• I trend del mercato M&A nel 2024: corsa all’intelligenza artificiale, accordi di piccole-medie dimensioni, partnerships, private equity, e creazione di valore aggiunto.
• Il mercato italiano dell’M&A nel 2023, rispetto a quello internazionale, ha espresso un solido trend dell’attività di investimento: le transazioni sono state circa 1.210, e hanno raggiunto un volume aggregato stimabile di circa 58,6 miliardi di euro.
• Il ruolo del private equity come soggetto investitore è cresciuto ulteriormente di rilevanza, con un’incidenza stimata del 40% del totale delle operazioni.
• Fra i settori più caldi per l’M&A quest’anno ci sarà sicuramente quello industriale, spina dorsale del tessuto economico italiano.
• ll venture capital italiano negli ultimi 10 anni è cresciuto a un ritmo significativo, contribuendo allo sviluppo dell’ecosistema dell’innovazione del Paese, secondo l’analisi State of Italian VC.
• Secondo un nuovo rapporto esclusivo dello studio legale italiano Gatti Pavesi Bianchi Ludovici (GPBL), il valore delle attività di M&A in Italia nel secondo semestre del 2023 ha raggiunto i 46,9 miliardi di euro, indicando un potenziale bottoming out del mercato e una forte ripresa. La più grande operazione di M&A annunciata in Italia nel 2023 è stata l’acquisizione da parte di KKR di FiberCop, comprendente gli asset di rete fissa di Telecom Italia, per 21,7 miliardi di euro.
• L’economia italiana è cresciuta meglio rispetto alle aspettative del governo, ed il debito pubblico è sceso più del previsto. Nel dettaglio: il Pil del 2023 misura +0,9%, dopo il +4% del 2022.
• Il Ddl Capitali è legge. Fra le novità, l’innalzamento della soglia di capitalizzazione che definisce una Pmi emittente da 500 milioni ad 1 miliardo di euro.

Landscape

• L’Ivass ha appena pubblicato il Bollettino Statistico “L’attività assicurativa nel comparto salute”, riportando i principali dati sull’attività assicurativa delle imprese vigilate nel comparto salute, rami infortuni e malattia. La raccolta premi del comparto nel 2022 è risultata di 6,95 miliardi di euro, di cui 3,41 miliardi nel ramo infortuni (+4,4% rispetto al 2021) e 3,53 miliardi nel ramo malattia (+12,6% rispetto al 2021). Il trend positivo si conferma anche nei primi tre trimestri del 2023, con un aumento del 12,7% per il ramo malattia e del 3,0% per il ramo infortuni.
• E’ partita la quarta ELITE Lounge di Banca Mediolanum con la partecipazione di 17 nuove imprese, per un fatturato complessivo che sfiora 1,4 miliardi di euro e oltre 3.300 dipendenti. Le aziende coinvolte appartengono a diversi settori merceologici, con una forte rappresentanza del Made in Italy.
• Il mercato NPE è cambiato: è questa la fotografia emersa dalla conference “NPE & Restructuring” a Milano. Prima un outlook del settore assieme ai player come banche, advisor, legal e fintech, poi un approfondimento sul tema attraverso le testimonianze di chi opera direttamente in alcuni settori specifici tra cui l’energy; infine, una view immobiliare.
• Cdp e Intesa SanPaolo mettono a disposizione 800 milioni di euro per micro, piccole e medie imprese italiane.
• Fire Group ha chiuso il 2023 con sette operazioni di acquisto per un totale di circa 70 milioni di euro di valore nominale lordo (GBV). Di questi, oltre 20 milioni sono relativi a crediti acquistati direttamente da Fire da banche italiane, tra cui, fra le altre, Banca Popolare Pugliese e Banca Sella.
• myNPL comunica che ha ricevuto incarico da una primaria Banca di settore per organizzare e gestire la procedura competitiva per la cessione di un portafoglio chirografario di 35 milioni di euro.
• L’impennata delle contrattazioni di Banco BPM (BAMI.MI) sta nuovamente attirando l’attenzione sulla terza banca italiana, da tempo al centro di speculazioni su un potenziale consolidamento del settore.
• Crt fuori da Banco Bpm; il consiglio di amministrazione dell’ente torinese avrebbe infatti deciso di vendere l’intera partecipazione dell’1,8% nell’istituto di credito guidato da Giuseppe Castagna.
• UBS Group AG si è impegnata a concedere un prestito fino a 700 milioni di euro a una holding del Gruppo ION destinata a prendere il controllo del gestore patrimoniale italiano Prelios SpA, in un accordo che potrebbe essere esteso mentre il gigante del fintech attende il via libera del governo.
• Record per Solution Bank (ex Credito di Romagna) che, nel 2023, ha generato un utile ante imposte di 23,1 milioni di euro, in aumento del 109,3% rispetto al 2022.
• E’ stata presentata a Milano la newco BNP Paribas BNL Equity Investments SpA, una sub holding il cui obiettivo è l’investimento in quote di minoranza di aziende italiane di media dimensione.
• La Banca Popolare di Sondrio farà il suo ingresso nell’indice dei quaranta titoli principali quotati a Piazza Affari, il Ftse Mib, a partire dal 18 marzo.

M&A

• BCC Banca Iccrea: perfezionata la nuova operazione di cessione di crediti deteriorati. Ceduti crediti per circa 300 milioni di euro originati da 2.500 debitori, riconducibili a 72 Banche del Gruppo.
• L’insurtech italiana Yolo Group ha perfezionato l’acquisizione del capitale sociale di Bartolozzi Assicurazioni Broker, broker operante in Toscana attivo nel settore delle polizze individuali per professionisti, società, ed in alcune nicchie di mercato.
• Rumors sull’unione tra Unicredit e Generali via Mediobanca. Questo possibile scenario di M&A tra gli istituti di credito fa volare i titoli bancari. Secondo le indiscrezioni, si sta valutando una possibile operazione da parte dell’istituto di Piazza Gae Aulenti su Mediobanca, con un premio ipotizzato del 20%, ovvero a circa 12 miliardi di euro ai prezzi attuali.

M&A

• La piattaforma di alimentari online Everli, un tempo valutata oltre 450 milioni di euro, è stata venduta a un acquirente sconosciuto per 1 euro dopo aver affrontato una crisi di liquidità e non essere riuscita a raccogliere fondi. I finanziatori di Everli, con sede a Milano, sono stati costretti a svalutare completamente il loro investimento nella società.
• Illva Saronno Holding SpA ha acquisito il 75% di Engine Srl. A vendere le quote è stata Dalla Mora & Partners (DM&P) di Paolo Dalla Mora, imprenditore negli alcolici.
• Kemin Industries, gruppo statunitense produttore globale di ingredienti, ha annunciato l’acquisizione di GLF Ingredienti Alimentari Srl con sede a Parma.
• Tre Zeta Group ha acquisito il 100% del Tacchificio Pienne, specializzato nella produzione di tacchi, zeppe, plateau, zoccoli in legno e accessori per calzature formali da donna.
• La famiglia Rivetti recede da Holding Double R e, per effetto dell’esercizio del recesso, sarà in sostanza titolare direttamente, tramite il veicolo Grinta, del proprio investimento in azioni Moncler.
• Terza acquisizione del 2024 per Fedrigoni Group: il gruppo veronese ha annunciato l’acquisizione di alcuni asset di Mohawk Fine Papers e si rafforza nella produzione e distribuzione di carte pregiate nel mercato nordamericano.
• Il gruppo Lucart, multinazionale controllata dalla famiglia Pasquini, valuta l’apertura del capitale per sostenere la crescita e cerca investitori.
• Vivaldi Group compra la lombarda Linea Bianca Group.
• Doppia acquisizione per Entangled Capital e Capital Dynamics, che hanno investito in Sicatef di Treviglio e in Luxenia Umbro Tiberina di Perugia attraverso gruppo Alphial, controllato al 70% dal Fondo EC I di Entangled Capital e al 30% da Capital Dynamics.

• iDeals sta espandendo attivamente le proprie dimensioni e la propria presenza sui mercati, assumendo a livello globale. Questa è una grande opportunità per entrare a far parte di una fiorente azienda tech B2B e continuare a crescere nel mondo della finanza e del M&A. Conosci qualcuno di eccezionale? Presenta un amico e ricevi un bonus di 1.000 USD se viene assunto!

Landscape

• Erg, gruppo ligure dell’energia, ha annunciato di aver completato la costruzione e avviato l’energizzazione del parco eolico di Roccapalumba, in provincia di Palermo in Sicilia.
• Nasce la prima Comunità Energetica provinciale in Italia, da una proposta di partenariato fra pubblico e privato. Il progetto, su scala ventennale, con un project financing da111 milioni di euro, porterebbe a una drastica riduzione degli inquinanti.
• Enel ha lanciato sul mercato europeo l’emissione di un prestito obbligazionario non convertibile, destinato a investitori istituzionali, per un ammontare complessivo pari a 900 milioni di euro. L’emissione è stata supportata da un consorzio di banche nell’ambito del quale hanno agito, in qualità di joint bookrunner: Bbva, Bnp Paribas, Bank of America, Caixabank, Citi, Commerzbank, Goldman Sachs, Hsbc, Imi-Intesa Sanpaolo, Ing, J.P. Morgan, Natwest Markets, Santander e Unicredit.
• l’Italia riuscirà a raggiungere il target di produzione di energia rinnovabile prefissato al 2030, parola del ministro dell’Ambiente, che rassicura: “l’Italia dirà addio al gas russo”.
• L’Italia sta cercando di mettersi al passo con gli altri Paesi europei nel settore dell’eolico offshore, con diversi gigawatt di sviluppo previsti. Ma per tradurre i piani in realtà saranno necessari ulteriori chiarimenti sulle normative e su altri aspetti.
• 2i Rete Gas SpA, il secondo operatore italiano nella distribuzione di gas, ha annunciato l’avvio del processo propedeutico alla quotazione su Euronext Milan.
• Nuovo progetto eolico-solare: Solarduck, Green Arrow Capital e New Developments hanno siglato una partnership che prevede la realizzazione di un impianto fotovoltaico flottante in Calabria.

M&A

• Enel ha firmato un accordo con Sosteneo Fund 1 HoldCo per l’acquisizione da parte di quest’ultimo del 49% del capitale sociale di Enel Libra Flexsys.
• Edison e Snam comunicano l’avvio di trattative in esclusiva per la compravendita del 100% di Edison Stoccaggio.
• AGN Energia SpA torna nelle mani di Umberto Risso, presidente di Confindustria Genova. Italmobiliare, la holding controllata dalla famiglia Pesenti, ha rivenduto l’intera sua quota, pari al 32,02% del capitale di AGN Energia, per 100 milioni di euro.

Landscape

• Mediobanca ha firmato con UBS Asset Management, Multi-Managers Real Estate un’intesa strategica nel settore immobiliare, che prevede l’offerta di un programma di co-investimenti per gli investitori italiani con accesso diretto a deal immobiliari nei mercati internazionali.
• Partners Group, Investire SGR, e Impresa Tonon annunciano lo sviluppo di un portafoglio composto da cinque strutture logistiche moderne e sostenibili last mile e big box nel Nord Italia, per un totale di circa 100.000 mq.
• Il fondo iGeneration ha annunciato il suo secondo investimento, relativo ad una nuova residenza universitaria a Padova, di 8.900 metri quadrati che offrirà 350 posti letto a studenti, city users e giovani professionisti.

M&A

• PGIM Real Estate ha acquisito due edifici logistici a Borgo San Giovanni, nel Lodigiano, a sud di Milano.
• Ardian e Prelios SGR annunciano la vendita di un immobile storico a uso uffici situato in Via Vittorio Veneto 89 a Roma. Ad acquisire è Deka Immobilien, una delle maggiori società di investimento immobiliare attive a livello europeo.
• Aegide Milano Vivarini Srl, veicolo del gruppo di sviluppo immobiliare francese Aegide, ha venduto a un investitore internazionale un’area edificabile che si trova a Milano, destinata a un importante progetto di sviluppo immobiliare, principalmente residenziale.
• Igd-Immobiliare Grande Distribuzione Siiq SpA cederà a Sixth Street e Starwood Capital il 60% di un portafoglio di 13 asset retail, per un valore pari a 258 milioni di euro, composto da otto ipermercati, tre supermercati e due gallerie commerciali.
• Il fondo Tulipa ha annunciato l’acquisizione di alcune aree a Roma Nord nel quartiere Bufalotta-Porta di Roma, dove verrà realizzato l’ importante progetto di rigenerazione urbana battezzato NoMo District.
• Xenia acquisisce l’hotel Principe di Piemonte di Cuneo.
• Il fondo KREF2 (Kervis Real Estate Fund II), gestito da Kervis SGR, ha finalizzato l’acquisto di un immobile ubicato in via Tortona 37 a Milano, per una superficie lorda complessiva di 9 mila mq.
• Covivio, gruppo immobiliare francese controllato da Delfin, ha firmato un accordo per acquisire la quota dell’8,3% di Covivio Hotels, in mano a Generali, in un’operazione che rappresenta l’equivalente dell’acquisizione di 500 milioni di euro di asset ed un aumento di capitale di quasi 300 milioni.

Landscape

• Stellantis dichiara di aver raggiunto un accordo quadro con la società di leasing e gestione flotte Ayvens.
• Approvato nell’ambito del decreto Pnrr il Piano Industria 5.0. Agevolati al 35% gli investimenti in macchinari che comportano un risparmio energetico minimo del 3%. Il credito d’imposta sale al 40% e 45%, proporzionalmente alla riduzione del consumi.
• Il comparto industriale degli acciai speciali vale 50 mld ed è strategico per l’Italia. Tuttavia il 2024 si annuncia come un anno incerto. Le strategie dei big: decarbonizzazione ed M&A per Ori Martin; flessibilità e affidabilità per Abs.

M&A

• Dp Holding, family office appena lanciato da Del Vecchio jr, ha acquisito il 5,3% di DigitalPlatforms nell’ambito di un recente aumento di capitale di oltre 2 milioni.
• Officine Maccaferri, società bolognese, ha acquisito la maggioranza di Nesa Srl, che progetta, produce e installa soluzioni funzionali al monitoraggio e alla sicurezza ambientale.
• Il produttore italiano di rame e leghe di rame KME ha sottoscritto una business combination agreement con la Spac Sdcl Edge Acquisition Corporation, quotata al Nyse, per portare la controllata Cunova Service USA sul listino americano.
• l Fondo V di Alcedo SGR ha acquisito il 60% di Edea, società che produce e vende pattini da ghiaccio, da pista e relativi accessori.
• Sogefi cede la divisione Filtrazione al fondo Pacific Avenue Capital Partners.

Landscape

• Entro il 2025, investimenti complessivi per 10 miliardi di dollari realizzeranno circa 78 sistemi di collegamenti di cavi internet sottomarini per un equivalente di oltre 300mila chilometri di lunghezza.
• Autostrade per l’Italia (ASPI) ha ottenuto dalla Banca europea per gli investimenti (BEI) un finanziamento complessivo di 1,2 miliardi di euro volto a sostenere la prosecuzione del piano di ammodernamento dei circa 3 mila chilometri della rete gestita da ASPI.

M&A

• Dea Capital investe nei purosangue: Taste of Italy 2, fondo specializzato nel settore agroalimentare gestito da Dea Capital Alternative Funds, ha acquisito il 55% di Avantea, azienda attiva nella riproduzione assistita di cavalli da competizione.
• Italian Artisan, marketplace digitale nel settore moda, design e arredo, ha acquisito il 100% di Ad Hoc Atelier Srl, piattaforma online che offre collezioni esclusive di abbigliamento, accessori e gioielli made in Italy.
• Nextalia SGR è in trattative avanzate per acquisire Agriconsulting, società romana di consulenza in campo agricolo e che ha un giro d’affari di circa 40 milioni di euro.
• Jakala, il primo gruppo italiano specializzato nella martech, ha acquisito GotU, che ha sviluppato una piattaforma Adv multicanale basata sull’intelligenza artificiale, per la creazione e l’ottimizzazione di campagne advertising sui canali digitali.
• Il gruppo editoriale SAE investe nella pubblicità e acquisisce il controllo di Different.
• Eco Eridania ha rilevato il 75% di Go Green Srl, azienda pisana attiva nel trasporto e smaltimento di rifiuti solidi e liquidi.
• Groupe Crit ha siglato contratti preliminari per l’acquisizione dell’intero capitale di Plavisgas, titolare di una partecipazione pari al 34,14% del capitale di Openjobmetis, agenzia per il lavoro quotata su Euronext Star Milan, e della totalità delle azioni Ojm detenute da Omniafin e Mti Investimenti, pari rispettivamente al 18,45% e al 5,15% del capitale.
• AdAstra Partners ha acquisito la società italiana Link.it.
• White Lab ha acquisito Testing Srl, società con sede a Medolla (Modena), specializzata in test e prove nel settore automotive, biomedicale, ferroviario e aeronautico.
• Il fondo Xenon Fidec acquisisce Sta (Società Trattamento Acque), azienda con sede a Mantova.
• Dea Capital Alternative Funds SGR è pronta a cedere attraverso il fondo, Flexible Capital, il 18% di Costa Experience, società che controlla interamente Costa Edutainment, leader in Italia nella gestione di siti e grandi strutture pubbliche e private dedicate ad attività ricreative, culturali, didattiche e di ricerca scientifica.
• Palella Holdings ha acquisito la totalità del capitale sociale di Everli, operatore italiano per la spesa a domicilio con un fatturato di oltre 100 milioni di euro.

Landscape

• Report Private Capital e Calcio: il 27% delle 76 squadre di calcio che performano nei cinque principali campionati europei ha come azionista di maggioranza un operatore di private capital. In Italia, negli ultimi dieci anni, più della metà delle squadre attualmente in Serie A hanno cambiato proprietà: gli investitori individuali sono passati da 18 (90%) a 15 (75%), e le proprietà estere sono passate da 2 (10%) a 7 (35%).

Landscape

• L’Osservatorio Italian Open Innovation Lookout 2024 della School of Management del Politecnico di Milano ha stimato il valore del mercato dei servizi di open innovation in Italia, insieme al team di Lab11, ed il coinvolgimento attivo di aziende riconosciute tra i principali attori dell’innovazione collaborativa in Italia. Il report dedica poi un approfondimento al corporate venturing, cioè all’azione imprenditoriale di aziende consolidate che investono in nuove iniziative o fondano imprese in settori, mercati o industrie già esistenti o emergenti.
• Italia, fanalino di coda nella digital transformation. Frena l’avanzata del digitale nell’economia italiana il ritardo culturale, la mancanza di competenze e il deficit di coraggio.
• Il settore delle telecomunicazioni? Naviga in acque complesse ed è chiamato a destreggiarsi tra una forte spinta all’innovazione e importanti sfide normative, particolarmente stringenti in Europa.

M&A

• Reevo ha acquisito il 100% del capitale di Itnet, società di servizi cloud e networking. Con questa operazione Reevo, provider europeo di servizi integrati di cloud & cyber security, potenzia la propria offerta nel segmento hybrid e private cloud.
• ReeVo, provider europeo di servizi integrati di cloud & cyber security, comunica di aver acquisito il 100% del capitale sociale di ITnet, realtà storica di servizi cloud e networking.
• Gruppo Zucchetti compra Qualitando Srl, società milanese che si occupa di digital transformation e della brand reputation al servizio degli albergator.
• Omnia Technologies acquisisce Win&Tech e Innotec, due aziende leader del segmento per le tecnologie di automazione nel settore del vino e delle bevande.
• Tecniche Nuove acquisisce il 100% di Mazzmedia, specializzata nell’ideazione e sviluppo di progetti di comunicazione multicanale.
• Sono in corso trattative avanzate ed esclusive tra l’elvetica Swisscom, che ha messo sul piatto 8 miliardi di euro in contanti e senza debiti per comprare il 100% di Vodafone Italia, e Vodafone Group.

Landscape

• Medical Microinstruments, azienda di robotica dedicata al miglioramento dei risultati clinici dei pazienti sottoposti a interventi di microchirurgia, fondata a Pisa ma oggi con sede negli Usa, ha annunciato la chiusura di un nuovo round di Serie C da 110 milioni di dollari, guidato da Fidelity Management & Research Company, al quale hanno partecipato tutti i precedenti investitori.

M&A

• Walden Group ha acquisito la maggioranza delle italiane XCM Healthcare, società di logistica, e Unitex, società di trasporto sanitario. A vendere è la famiglia Marzano, che controllava le due società cedute mediante Farmacia Santa Caterina Srl, la capogruppo, fondata nel 1953.
• Polygon SpA, società romana specializzata nella gestione di dispositivi medici ha rilevato Sincronis Srl, azienda di Cinisello Balsamo che opera nel settore delle tecnologie biomediche da oltre vent’anni.

• Edenred Italia è indagata da parte della Procura di Roma. Sotto inchiesta sono quattro i dirigenti che si sono alternati alla guida della società in questione. Secondo l’accusa, la società avrebbe concordato con la centrale unica degli acquisti un valore al massimo ribasso, salvo poi alterare l’offerta con accordi che non rivelavano gli sconti pattuiti con i privati.
• Ex Ilva: nel fascicolo aperto dalla Procura di Milano per adesso non ci sono indagati o ipotesi di reato, ma è sufficiente a mettere in allarme i soci di maggioranza. Se venisse dichiarato lo stato di insolvenza di Acciaierie d’Italia dal Tribunale fallimentare, che deve decidere sul punto, il fascicolo esplorativo potrebbe diventare un’inchiesta con l’ipotesi di reato di bancarotta.
• Secondo il Financial Times, l’Unione europea sarebbe pronta a multare Apple intorno ai 500 milioni di euro perché la società californiana avrebbe nascosto a chi possiede un iPhone l’esistenza di alternative più economiche per gli abbonamenti musicali senza passare dall’App Store. La sanzione dovrebbe essere ufficializzata a inizio marzo e rappresenta il culmine di un’indagine messa in atto dall’antitrust della commissione per verificare se Apple abbia o meno utilizzato la propria piattaforma per favorire i propri servizi rispetto a quelli dei concorrenti.
• Carte segrete: i magistrati di Torino che indagano sull’eredità Agnelli hanno fatto emergere l’esistenza di due società riconducibili a John Elkann in Liechtenstein: Blue Dragons AG e Dancing Tree AG.
• Agricoltura, Lactalis multata per pratiche sleali ma la multinazionale farà ricorso contro le sanzioni.

• Il gruppo Azimut e Muzinich & Co. chiudono il primo round del fondo Azimut Private Debt Capital Solutions II – Eltif a quasi 120 milioni di euro con l’obiettivo di finanziare imprese italiane con ricavi superiori a 50 milioni.
• SFClub lancia il suo secondo club con fino a 30 milioni di euro da investire. Fondato nel 2021 da Enrico Arietti, SFClub è il primo veicolo di investimento in fondi di ricerca professionale con sede in Italia.
• CDP Real Asset SGR ha approvato un investimento da 30 milioni di euro per il suo FoF (Fund of Funds) Infrastrutture in Equita Green Impact Fund (EGIF), gestito da Equita Capital SGR, la piattaforma di alternative asset management controllata dal gruppo Equita. L’obiettivo è sostenere la transizione energetica in Italia attraverso progetti infrastrutturali con focus su rinnovabili (fotovoltaico ed eolico) ed economia circolare (biogas e biometano).

• In calo l’Alix Distribution Index, che indica il grado di spiazzamento che i top manager devono affrontare rispetto ad un normale scenario di mercato. Ciononostante, le sfide per i CEO delle grandi aziende non sono diminuite. Anzi…
• L’Italia si posiziona al settimo posto nella classifica redatta da New Deal Advisors, che valuta la competitività dei paesi basandosi su quattro pilastri fondamentali. Il primo pilastro riguarda l’economia, seguito dall’educazione, dalla società e dalla sostenibilità. Nel grafico, si osserva come l’Italia eccelle per sostenibilità, mentre negli altri ambiti, rimane sotto la media.
• Pearse Partners pubblica l’analisi delle retribuzioni del settore ESG e le aspettative per il 2024.
• I professionisti del credito privato di alto livello sono ora i dirigenti con i guadagni più alti nel buy side in Europa, in quanto un’ondata di nuovi ingressi nel settore da parte di banche d’investimento e società di private equity ha aumentato la domanda di competenze. Secondo i dati della società di ricerca Heidrick & Struggles; l’anno scorso i dirigenti senior del credito privato in Europa hanno guadagnato in media 13,7 milioni di euro, comprensivi di stipendio, bonus e carried interest.
• I dealmaker lamentano la brutale stagione dei bonus a Wall Street: “La gente è rimasta scioccata”. I numeri dei titoli sono stati pessimi, ma molti hanno ricevuto molto meno e i top performer sono stati favoriti. Business Insider condivide la struttura dei principali fondi di PE.
• A livello globale, il FT spiega come i fondi di PE si stiano affrettando a trarre vantaggio dalla riduzione dei costi di finanziamento, facendo pagare il debito alle società in portafoglio e utilizzando la liquidità per pagare i dividendi a se stessi e ai propri investitori.
• L’Eurozona paga il prezzo dell’elevata inflazione che ha eroso il potere d’acquisto, e della stretta monetaria, e che ha frenato il credito con un ribasso delle stime di crescita: Italia e Germania fanalini di coda.
• Prospettive economiche: Inflazione in discesa, tagli ai tassi solo a giugno. Crescita ancora in bilico: analisi dei rischi e delle opportunità.
• La fiducia dei consumatori e quella delle imprese registra un aumento in questo inizio del 2024. L’indice del clima di fiducia dei consumatori passa da 95,8 a 96,4, mentre l’indicatore composito del clima di fiducia delle imprese sale da 97,3 a 98,1.

Landscape

• I dirigenti delle CRE assicurative si concentrano sull’attrazione dei talenti, sulla trasformazione del posto di lavoro e sulla sostenibilità. Attualmente, rispetto alla forza lavoro, il settore assicurativo è in ritardo di circa il 10% nel catturare i dipendenti sotto i 35 anni. Bisogna, quindi, creare un ambiente di lavoro che attragga i giovani dipendenti, offrendo mentorship e flessibilità.
• QUALCO fa il suo ingresso ufficiale nel mercato italiano del credito, presentandosi come punto di riferimento per l’innalzamento del livello tecnologico del settore. La multinazionale, fondata in Grecia 20 anni fa e specializzata in soluzioni fintech, mira a offrire soluzioni personalizzate per il recupero crediti e la gestione finanziaria della catena di approvvigionamento.
• Il 2023 è stato un anno storico per i profitti netti delle prime cinque grandi e medie banche italiane quotate in Borsa, registrando un totale di 21,1 miliardi di euro (+64% rispetto ai 12,8 miliardi del 2022). Questo risultato aggregato è stato trainato dagli ottimi risultati di UniCredit con un utile netto di 8,6 miliardi di euro, seguito da Intesa Sanpaolo con 7,7 miliardi, Mps con 2,05 miliardi, Bper con 1,5 miliardi e BancoBpm con 1,26 miliardi.

M&A

• Orrick ha fornito consulenza legale a BPER Banca e Banco di Sardegna per la creazione di una nuova partnership strategica con Gardant, assistita da Chiomenti, per la gestione di crediti classificati come inadempienza probabile (UTP) e sofferenza (NPL).
• Unipol incorpora UnipolSai attraverso un’OPA. Il consiglio di amministrazione di UnipolSai Assicurazioni ha approvato un progetto di razionalizzazione societaria del gruppo Unipol, mediante la fusione per incorporazione nella controllante Unipol Gruppo di UnipolSai, nonché di Unipol Finance, UnipolPart I e Unipol Investment.
• Next Generation Collection, un’azienda specializzata nella gestione e nel recupero di crediti deteriorati, ha comunicato l’acquisizione, effettuata tramite il veicolo SPV Project 2301, di un ulteriore portafoglio di crediti non performanti nell’ambito della sua prima operazione di cartolarizzazione, completata lo scorso luglio. Con l’inclusione del nuovo portafoglio, il valore totale della cartolarizzazione raggiunge i 700 milioni di euro.

M&A

• Margherita Srl, appartenente al gruppo svizzero IDAK Food Group, specializzato in alimenti surgelati di alta qualità, acquisisce una partecipazione di maggioranza del produttore premium ProPizza Srl di Moscufo (PE), ampliando la propria gamma con prodotti come pinsa, focaccia e basi pizza.
• Gelato d’Italia – Indian Srl, uno dei principali produttori italiani di gelati e ghiaccioli per la grande distribuzione, ha acquisito attraverso un’asta dalla liquidazione giudiziale il marchio, gli impianti e gli asset produttivi di Giuntoli, un produttore toscano di gelati e ghiaccioli che è stato in procedura fallimentare dal 2023.
• Salta la trattativa d’acquisizione ​​fra Newlat Food e Princes Limited.
• Il gruppo Unifrutti, tramite la sua controllata Oranfrizer, ha annunciato l’acquisizione dell’azienda agricola siciliana Castellana. Castellana è una farm specializzata nella produzione di arance rosse e si trova nella rinomata Piana di Catania, uno dei territori premium per gli agrumi in Europa.
• L Catterton mette gli occhi su Kiko Milano: pare che il fondo di private equity starebbe trattando in esclusiva con la famiglia Percassi per rilevare una quota importante del marchio beauty italiano. La valutazione indicata dovrebbe essere basata su multipli di oltre 13 volte l’EBITDA 2023, che dovrebbe ammontare a circa 130 milioni di euro.
• Secondo alcune fonti, Autry International è in procinto di cedere le sue quote a Style Capital, fondo di private equity con sede a Milano che è specializzato in marchi di moda e lifestyle.
• Federgroup ha rilevato la maggioranza del format di green eating Artisti del Vegetariano, e così rafforza la sua linea di business dedicata alla ristorazione retail oltre ad ampliare l’offerta dedicata all’hotellerie e ai servizi catering.

Landscape

• Industrie De Nora ha ricevuto ordini da Thyssenkrupp nucera Ag & Co. Kgaa per la fornitura di elettrolizzatori per la generazione di idrogeno verde in Europa. Il progetto sarà uno dei maggiori impianti di elettrolisi dell’acqua in Europa.
• I grandi impianti italiani alimentati da fonti rinnovabili stanno mostrando i primi segni di ripresa. Dopo una serie di bandi del GSE che hanno deluso le aspettative, l’ultima procedura dei Registri e delle Aste FER1 ha ottenuto risultati positivi. È lo stesso Gestore a confermarlo, annunciando l’assegnazione di ben 1041,10 MW di impianti eolici, fotovoltaici e idroelettrici. A titolo di confronto, il precedente bando si era chiuso con soli 102,7 MW di impianti ammessi, confermando così una tendenza discendente intrapresa da tempo.
• La Commissione dell’Unione Europea ha approvato un regime di aiuti di Stato volto a finanziare l’introduzione di oltre 9GW/71GWh di stoccaggio di energia in Italia. Il regime, per un totale di 17,7 miliardi di euro (19,5 miliardi di dollari), fornirà pagamenti annuali a copertura dei costi di investimento e di esercizio per chi sviluppa, costruisce e gestisce lo stoccaggio di energia su larga scala in Italia.
• CaixaBank agisce in qualità di MLA, Green Global Coordinator e Hedging Bank nel prestito verde da 260 milioni di euro concesso a Sonnedix, produttore leader di energia rinnovabile con oltre 3 GW di capacità operativa, per finanziare la sua pipeline di progetti di energia rinnovabile in Italia. Questa è una delle più grandi operazioni di finanziamento di progetti solari sul mercato italiano nel corso dell’anno.
• L’Italia cerca di ottenere posti di lavoro ed impegni per le forniture di petrolio nell’ambito dell’accordo Vitol-Saras.
• ACL Energy, con sede a Milano, ha avviato una joint venture con BW ESS, società di sviluppo di sistemi di accumulo, e Penso Power, che sviluppa e gestisce impianti di accumulo a batteria su scala di rete con attività nel Regno Unito e in Australia. Questa collaborazione segna l’ingresso di BW ESS e Penso Power nel mercato italiano, che si prevede sarà uno dei mercati più attivi in Europa per lo stoccaggio di energia a batteria.
• Il Gruppo Iliad annuncia di aver firmato nuovi contratti di acquisto di energia elettrica (PPA) – con ENGIE e Statkraft – per sostenere la creazione di nuove capacità di energia rinnovabile, acquistando l’elettricità generata dai parchi solari situati a Latina in Italia per un periodo compreso tra i 10 e i 15 anni a partire dalla loro entrata in servizio nel 2025.
• Sun Investment Group e Enerfip hanno presentato una campagna strategica di crowdfunding dedicata alla promozione di iniziative di energia sostenibile in tutta Europa. SIG mira ad attrarre investimenti fino a 5 milioni di euro e a finanziare lo sviluppo di quattro progetti fotovoltaici in Italia, denominati “Cancello e Arnone 1”, “Cancello e Arnone 2”, “Castelvolturno 2”, “Mondragone”, con una capacità totale di 135 MW.
• Sonnedix, azienda leader globale nel settore dell’energia rinnovabile, ha ottenuto un green loan di 260 milioni di euro per finanziare la realizzazione di progetti di energia pulita in Italia.

M&A

• Cubico Sustainable Investments, una delle maggiori società private di energia rinnovabile al mondo, annuncia la creazione di un’innovativa joint venture con Storaltil, un’importante società italiana di consulenza e sviluppo di batterie di accumulo. L’obiettivo è di sviluppare oltre 1 GW di progetti di Battery Energy Storage System (“BESS”), consolidando la presenza di Cubico nel mercato italiano dell’accumulo di batterie, in rapida crescita.
• INCICO, azienda ferrarese tra i principali players in Italia per la progettazione di impianti industriali e di nuova generazione, fa un altro passo avanti nel campo della diagnosi e dell’efficientamento, attraverso l’acquisizione di Cogenera, e porta ad oltre 250 il numero complessivo degli addetti del gruppo di ingegneria.
• La famiglia Moratti ha confermato la cessione del 35% di Saras (Società Anonima Raffinerie Sarde) a Vitol (il maggiore trader indipendente di greggio e prodotti raffinati al mondo). Dopo il completamento della cessione, Vitol lancerà un’offerta pubblica di acquisto obbligatoria sul capitale azionario di Saras al prezzo di 1,75 euro per azione.
• Repower porta la propria partecipazione in Erreci al 70%. Erreci è una società lombarda attiva nella progettazione, installazione e manutenzione di impianti fotovoltaici e nell’efficientamento energetico.
• EOS Investment Management Group, specializzata nella promozione di fondi di investimento alternativi focalizzati sull’energia e sulla transizione sostenibile, e Lightsource bp, leader globale nello sviluppo e nella gestione di progetti di energia solare, hanno concordato la vendita di sei progetti greenfield solari in Italia a EOS IM.

Landscape

• L’edizione speciale di “Real Estate: Outlook per il mercato M&A” in Spagna e Portogallo nel 2023, prodotta da TTR Data, in collaborazione con iDeals, visualizza le prospettive del settore immobiliare nel mercato iberico e le sue prospettive, attraverso le conoscenze e generate dagli esperti del mercato attraverso la nostra sezione Tavola Rotonda, nonché il lavoro degli studi legali e finanziari nelle operazioni di fusione e acquisizione, attraverso la pubblicazione speciale Classifica legale e finanziaria nel mercato M&A iberico nel settore immobiliare nel 2023.
• La scadenza per presentare le manifestazioni d’interesse per la riqualificazione e lo sviluppo urbanistico delle ex caserme di via Guido Reni a Roma, di proprietà di CDP Real Estate, è stata posticipata di un mese. Il nuovo termine per la presentazione delle proposte è stato fissato al 15 marzo, anziché il 15 febbraio come inizialmente previsto.
• Avviato il progetto per la costruzione del nuovo magazzino appartenente a GSE Italia, la controllata italiana di uno dei principali leader mondiali nel settore dell’edilizia industriale. La struttura sarà situata a Sud-Ovest di Milano e vedrà la riqualificazione di un’area dismessa, convertendola in una struttura nel settore della distribuzione alimentare.
• Il segmento resort dell’industria alberghiera attrae il 46% degli investimenti in Italia. Roma è la città che ha raccolto gli investimenti maggiori con 412 milioni di euro.

M&A

• Kryalos SGR ha finalizzato l’acquisizione di un complesso immobiliare di 47.500 mq situato vicino Milano, ceduto da AXA IM Alts, attraverso il fondo Mars.
• La società di gestione del risparmio Prelios SGR ha recentemente concluso, attraverso il Fondo Immobiliare primo RE, la vendita di un edificio ad uso direzionale situato a Roma. Si tratta di una palazzina liberty indipendente caratterizzata da un notevole valore architettonico, ceduta a un ente governativo internazionale.
• Fedrigoni Group, un importante operatore globale nella produzione di carte speciali di alta qualità per il packaging di lusso, etichette premium e materiali autoadesivi, ha completato un’operazione di sale & lease back immobiliare del valore di 280 milioni di euro. Il gruppo è controllato da Bain Capital e BC Partners.
• L’hotel NH Mantegna di Padova è stato venduto da Mediolanum Real Estate a Savim, un’azienda con sede a Belluno fondata nel 1992 dall’imprenditore Renzo Savasta.

Landscape

• Il gruppo Msc si candida al salvataggio dello stabilimento triestino di Wartsila. L’intenzione è quello di produrre carri ferroviari all’interno dell’impianto.
• Green Deal: non solo il settore dei trattori, ma anche l’industria cantieristica e navale si oppongono alle misure dell’Unione Europea, le quali non solo minacciano l’industria marittima italiana ed europea, ma non sono neanche efficaci nel ridurre in modo significativo le emissioni globali di CO2. I cantieri navali sono preoccupati per l’incremento dei prezzi dell’alluminio, una tendenza in corso da tempo.
• Il ministro dell’Industria italiano venerdì ha criticato la struttura di proprietà di Stellantis e ha detto che il produttore automobilistico ha un “problema” con i suoi modelli e il marketing, continuando una disputa tra l’azienda e il governo di Roma.
• Il titolo Stellantis continua a registrare un’impennata a Piazza Affari. Sin dall’inizio dell’anno, le azioni del colosso automobilistico hanno registrato un aumento del 5%, portando a un aumento del 40% su base annua.

M&A

• Il gruppo Taylor, con sede negli Stati Uniti, ha recentemente acquisito CVS Ferrari, rinomato costruttore di macchinari mobili di alta qualità per la movimentazione di container e carichi pesanti.
• Il Gruppo Decorluxe, una piattaforma specializzata nelle lavorazioni superficiali per packaging destinati alla profumeria, cosmetica e settore wine & spirits, ha completato con successo due acquisizioni, ampliando ulteriormente il proprio portafoglio con l’acquisizione del 100% di Aurora Srl e di Eurovercos Srl.
• Redfish Long Term Capital, holding specializzata in investimenti in piccole e medie imprese nel settore industriale, ha concluso accordi vincolanti preliminari per entrare nel capitale sociale di Industrie Polieco (attiva a livello europeo nella produzione di sistemi di tubazioni corrugate e chiusini in materiale composito). L’obiettivo di Redfish è di acquisire una partecipazione del 10% nel capitale sociale di Polieco, per un valore totale di 20 milioni di euro.
• Componenti di automazione industriale: Alto Partners SGR ha acquisito l’intera partecipazione detenuta in Dierre Group da Nb Aurora e da Giuseppe Rubbiani, fondatore di Dierre Group, attraverso il fondo Alto Capital V.
• Nexans, una delle principali aziende globali nel campo della progettazione e produzione di sistemi e servizi in cavo, quotata su Euronext Parigi, ha annunciato di aver raggiunto un accordo per l’acquisizione di La Triveneta Cavi, un’importante azienda con sede a Vicenza.
• Nuovi investitori per Tacita, società attiva nel settore della progettazione, produzione e vendita di moto elettriche, che ha concluso un’operazione di riorganizzazione societaria che ha portato anche a ridefinire la compagine societaria.
• Le imprese siderurgiche Profiltubi e OMV-Officine Metallurgiche Ventura, specializzate nella produzione di tubi in acciaio al carbonio elettrosaldato, tornano ufficialmente sotto il controllo italiano. Con un fatturato combinato di 200 milioni di euro, sono state acquisite dal gruppo Eusider, di proprietà della famiglia Anghileri.
• Ambienta SGR acquisisce Officine Maccaferri da Carlyle. L’impresa bolognese è specializzata nella progettazione e sviluppo di soluzioni destinate ai mercati delle costruzioni civili, geotecniche e ambientali.
• Diego e Andrea Della Valle insieme al fondo di private equity L Catterton lanciano una nuova Opa totalitaria per il delisting da Piazza Affari di Tod’s. In caso di successo, ai soci di maggioranza resterà il 54% del capitale sociale. L Catterton diventerà titolare indirettamente del 36% e a Delphine, azionista di minoranza, andrà il 10%.
• Essilux, Safilo e Kering puntano a Marcolin. Goldman Sachs, l’advisor incaricato della vendita del 90% della società in portafoglio al veicolo 3Cime, ha distribuito il dossier ai principali concorrenti del terzo gruppo di occhialeria, i quali stanno esaminando l’operazione. Tra questi ci sarebbe anche LVMH, leader del settore del lusso già presente con il 10% del capitale.

Landscape

• Slitta con rischio di perdita dei finanziamenti una delle grandi opere più attese in Campania: la linea metropolitana a guida autonoma Afragola-Napoli non è ancora conclusa.

Landscape

• Poste Italiane in partnership con Italtrans per offrire servizi innovativi di fresh food delivery: si tratta di erogare in Italia servizi evoluti di consegna dedicati al segmento dei prodotti alimentari freschi nel mercato e-commerce B2C e/o delle spedizioni schedulabili, attraverso una rete di logistica e trasporto a temperatura controllata.

M&A

• Bookwire GmbH, società di servizi editoriali presente in Germania, Regno Unito, Spagna, Francia, Brasile, Messico e Stati Uniti, ha concluso un accordo per acquisire le attività di distribuzione digitale della società di servizi editoriali Bookrepublic Srl, uno dei principali protagonisti italiani nel mercato degli e-book e degli audiolibri.
• Altrad, azienda specializzata nella fornitura di servizi industriali e nella produzione di attrezzature per il settore delle costruzioni, ha acquisito la maggioranza di Edilservizi Piacenza da Rancati Srl, attiva nella progettazione, noleggio, montaggio e smontaggio di ponteggi nei cantieri edili e di manutenzione.
• Patrizia, società specializzata negli investimenti nell’economia reale, ha siglato un accordo per acquisire una quota dell’85% di Atlantico, il terzo maggiore operatore indipendente italiano nel settore dell’illuminazione pubblica intelligente per numero di punti luce gestiti. Con questa operazione, Patrizia completa un programma di investimenti di 750 milioni di euro nelle smart cities negli Stati Uniti e in Europa.
• Feltrinelli ha aumentato la propria partecipazione in Scuola Holden, salendo dal 51% al 100%. Questa mossa ha rafforzato il polo educativo di Feltrinelli, che ora comprende due realtà completamente integrate nelle strategie del gruppo.
• Towns of Italy Group SpA, che offre prodotti e servizi turistici legati alle esperienze, ha completato l’acquisizione del ramo Gruppi & Fit da Torres Travel.
• Over ha completato l’acquisizione del 100% del capitale di Emmaus, network di residenze per anziani che offre assistenza alla terza età nel settore dei servizi socio-assistenziali. Questa operazione fa parte di un piano di crescita e aggregazione più ampio già avviato da Over nel settore di riferimento.
• L’impresa campana Andromeda Rail Srl ha acquisito per 2,65 milioni di euro il ramo d’azienda ferroviario già Ansaldo Montaggi di AM General Contractor SpA, azienda di Genova. Entrambe le imprese lavorano nel settore ferroviario.
• Il Gruppo Towns of Italy ha finalizzato l’acquisizione del settore Gruppi & F.I.T. da Torres Travel, un tour operator con sede a Pompei noto per i suoi servizi turistici e la gestione di gruppi. Inoltre, ha stipulato un accordo per collaborare allo sviluppo di nuovi servizi turistici esperienziali.

Landscape

• Secondo Vivendi, che detiene la maggioranza delle azioni di TIM con il 23,7%, il business dei servizi, che include la telefonia fissa e mobile e sarà parte di una nuova società chiamata ServCo, potrebbe non essere sostenibile in un mercato altamente competitivo come quello delle telecomunicazioni in Italia dopo lo scorporo della rete.
• Secondo Pitchbook, l’anno scorso i Corporate Venture Capital hanno contribuito all’80% del valore delle operazioni di capitale di rischio che sono confluite nelle aziende di AI generativa, a scapito dei venture capital tradizionali che vengono estromessi dalle operazioni a causa dell’impennata delle valutazioni e dei termini onerosi delle transazioni.
• Le imprese italiane hanno investito 760 milioni di euro nelle tecnologie per l’intelligenza artificiale nel 2023, cioè il 52% in più rispetto all’anno precedente. Lo sostiene l’Osservatorio Artificial Intelligence della School of Management del Politecnico di Milano.

M&A

• La milanese Cosmico ha completato l’acquisizione di Bioss Srl, un centro tecnologico specializzato nella trasformazione digitale. Ma questo è solo il primo passo: Cosmico è già al lavoro per una seconda M&A nell’anno.
• Impresoft, azienda sotto il controllo di Clessidra Private Equity SGR, ha completato l’acquisizione di due società: Brain System Srl, specializzata nell’implementazione di soluzioni ERP basate su SAP Business One, e Tecno-Soft Srl, specializzata in progetti WMS. Impresoft avanza nel suo obiettivo di diventare un leader nella trasformazione digitale in Italia.
• ll Gruppo Seidor, multinazionale spagnola attiva nel settore della consulenza tecnologica, ha acquisito una quota di controllo del capitale di HT High Technology Srl, azienda italiana con il titolo di Gold partner di SAP. Tier One Srl, società di consulenza specializzata in operazioni di fusione e acquisizione facente parte del gruppo Ontier.
• Tecno Esg, società a beneficio d’impresa, focalizzata sull’offerta di soluzioni tecnologiche e consulenza riguardanti la sostenibilità economica, ambientale e sociale delle imprese, ha completato l’acquisizione del 100% di V-Finance, specializzata nell’ESG advisory e nella finanza sostenibile.
• Excelitas Technologies Corp., azienda leader nel settore delle tecnologie industriali e medicali, focalizzata sulla fornitura di soluzioni fotoniche innovative e orientate al mercato, ha acquisito Noblelight dal gruppo tedesco Heraeus.
• Tinexta, attiva nei servizi digital trust, cybersecurity e innovation & marketing, ha acquisito il 60% di Lenovys per creare Antexis Strategies, una nuova linea di business dedicata alla consulenza.
• L’americana Exelab ha acquisito il 100% di The Client Group, società specializzata in data management, business process optimization e Ai.
• Dilaxia ha ufficializzato l’acquisizione di Commit Software, un’azienda con sede a Firenze specializzata nello sviluppo software e nella consulenza digitale.

M&A

• Lifenete Healthcare ha recentemente acquisito il 55% di Siena Eye Laser, una rinomata clinica oculistica situata a Poggibonsi, tra i principali centri di chirurgia refrattiva in Italia e nel mondo.
• Tages Credit Fund, il primo fondo di private debt di Tages Capital sgr con un focus specifico sull’Italia, investe nei servizi sanitari della bolognese Siare Engineering.

• John Elkann è stato formalmente indagato dalla procura di Torino, insieme ad altre due persone, con l’accusa di presunte violazioni della normativa fiscale, nell’ambito di un’indagine relativa all’eredità Agnelli. Questo nuovo sviluppo rappresenta un ulteriore capitolo nella disputa legale avviata da Margherita Agnelli, figlia dell’avvocato Gianni Agnelli e madre di John Elkann, su questioni legate all’eredità del padre.
• Il distributore di pneumatici Fintyre SpA, leader in Italia per volume d’affari, ha concluso in anticipo di quindici mesi la procedura di concordato preventivo, rimborsando tutti i creditori. Inoltre, ha ottenuto un finanziamento di 20 milioni di euro erogato da Banco BPM per rilanciare le proprie attività.

• Eatable Adventures annuncia il lancio del fondo d’investimento Europe Foodtech Acceleration Fund I, con 30 milioni di euro che saranno destinati a progetti tecnologici in fase seed per il settore agroalimentare in Italia e Spagna.
• Hat, la società di private equity con sedi a Milano e Londra, ha lanciato un nuovo fondo: è il quinto fondo di investimento della società, dedicato alla tecnologia e denominato Hat Technology Fund 5. L’obiettivo di raccolta del fondo è di 200 milioni di euro.

• M&A Community e iDeals presentano il primo evento italiano del 2024 per professionisti energetici e infrastrutturali all’Hotel dei Cavalieri di Milano. L’Italia, terza in Europa per energia rinnovabile, mira al 65% entro il 2030, con incentivi per investimenti in decarbonizzazione e energia verde. Unisciti a noi per esplorare le opportunità di M&A in un ambiente informale e stimolante. Iscriviti ora per partecipare gratuitamente.

• Gli strategist di Barclays dicono che assisteremo ad un aumento delle operazioni di M&A in Europa, dopo due anni di pausa, con più rifinanziamenti e di conseguenza più deal nell’immobiliare.
• Nel 2024 il mercato delle fusioni e acquisizioni entrerà in una nuova fase, diversa da quelle precedenti. Da un punto di vista settoriale, stiamo assistendo ad alcune importanti variazioni: la ripresa delle fusioni e acquisizioni è già iniziata, ad esempio, nei settori dell’energia, della tecnologia e dei farmaci, mentre altri settori, tra cui quello bancario e sanitario, rimangono più lenti, rispecchiando le condizioni di mercato più ampie. Molte aziende in settori come la vendita al dettaglio, l’immobiliare e l’edilizia sono ancora in fase di ripresa o di ristrutturazione, creando potenziali opportunità di fusione e acquisizione. Il grafico mostra la variazione anno su anno dei volumi e dei valori delle transazioni globali per settore, 2021-2023.
• L’M&A europeo ha continuato a rallentare per un secondo anno consecutivo con valore dell’operazione inferiore del 21,3% rispetto al 2022 e inferiore del 36,4% rispetto ai livelli record del 2021. La conclusione degli accordi è il risultato diretto di una politica monetaria restrittiva che ha visto il tasso di deposito presso la Banca centrale europea.
• L’intelligenza artificiale generativa (AI) promette di trasformare tante dimensioni del business, ma in che modo le aziende si affidano ad essa per migliorare le proprie capacità di M&A? Sono stati intervistati più di 300 professionisti del settore.
• Le imprese italiane cercano una soluzione per attingere ai miliardi del credito privato: per anni, le leggi italiane sulla ristrutturazione del debito hanno limitato le imprese italiane dall’accesso a miliardi di euro di capitale che sono prontamente disponibili per i loro omologhi in altre parti del continente. Questa situazione potrebbe iniziare a cambiare grazie a una complessa soluzione sperimentata l’anno scorso in una delle più grandi operazioni di prestito diretto del Paese.
• Il mercato globale delle fusioni e acquisizioni ha subito una contrazione del 15%, raggiungendo i minimi del decennio a 3.200 miliardi di dollari. Questa tendenza è attribuibile, secondo il Global M&A Report di Bain & Company, all’incremento dei tassi d’interesse, all’incertezza macroeconomica e soprattutto al divario nelle valutazioni.
• Il valore di acquisizioni e fusioni in Italia si dimezza, ma il numero delle operazioni M&A rimane alto. Jp Morgan, Mediobanca e Goldman Sachs continuano a gareggiare per i deal di maggior prestigio.
• Nel 2024 ci si aspetta che l’Italia mantenga un’industria con export solido, ma con limitati spunti di crescita: le previsioni attuali dell’Ocse indicano una crescita dello 0,7% del Pil del nostro Paese, con la Francia a +0,8% e la Germania a +0,6%. Le stime al 2025 prevedono un aumento dell’1,2% per l’Italia.
• Il sentiment nel settore delle fusioni e acquisizioni è sempre più positivo, con i partecipanti che indicano la consolidazione, i nuovi prodotti e la trasformazione digitale come i principali fattori destinati a guidare le fusioni e acquisizioni nel 2024. Tuttavia l’immagine è più sfumata per quanto riguarda l’Europa, dove fattori geopolitici e macroeconomici continuano a gravare pesantemente sul sentiment.

Landscape

• Gli Hedge Funds Point 72 e Capstone espandono la loro presenza in Europa aprendo uffici a Milano.

M&A

• Il Banco Desio ha stipulato un contratto di compravendita e un accordo di investimento con i soci di Dynamica Retail, azienda specializzata nell’erogazione di finanziamenti a clientela privata garantiti dalla cessione del quinto dello stipendio. L’accordo prevede l’ingresso di Banco Desio nel capitale sociale di Dynamica mediante l’acquisto della maggioranza delle azioni e la sottoscrizione di un aumento di capitale riservato a Banco Desio.
• Rand Merchant Bank entra in Clairfield International, partnership globale di corporate finance di alto livello con sede in Europa di cui fa parte l’italiana Equita K Finance.
• BCMGlobal annuncia il closing del suo quarto investimento nel mercato italiano in partnership con un gruppo di primari investitori istituzionali internazionali tra cui la svedese Albatris in joint venture con la statunitense Three Line Capital. I partner hanno acquistato da un investitore istituzionale internazionale un portafoglio di crediti in sofferenza garantiti con un GBV complessivo di circa 95 milioni di euro, attraverso il veicolo di cartolarizzazione Wings One SPE Srl.

Landscape

• Il campione della nutraceutica a Piazza Affari è Pharmanutra, che ha appena perso la qualifica di PMI, ma il settore è rappresentato da sei società che stanno beneficiando della crescita impetuosa del mercato italiano e globale.

M&A

• SICI entra nella famiglia Tempestini: il gruppo, specializzato nella produzione di salse, sughi e piatti pronti ed attivo nei canali GDO e HoReCa, ha ceduto una partecipazione di minoranza a Sviluppo Imprese Centro Italia SGR (SICI), fondo di private equity italiano focalizzato interamente in investimenti in realtà del centro Italia con grande potenziale di crescita e operanti in settori strategici.
• Ale Fresh Market, specializzata nell’e-grocery di prodotti freschi stagionali provenienti dai migliori produttori veneti e nazionali, ha comunicato l’acquisizione di Genuino.Zero, una startup fiorentina attiva nello stesso settore con un focus su filiera corta, prodotti biologici e sostenibilità.
• Consorzio Agrario di Siena entra in CAI, rete di Consorzi Agrari d’Italia, il principale hub strategico dell’agricoltura italiana. Con questo ampliamento, Consorzi Agrari d’Italia diventa una piattaforma che supera il miliardo di euro di ricavi annui, soddisfacendo le esigenze agronomiche e commerciali di oltre 200mila imprenditori agricoli in tutto il paese.
• Dopo l’avvio del processo di cessione di Preziosi Food da parte dei fondi di private equity Vertis SGR e Hat SGR, stanno emergendo le prime manifestazioni di interesse nei confronti di questa società alimentare italiana con sede a Melfi. Tra le principali aziende italiane interessate si segnalano San Carlo in prima posizione, seguita da Amica Chips e dal gruppo Pata, ma circolano voci di possibile interesse anche da parte di gruppi internazionali.
• Holding Moda (Hmoda) ha acquisito il 100% del gruppo Emmetierre, di cui fa parte anche Fast Pelle. L’obiettivo è ottimizzare entro giugno la maggior parte delle attività in un unico polo di eccellenza della pelletteria.
• La società di investimento internazionale BC Partners ha ceduto il Gruppo Forno d’Asolo, noto produttore e distributore di prodotti da forno surgelati, a un consorzio composto da Investindustrial e dalla famiglia Bagnoli, fondatrice di Sammontana, rinomata azienda di gelati.
• Carlyle avrebbe avviato ufficialmente un processo di valorizzazione per il brand di abbigliamento Twinset, incaricando la banca d’affari Rothschild di verificare l’interesse di possibili acquirenti. Oltre ai cinesi, anche alcuni gruppi italiani, tra cui Pinko, potrebbero essere interessati.
• Underscore District acquisisce la quota di maggioranza di gr10k, società titolare del marchio made in Italy nato dall’ispirazione di Anna Grassi, assistita nell’operazione da Carnelutti Law Firm.
• Luca Bozzoni (ex Bain) e Alberto Gianfranco Nuchedu (ex Gruppo San Donato) hanno orchestrato un club deal che ha acquisito il 70% di La Zootecnica. Il veicolo creato per questa operazione, denominato Peptus, vede la partecipazione di Tiziano Gottardo al 30%.

Landscape

• Sono sei le regioni d’Italia che si spartiscono il 90% della potenza eolica installata: meglio di tutti fa la Puglia con i suoi 3,10 GW eolici per un totale di ben 1.386 impianti attivi; seguono sul podio la Sicilia con 2,26 GW (941 impianti) e la Campania 1,95 GW (642 impianti). Le altre tre sono Basilicata, Calabria e Sardegna.
• Le fusioni e acquisizioni nel settore dell’energia hanno concluso il 2023 con il loro anno più forte dal 2016: nonostante il settore sembrasse dirigersi verso un anno relativamente stagnante nella prima metà, il secondo semestre, in particolare il Q4, lo ha spinto in avanti.
• Hera ha presentato un piano industriale ambizioso che prevede investimenti per 4,4 miliardi di euro entro il 2027 e un aumento della cedola a 16 centesimi. In risposta a questa notizia, il titolo dell’azienda ha registrato un balzo di oltre il 3% a Piazza Affari. Il piano si concentrerà su reti, energia e ambiente, con uno spazio significativo dedicato alle operazioni di fusione e acquisizione, supportate da un fondo di 100 milioni di euro.
• La produzione di energia eolica e solare ha raggiunto un record lo scorso anno in Italia: la produzione di pannelli solari è salita a 30,6 Terawattora (TWh), mentre i parchi eolici hanno prodotto 23,4 TWh.
• Cercasi concessione per nuovo parco eolico galleggiante da 540 MW in Italia. La società SCS 27 Srl, registrata in Italia, ha chiesto alle autorità italiane una concessione di 40 anni per un parco eolico offshore galleggiante nel Mar Ionio. Attualmente in consultazione pubblica presso la Capitaneria di Porto di Gallipoli, il parco eolico galleggiante si propone di essere costruito a circa 20 chilometri dalla costa a sud-ovest del comune di Morciano di Leuca, in un’area con una profondità d’acqua compresa tra i 150 e i 600 metri.

M&A

• Collino Commercio SpA è stata ceduta per il 100% alla società Energia Pulita Srl, joint venture tra Axpo Italia SpA e Canarbino SpA. Axpo Italia SpA è una società appartenente al gruppo svizzero Axpo Holding AG, attivo in Italia nel trading energetico e nella vendita di energia elettrica e gas naturale a grandi clienti industriali, alle PMI e ai clienti domestici.
• Getec Italia, fornitore di servizi di efficienza energetica in favore di clienti real estate ed industriali, ha acquisito il 100% del capitale sociale di Termenergie.
• Partnership fra Eos Im e Lightsource Bp: EOS Investment Management Group e Lightsource bp hanno firmato un accordo vincolante per l’acquisizione di progetti agro-fotovoltaici con una capacità totale di 294 MW. L’energia rinnovabile sarà integrata con diverse attività agricole, tra cui la produzione di miele, la coltivazione di ulivi, pistacchi, aranci e altre colture locali.
• Alantra e Solarig (N-Sun Energy) hanno ricevuto 213 milioni di euro da parte di Rabobank per la costruzione di impianti solari del primo lotto della loro piattaforma fotovoltaica da 1,9 GW. La piattaforma di investimento consiste in 50 impianti fotovoltaici in Italia e Spagna.

Landscape

• UniCredit SpA prevede di investire 1 miliardo di euro per la realizzazione di un campus a Milano che ospiterà la nuova sede centrale e riunirà i dipendenti attualmente dispersi tra due torri e altri edifici nel centro finanziario italiano, secondo fonti informate sulla questione. I fondi saranno aggiuntivi rispetto ai circa 500 milioni di euro che la seconda banca italiana ha speso per acquisire due ex aree ferroviarie nella città, hanno detto le fonti, chiedendo di non essere nominate discutendo questioni private.
• Castello SGR ha ottenuto un finanziamento di 100 milioni di euro per supportare l’acquisizione di otto asset logistici siti nel nord Italia con una superficie totale pari a circa 250.000 mq.
• Claudia Bisignani, Head of Hotels and Hospitality JLL Italy, sostiene che “L’Italia sarà, insieme a Spagna e Francia, una delle mete più ambite per chi vuole investire nell’hospitality”. Le nuove generazioni delle famiglie che possiedono gli alberghi punteranno sulla riqualificazione.
• Gli investimenti nel settore immobiliare nel 2023 hanno subito una significativa contrazione, scendendo a 6 miliardi di euro rispetto ai quasi 12 miliardi registrati nel 2022, secondo quanto riportato da JLL. Tuttavia, nel quarto trimestre dell’anno, si è verificato un miglioramento del trend, con investimenti per 2,5 miliardi di euro, rappresentando un aumento del 19% rispetto allo stesso periodo del 2022. L’industria e la logistica hanno rappresentato il 30% del controvalore complessivo, con una diminuzione del 42% rispetto al 2022, seguite dagli uffici (-75%) e dal settore hotel & hospitality, entrambi con 1,3 miliardi di euro ciascuno. L’incertezza economica e geopolitica ha avuto un impatto rilevante sugli investimenti nel real estate commerciale in Italia nel corso del 2023, portando gli investimenti complessivi a circa la metà rispetto al record del 2022.

M&A

• Rhize Capital e BCA Banca investono in un progetto di cartolarizzazione immobiliare volto a finanziare la costruzione di due studentati a Milano. L’operazione, del valore di 100 milioni di euro, è promossa da due fondi gestiti da Castello SGR, Casati e Casati II, insieme allo sponsor Proprium Capital Partners.
• La Regione Piemonte ha ceduto sei immobili situati a Torino per un valore complessivo di 17,7 milioni di euro al nuovo comparto del Fondo i3-Sviluppo Italia gestito da Invimit SGR. Questa è la prima di una serie di iniziative che coinvolgeranno proprietà situate in tutto il territorio piemontese e a Bruxelles, presso la sede della Regione.
• Realterm, gestore specializzato in investimenti immobiliari nel settore delle infrastrutture e dei trasporti, ha acquistato da Figura 11 un immobile logistico nell’interporto di Verona, costituito da un piazzale utilizzabile in parte per lo stoccaggio di container e tank-container ed in parte per il parcheggio di camion e semirimorchi, con una superficie complessiva di circa 44.500 mq.
• Palazzo Erizzo, dopo anni di inutilizzo, diventerà un albergo di lusso sul Canal Grande, vicino al Casinò di Venezia. Sephirot Srl ha ceduto ad Altana Srl il 100% del capitale sociale di Palazzo Molin Erizzo Srl, società che, in forza di concessione demaniale, gestisce il quattrocentesco palazzo veneziano con l’obiettivo di renderlo una residenza turistica di alto livello.
• AccorInvest cede l’hotel Sofitel Roma Villa Borghese per circa 75 mln euro. L’albergo a 5 stelle, di proprietà del gruppo AccorInvest, sta per essere venduto. L’acquirente è disposto a pagare 75 milioni di euro per la struttura che dispone di 81 stanze e 28 suite e un ristorante su un terrazzo con vista sulla Città Eterna.

M&A

• L’italiana IMA (leader delle macchine automatiche per il packaging alimentare e farmaceutico), e la concorrente americana ProMach, vogliono unirsi per far nascere un colosso da oltre 5 miliardi di euro di fatturato, da quotare a Wall Street entro il 2028.
• Investindustrial ha concluso un accordo per investire nel Gruppo Fassi. L’operazione sarà condotta attraverso la società veicolo Elevation Investment Opportunities Sarl, che fa capo al fondo Investindustrial VII.
• Pedrollo Group, protagonista internazionale nella produzione di elettropompe, ha acquisito la maggioranza (70%) di PM Srl, proprietaria del marchio PM Technology, azienda veneta di Brendola (Vicenza) che, fondata nel 2008, si è imposta velocemente tra i leader del mercato italiano ed internazionale nella produzione di motori sommersi.
• VPK Group, gruppo belga attivo nel settore della produzione di carta riciclata e imballaggi, ha siglato un accordo per acquisire il 50% del capitale dell’italiana Iemme Srl, che produce imballaggi e cartone ondulato.
• Biesse ha ufficializzato l’acquisizione dell’intero capitale sociale di Gmm Finance, holding a capo del Gruppo Gmm di cui fanno parte le società Gmm, Bavelloni e Techni Waterjet, nonché le rispettive controllate italiane ed estere, attive nei settori delle macchine utensili per la lavorazione della pietra, del vetro e di altri materiali, accrescendo così la presenza, la produttività e la flessibilità dei prodotti del gruppo.
• Tre Zeta Group ha annunciato l’acquisizione al 100% della Walking World, società portorecanatese specializzata nella produzione di fusbett e riempitivi per suole in poliuretano. L’obiettivo è diventare un punto di riferimento nel settore delle calzature formali.
• Orrick ha fornito assistenza a Torcitura Padana SpA, rinomata azienda pavese specializzata nella produzione di filati in poliestere ad alta innovazione, nell’acquisizione di Ghezzi SpA, società comasca specializzata nella torcitura di fibre artificiali, sintetiche e naturali.
• ll gruppo leader mondiale dei mega yacht Azimut Benetti stringe un’alleanza con D-Marin per sviluppare una rete integrata di porti turistici di lusso e far crescere il turismo nautico nel Mediterraneo. D-Marin acquisisce una partecipazione significativa in Marina di Valletta e Livorno e avvia un’integrazione commerciale con la pluripremiata Marina di Varazze.

M&A

• Il gruppo spagnolo Wamos, la tedesca TUI e il fondo statunitense Certares, che mesi fa si era interessato a ITA Airways, sono tra i cinque candidati ufficiali all’acquisto di Alpitour World, la cui valutazione sarebbe compresa tra 1,3 e 1,5 miliardi di euro.

Landscape

• Sulle privatizzazioni di Eni, Poste, e Ferrovie il governo deve decidere cosa vendere. Meloni valuta la possibilità di far entrare investitori privati nel capitale di FS. È necessario stabilire quanto valgono queste infrastrutture e in quale modo saranno remunerati gli investimenti su di esse che non si faranno più direttamente con fondi pubblici ma dovranno essere fatti con fondi privati che dovranno essere poi remunerati.

M&A

• L’azienda italiana F2A, operante nel settore delle soluzioni di outsourcing per la gestione del personale e della contabilità per aziende di alto profilo italiane e multinazionali, ha annunciato l’acquisizione della maggioranza del capitale di At Work, una società con sede a Trento specializzata in servizi HR, in particolare nell’amministrazione del personale e nella consulenza del lavoro.
• Sec Newgate acquisisce la maggioranza di V+O Group, un’agenzia indipendente specializzata in comunicazione strategica e leader di mercato nell’Europa sudorientale.
• La multinazionale britannica WPP Group ha annunciato la fusione di Hill & Knowlton e BCW, operazione dalla quale nascerà dal prossimo 1° luglio la newco Burson, agenzia di comunicazione focalizzata sul reputation management. Burson si presenta al mercato con uffici in 43 paesi, tra cui l’Italia, e più di 6.000 dipendenti.
• Rucellai & Raffaelli e LS Lexjus Sinacta hanno fornito assistenza, rispettivamente, ad Accenture SpA e ai soci di Ammagamma Srl nell’ambito dell’acquisizione di quest’ultima da parte della rinomata società multinazionale leader nei servizi professionali.
• Greenthesis acquisisce l’80% del capitale di cinque società del Gruppo Ethan.

Landscape

• Opyn si espande in Ue, Svizzera e Uk aprendo a operazioni di M&A. Questa strategia di espansione estera da parte di Opyn crea le condizioni per cogliere tutte le potenzialità del Buy Now Pay Later. Il servizio è ora accessibile anche ai merchant operanti in Ue, Uk e Svizzera, che potranno così gestire facilmente gli incassi, creare piani di pagamento personalizzabili e ridurre costi amministrativi e rischi di insoluto.

M&A

• Impresoft, azienda controllata dal fondo Clessidra Private Equity SGR, completa l’ingresso di Syscons e delle sue controllate nel Gruppo. Si tratta di aziende che forniscono soluzioni integrate per l’ottimizzazione e l’efficientamento della supply chain, grazie all’implementazione di soluzioni SAP in ambito ERP, SCM, MES ed e-Commerce per i clienti del mercato large enterprise.
• Ontier ha fornito assistenza al Gruppo Seidor, multinazionale spagnola attiva nel settore della consulenza tecnologica, nel processo di acquisizione di una quota di controllo del capitale di HT High Technology Srl, un’azienda italiana specializzata in soluzioni informatiche per le imprese e Gold partner di SAP in Italia.
• BT Italia ha finalizzato la cessione del 100% del capitale sociale di BT Enìa, società interamente controllata, a Retelit. L’operazione, annunciata il 15 dicembre scorso, rientra nel piano di trasformazione delle attività internazionali di BT ed è stata autorizzata dalle autorità competenti.
• Ingersoll Rand Inc ha completato l’acquisizione del 100% del capitale sociale di Friulair, società controllata da Alcedo SGR per conto del fondo di private equity Alcedo IV.
• Elision entra nel capitale di Autentico, una PMI innovativa e specializzata in soluzioni con tecnologia Rfid/NFC per il settore vinicolo, attraverso l’acquisizione di quote del capitale.
• Objectway, il fornitore di software e servizi as-a-service per banche, gestori patrimoniali e asset manager, ha acquisito Nest Wealth, fornitore di soluzioni patrimoniali digitali con sede a Toronto, Canada.
• Panasonic Corporation ha completato l’acquisizione di una quota di minoranza in Innova, un’azienda ad alto valore tecnologico con sede a Storo (TN). Questa operazione è stata effettuata attraverso la sua controllata attiva nello sviluppo e produzione di sistemi di condizionamento e riscaldamento.
• Bending Spoons ha terminato il 2023 con 200 milioni di margine operativo lordo e punta ai 500 milioni entro il 2026. La società ha inaugurato il 2024 con due acquisizioni. Oltre al già citato acquisto di Meetup, il 5 gennaio 2024 l’azienda aveva già annunciato l’acquisizione di Mosaic Group, società controllata da IAC, specializzata in software mobile.
• Intred ha firmato un accordo vincolante con Aliedo, in base al quale l’operatore di telecomunicazioni acquisirà l’intero capitale sociale di Connecting Italia. Questa società, con sede legale a Milano, è coinvolta nelle attività di sviluppo, produzione, commercio, offerta, fornitura e manutenzione dei servizi di telecomunicazione, focalizzandosi in particolare nei servizi di telefonia e trasmissione dati a banda larga.
• Entangled Capital SGR compra il 70% di Tecnomaster.
• Il Ministero dell’Economia e delle Finanze (MEF) presenta un’offerta per acquisire il 100% di Sparkle, con la prospettiva di permettere a TIM di mantenere temporaneamente una quota di minoranza. L’offerta, valida per quindici giorni, rappresenta un miglioramento leggero rispetto agli iniziali 750 milioni. La decisione del consiglio di amministrazione del gruppo di telecomunicazioni è attesa per il 7 o il 14 febbraio.
• L’Italia avrà il potere di veto sulla rete di KKR: il Tesoro italiano avrà poteri di veto su questioni strategiche che riguardano la rete fissa di Telecom Italia (TIM), nell’ambito di un accordo con KKR, per rilevare le infrastrutture del gruppo. Secondo due fonti informate sulla questione, i poteri includono la possibilità di nominare il presidente di una società di nuova costituzione, denominata Optics HoldCo, che sarà interamente proprietaria dell’infrastruttura.
• La transazione che prevedeva la vendita del 60% della rete fissa e mobile di WindTre alla società svedese EQT, valutata 3,4 miliardi di euro, è stata annullata. A seguito di ciò, emerge l’ipotesi che Iliad, il gruppo francese, potrebbe considerare l’acquisizione di tutto o di parte del network nazionale di Corti e Hanssen.

• Ambienta SGR annuncia il primo closing del fondo Ambienta Sustainable Credit Opportunities. La raccolta ha già raggiunto circa la metà dell’obiettivo del final closing, fissato a 500 milioni di euro.
• Il Consiglio di Amministrazione di Progressio SGR ha annunciato l’avvio del Fondo di Private Equity Progressio Investimenti IV, che ha raccolto impegni per un totale di 182 milioni di euro. L’obiettivo è chiudere la raccolta a 300 milioni di euro nel corso del 2024.

• L’indagine, condotta in tutta Europa, ha rivelato un altro anno record, con un importo totale delle sanzioni emesse dal 28 gennaio 2023 a oggi pari a 1,78 miliardi di euro, con un aumento del 14% rispetto all’anno precedente. Si tratta di un incremento più contenuto rispetto al 50% registrato lo scorso anno. Italia al 4° posto, dopo Irlanda, Lussemburgo e Francia.

• M&A: pubblicate le Leage Tables per il 2023 di Mergermarket. Mediobanca in testa.
• LSEG announcia le League Tables per il 2023. Le transazioni che coinvolgono l’Italia hanno un valore in calo del 22% YoY.
• Venture Capital: l’investimento pro-capite in Italia è € 18, contro i € 108 della Francia ed i € 227 del Regno Unito. Il report di EY.
• Lavorare in finanza: a Londra le posizioni nell’industria sono calate del 38% YoY.
• 2023: un anno tragico; le banche americane hanno diminuito il proprio personale di quasi 18 mila persone.
• Superano i 1,5 mld euro gli investimenti di venture capital su startup e scaleup di matrice italiana nel 2023.
• Il 2023 si conferma un anno di calo di attività per gli investimenti di venture capital italiano.
• Il 2023 è stato un anno frenetico per le fusioni e acquisizioni (in tutto 145 miliardi di dollari) nel settore farmaceutico. Ecco le aziende che ne hanno di più e quelle che potrebbero essere oggetto di un takeover.
• A novembre la produzione industriale è diminuita dell’1,5% rispetto a ottobre, interessando tutti i settori. A livello trimestrale, i beni strumentali sono aumentati, mentre i beni intermedi e di consumo sono diminuiti. Nel settore delle costruzioni, crescita trimestrale, ma calo annuale dell’1,5%.
• Private equity: nel 2023 realizzate 406 operazioni, ma mancano i mega deal. Ecco le previsioni per il 2024.
• Le operazioni di M&A con coinvolgimento italiano hanno raggiunto gli 86 miliardi di dollari nel 2023, in calo del 22% rispetto al 2022, e si attestano al livello minimo degli ultimi tre anni, secondo dati di LSEG Deals Intelligence.
• Un 2023 da dimenticare per quanto riguarda il nostro Paese. L’anno si è chiuso con un segno significativamente negativo per gli investimenti in venture capital in aziende e startup italiane che disegnano una riduzione pari al -49,6% rispetto all’anno precedente, per un totale di 1,048 miliardi di euro investiti.
• Il rapporto rivela un boom di investimenti nel Foodtech in Italia, con una crescita del 9,8% rispetto al 2022. Il settore agroalimentare italiano, con oltre 740.000 imprese, ha ricevuto investimenti per 167 milioni di euro e conta più di 340 startup. Nel 2023 genererà 65 miliardi di euro, pari al 3,8% dell’economia italiana.
• l’Italia si posiziona al terzo posto al mondo per il valore delle operazioni di M&A nell’ultimo trimestre del 2023, con deal per oltre 36 miliardi, preceduta solo da Cina (58 miliardi) e Usa (377 miliardi).
• Il rapporto di Deloitte sul private equity in Italia per il periodo H1 2024 evidenzia un crescente ottimismo, guidato dai trend tecnologici, dall’attenzione all’ESG e dai programmi governativi. I fondi di private equity emergono come una fonte di finanziamento fondamentale.
• L’Italia non è un Paese per start up: -37% di investimenti (1,17 miliardi) nel 2023.

Landscape

• Kruso Kapital ha ricevuto da Borsa Italiana l’ammissione alle negoziazioni delle azioni ordinarie sul segmento professionale di Euronext Growth Milan.
• L’Italia ha registrato una notevole riduzione del 40% degli sportelli bancari tra il 2012 e il 2021, guidata da Unicredit e Intesa Sanpaolo. S&P Global suggerisce fusioni nel 2024, soprattutto per il Monte dei Paschi.
• Intesa Sanpaolo: una gallina dalle uova d’oro per gli analisti. Piovono 22 buy, Banca Akros alza il target price prima dei conti.

M&A

• doValue sarebbe in trattative preliminari con Elliott per acquistare Gardant, di cui Elliott è azionista di controllo con circa l’87%. Gardant opera nel settore dell’alternative asset management creditizio e del servicing di portafogli di crediti deteriorati.
• Gardant e BPER avviano la partnership strategica dedicata alla gestione di crediti UTP e NPL. La joint-venture, Gardant Bridge Servicing, dotata di licenza ex art. 115 TULPS, è controllata da Gardant, con il Gruppo BPER Banca che mantiene una partecipazione di minoranza.
• Illimity Bank cede altri 217 mln euro di crediti performing alle imprese a Colt SPV e riacquista crediti scaduti o UTP per 82,8 ml.
• Cherry Bank ha sottoscritto con Simest, società del Gruppo Cassa Depositi e Prestiti, un accordo di collaborazione volto ad offrire alla propria clientela l’accesso a finanziamenti a tassi agevolati, con l’obiettivo di favorire l’internazionalizzazione delle imprese, in particolare Pmi, con un focus su percorsi di sostenibilità e digitalizzazione.

M&A

• Ivs Group acquisisce il 100% di Time Vending: ha completato l’acquisizione di una partecipazione del 50% in Time Vending di proprietà di Chef Express.
• Sono Advent, Carlyle, L Catterton e KKR i fondi di private equity che sarebbero interessati a Kiko Milano, brand della cosmetica controllato al 100% dal gruppo Percassi.
• L’Orto di Jack Srl, ha completato l’acquisizione del gruppo Gala Fruit Srl, storico grossista di frutta e verdura con sede a Milano.
• Res Pharma, storica azienda italiana specializzata nella fornitura di formulatori per l’industria cosmetica, farmaceutica, alimentare e nutraceutica, nella cessione della società a Disproquima.
• Akellas entra nel gruppo Candy Factory, nato nel 2022 e promosso da Fvs e Clessidra Capital Credit.
• Morato prosegue la propria strategia di crescita per linee esterne con l’acquisizione della maggioranza del capitale di Massimo Zero, azienda meranese specializzata in pasta secca e prodotti da forno senza glutine.
• Nasta Pet Food acquisisce Natural Code.
• Trattative in corso con Chanel per la possibile vendita di Prada. Sarebbe un affare da 6 miliardi di euro.
• Illva Saronno Holding, socio unico di Albedo, annunciano l’avvenuto aumento di capitale sociale a seguito del quale Illva è divenuta proprietaria di una partecipazione del 20% in Albedo.
• 21 Invest annuncia l’investimento in Omega Pharma, operatore italiano fra i leader nello sviluppo e commercializzazione di integratori alimentari, dispositivi medici e cosmetici.
• Winelivery, e-commerce del vino, acquisisce Become Somm, community online fondata da Simone Ingrassia, che offre supporto per la preparazione all’esame di sommelier.

Landscape

• Petrolio: in Italia nel 2023 consumi in riduzione: -1,5%.
• Italia da record sulle rinnovabili nel 2023. La produzione netta totale di elettricità, secondo quanto ricostruito dal Sole 24 in base a dati pubblici Terna, è avvenuta per il 43,8% grazie alle fonti green, ovvero idroelettrico, eolico, solare, biomasse e geotermico.
• L’Agenzia Internazionale dell’Energia (AIE) prevede una crescita significativa delle energie rinnovabili in Italia, grazie alle aste competitive e all’aumento dell’energia solare per l’autoconsumo, che contribuirà all’aumento record della capacità rinnovabile globale, secondo il suo rapporto post-COP28.

M&A

• Il gruppo Undo compra 13 impianti fotovoltaici per 10,5 MW complessivi dalla statunitense Alternus Clean Energy.
• Algebris Green Transition Fund acquisisce il 100% della padovana Esapro, attiva nella costruzione di impianti fotovoltaici.
• Bluefield ha acquisito da Elements Green un portafoglio composto da 10 impianti fotovoltaici in esercizio situati nella regione Puglia. Il portafoglio ha una capacità installata totale di circa 7,2 MW.
• Tages Capital rileva l’intero capitale del veicolo Bluefield Sole Ita. La società acquisita controlla un portafoglio di 10 impianti fotovoltaici operativi in Puglia.
• Suma Capital ha puntato sull’Italia rilevando il 100% di CH4T, una società con sede a Verona specializzata nella gestione di impianti di biometano per uso energetico.
• Fnm entra nel settore della produzione di energia da fonti rinnovabili acquisendo una quota dell’80% in Viridis Energia, produttore indipendente di energia elettrica detenuta per il 66,7% da Lagi Energia 2006 e il restante 33,3% da Hnf.
• EOS Im cede al gruppo danese Obton due impianti fotovoltaici del Sud Italia.
• La Molisana e CHEP Italia rinnovano la loro partnership per cinque anni, mettendo in evidenza la sostenibilità della catena di fornitura. In tre anni, hanno risparmiato 1.270 tonnellate di CO2 grazie al trasporto collaborativo e al pallet pooling, contribuendo all’efficienza logistica e alla conservazione delle risorse naturali.
• Commerzbank acquisisce una partecipazione del 74,9% in Aquila Capital Investmentgesellschaft, con Aquila Group.
• Gruppo FP Lux investe in 12 parchi solari in Italia per una capacità totale di 114 MW.
• Adrianus Energia SL vende il progetto “Parco Solare Lavello” da 38,7 MWp in Italia.

M&A

• Il gruppo tedesco Hettich acquisisce il 100% dell’italiana Formenti & Giovenzana.
• Leonardo Maria Del Vecchio, azionista di riferimento di Delfin, è entrato nella multinazionale italiana IMA con l’1,1%, tramite una cordata di altri imprenditori attraverso il suo family office Lmdv Capital.
• Il Gruppo Fedrigoni, operatore nella produzione di carte speciali per imballaggi, etichette premium e materiali autoadesivi, ha annunciato l’acquisizione di una quota di minoranza di SharpEnd.
• Wise Equity annuncia la firma di un accordo vincolante per l’investimento di Wisequity VI nel capitale di Mep.
• Ambienta acquisisce una quota di maggioranza in Frigoveneta Spa e Frigoveneta Service, e affiancherà i fondatori Giovanni Degan, Roberto Mambrin e Paolo Dall’Aglio, che manterranno una partecipazione significativa, oltre che un importante ruolo nello sviluppo del progetto.
• La famiglia Durante sigla un accordo con il gruppo belga Soudal per la cessione di una quota di maggioranza di Durante Adesivi.
• Credem Private Equity, Sgr del gruppo Credem, acquisisce da Vetrerie Riunite, società controllata da Sun European Partners, la maggioranza di Novaref, attiva nella produzione di rulli refrattari per il mercato della ceramica e dell’automotive.

Landscape

• Mercato immobiliare: come sarà il 2024? Uffici e logistica trainano la ripresa.
• Per il mercato immobiliare italiano e internazionale il 2023 andrà archiviato come un anno particolarmente difficile, a causa dell’aumento del costo delle materie prime, dell’incremento dell’inflazione e dei tassi, nonché di una crisi economica generalizzata.
• Si chiude così con volumi di investimento pari a sei miliardi di euro il 2023 per il real estate in Italia. I volumi dell’ultimo quarter dell’anno si sono attestati a circa 2,6 miliardi di euro, rivelandosi il miglior trimestre dell’anno, in crescita di oltre il 70% rispetto al precedente e superando del 14% circa lo stesso periodo del 2022.
• Nell’ultimo trimestre del 2023, l’indice dei costi di costruzione è diminuito, la fiducia dei consumatori è aumentata e il settore immobiliare commerciale ha registrato la migliore performance dell’anno. Secondo l’analisi di WCG-World Capital Group, il 41,2% degli investimenti immobiliari si è concentrato in questo periodo, raggiungendo i 2,5 miliardi di euro.
• La logistica guida la ripresa degli investimenti immobiliari nel Q4 2023. Nel quarto trimestre del 2023, gli investimenti Capital Markets hanno registrato un valore pari a 2,5 miliardi di euro, +19% rispetto al Q4 2022, mostrando segnali di ripresa per il settore.
• Real estate: nel Q4 del 2023 realizzato il 41,2% del totale degli investimenti, in un contesto in cui la Borsa di Milano è risultata la migliore d’Europa (+21,9% e +7% rispetto al Q3 2023).

M&A

• Garbe acquisisce GRrr eal Estate e porta l’Aum a 2 miliardi di euro.
• Gli studi con Green Stone SICAF nell’acquisto di un immobile in via Albricci 5 a Milano.
• Bohopo investe su Milano e acquisisce l’Hotel Star.
• Pelv, JV immobiliare gestita da Barings, acquisisce un’area di 78 mila mq per un progetto logistico di grado A nel vercellese.
• Kryalos vende quattro immobili ex Enpam tra Milano e Roma, per 120 mln. Gli asset erano gestiti dall’SGR dal 2022, e vantano complessivamente una superficie di 29.000 mq.
• Dal 1° gennaio CREW Cremonesi Workshop è entrata a far parte del Polo Urbano del Gruppo FS. La società è specializzata nella progettazione e realizzazione di complessi edilizi, infrastrutture di trasporto e riqualificazione di aree urbane.
• Covivio ha venduto ad un investitore istituzionale un immobile che ospita un importante complesso scolastico situato nell’ex Scalo di Porta Romana – nell’area Symbiosis – a Milano, tramite una transazione off-market.
• Kryalos, Generali Real Estate, Coima e Dea Capital Re sono le quattro SGR che hanno presentato la settimana scorsa le offerte vincolanti per rilevare il 50% dei centri logistici di Poste Italiane.
• Kryalos SGR vende l’iconico edificio milanese Palazzo di Fuoco a Corum per 70 mln euro.

M&A

• Blackrock rileva Global Infrastructure per 12,5 miliardi di dollari. Il gruppo, che pagherà in azioni e cash l’acquisizione, ha annunciato una crescita dell’utile del 9% a 1,375 miliardi.

M&A

• Coscos, joint-venture costituita dal Gruppo Fratelli Cosulich e da Cosco Shipping, ha acquisito l’azienda di logistica integrata Trasgo.
• Covisian ha annunciato nei giorni scorsi l’acquisizione di una partecipazione in CUP Solidale Srl, la startup che ha sviluppato il primo aggregatore e comparatore web di servizi e prestazioni sanitarie private.
• Lottomatica: Gamma vende il 6,4%; operazione su 16 milioni di azioni in accelerated bookbuilding.
• DDC Enterprise (DayDayCook) ha firmato un accordo vincolante per l’acquisizione del 51% di GL Industry SpA, un produttore italiano di piatti pronti asiatici destinato ai ristoranti e alla grande distribuzione con sede fiscale a Firenze e con sede operativa a Corte Tegge.
• Xenon acquisisce la maggioranza di Kettydo+, Hic Mobile e UrbiStat.
• Midolini Group compra la maggioranza di Gruppo Servizi Trieste, società impegnata nei settori di trasporto, movimentazione e manipolazione di merci in ambito portuale.
• Stretta su Alpitour (TIP): sarebbero cinque i pretendenti in corsa per l’acquisizione.

M&A

• Playtomic ha acquisito Sportclubby, piattaforma social per gli sport dal significativo impatto in Italia.

M&A

• Il family office del principe del Bahrein Al-Khalifa entrerà nell’aumento di capitale da 195 milioni di TaTaTu. Al completamento dell’operazione il family office del principe Al-Khalifa dovrebbe detenere circa il 4% del capitale.
• D-Orbit chiude il round di finanziamento da 100 milioni, annunciato nei mesi scorsi, accogliendo come nuovo socio rilevante la giapponese Marubeni.
• Impresoft prosegue il suo percorso di crescita e annuncia l’ingresso nel Gruppo di Tecno-Soft, realtà di Faenza specializzata in progetti WMS.
• Lutech, azienda attiva nella digital transformation di aziende e istituzioni, sostenuta dai fondi Apax, annuncia di aver completato l’acquisizione di Eustema SpA e della sua controllata SoftJam SpA.
• Cinecittà, il Tesoro studia la quotazione in Borsa dopo il boom di streaming e serie tv.
• TXT e-Solutions ha acquisito il 51% del capitale di Arcan, startup italiana fondata da due giovani imprenditori Darius Sas e la CEO Ilaria Pigazzini, che offre piattaforme SaaS B2B per supportare programmatori ed IT manager durante lo sviluppo di prodotti software basate su intelligenze artificiale.
• Nuovo passo avanti per la vendita della rete fissa di Tim al fondo americano KKR: il governo italiano ha autorizzato l’operazione in base alla cosiddetta regola del golden power.
• Itway, il gruppo che progetta tecnologie di cybersecurity, quotato a Piazza Affari, ha annunciato una partnership strategica con Radiflow, società nata nel 2009 con sede a Tel Aviv.
• Targa Telematics, che dipende indirettamente da Investindustrial, diventa ancora più insurtech con l’acquisizione del controllo di Drive-it.
• Investment AB Latour, quotata a Stoccolma e controllata dalla famiglia Douglas Med Bolag, ha acquisito attraverso la controllata Bemsiq, il 51% dell’italiana Eelectron SpA.
• Sesa mette a segno la prima operazione di m&a dell’anno: acquisisce SmartCAE rafforzando il comparto engineering.

• Private equity, nel 2023 in Italia 547 operazioni tra investimenti e disinvestimenti, in linea con il 2022.
• Cala del 29% il controvalore dei deal di M&A in Europa a 640 mld euro nel 2023.
• Investimenti: nel 2024 l’M&A in Italia ripartirà con forza.
• Mercato M&A: solo 28 miliardi di controvalore, ma tengono i volumi con più di 1.200 operazioni.
• Il Natale non ferma i buyback: tra lunedì 25 e mercoledì 27 dicembre 2023, quasi una decina di società di Piazza Affari ha comunicato al mercato nuovi acquisti di azioni proprie effettuati nei giorni precedenti le festività.
• Rallenta la raccolta per le startup e scaleup fintech di matrice italiana nel 2023 dagli investitori di venture capital, in linea con quello che sta accadendo nel resto del mondo.
• Sono state 547 le operazioni di private equity annunciate o concluse nel 2023 in Italia. Una cifra in linea con le 549 operazioni mappate nell’intero 2022.
• Calato del 37% nel 2023 il controvalore dei deal di m&a in Italia. Saranno fondamentali scelte mirate di finanza pubblica. I fondi di private equity mantengono circa il 40% di incidenza sulle operazioni ma il controvalore è sceso di circa il 40%.

Landscape

• Nessuna inversione di tendenza nello scorso mese di ottobre per i portafogli di NPL cartolarizzati italiani, che hanno continuato a performare negativamente con incassi in calo su base mensile a 128 milioni di euro.

M&A

• Gruppo Sparkasse: accordo con Nexi nel merchant acquiring.
• Fondazione Enpam, ente di previdenza e assistenza di medici ed odontoiatri, entra come azionista in Banca del Fucino.
• NPL: Cherry Bank acquisisce 864 milioni di crediti deteriorati. Il portafoglio del 2023 sale a 2,7 miliardi.
• De Agostini: Marco Drago investe nell’acceleratore per le PMI tech Mycelium.

M&A

• Per 140 milioni passano alla francese L’Occitane i profumi di lusso per la casa di Dr. Vranjes.
• Hyle Capital Partners acquisisce la maggioranza della pugliese Ciemme Alimentari.
• H14 ha sottoscritto una quota del 3,29% di Vam 32 Invest.
• Equinox III ha ceduto ad Apheon la quota del 63% del Gruppo Salpa (ora denominata Salpa&Cherubini).
• Sweet.CA SpA, veicolo di investimenti controllato da Michele Foppiani e Tiziana Gargiulo, ha perfezionato l’acquisizione di una partecipazione pari all’80% del capitale sociale di Matteo Srl.
• Holding Moda (Hmoda) ha acquisito la maggioranza di Calzaturificio Dema, calzaturificio del casertano specializzato in mocassini e sneakers.
• TOCG (The Organic Consumer Group), una delle aziende del portafoglio di Damier Group, ha annunciato che La Saponaria, azienda in rapida crescita nel settore della bellezza e della cura personale, si è unita al gruppo.
• LuisaViaRoma, e-commerce di lusso partecipato dal fondo Style Capital da settembre 2021 (si veda altro articolo di BeBeez), ha acquisito Holding IT

Landscape

• La produzione eolica e solare è diminuita in Italia e nella penisola iberica nell’ultima settimana del 2023. La ripresa della domanda è prevista a partire dall’inizio del 2024 in tutti i mercati europei analizzati.

M&A

• Il fondo Energy Infrastructure Partners firma un accordo per acquisire in aumento di capitale sino al 9% di Plenitude (gruppo ENI) per 700 mln euro.
• Nexta Infrastructure Holdco (NCP) acquisisce un nuovo portafoglio di progetti fotovoltaici ready-to-build dislocati in diverse regioni italiane.
• Novamont: Versalis studia cessione di una quota di minoranza a fondi di private equity. Lo scorso Ottobre si era concluso il passaggio dell’intero capitale della società alla controllata del gruppo ENI.
• Kenergia cede due impianti fotovoltaici Ready to Build da 7 MW in provincia di Sassari al fondo Green Arrow.
• L&B Partners con WKN GmbH nella cessione di progetti fotovoltaici a un fondo infrastrutturale.
• Tenax Capital nella strutturazione di due finanziamenti per l’acquisizione di Omnia Energy 3 Srl.
• Soltec vende il 49% del suo progetto solare RTB da 52 MW in Italia ad Aquila.

M&A

• Gruppo Grimaldi di Napoli acquista il Terminal Darsena Toscana da GIP. Deal da 150 mln.

M&A

• Fincantieri ha concluso un accordo per l’acquisizione del 100% di Remazel Engineering da Advanced Technology Industrial Group.
• Consilium SGR cede per 72 mln di euro il controllo dell’italiana Gmm a Biesse.
• Il Fondo Sviluppo PMI 2 di FVS SGR acquisisce il 45% della vicentina Armes.
• NB Aurora ha annunciato un accordo vincolante per la cessione dell’intera partecipazione detenuta in Dierre Group, attraverso D Club e oggi pari al 48,4%.
• Ital Wood: i soci cedono il 100% a un club deal guidato da Findi Investimenti.
• F&P Equity Partners rileva il 65% di Righi Elettroservizi affiancata da Clessidra Capital Credit.
• Il Gruppo P&P, attivo nel rivestimento di metalli attraverso la tecnologia PVD, ha acquisito la maggioranza di Arzuffi PVD.
• In Group (Bravo Capital Partners) acquista la maggioranza della triestina della diagnostica dei materiali In Situ.
• G.M.P. Group ha aperto il capitale all’ingresso di Eulero Capital, che ha acquisito il 51% del gruppo bergamasco con l’obiettivo di supportare una nuova fase del progetto di crescita.
• Reforme, proprietaria del brand Veralab, annuncia l’ingresso di PeninsulaCapital, fondo di private equity internazionale, nel capitale sociale con una quota del 30%.
• Marco Tronchetti Provera ha completato assieme alla controllante Mtp un’operazione per l’acquisto di due pacchetti di titoli, che portano a detenere una quota complessiva del gruppo di pneumatici dal 14,1% al 20,58%.

M&A

• Kryalos SGR: maxi acquisizione di crediti UTP da parte di Keystone. L’acquisizione ha per oggetto pacchetti di large-medium-small tickets, verso principalmente PMI.
• Equita Group ha completato l’acquisto di una partecipazione di minoranza del 30% in Sensible Capital, boutique indipendente di advisory real estate.
• DB Real Estate, entra in Aurum Srl, che controlla Atlas SGR, per lanciare un fondo immobiliare built-to-rent da 200 mln.
• Patrizia, attraverso il fondo Patrizia Logistik-Invest Europa III, ha acquisito due importanti poli logistici, alle porte di Roma e Bologna, per un valore complessivo di 50 milioni di euro.
• Investire SGR (Gruppo Banca Finnat) acquisisce un immobile in zona Porta Nuova a Milano per 25 milioni di euro. L’immobile si sviluppa su sette piani con una superficie lorda di circa 8.500 mq.
• PEC, fondo gestito da Cbre Investment Management, con la consulenza di Colliers, ha acquisito il CX Milan Bicocca, uno studentato in prossimità dell’Università Bicocca di Milano.
• Terra Real Estate acquista un immobile residenziale in zona Navigli a Milano.
• Vigliani RE acquista un immobile residenziale di 4.000 mq in zona CityLife a Milano.
• Kryalos SGR, attraverso il fondo Juno sottoscritto da fondi riconducibili a Blackstone, ha finalizzato l’acquisto di due asset di logistica last-mile per un totale di 15.400 mq collocati a Legnano, in provincia di Milano.
• IPI Agency ha assistito Investire SGR, in qualità di advisor, per la vendita di un ufficio direzionale di 6.000 mq in Via de Marini 16 a Genova.
• Polifin prende il controllo totalitario di Costim, la cui assemblea straordinaria ha approvato all’unanimità l’aumento di capitale pari a 75 milioni di euro diventando così azionista unico di Impresa Percassi.
• Borio Mangiarotti riacquista il 20% delle azioni proprie da Värde Partners.

M&A

• Gi Group Holding completa l’acquisizione di Kelly.
• Crit ha siglato un accordo vincolante per rilevare direttamente e indirettamente il pacchetto di maggioranza di Openjobmetis.
• HHLA-Hamburger Hafen und Logistik AG acquista tramite quest’ultima il 100% di Logistica Giuliana Srl.
• È CVC Capital Partners ad aggiudicarsi la corsa a tre per la catena di ristorazione La Piadineria: 300 ristoranti distribuiti in tutto il territorio nazionale.
• Vicenza: Future Lab si fonde e nasce ufficialmente Terya.

M&A

• Accenture continua lo shopping e acquista Customer Management It, più la controllata Sirfinpa; due società italiane di primario standing specializzate nei servizi e nelle soluzioni tecnologiche applicate ai settori della giustizia e della pubblica sicurezza.
• Fnm ha comprato una quota del 30,77% in Mbility, società che facilita la reperibilità e incrementa l’offerta di servizi di trasporto.
• Unigrains, attraverso il veicolo di investimento Unigrains Italia, ha nuovamente investito nella parmigiana Sinfo One.
• Calzavara SpA rileva il 70% di Lightspeed, società operativa nel settore della ricerca, sviluppo, produzione e vendita di prodotti e servizi innovativi e ad alto valore tecnologico.

• Tages Capital SGR avvia l’attività del suo nuovo fondo di private debt, Tages Credit Fund.
• F2i SGR chiude la raccolta del Fondo V, Fondo Infrastrutture Sostenibili, a quota 1,563 mld euro.

• Tra ESG e tassi: come finisce il 2023 per l’M&A EMEA.
• I ricavi delle nuove quotazioni sull’Euronext hanno raggiunto i 2.439 milioni di euro nei primi 11 mesi del 2023, con un calo del 33% rispetto allo stesso periodo del 2022. Per le PMI, i proventi sono stati pari a 177 milioni di euro, con un calo del 57% rispetto ai primi 11 mesi del 2022.
• In Italia ci sono circa 16.500 startup e PMI innovative con un fatturato complessivo di 10,3 miliardi di euro. La collaborazione tra imprese e startup è in crescita e rappresenterà il 32% degli investimenti totali nel 2023. Il rapporto evidenzia l’importanza di rafforzare il mercato italiano del venture capital.

• La Finanza di Milano sequestra 86 milioni di euro a UPS Italia per frode fiscale, fatture contestate e appalti pubblici fittizi. Tre persone sono indagate.

Landscape

• Banca del Veneto Centrale collabora con Kalaway per migliorare l’accesso al credito delle imprese attraverso tecnologie innovative. La piattaforma ottimizza il rapporto tra banche e imprese, velocizzando i processi di credito.
• L’Autorità Garante della Concorrenza e del Mercato impedisce il trasferimento unilaterale di clienti di conti correnti da Intesa Sanpaolo a Isybank senza un esplicito consenso. Intesa Sanpaolo si impegna a rispettare la decisione.
• Il mercato Fintech e Insurtech in Italia mostra un calo dell’81% nella raccolta di fondi rispetto al 2022, riflettendo la tendenza globale alla cautela del capitale di rischio. Il rapporto evidenzia la necessità di trasformare concetti come la sostenibilità e il valore dei dati in azioni tangibili.
• Dopo l’acquisizione di un ramo di Banco Invest, Kruso Kapital SPA mira a quotarsi sul listino milanese.

M&A

• Crédit Agricole Assurances ha completato l’acquisizione del 65% di Vera Assicurazioni e del 65% di Bpm Bank, proprietaria di Vera Difesa. Questa acquisizione amplierà la distribuzione assicurativa attraverso le reti bancarie e i canali online, rafforzando la partnership con Agos.
• ABC Company sigla accordo per acquisire il 44% di Giotto Cellino SIM per 2 mln euro.
• ISCC Fintech acquisisce un portafoglio di crediti in sofferenza non garantiti per oltre 34 milioni di euro, costituito da 1.074 posizioni contrattuali bancarie e finanziarie sul mercato secondario e finanziario.
• Iccrea Banca e Allfunds Group completano l’acquisizione dell’attività di agente di pagamento locale di Iccrea da parte di Allfunds, rafforzando la sua posizione in Italia.
• A-Zeta SRL ha annunciato l’acquisizione del ramo legale di Officine CST SPA, società presieduta da Roberto Nicastro, operativa nell’ambito dei crediti deteriorati.
• Nasce IPV Investing, un nuovo player nel campo dei crediti deteriorati, già in possesso di un portafogli di 450m di euro in posizioni unsecured, precedentemente appartenuto ad un istituto bancario italiano.
• Il Gruppo Tages viene riorganizzato con la creazione di Tages Alternative Solutions. Viene approvato lo spin-off parziale, che trasferisce alla nuova entità il 24,5% di VAM Investments e il 50% della joint venture con Investcorp.
• DoValue si è assicurata un contratto di servicing di circa 500 milioni di euro per la gestione di crediti in sofferenza garantiti in Spagna, compresi 330 milioni di euro di nuovi GBV. Il servizio inizierà nel primo trimestre del 2024.
• F2I SGR sta negoziando in esclusiva con Nexi l’acquisizione dei servizi digitali di corporate banking e clearing. L’investimento di F2I sarebbe di circa 650 milioni di euro, mentre Nexi punta ad almeno 800 milioni di euro in un’operazione valutata sette volte l’EBITDA.
• Aon rafforza i propri servizi nel settore agroalimentare acquisendo il 100% di Gi&Bi Brokers, società specializzata in agricoltura 4.0 con un fatturato di oltre 6 milioni di euro nel 2022.

Landscape

• La spesa delle famiglie italiane aumenta del 9,2% nei primi 9 mesi del 2023, raggiungendo i 7 miliardi in più. Il carrello della spesa si alleggerisce, soprattutto per le famiglie con bambini. I prezzi dei generi alimentari di prima necessità aumentano di oltre il 20%, secondo Ismea.

M&A

• Simmenthal, Bolton Group ne studierebbe la cessione. Fra i papabili, i private equity Capvest e Lion Capital, il Gruppo Cremonini e la brasiliana JBS.
• VeNeSport, un ecosistema di aziende di abbigliamento sportivo, acquisisce Roces per 3,31 milioni di euro. La transazione comprende il marchio, i brevetti, le strutture e il 100% delle quote di Roces North.
• Holding Moda, controllata di Holding Industriale, acquisisce la maggioranza del Calzaturificio Dema, specializzato in mocassini e pantofole di qualità. L’operazione rafforza la presenza di Hind nel settore delle calzature.
• Nell’ambito di una riorganizzazione aziendale, ISA acquisisce una partecipazione in F&F Fine Wines, Inc., proprietaria del marchio Ethica Wines, rafforzando la sua presenza nell’importazione di vini italiani negli Stati Uniti, in Canada e nell’Asia-Pacifico.
• Dopo quasi 10 anni, il marchio italiano di profumi per la casa Millefiori torna in Italia: la società onEquity, guidata da Carlo Massacesi, ha acquisito il 100% dell’azienda dalla statunitense Newell Brands Inc.
• Il produttore di sigari Manifatture Sigaro Toscano è stato rilevato dal consorzio italiano guidato da Montezemolo, Gnudi, Regina e Valli, in seguito al fallimento di SECI SPA. La vendita, per 264 milioni di euro, è stata agevolata da un prestito di 108 milioni di euro concesso da un gruppo bancario.
• MinervaHub SPA, ha annunciato l’acquisizione del 100% di Interlinea 2 SRL, società con sede ad Altivole (Treviso), che opera al servizio di importanti marchi di fascia alta come partner altamente qualificato nello sviluppo e nella produzione di accessori e dettagli tecnici per calzature, accessori e abbigliamento.
• Bibis ha riacquistato tutte le azioni di Rch (la sub-holding commerciale che opera con il marchio Risparmio Casa) da Tempus Holding, veicolo del Fondo HIG, che aveva acquisito la quota del 16,7% nel 2019.
• Il fondo QuattroR acquisirà il 50% del capitale di Massimo Zanetti Beverage Group, la holding del gruppo produttore di caffé che fa capo all’omonimo imprenditore ed è proprietaria, tra gli altri, del noto brand Segafredo.

Landscape

• Lemon Sistemi, società siciliana di impianti fotovoltaici, si prepara a debuttare in Borsa il 29 dicembre 2023, con un range di prezzo di 1,47-1,70 euro per azione, dopo aver chiuso il 2022 con una produzione di 12 milioni di euro.
• Mercato elettrico italiano torna il più caro in Europa.
• RECAI 2023: l’Italia avanza sulle rinnovabili ma è lontana dalla top10.

M&A

• Dolomiti Energia acquisisce il 67% di EPQ con il supporto di Banca Finint. L’operazione rafforza la posizione del Gruppo nell’autoproduzione e nella gestione dell’energia, guidando la transizione sostenibile.
• Lizard Rewenables ha acquisito due progetti eolici per circa 60 MW, rilevando il 100% delle azioni di Sannio Geowind e di Sannio Eol Wind 2.
• Axpo espande la sua presenza fotovoltaica in Italia con due progetti chiave. In Lombardia, fornisce energia verde a Novelis, riducendo le emissioni di 1.450 tonnellate all’anno. In Calabria, acquisisce un progetto da 13 MWp con il Gruppo Favella, evidenziando la collaborazione strategica per potenziare l’agrivoltaico nel Sud Italia.
• Octopus Energy e Nexta Capital Partners uniscono le forze in una joint venture per sviluppare fino a 1,5 GW di batterie di accumulo in Italia, con particolare attenzione al sud del Paese. L’investimento, guidato da Octopus Energy Development Partnership (1 miliardo di euro), mira a capitalizzare la crescita del mercato dell’accumulo di energia in Italia.
• Eni sta valutando la possibilità di vendere una quota di minoranza della sua unità Novamont a dei fondi, valutando il produttore di bioplastiche a circa 1 miliardo di euro.

Landscape

• Industria: produzione in calo dello 0,2% a ottobre, -1,1% sul 2022. Nona riduzione su base annua. Male abbigliamento, metalli e legno-carta, prosegue lo scatto di farmaci e soprattutto mezzi di trasporto. In dieci mesi bilancio in rosso del 2,5%.

M&A

• FSI chiude il deal da 100 mln euro su Nice, leader globale dell’Home Management Solutions: è il primo investimento del secondo fondo.
• La NIF Holding dell’Arabia Saudita ha acquisito il 6% di Technogym per circa 111,1 milioni di euro, attraverso un’operazione di accelerated bookbuilding.
• Fincantieri ha fissato i termini per l’acquisizione del 100% di Remazel Engineering, specializzata in sottomarini ed energia, da Advanced Technology. L’operazione mira a rafforzare la sua posizione nella subacquea, con un closing previsto nel primo trimestre del 2024 ed un valore di 78 milioni di euro.
• Windex, holding fondata da Rolando Benedick e Domenico Sibilio, ha completato l’acquisizione di Frigotecnica Industriale Chiavenna, specializzata in scambiatori di calore e soluzioni di refrigerazione per diversi settori.
• Il Gruppo Härtha ha ampliato la propria presenza in Italia con l’acquisizione di Vacuum, azienda leader nel trattamento termico e nella finitura delle superfici a Milano. A seguito dell’acquisizione, Härtha gestisce ora quattro sedi italiane, consolidando la propria strategia di crescita.
• Una società controllata da Harcos Capital Partners, holding indipendente, ha acquisito dalla famiglia Martinoli il capitale sociale di Bulloneria del Toce, specializzata nella produzione di bulloni per settori industriali, agricoli, elettrici, meccanici e edilizi.
• Rossini Advisory ha assistito il Gruppo NTW nella vendita della quota di maggioranza a Simpec, società dedicata alla costruzione di impianti chimici e fisici.
• In vendita Rosetti Marino, la società che costruisce i rigassificatori: indiani e coreani in corsa.
• Redfish Longterm Capital acquisisce il 75% di Six Italia attraverso la sua controllata al 96%, Movinter. L’operazione si concentra sulla produzione di sistemi di protezione antincendio, insonorizzazione e pavimentazione per forniture navali e ferroviarie ad alta velocità.
• Volpato Industrie acquisisce la totalità delle azioni di Gollinucci in un’operazione di raggruppamento industriale. Giacomo Gollinucci entra nel Consiglio di amministrazione di Volpato Industrie, garantendo continuità e contribuendo alla strategia del gruppo.
• I termini per la presentazione delle offerte per l’acquisizione di Piaggio Aero Industries e Piaggio Aviation sono prorogati al 30 gennaio 2024. Seconda proroga dopo la fase di due diligence.
• Bellini Nautica registra un aumento delle azioni del 10,84% in seguito all’approvazione di fusioni e acquisizioni con Rimini Service Yacht. Questo include la creazione di Bellini Yacht.
• La multinazionale ceca CSG, guidata da Michal Strnad, ha completato l’acquisizione dell’80% di Armi Perazzi, azienda italiana leader nella produzione di fucili da caccia di alta qualità. L’operazione rafforza la posizione internazionale di Armi Perazzi, che aveva avviato l’operazione tramite Fai.
• Il gruppo vicentino Benincà ha acquisito il 90% della marchigiana Seav.
• Almaviva, una società di innovazione con sede a Roma, ha acquisito il 60% di 2F Water Venture, un’associazione con sede a Padova specializzata in servizi idrici integrati.

Landscape

• Il settore immobiliare retail, sebbene sotto pressione, è alla ricerca di capitali con investimenti per 29 milioni di euro nel terzo trimestre, secondo BNP Paribas. La mancanza di investitori istituzionali e la necessità di rivedere i prezzi incidono sull’Italia. Il post-Covid si concentra sugli investimenti ESG, sulla riduzione dei costi e sui servizi piuttosto che sulle acquisizioni.
• In due anni gli investimenti diretti esteri in Italia sono aumentati del 40%, ma dal primo semestre del 2022 si è registrato un calo del 36% a causa delle politiche restrittive della BCE e dell’alta inflazione. Il Censis suggerisce di esplorare le opportunità nelle aree meno sviluppate, come le Zone Economiche Speciali del Sud. L’obiettivo è integrare le aziende locali nelle catene globali e attrarre gruppi internazionali.

M&A

• Cushman & Wakefield ha assistito AXA IM Alts nella vendita di Via Dante 9, un immobile misto di 5.400 mq nel centro storico di Milano. Nonostante l’incertezza economica, la transazione evidenzia l’attrattività del mercato immobiliare milanese. Mediocredito Centrale ha facilitato la transazione dell’acquirente.
• il fondo saudita PIF entra in Rocco Forte Hotels. Rilevato il 49% del gruppo valutato 1,4 mld sterline. Exit per CDPE Investimenti, che deteneva il 23%.
• Nuova partnership nel mondo immobiliare tra Intesa Sanpaolo, Homepal e BPER Banca: I tre soggetti hano dato il via alla nascita di Rexer, la prima Open Proptech Platform italiana.
• Golden Goose effettua un importante investimento nel Padel Pavillon di City Life a Milano, insieme a Demetrio Albertini e Lorenzo Alfieri. Il padiglione aprirà nell’ultimo trimestre del 2024, con piani di espansione globale.
• Aquileia Capital Services sta vendendo a un investitore privato un complesso immobiliare ad Albenga. Il complesso, ristrutturato nel 2016, è costituito da due edifici per uffici pienamente operativi, per un totale di 3.638 m², con aree di parcheggio riservate e contratti di locazione a lungo termine.
• IPI Agency ha agito, insieme ad un team multidisciplinare di IPI SPA, in qualità di advisor della proprietà, nella vendita dell’Hotel Torino Lingotto Congress ad un investitore transalpino. L’hotel dispone di 240 camere, 4 sale multifunzione per ospitare eventi business e privati, un ristorante e un bar.
• GLP acquisisce un immobile a Inveruno, Milano, e un terreno a Landriano, Pavia, per una superficie totale di 37.000 mq nel principale mercato logistico milanese. L’immobile di Inveruno è affittato ad ALS.
• Kryalos SGR, tramite il fondo Juno, completa l’acquisizione di due asset di logistica last-mile di 15.400 mq a Legnano, Milano. Juno è un nuovo fondo immobiliare specializzato in logistica last-mile, gestito da Kryalos e sottoscritto da fondi legati a Blackstone.
• Bayview Italia vende la sede di Takeda in Viale Manzoni 30 a Roma. L’edificio, ristrutturato del XIX secolo, ha una superficie di 2.630 m² e ha ottenuto la certificazione LEED Gold.
• JLL agisce come consulente nella vendita di Palazzo Reina a Milano, un edificio storico nel quadrilatero della moda. La transazione coinvolge due family office e valorizza la posizione strategica dell’immobile.
• Patrizia acquisisce due centri logistici a Roma e Bologna per 50 milioni di euro, per un totale di 120 milioni di euro di investimenti in Italia entro il 2023. Gli asset sono completamente occupati e dispongono di certificazioni ambientali.
• Harrison Street entra nel mercato residenziale italiano con una nuova joint venture.

M&A

• Itago SGR, attraverso il fondo Itago IV, ha acquisito la maggioranza di Idrostudi SRL, tra gli operatori di riferimento nel settore della progettazione, monitoraggio e digitalizzazione delle reti acquedottistiche e fognarie.
• Tecne Gruppo Autostrade per l’Italia acquisisce il ramo d’azienda dei servizi di ingegneria di Spea Engineering, gestito dal dicembre 2020. Si vocifera la ricerca di un investitore di minoranza per la controllata Free To X.
• Davidson Kempner, One33 e gli azionisti di Setramar approvano l’acquisizione del 70% della divisione portuale del gruppo da parte di fondi di investimento dell’UE. La transazione fa seguito a una complessa ristrutturazione e al risanamento del debito.

M&A

• Hyle Capital Partners, attraverso “Finance for Food One”, acquisisce il 40% di Kolinpharma, azienda italiana leader nel settore della nutraceutica, dopo aver sostenuto l’OPA di Igea Holding. L’investimento mira a consolidare e accelerare la crescita internazionale di Kolinpharma.
• Pierrel: in scadenza l’OPA volontaria totalitaria; l’offerente Fin Posillipo ha già superato il 90% del capitale.
• Molecule Bidco, controllata da Bain Capital Private Equity, ha acquisito Fabbrica Italiana Sintetici da Nine Trees Group.

M&A

• Multiversity, un gruppo educativo con università digitali, acquisisce una partecipazione in Materias attraverso un aumento di capitale. La collaborazione rafforzerà il trasferimento tecnologico e la ricerca, favorendo le interazioni con la società e il settore imprenditoriale.
• TowerBrook Capital Partners entra in Efeso Management Consultants, accanto ad Eurazeo. Ciascuno avrà il 35%.
• Al gruppo genovese ReLife il finanziamento green fino a 340 mln euro con garanzia Sace all’80% per effettuare nuove acquisizioni.
• Aeroporti italiani in vendita: i fondi pronti a cedere il 49%; riassetto da 2,5 miliardi.
• Alonzo Committeri & Partners e lo Studio Spiniell si fondono per dare vita a una boutique fiscale: l’obiettivo dei due studi è quello di proiettare sul mercato un player con competenze diversificate e un team che riunirà oltre 30 professionisti sotto i due nomi.
• La Consob approva l’OPA di Cometa (Coopservice e Aurum) su Servizi Italia. Il periodo di adesione va dal 18 dicembre al 12 gennaio 2024. La controllante Aurum detiene oltre il 56,4% del capitale sociale.
• The Social Hub acquisisce il 5% di Talent Garden, rafforzando l’espansione in Europa.
• Arca Space Capital completa l’investimento di 180 milioni in Rina, acquisendone il 33%. L’operazione segna il primo investimento del fondo lanciato quest’anno da Arca Fondi.
• Unobravo: exit per CDP Venture Capital, le cui quote sono rilevate in toto da Northzone, che co-guida il round insieme ad Insight Partners.
• Finint Equity for Growth (Finint E4G), fondo di Finint Investments, acquisisce il 60% di Proteko, società di sicurezza in Italia, sostenendone la crescita e rafforzando la struttura organizzativa. I fondatori manterranno i ruoli dirigenziali.
• Argos Climate Action: il fondo “Grey to Green” acquisisce una partecipazione di maggioranza in Bracchi, leader europeo nel settore dei trasporti e della logistica, con il coinvestimento di Anima Alternative SGR e Clessidra Capital Credit SGR.
• Ludoil Energy, di proprietà della famiglia Ammaturo, acquisisce il restante 51% de L’Espresso da Danilo Iervolino, completando così la transizione e ottenendo il pieno controllo del gruppo editoriale attraverso una razionalizzazione degli azionisti.

Landscape

• Cloudia Research, una PMI innovativa specializzata in cloud e AI, avvia il processo di IPO su Euronext Growth Milan a fine anno.

M&A

• Palladio Holding mette a segno una nuova operazione ed entra nel capitale di Eagleprojects, società perugina che offre soluzioni dedicate al mapping, design, realizzazione e analisi di conformità di infrastrutture, con una quota di maggioranza.
• Sesa acquisisce una quota maggioritaria del 60% in Essedi Consulting, espandendo le competenze nella consulenza SAP per sostenere la trasformazione digitale nei distretti Made in Italy.
• Lodestar acquisisce ICubed, specializzata in servizi di consulenza e formazione informatica. ICubed si distingue per le sue competenze nella tecnologia Microsoft e in aree quali il cloud, la sicurezza e l’intelligenza artificiale.
• Tessellis al controllo di Go Internet dopo aver rilevato un credito di 2,9 mln dalla capogruppo OpNet (ex Linkem SPA).
• Impresoft, controllata da Clessidra Private Equity SGR, incorpora Syscons per rafforzare la supply chain attraverso le soluzioni SAP. Syscons, specializzata nella trasformazione digitale, ottimizza i processi per diversi settori.
• Riverside Acceleration Capital investe nella società romana di cybersecurity Cyber Guru, già sostenuta da P101, Azimut Libera Impresa e Andera Ventures. Cyber Guru, fondata nel 2017, offre formazione in materia di cybersecurity e ha ampliato la propria piattaforma a livello internazionale.
• Credemtel, parte del gruppo Credem, sta effettuando il suo terzo investimento nel 2023 acquisendo il 10% di Flairbit, azienda genovese che offre software per l’integrazione e l’analisi dei dati, potenziando le capacità digitali dei propri clienti.
• Dedagroup acquisisce il 70% di Microdata Group, esperto in Business Process Outsourcing (BPO). Con un focus sull’automazione con l’AI, migliorano la gestione del business e l’esperienza dell’utente, collaborando alla trasformazione digitale in settori chiave.
• Impresoft, acquisisce Brain System, specializzata in soluzioni ERP SAP per le PMI. L’azienda rafforza la propria offerta di trasformazione digitale, posizionandosi come leader in Italia.
• Exprivia, quotata all’Euronext di Milano, sottoscrive un’offerta vincolante per l’acquisizione dell’85% di Balance, società ICT specializzata in servizi Salesforce e soluzioni CRM cloud-based.
• Covisian acquisisce Esosphera, pioniera in Italia nelle soluzioni di AI conversazionale.
• Circle Group acquisisce il 20% di Accudire attraverso la contestuale sottoscrizione e il versamento di una quota dell’aumento di capitale. Accudire, con sede a Verona, offre una piattaforma di e-CMR a supporto dell’export aziendale.
• Iliad propone ufficialmente di fondersi con Vodafone nel mercato italiano, creando l’operatore di telecomunicazioni più innovativo con circa 6 miliardi di euro di fatturato. L’offerta, sostenuta da Iliad, mira a potenziare l’offerta sul mercato e ad accelerare la transizione digitale attraverso investimenti in tecnologie avanzate.
• Retelit, il principale operatore italiano di telecomunicazioni focalizzato sul B2B, acquisisce il 100% di BT Enìa. L’acquisizione rafforza la rete in fibra di Retelit ed espande la sua presenza in Emilia-Romagna.
• Apax Partners LLP ha completato l’acquisizione di OCS da Charme Capital Partners e Finwave del Gruppo Lutech, formando un operatore leader nel settore del software finanziario europeo con un fatturato di 100 milioni di euro.

• Enfinity chiude finanziamento da 118 milioni per quattro impianti solari in Italia, con una potenza complessiva di 101MW.
• Progress Tech Transfer, un fondo di investimento in tecnologie sostenibili lanciato da MITO Technology nel 2019, ha formalmente chiuso il suo periodo di investimento con 24 investimenti, un anno prima del previsto.
• Bluefield Partners LLP, con sede a Londra, e Arcano Capital SGIIC SAU hanno chiuso con successo Bluefield Revive Italia I SRL, un veicolo di investimento da 100 milioni di euro per rivitalizzare gli impianti solari in Italia.
• Anthilia MUST, fondo multi-strategico di Anthilia Capital Partners, supera i 30 milioni di euro di raccolta dopo aver chiuso con successo la seconda finestra di collocamento. Altre tre finestre sono previste per il 2024.