, anunció que ha saldado las deudas con el 90% de sus acreedores en el mercado energético tras su intervencion.
- Petroperú convoca a licitación para buscar un socio operador del lote 64. La petrolera estatal estima una producción inicial de 10 mil barriles petróleo por día.
- Petrobras y Ecopetrol confirman el mayor descubrimiento de gas de Colombia, que duplicará sus reservas. El consorcio estima una inversión de 1.200 millones de dólares para la fase exploratoria y 2.900 millones de dólares para la fase de desarrollo de la producción.
- Enel Green Power y Enel Colombia han anunciado el inicio de la operación comercial de la planta solar fotovoltaica Guayepo I&II, la planta más grande del país.
- Comunidades indígenas y afrocolombianas liderarán proyectos de energías renovables en Colombia. El Ministerio de Minas y Energía de Colombia y la ART, han unido esfuerzos para impulsar un proyecto que busca transformar el panorama energético y económico de los municipios priorizados por el acuerdo de paz.
- Durante 2024 se cuadruplicó la capacidad instalada de energía renovable en Colombia. Esta capacidad se presentó en 14 de los 32 departamentos del país, impulsado principalmente por Atlántico, César y Meta.
- Los desafíos de las energías renovables en Colombia: desde hace dos años, se viene advirtiendo que a partir de 2027 Colombia podría sufrir desabastecimiento de energía.
- Perú: Organismo mineros advierte que la crisis en la industria de hidrocarburos pondrá en riesgo la seguridad energética del país. Entre enero y agosto se invirtieron más de US$ 300 millones, lo cual fue considerado “insuficiente”.
- En un esfuerzo por consolidar un mercado energético competitivo, el Gobierno argentino reglamentó el capítulo energético de la Ley Bases, destacando principios orientados hacia la libertad de mercado y la competencia, especialmente en el sector de los hidrocarburos.
- Resurge el apetito de la banca por financiar proyectos de generación eléctrica en México. La banca en México se encuentra preparada para participar activamente en el financiamiento de nuevos proyectos de generación eléctrica, según Arturo Carranza, director de proyectos de energía en Akza Advisors.
- El productor independiente de energía español Opdenergy, empresa de energías renovables respaldada por Antin, planea un proyecto eólico de 132 MW en Chile.
- Aprueban en Argentina el acceso a la capacidad de transporte de energía eléctrica para 60 MW solares. Se trata de los parques fotovoltaicos Villa Ángela II, III, IV y V, de 9 MW, 10 MW, 11 MW y 30 MW, respectivamente, propiedad de MSU Green Energy, ubicados en la provincia de Chaco.
- Colombia habilita ocho empresas para participar en la primera ronda de energía eólica costa afuera. El país sudamericano proyecta desarrollar tres gigawatts de energía eólica costa afuera para 2035.
- Resolusión de la CREG podría frenar el desarrollo de nuevos proyectos renovables en Colombia. La regulación pretende garantizar la seguridad y eficiencia del Sistema Interconectado Nacional (SIN) frente a posibles desequilibrios de oferta y demanda.
- Ecopetrol y canadiense Parex firman 5 acuerdos para la búsqueda de hidrocarburos en Colombia. Las operaciones, en las que se invertirán 410 millones de dólares, se desarrollarán principalmente en los departamentos de Putumayo y Cundinamarca.
- El Gobierno de Argentina se desprenderá de Transener S.A., la principal empresa de transporte de energía eléctrica de alta tensión. Así lo informó ENARSA, quien anunció el inicio del proceso para desprenderse de la totalidad de su participación accionaria.
- Fiebre del litio: se multiplican las inversiones millonarias y las potencias extranjeras se dividen la Puna. La europea Rio Tinto anticipó desembolsos de envergadura y también informaron inversiones sendas firmas de EE.UU. y Oceanía. Los proyectos previstos.
- Petróleo y gas: 2024 cerraría con máximos históricos en 20 y 17 años en Argentina. De seguir esta tendencia alcista, 2025 podría cerrar con la mayor producción de petróleo y gas de los últimos 25 años.
- Metlen Energy & Metals ( ATH:MYTIL ) de Grecia, anteriormente conocida como Mytilineos, ha presentado dos parques solares en Chile, alcanzando una capacidad instalada de construcción con opción a compra de 588 MW en el país.
- ANH anunció que todas las empresas que presentaron solicitudes para participar en la primera licitación del país para concesiones de energía eólica marina han sido precalificadas, cumpliendo con los requisitos legales, financieros y técnicos.
- SEA defendió el megaproyecto de amoníaco verde en Punta Arenas tras críticas de ambientalistas y comunidades. Aseguraron que el proceso cumplió estándares técnicos y legales, destacando su impacto positivo en la descarbonización y generación de empleos.
- Wärtsila advierte que aún no hay incentivos para el despliegue de almacenamiento de energía en Colombia. Desde la empresa cuentan con tecnología disponible para continuar impulsando proyectos que complementen energías renovables, como baterías y motor 100% a hidrógeno
- Lo bueno y lo malo para el sector de las energías renovables en 2024 en Colombia. Se proyecta que para el 2025 se desarrollen más de 50 iniciativas de este tipo de fuentes de producción de electricidad.
M&A
- Lithium Chile Inc. Anuncia la Adquisición de una Participación Adicional del 17,8% en el Proyecto Salar De Arizaro, Argentina
- Corporación PetroTal finaliza adquisición del Lote 131 en la Amazonía peruana. Asumirá la operación del Campo Los Ángeles que registró una producción de 817 barriles de petróleo por día.
- Pluspetrol compró dos parques eólicos en Uruguay. Con esta adquisición, la empresa, que hace poco más de un mes se aseguró los activos de ExxonMobil en Vaca Muerta, concretará su ingreso a las energías renovables.
- AES Andes vende complejo Ventanas a Quintero Energía en proceso de descarbonización. La transacción incluye tres centrales y la infraestructura asociada, marcando un paso en la descarbonización de la matriz energética chilena. .
- Enlight México compra una planta de energía solar de 30MWp en la región de Tarapacá, Chile.
Infraestructura / Real Estate
Landscape
- Inmobiliaria El Chamisero solicita reorganización judicial para evitar la quiebra. La empresa chilena busca reestructurar sus deudas para continuar operando, en medio de un contexto desafiante para el sector inmobiliario nacional.
- Acosta Verde propondrá recompra de acciones tras oferta de adquisición de Planigrupo. El desarrollador de centros comerciales, propondrá a sus accionistas la realización de una oferta pública para recomprar hasta el 40% de sus títulos, tras la OPA forzosa que lanzó su competidor Planigrupo
M&A
- Desarrollo País S.A. adquiere terrenos para el edificio consistorial de la Municipalidad de San Pedro de la Paz
- Grupo Angelini, a través de Inversiones Angelini y Agencias Universales, lanzó una oferta pública de adquisición por hasta el 10% de la Red de Bodegas Megacentro, una red destacada en el sector logístico en Chile.
TMT
Landscape
M&A
- Advent International adquirió participación mayoritaria en la compañía de software Siesa. El cofundador de Siesa permanecerá como accionista minoritario, aunque no se revelaron los términos de la transacción.
- Axess Networks Solutions Perú será absorbida por Hispasat Perú, cesando sus operaciones el 1 de enero de 2025, fecha en la que su persona jurídica será extinguida sin liquidación.
- El fondo de inversión CMB adquirió activos de fibra óptica de Entel para crear una nueva empresa mayorista en Chile. Este movimiento se alinea con una tendencia de mercado donde las telecomunicaciones se enfocan más en servicios que en infraestructura.
Industria
Landscape
- Loma Negra, el mayor productor de cemento en Argentina, interrumpe negociaciones y no se vende por ahora. La cementera enfrenta desafíos financieros tras la crisis de su accionista InterCement, parte del grupo brasileño Camargo Corrêa, que atraviesa un proceso de reestructuración.
- La industria y la construcción frenaron su recuperación en octubre en Argentina. Los datos del INDEC muestran retrocesos para los dos sectores contra septiembre y contra el mismo mes del año pasado, la actividad manufacturera venía de tres meses de crecimiento.
- Excellon Resources logró cerrar un financiamiento inicial de aproximadamente US$ 2.71 millones para adquirir el 100% de las acciones de Minera CRC, propietaria de la mina de plata Mallay y del proyecto de exploración de Tres Cerros en la región Lima.
- Cemex sale de Filipinas tras venta de activos por US$800 millones. Analistas anticipan que Cemex invertirá en oportunidades de mayor valor tras la desinversión de activos en Asia, El Caribe y Centroamérica
M&A
- La empresa china Jinteng Mining, subsidiiaria de Zijin Mining Group, adquirió la mina de oro La Arena y el proyecto La Arena II de Pan American Silver, en La Libertad. Ahora, ve un potencial relativamente favorable para la exploración y el aumento de reservas.
- Nativo Resources PLC , compañía de exploración enfocada en América Latina con intereses en la minería y producción de metales preciosos en Perú, firma hoja de términos vinculantes para adquirir la mina de oro Morrocota en la provincia de Arequipa, Perú
- Fiplasto S.A. adquirió una participación del 81,83% en Cuyoplacas S.A.
- Sun Valley Investments AG anunció la finalización de su oferta pública de adquisición (OPA) para adquirir acciones ordinaria de Mineros S.A. con 17,5 millones de aceptaciones a un precio de $3,082.27.
- La familia Briones, a través de su empresa Cementos Bío Bío (CBB), incrementó su participación en CBB comprando acciones a un precio superior al mercado. Esta decisión refuerza su posición frente a la OPA presentada por el grupo peruano Gloria
Servicios
Consumo
Landscape
M&A
- La multinacional argentina Arcor compró la marca de chocolates y golosinas Sayón a Alicorp para reforzar su presencia en Perú. Sin embargo, la empresa peruana conservará el uso de la marca para dos categorías específicas.
- Chilena Mallplaza, a través de su filial Desarrollos Perú SpA, Mallplaza se hizo con 99,77% de las acciones de Falabella Perú SpA
Healthcare
Landscape
- Audifarma pide apertura de proceso de reorganización empresarial en Supersociedades. El operador farmacéutico fue, en 2023, la empresa del Eje Cafetero colombiano con ingresos más altos al reportar $4,05 billones en el periodo.
- Audifarma fue admitida en proceso de reorganización: el plan para evitar su quiebra. Entre las medidas se contempla reducir los costos de operación y gestionar el recaudo de cartera.