• Marco Semprebon è il nuovo Responsabile Sviluppo Territori Nord Est di UniCredit.
• Giorgio Hermann è il nuovo Country Manager di Carpenter Marsh Fac Italy.
• Deloitte rafforza la consulenza strategica con Alberto Marchi, nuovo presidente per strategy, risk management e financial advisory.
• Gbsapri nomina Carlo Tamai Head of M&A, collaborando con il Ceo Carlo Maria Bassi per sviluppare progetti Buy & Build.
• Ashurst nomina Michele Milanese Managing Partner per l’Italia.
• Banca Investis ha nominato Andrea Ronchiato Senior Advisor Private Debt nella Direzione Alternative Investments.
• Suez ha nominato Patrizia Rutigliano nuovo CEO delle sue attività in Italia, per guidare l’azienda verso una crescita sostenibile e innovativa, grazie alla sua esperienza e conoscenza del mercato italiano.

• Le previsioni per il 2025 indicano una moderata crescita nell’area euro, con il PIL stimato in aumento dell’1,2% (rispetto allo 0,8% previsto per il 2024). La Spagna si distingue per performance solide, mentre la Germania rimane il fanalino di coda tra le principali economie. L’inflazione dovrebbe scendere al 2,4%, favorita dal calo dei prezzi dell’energia. Tuttavia, l’inizio del 2025 potrebbe portare cambiamenti significativi, con nuovi leader in Stati Uniti, Unione Europea e Germania pronti a decidere su dazi, difesa e spese, influenzando le prospettive economiche globali e regionali.
• Il 2024 si è svolto in un contesto economico globale più resiliente del previsto, ma con andamenti divergenti. Mentre gli Stati Uniti hanno registrato un anno positivo, l’Europa ha affrontato difficoltà, segnate dalle fragilità economiche di Germania e Francia. Questo ha reso necessaria una svolta espansiva sui tassi di interesse, il famoso “pivot”, per contrastare una certa debolezza economica. Nel frattempo, la Cina ha messo in campo un programma straordinario da seimila miliardi di yuan per rifinanziare il debito delle municipalità, zavorrate dalla crisi del settore immobiliare, preparandosi a rispondere alle sfide poste dal ritorno del “Tariff Man” negli Stati Uniti. In questo quadro, l’Europa rimane al centro dell’attenzione per gli sforzi volti a evitare la recessione e rilanciare l’economia.
• Papa Francesco ha lanciato un appello per una “finanza sana” che eviti usura, speculazione e investimenti dannosi per l’ambiente o che alimentino guerre, ispirando coloro che lavorano per orientare i capitali verso scelte responsabili e a impatto positivo nei mercati finanziari globali.
• La legge di bilancio 2024, la terza del governo Meloni, è stata approvata con un valore di 30 miliardi di euro. La maggior parte dei fondi è destinata a confermare misure già esistenti, come il taglio del cuneo fiscale e dell’Irpef, la super deduzione per le assunzioni, la detassazione dei premi di produttività e i fringe benefit. Tuttavia, la manovra prevede anche una stretta sulle pensioni, la riduzione delle detrazioni fiscali e aumenti delle tasse sulla casa.
• Il 2024 segna un record per il private equity italiano con 582 operazioni, superando le 549 del 2023 e le 552 del 2022. Il 38,3% delle operazioni riguarda add-on italiani e l’11% add-on esteri, evidenziando una forte attività sia a livello nazionale che internazionale. “Il 2025 si preannuncia molto positivo grazie ad una pipeline di operazioni importanti, alle aspettative di ulteriori riduzioni nel costo del denaro e per l’auspicata risoluzione dei conflitti in atto sul fronte Russo-Ucraino e in Medio Oriente. Le principali incertezze rimangono legate ad alcuni settori industriali e manifatturieri dove il calo delle produzioni perdura da diversi mesi. Questo, per altro, potrebbe portare ad ulteriori consolidamenti di settore, alla ricerca di sinergie e a maggiori investimenti in tecnologia”, dichiara Max Fiani, partner KPMG e curatore del rapporto M&A.
• L’UE ha versato all’Italia 8,7 miliardi di euro come sesta rata del Pnrr, di cui 6,9 miliardi in prestiti e 1,8 miliardi in sovvenzioni. Le risorse finanzieranno, tra le altre cose, il credito d’imposta per la transizione 4.0, la misura per la transizione 5.0 e la formazione delle competenze digitali e manageriali per il sistema sanitario.

Landscape

• Il Consiglio di Amministrazione di Azimut Holding ha deciso di proseguire con il processo di scissione per creare la nuova banca Tnb, iniziato a maggio. L’azienda ha siglato un accordo esclusivo con Fsi per l’operazione, con un valore futuro compreso nelle previsioni iniziali. Il Ceo Paolo Martini ha dichiarato che Tnb sarà una banca fintech di riferimento per clienti private e Pmi, offrendo un sistema incentivante per i consulenti finanziari, simile a quello che ha portato al successo Azimut negli ultimi 20 anni.
• La BCE ha tagliato i tassi di interesse per la quarta volta nel 2024, portando il tasso sui depositi al 3% e quello sulle principali operazioni di rifinanziamento al 3,15%, con l’obiettivo di avvicinarsi al 2% di inflazione mentre l’economia rallenta.
• Cassa Depositi e Prestiti (Cdp) ha definito le priorità del nuovo Piano Strategico 2025-2027 che si configura come una risposta strutturata per affrontare le criticità del sistema economico italiano, consolidando la posizione dell’istituto come motore dello sviluppo sostenibile e della competitività del Paese, in linea con le sfide europee e globali. Il documento si pone quattro obiettivi chiave per affrontare le sfide economiche e sociali che attendono l’Italia e l’Europa: rafforzare la competitività del Sistema Paese, garantire sicurezza economica e autonomia strategica, promuovere coesione sociale e territoriale, e supportare la transizione verso un’economia sostenibile e giusta (“Just Transition”).

M&A

• Il fondo Nextalia Credit Opportunities (NCO) ha acquistato crediti ipotecari relativi a tre aziende e ha annunciato la creazione della divisione Real Assets, che monitorerà il mercato immobiliare italiano per massimizzare il valore degli attivi immobiliari sottostanti.
• Finint Investments SGR ha acquisito il ramo d’azienda di Hedge Invest SGR dedicato alla gestione collettiva e ai servizi di investimento. L’operazione include la gestione di 10 fondi per un valore complessivo di circa 600 milioni di euro. Il closing dell’operazione è previsto per la primavera 2025.
• Nextalia ha annunciato due sviluppi: l’ingresso di H14 nel capitale della società e la creazione di Nextalia Flexible Capital, un fondo di investimento riservato a investitori professionali.
• Equita ha firmato un accordo vincolante per entrare in partnership con Cap Advisory, rafforzando la sua consulenza nel settore del debito. L’accordo prevede l’acquisto del 70% di Cap Invest, holding di Cap Advisory, dai soci fondatori. Il closing dell’operazione, previsto entro il 30 giugno 2025, è soggetto all’autorizzazione di Banca d’Italia.
• Mediocredito Centrale ha concesso a Banca del Fucino un periodo di esclusiva per negoziare la cessione dell’85,3% di Cassa di Risparmio di Orvieto. La proposta di Banca del Fucino è stata scelta per i suoi vantaggi economici, finanziari e industriali, puntando a rafforzare l’economia locale, mantenendo l’autonomia della banca e salvaguardando i posti di lavoro. Le due parti lavoreranno per definire i dettagli e sperano di concludere l’accordo entro il primo semestre del 2025.
• Unicredit sta finalizzando un’alleanza con Prelios per la gestione di crediti deteriorati (NPL) per un portafoglio compreso tra 800 milioni e 1 miliardo di euro, con Prelios che subentrerà a Dovalue nella seconda metà del 2025. L’accordo, che verrà annunciato nelle prossime settimane, si inserisce nella strategia di riorganizzazione e M&A prevista dalla banca per il 2025.

Landscape

• Le esportazioni di cibo italiano hanno raggiunto quasi 70 miliardi di euro nel 2024, raddoppiando rispetto ai 34 miliardi del 2014, secondo Coldiretti su dati Istat. Il boom maggiore si registra negli USA (+150% in dieci anni), con crescite significative anche in Francia (+90%), Germania (+71%) e Gran Bretagna (+57%). I prodotti più esportati sono il vino, seguito da ortofrutta trasformata, formaggi, pasta, frutta e verdura fresche, salumi e olio d’oliva.

M&A

• Nextalia Private Equity ha realizzato la sua prima exit vendendo l’80% del gruppo agritech Diagram a CDP Equity e Trilantic Europe per quasi 400 milioni di euro. BF SpA, che ha ceduto il restante 20% tramite BF Agricola Srl, ha reinvestito acquisendo il 15% di Diagram. Diagram è specializzato in software e servizi per l’agricoltura di precisione.
• Farmfront, controllata dal private equity Carlyle, è entrata nel capitale di BF International (parte di BF SpA) con una quota di minoranza del 3,37%, investendo quasi 10 milioni di euro. BF International punta a promuovere innovazione tecnologica e sviluppo nella filiera agro-industriale attraverso collaborazioni strategiche globali.
• Solana, società del fondo Xenon Private Equity che si occupa della trasformazione del pomodoro, ha acquisito il 100% di Suncan, azienda agroalimentare specializzata nella conservazione e trasformazione di pomodoro, frutta e altri prodotti vegetali. I venditori sono la famiglia Politi (Roberto e Ranuzia Politi) e Antonio Casana, attuale CEO di Solana.
• Conbipel, la catena italiana di abbigliamento in difficoltà, potrebbe essere salvata da Unigross, dopo aver avviato una procedura di crisi e la chiusura di negozi in Italia. Unigross, specializzata in tessile casa e intimo con oltre 150 punti vendita, ha presentato una proposta di acquisto e un piano di rilancio commerciale all’attuale proprietario di Conbipel, BTX Italian Retail and Brands.
• Flou SpA, specializzata nella produzione di arredamenti di lusso, entra nel capitale di IFO Italian Fit Out, società leader nel settore contract per progetti “chiavi in mano” nel lusso.
• Equita Smart Capital – Eltif, fondo di private equity gestito da Equita Capital SGR, ha acquisito Gt Emme, azienda specializzata nella produzione di soletti e strisce per calzature di lusso femminili. L’operazione è stata realizzata grazie al supporto da parte dei fondi di private debt gestiti da Anthilia Capital Partners e Green Arrow Capital SGR.
• Dbag Fund VIII, di Deutsche Beteiligungs Ag, ha investito in Great Lengths, produttore italiano di extension naturali, per i saloni professionali di parrucchieri di tutto il mondo, con la famiglia fondatrice che mantiene una quota di minoranza.
• Il Gruppo Decorluxe, creato da Ethica Global Investments, ha acquisito il 100% di La Tinto Spruzzo, azienda specializzata nella decorazione di prodotti per cosmetica e profumeria. A vendere sono stati Andrea Lazzari (55%) e HB 2.0 Srl (45%).

Landscape

• Il consumo globale di carbone, raddoppiato negli ultimi 30 anni, tocca il record di 7,8 miliardi di tonnellate nel 2024, secondo l’Aie – Agenzia Internazionale per l’Energia.
• L’inverno 2024-2025 è il più costoso per le famiglie italiane, con il prezzo del gas salito a 48€/MWh, a causa della instabilità geopolitica. Nonostante gli stoccaggi pieni, la spesa per il gas aumenta sia per le temperature più rigide che per l’inefficienza energetica delle abitazioni italiane. Per esempio, a Milano, una famiglia che riscalda una casa di 70 mq spenderà circa 1403€ (il 20% in più rispetto all’inverno 2022-23). Per una casa di 110 mq, la spesa salirà a 2143€, mentre per 38 mq sarà di 788€.
• Ferrovie dello Stato investirà 1,3 miliardi di euro per realizzare il più grande progetto fotovoltaico d’Italia, puntando a coprire il 19% del proprio fabbisogno energetico entro il 2029 e il 35-40% entro il 2034. Il piano, guidato dall’amministratore delegato Stefano Donnarumma, sfrutta la sua esperienza nel settore energetico maturata alla guida di Acea e Terna. FS, il principale consumatore di energia in Italia, utilizza circa il 2% della domanda nazionale con 7 terawattora annui.
• Con l’85,6% dei rifiuti trattati riciclati (137 milioni di tonnellate), l’Italia è leader in Europa, superando la media UE del 40,8%. Inoltre, il 20,8% dei materiali usati dall’industria italiana nel 2023 proviene dal riciclo, quasi il doppio della media europea.

M&A

• Fiorini Industries, azienda di Forlì specializzata in soluzioni energetiche per il settore HVAC e controllata da MCP IV, ha acquisito il 100% di Lovato, attiva nel settore idrotermosanitario.
• L’interesse per il biometano in Italia cresce con nuovi progetti. Siram Veolia, parte del gruppo francese Veolia, ha acquisito Le Ghiande Energy, proprietaria di un impianto a Sant’Angelo Lodigiano (Lodi). L’impianto può trattare fino a 47mila tonnellate annue di rifiuti organici e sottoprodotti agricoli, producendo 2,65 milioni di metri cubi di biometano all’anno tramite digestione anaerobica.
• A2a ha acquisito da E-distribuzione (Enel) il 90% di Duereti, con una rete di 17mila km e 800mila contatori nelle province di Milano e Brescia, per 1,2 miliardi di euro. L’operazione, la più grande del settore in Italia, aumenta del 70% i contatori gestiti da A2a, che prevede investimenti di oltre 4 miliardi entro il 2035.
• CO-VER Power Technology SpA, azienda di Verbania specializzata nell’efficientamento energetico, ha emesso un bond da 5 milioni di euro per acquisire società produttrici di biogas e convertirle in impianti di biometano. Il bond, della durata di sette anni, è stato sottoscritto interamente dal fondo di private debt Impresa Italia II, gestito da Riello Investimenti SGR.
• Axpo ha acquisito nuovi progetti per la produzione di biometano in Sicilia, con impianti che produrranno circa 45 GWh di energia rinnovabile all’anno ciascuno, operativi nel 2026. La costruzione inizierà nel 2025. L’accordo, chiuso a dicembre 2024, conferma l’impegno di Axpo nel biometano in Italia, dopo l’ingresso nel mercato italiano a settembre 2024. Gli impianti saranno a Mazara del Vallo e Paternò.
• Bludigit, la digital company di Italgas, ha siglato una partnership con Azerigas, il distributore di gas naturale in Azerbaigian, per supportarne la trasformazione digitale. L’accordo prevede l’implementazione di tecnologie per la rilevazione delle dispersioni di gas e consulenza strategica, al servizio di una rete che serve 2,6 milioni di utenti.
• Dri, società del gruppo ucraino Dtek, ha acquisito quattro progetti solari agrivoltaici in Sardegna, con una capacità totale di 166 MW, dallo sviluppatore spagnolo Enerland. L’Italia è un mercato strategico per Dri per sviluppare rinnovabili e sistemi di accumulo.
• Susi Partners, tramite il fondo Susi Energy Transition Fund, ha acquisito il 100% di Genera New Energy, società benefit di cui già possedeva la maggioranza, rilevando la restante quota del 25%. Con sede a Roma, Genera offre servizi energetici per clienti industriali, commerciali e pubblici, focalizzandosi su risparmio energetico, decarbonizzazione e indipendenza energetica.
• La Commissione europea ha approvato l’acquisizione congiunta di EEW Offshore Wind EU da parte della tedesca EEW Holding e della giapponese Sumitomo. L’operazione, relativa alla produzione di tubi in acciaio per parchi eolici offshore, non solleva preoccupazioni sulla concorrenza ed è stata valutata con procedura semplificata.

Landscape

• Johnson & Johnson rafforza il proprio impegno in Italia, destinando 580 milioni di euro nei prossimi cinque anni per potenziare il sito produttivo di Latina (+25% di capacità) e sviluppare terapie avanzate attraverso il segmento Innovative Medicine. L’obiettivo è fare dell’Italia un polo globale della salute e dell’innovazione terapeutica, grazie a tecnologie all’avanguardia per terapie geniche e cellulari.

M&A

• Ur-Invest ha acquisito il 95,6% di Safte SpA, attiva nella produzione di articoli ortopedici tessili, in un’operazione finanziata da Banco BPM. A vendere sono stati Enzo Marco Zanella (96%) e Gianni Roveda (4%).
• Naturacare, supportata da Dentressangle Capital, acquisisce Sochim International, Cdmo italiana specializzata in integratori alimentari e distribuzione di ingredienti, ampliando la gamma di servizi e rafforzando le competenze industriali nei suoi quattro siti europei.
• Vision Group ha acquisito il Gruppo Invista-Optoteam e Ottica Mannucci per rafforzare la presenza sul mercato e potenziare i servizi offerti. Invista-Optoteam, con 200 centri affiliati e 12 centri in Toscana, è specializzata nella distribuzione ottica, mentre Ottica Mannucci, storico centro ottico di Prato, è noto per la cura visiva e i servizi optometrici.
• Omega Pharma, sotto la guida di 21 Invest, ha acquisito Inpha 2000, operatore specializzato nella ricerca, sviluppo e commercializzazione di nutraceutici ad alto razionale scientifico.

Landscape

• Nel 2024, le aste immobiliari in Italia sono calate del 12% rispetto al 2023, a causa della difficoltà di accesso al credito e del rischio degli immobili occupati. Nonostante i prezzi competitivi, l’aumento della partecipazione e i rischi legati agli immobili stanno riducendo la convenienza rispetto al mercato libero, secondo il Report Aste 2024 di AstaSy Analytics di Npls Re Solutions.
• Secondo uno studio di DLA Piper e TMT Finance, il settore dei data center crescerà del 10% annuo nei prossimi cinque anni, raddoppiando il valore attuale di 285 miliardi di euro. L’AI generativa sarà il principale volano di sviluppo, ma persiste la sfida del crescente consumo di energia e acqua. Nonostante la crisi del settore immobiliare, i data center continuano ad attrarre investimenti in Italia, Europa e Stati Uniti.
• Mercato immobiliare italiano: nel 2025, oltre a settori consolidati come office e logistica, cresceranno i data center, student housing, residenziale e healthcare. Milano è destinata a essere un punto strategico per i data center, con una crescita del 32% nei prossimi 5 anni. Il settore dello student housing vedrà un aumento della domanda per asset di qualità, soprattutto nelle città universitarie. Il mercato residenziale beneficerà di una crescente preferenza per l’affitto, ma necessita di risolvere l’incertezza normativa, con un focus su città come Roma, Firenze e Bologna. L’healthcare rimane emergente, con un crescente interesse da parte degli investitori.
• Si è conclusa la prima tranche del programma di cartolarizzazione di immobili non strumentali di Banco BPM, che coinvolge oltre 330 asset per un valore di 295 milioni di euro. L’operazione è la più grande in Italia nel suo settore, gestita tramite un veicolo di cartolarizzazione da Zenith Global, specializzata nel servicing di esposizioni.

M&A

• Rizzani de Eccher, uno dei principali gruppi italiani di costruzioni, ha completato il cambio di controllo con l’ingresso di Utp Restructuring Corporate, gestito da Sagitta. Il fondo diventa azionista di maggioranza tramite la conversione delle esposizioni creditorie, avviando una nuova fase strategica. Il fondo controllerà la nuova Construction Holding, che deterrà il 100% di Rizzani de Eccher e Spic. Paolo Amato presiederà il Consiglio di Amministrazione.
• Soges Group ha acquisito l’intero capitale di Hotel Bretagna Srl, proprietaria dell’Hotel Rivalta a Firenze. L’acquisizione è stata finanziata tramite l’emissione di un minibond da 4 milioni di euro, sottoscritto dal fondo di Private Debt Impresa Italia II, gestito da Riello Investimenti SGR, e un finanziamento da 3 milioni di euro garantito dal Fondo di Garanzia per le PMI, concesso da Mediocredito Centrale – Banca del Mezzogiorno.
• Borgosesia ha registrato vendite immobiliari per 34 milioni di euro nel 2024, con un incremento del 7,3% rispetto al 2023, nonostante una maggiore incidenza di asset destinati alla locazione che hanno generato canoni lordi per 3,4 milioni di euro. Il titolo in Borsa è salito dell’1,4% a 0,6 euro, mentre il Ftse Mib ha chiuso in calo dello 0,5%.

Landscape

• Per risolvere i problemi dell’automotive e favorire la ripresa dell’acciaio, gli esperti suggeriscono due soluzioni: anticipare al 2025 la revisione delle normative sulle emissioni di CO2 per evitare distorsioni di mercato e adottare piattaforme ibride per i carmaker, che combinano motori endotermici ed elettrici, sostenendo la domanda di acciaio. L’uso di biocarburanti, come il biodiesel, ridurrebbe le emissioni senza sacrificare i motori tradizionali, garantendo una transizione equilibrata e competitiva per l’industria europea.
• Durante l’evento per i 60 anni dell’Italia nello spazio, il ministro Adolfo Urso ha sottolineato l’importanza del settore spaziale per diversificare e riconvertire le imprese italiane, in particolare quelle dell’automotive, grazie alla sua affinità con la componentistica. Urso ha ribadito che la space economy è centrale per lo sviluppo industriale del paese, e ha annunciato una nuova legge sullo spazio che promuoverà la sicurezza e favorirà le PMI. L’Italia ha investito 7,3 miliardi di euro nel settore spaziale fino al 2026.
• Il comparto italiano delle macchine per ceramica chiude il 2024 con un fatturato di 1,8 miliardi di euro, tornando ai livelli pre-pandemia (-24%). Export e mercato domestico in calo rispettivamente del -23,4% e -26%. Le prospettive future potrebbero migliorare grazie ai 1000 miliardi di investimenti nell’edilizia globale previsti nei prossimi 4 anni, soprattutto in Asia.
• La manifattura italiana si prepara ad affrontare un 2025 complesso, tra rallentamenti economici, instabilità geopolitica e criticità strutturali che minacciano la ripresa industriale. Dopo un 2024 segnato da una contrazione del 3,4% nella produzione meccanica – peggiore rispetto a Germania (-2,5%) e Francia (-2%) – il settore si trova a fronteggiare un doppio binario di difficoltà: congiunturali e di lungo periodo. Per il 18° mese consecutivo, i dati Istat indicano un calo annuo della produzione industriale, con un -3,3% su base annua e un -0,9% rispetto a metà 2024. Questi numeri riportano il livello produttivo sotto i valori del 2021. Federico Visentin, presidente di Federmeccanica, sottolinea come il clima di pessimismo stia bloccando psicologicamente e concretamente gli investimenti, frenando innovazione e sviluppo.
• Presentato al Ministero delle Imprese, il nuovo piano industriale di Stellantis prevede un aumento degli investimenti in tutti gli stabilimenti italiani. L’annuncio è stato fatto durante un incontro presieduto dal ministro Adolfo Urso, con la partecipazione di altri ministri, regioni, sindacati e il responsabile Stellantis Europa, Jean-Philippe Imparato.
• La produzione di acciaio in Italia ha registrato un calo del 4,4% a novembre, con 1,8 milioni di tonnellate prodotte. Nei primi undici mesi del 2024, il settore ha totalizzato 18,8 milioni di tonnellate, segnando una flessione annua del 4,7%. Il rallentamento ha colpito entrambe le categorie di laminati a caldo, secondo Federacciai.
• La produzione di veicoli spaziali nell’Unione Europea è aumentata del 24% dal 2010, passando da 4,5 miliardi di euro a 5,6 miliardi nel 2022, secondo i dati di Eurostat. Il settore ha raggiunto il picco nel 2016, con 6,24 miliardi di euro, sostenuto da investimenti pubblici, ma ha subito una frenata a causa della pandemia. Negli ultimi anni, sono emersi segnali di ripresa.
• Il settore italiano delle tecnologie per il packaging chiude il 2024 con un fatturato di 9,5 miliardi di euro, registrando un +3,5% rispetto al 2023, segnando il quarto anno consecutivo di crescita record. L’export guida il mercato con 7,5 miliardi di euro (+3,8%), pari all’80% del fatturato totale. I mercati strategici come Africa e Oceania (+10,3%), Asia (+3,3%), e UE (+6,1%) hanno mostrato ottime performance, con il Messico (+18,8%) e la Spagna (+11,1%) tra i principali Paesi in crescita.

M&A

• Gian Luca Sghedoni, tramite il family office Napura, ha acquisito Litokol SpA, leader globale nei sistemi di posa per ceramica, dalle quote di Daniela Cottafavi e manager. L’operazione mira a innovare il settore con un approccio visionario.
• Baykar, il secondo produttore di droni militari al mondo, ha acquisito Piaggio Aerospace, con sede a Villanova d’Albenga (Savona). Piaggio Aerospace è un’importante azienda che progetta e costruisce velivoli da pattugliamento, motori aeronautici avanzati e sistemi per il pilotaggio remoto di aerei.
• Brembo ha completato l’acquisizione di Öhlins Racing, leader nelle sospensioni premium per moto e auto, per un enterprise value di 405 milioni di dollari. La transazione, annunciata a ottobre, è stata finanziata con liquidità disponibile e sarà soggetta a ulteriori aggiustamenti nei prossimi 135 giorni.
• Nord Engineering, azienda di Cuneo specializzata in sistemi smart per la raccolta dei rifiuti urbani, ha acquisito il 60% di Btt Italia, società di Arezzo che realizza impianti per il recupero di metalli preziosi. L’acquisizione, formalizzata a novembre, è il risultato di una partnership industriale avviata nel 2023 per progettare contenitori per la raccolta di rifiuti elettronici.
• DexKo Global Inc, leader nella produzione di componenti per rimorchi e sistemi idraulici, ha acquisito Cerma Srl, specializzata in componenti di alta precisione per i settori off-highway e industriali. L’acquisizione è stata effettuata tramite la controllata AL-KO Vehicle Technology, con la famiglia Ruozi come venditrice.
• Prima Industrie ha acquisito Sistec AM, azienda di Pordenone specializzata in sistemi robotizzati e automazione industriale personalizzata.
• Koinos Capital acquisisce Lapi: nasce un polo d’eccellenza nella termoformatura. Il fondo di private equity di Koinos Capital ha acquisito la maggioranza di Lapi, leader italiano nella termoformatura computerizzata. L’operazione punta a creare un polo settoriale innovativo, con un’offerta integrata, servizi avanzati e focus sulla sostenibilità, in un settore in forte crescita.
• RedFish LongTerm Capital, tramite Industrie Polieco Mpb, ha acquisito il 100% di una newco costituita da Picenum Plast per la produzione e commercializzazione di tubi in PE e PVC.
• Carlyle ha raggiunto un accordo per vendere a Stonepeak il gruppo Forgital, produttore europeo di anelli laminati e forgiati per i settori aerospaziale, industriale, difesa, spazio, energia e oil & gas, offrendo un’integrazione verticale lungo tutta la catena del valore dei componenti forgiati.
• Koinos Uno, fondo di private equity di Koinos Capital SGR, ha acquisito il 100% di Eurocolor tramite Impact Formulators Group, completando il suo portafoglio nel settore dei masterbatch. Con questa operazione, la holding si posiziona come leader italiano e punta all’espansione internazionale.
• Il club deal Omh 7 ha acquisito la maggioranza di Puro Water Technology: azienda attiva da 30 anni che sviluppa componenti tecnologiche per il trattamento delle acque nei settori food & beverage, dairy e farmaceutico.
• Cartonpack, azienda pugliese del settore imballaggi alimentari, ha acquisito la maggioranza di Fimat, specializzata in stampa e produzione di imballaggi in cartone, con sede a Boffalora sopra Ticino (Milano).
• Il Gruppo ECM, multinazionale francese, ha acquisito il controllo della bergamasca VSM, specializzata nella manutenzione di forni industriali per il trattamento termico sottovuoto.
• Cordon Electronics Italia acquisisce il 90% di Intech Microwaves, società italiana specializzata nella progettazione, produzione e vendita di apparecchiature elettroniche avanzate.

Landscape

• Lufthansa si prepara a entrare ufficialmente in Ita Airways entro il 15 gennaio 2025, sottoscrivendo un aumento di capitale di 325 milioni di euro per acquisire il 41% della compagnia. Parallelamente, il gruppo riorganizza la gestione degli hub di Monaco e Francoforte.

M&A

• Accenture ha annunciato l’intenzione di acquisire il gruppo Iqt, fornitore di servizi ingegneristici per grandi progetti infrastrutturali, con sede a Rovigo.
• Dba Group ha completato l’acquisizione del 100% di Serteco Servizi Tecnici Coordinati, società di ingegneria con sede a Udine, specializzata in progetti edilizi, impiantistici, strutturali e infrastrutturali.
• F2A ha acquisito la maggioranza di Sed System, Sed System 2 e del ramo d’azienda milanese di Servizimpresa Business Unit, specializzate in servizi HR, amministrazione del personale e consulenza del lavoro.
• Wellhub ha acquisito Fitprime, creando la più grande rete italiana per il benessere psicofisico dei dipendenti nel settore del corporate wellbeing.
• i-Rfk Next, tramite Martech, ha acquisito il 100% di Nuzo, azienda di digital marketing. I fondatori Cristian Iobbi e Michele Mangerini hanno reinvestito, mantenendo ciascuno il 20% della società.

Landscape

• K-Sport, leader nelle tecnologie sportive, punta a una forte crescita con il lancio di K-Fans, maglia sensorizzata per atleti professionisti e dilettanti, e mira alla quotazione al Nasdaq entro il 2026. Con un round di 5 milioni nel 2024 e piani di raccolta fino a 20 milioni nel 2025, prevede 3 acquisizioni strategiche in Australia, Uruguay e Italia. Il mercato globale delle wearable technologies, in crescita, supporta il piano di espansione in nuovi sport e mercati internazionali, tra cui il calcio universitario USA. Target: fatturato di 11 milioni nel 2025 e innovazioni come sensori per ciclisti e tute spaziali.

Landscape

• Il 2025 per il settore delle telecomunicazioni sarà segnato da sfide e traguardi mancati, nonostante l’evoluzione rapida della tecnologia. Le innovazioni come il 5G e l’AI-RAN si scontrano con ostacoli politici ed economici, come evidenziato nel whitepaper di ABI Research. Nonostante i progressi tecnologici previsti, il report sottolinea le difficoltà che impediranno molte innovazioni di raggiungere il loro pieno potenziale, evidenziando la necessità di strategie ben ponderate e risorse adeguate.
• A livello globale, il mercato dei data center crescerà del 60% nei prossimi cinque anni, raggiungendo i 460 miliardi di euro entro il 2029, principalmente grazie all’intelligenza artificiale. Tuttavia, le preoccupazioni per la disponibilità di energia e la sostenibilità potrebbero rallentare gli investimenti, con il 98% degli esperti che considera cruciale l’affidabilità delle forniture energetiche.
• Secondo un’indagine Abi Lab-Deloitte, l’88% delle banche italiane avrà una strategia per la Generative AI entro il 2025, con il 38% già operativa. Per l’80% degli istituti, queste iniziative sono parte di una strategia più ampia sull’intelligenza artificiale. La Generative AI offre opportunità di iper-personalizzazione dei servizi e miglioramento dell’efficienza operativa, ma per sfruttare appieno il suo potenziale, è necessario ripensare l’organizzazione aziendale, integrare competenze digitali e adattare l’offerta ai clienti.
• Nel 2025, la spesa in prodotti, soluzioni e servizi digitali in Italia raggiungerà circa 84,5 miliardi di euro, con una crescita del 3,8%. Il mercato continuerà a crescere nei successivi due anni, con aumenti del 4,1% nel 2026 e del 4,2% nel 2027. L’intelligenza artificiale sarà un fattore trasformativo, e sarà cruciale sviluppare competenze digitali e garantire un quadro regolatorio favorevole per sostenere l’innovazione e la competitività del settore.
• Il 2025 si apre con ipotesi di consolidamento nel settore TLC italiano. Il piano di break-up di Tim prevede una possibile vendita della divisione Consumer a Iliad e la fusione della divisione Enterprise con Maticmind. Intanto, si accelera sul progetto di rete unica Fibercop-Open Fiber, da completare entro il 2026, mentre fondi come CVC potrebbero acquisire la quota di Vivendi in Tim.
• Rai Way sta valutando una possibile fusione con Ei Towers, come previsto dal Piano Industriale 2024-2027, avviando discussioni preliminari con F2i e MediaForEurope.
• L’analisi di Opensignal ha esaminato l’uso delle reti 3G e 2G in 36 mercati europei, nonostante alcuni Paesi abbiano già disattivato le reti 3G. Le percentuali riportate riflettono il tempo che gli utenti smartphone trascorrono sulle connessioni legacy. In Italia, il 5,2% del tempo trascorso dagli utenti mobili è su queste vecchie tecnologie (reti 2G e 3G), leggermente sotto la media europea del 5,5%, ma lontano dalla Norvegia, che registra solo lo 0,8%, secondo il report Opensignal.

M&A

• Nasce “Fastweb + Vodafone,” nuovo colosso delle telecomunicazioni italiane, dopo il completamento dell’acquisizione di Vodafone Italia da parte di Swisscom e l’integrazione con Fastweb. Il gruppo diventa il principale operatore infrastrutturato in Italia, con 20 milioni di linee mobili, 5,6 milioni di linee fisse, oltre 20 mila siti radio mobili e una rete fissa proprietaria di 74 mila km.
• Timenet, provider di internet e TLC, ha acquisito la maggioranza di Beliven Srl, dove già deteneva il 24%. Andrea Virgilio, fondatore e CEO di Beliven, manterrà la restante quota e assumerà il ruolo di presidente e CEO.
• Sesa, tramite la controllata Var Group, ha acquisito il 100% di Metisoft, rafforzando le proprie competenze nella consulenza su piattaforma SAP per supportare la trasformazione digitale a livello internazionale. Questa è la 42ª operazione m&a per il gruppo.
• Exprivia ha acquisito il 100% di Gruppo Present, azienda ICT specializzata in infrastrutture, applicazioni e servizi gestiti.
• Impresoft entra nel capitale di Perigeo (Gruppo Nubetech), azienda specializzata in soluzioni ERP basate su SAP Business One. Perigeo supporta le PMI nella gestione integrata dei processi aziendali. L’acquisizione arricchisce l’offerta di Impresoft, ampliando la proposta UniQa con SAP Business One e S/4Hana Public Cloud, e rafforza la presenza del gruppo in Emilia, consolidando il suo ruolo di leader nella trasformazione digitale in Italia
• Lutech, leader italiano nel settore digitale e dell’AI, ha chiuso il 2024 con tre nuove acquisizioni (per un totale di 30 negli ultimi sette anni). Le acquisizioni di Sapimsa, Netinex e Consulthink, insieme a 800 nuovi dipendenti, hanno portato a un fatturato aggiuntivo di 100 milioni di euro, consolidando il posizionamento del gruppo e il suo impegno nell’innovazione tecnologica e nella trasformazione digitale in Europa.
• L’Antitrust italiano e il Ministero delle Imprese hanno approvato l’acquisizione di Vodafone Italia da parte di Swisscom per 8 miliardi di euro, con l’integrazione della società nella controllata Fastweb. L’operazione, che prevede impegni per garantire la concorrenza, mira a creare un operatore convergente di rilievo in Italia, combinando infrastrutture mobili e fisse. La transazione dovrebbe completarsi entro il primo trimestre del 2025.
• Il fondo Fsi, guidato da Maurizio Tamagnini, esce dal capitale di Lynx SpA dopo aver acquisito il 49,99% nel 2021. L’operazione prevede il riacquisto di questa quota da parte dei fratelli Amedeo e Federico Moretti, tramite la holding di famiglia. Lynx è specializzata nella progettazione di soluzioni digitali per settori come utilities, finanza, assicurazioni e PA.

• L’Antitrust italiano (Agcm) ha avviato un’istruttoria su Tim e Fibercop per verificare eventuali violazioni dell’articolo 101 del TFUE, relative al “Master Service Agreement” (MSA) siglato dopo lo scorporo della rete di Tim. Il nuovo contratto potrebbe favorire Tim, ora separata dalla Fibercop, nell’accesso alla rete, precedentemente autoprodotto, attraverso un accordo che potrebbe alterare la concorrenza nel mercato dei servizi.
• Wind Tre è sotto indagine fiscale per una presunta evasione di 132 milioni di euro legata alla vendita di torri di trasmissione a Cellnex per 3,4 miliardi.
• Il Garante per la protezione dei dati personali ha multato ChatGPT con 15 milioni di euro per violazioni della privacy degli utenti. Il caso è ora elevato a livello europeo, che dovrà prenderne in carico la gestione.
• La Guardia di Finanza, su ordine della Procura di Roma, ha sequestrato crediti d’imposta per oltre 16 milioni di euro a una società capitolina operante come “general contractor”. La società aveva gestito lavori edili finanziati con il “Superbonus” in 630 cantieri su scala nazionale.
• Apple ha chiuso una causa legata a Siri, accettando di pagare 95 milioni di dollari per risolvere una disputa con i consumatori dopo cinque anni.
• Da gennaio, scattano multe fino a 8.000 euro per hotel e B&B privi del Codice Identificativo Nazionale (Cin), con il 78,97% delle strutture registrate già in regola. Federalberghi definisce il Cin uno “strumento utile” per combattere le irregolarità in un mercato ancora “inquinato”, ma il 20% delle strutture è ancora non conforme, con la Toscana in testa per numero di registrazioni.

• QuattroR ha annunciato che il suo secondo fondo, “QuattroR MidCap”, ha raggiunto un interim closing con circa 150 milioni di euro, a soli 10 mesi dal lancio. Il fondo, che punta a investire in PMI italiane in settori strategici con fatturato superiore a 50 milioni, ha ampliato la sua base di investitori, tra cui casse di previdenza e gruppi bancari. Con un obiettivo di 250 milioni di euro e final closing previsto entro il primo semestre 2025, il fondo si concentrerà sulla crescita e il rilancio delle aziende attraverso aumenti di capitale e partnership con imprenditori.
• Il fondo Anthilia Gap ha raccolto 7 milioni di euro nel sesto closing, grazie all’ingresso della Cassa Nazionale del Notariato (3,5 milioni) e di altri investitori istituzionali. Il fondo, dedicato al rilancio delle PMI italiane, si avvicina ai 160 milioni raccolti, con un obiettivo totale di 250 milioni.

• Papeleras chilenas CMPC y SCA son demandas por colusión del tissue y deberán pagar US$ 5 millones. Papelera Cerrillos demandó a ambas empresas acusando que esta situación habría gatillado la crisis financiera que enfrentó la empresa y que finalmente la llevó a quebrar en 2008.
• Empresarios colombianos rechazan inicio de importaciones de gas natural en el país. “Esto es lo que produce ignorar las alarmas, esto es lo que produce no atender las alertas”, ha expresado el presidente de la ANDI
• Polémica por autodespacho de naftas: dueños de estaciones temen una guerra gremial por 70.000 empleos. La decisión del Gobierno de desregular el expendio dividió las aguas entre los popes de los combustibles y los sindicatos salieron con los tapones de punta.
• Supersociedades sanciona a Grupo Carso por no revelar su control sobre otras empresas. Descubren falta de información sobre la estructura de control de Eternit Colombiana S.A., Inversiones Rocky Point S.A.S. y Cementos Colombianos S.A.S.
• El sindicato de la planta Valdivia de Celulosa en Chile declaró huelga tras no llegar a acuerdo con la empresa sobre mejoras salariales y laborales. Los trabajadores demandan reconocimiento por su desempeño durante la pandemia, mientras la empresa y el sindicato esperan una mediación.
• Consejo de Estado admitió demanda para anular elección del nuevo presidente de ISA. Jorge Andrés Carrillo fue elegido como el nuevo presidente de la empresa de energía, pero su nombramiento está en un limbo legal.
• Concamin alertó que micro y pequeñas empresas de la industria están en riesgo de perder empleos y hasta cierre de operaciones por la falta de pago que arrastra Pemex a sus proveedores, la cual acumula 402,000 millones de pesos hasta el tercer trimestre del presente año.
• Fondos colectivos y de inversión, los más sancionados por SMV, ¿por qué?. La SMV continuará con una supervisión activa de las entidades autorizadas a operar en el mercado peruano.
• Unna y Oiltanking llevan a Petroperú a arbitraje: caso se resolverá en la CCL. Consorcio conformado por Unna Energía (subsidiaria de Aenza) y Oiltanking Perú presentó una demanda arbitral contra Petróleos del Perú (Petroperú) ante la Cámara de Comercio de Lima (CCL).
• Elektra señaló a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de ocasionar “daños y perjuicios” irremediables al mercado y los inversionistas tras el desplome de sus acciones en la Bolsa Mexicana de Valores.
• CEO de cadena chilena de casinos Enjoy renuncia en medio de acusaciones de colusión. A fines de enero, la empresa presentó una solicitud para iniciar su segundo proceso de reorganización en menos de cuatro años.
• El presidente de Petroperú niega que la empresa haya quebrado, a pesar de las millonarias pérdidas. Narváez ha afirmado que Petroperú “nunca estuvo en quiebra” ni es insolvente porque “paga puntualmente su planilla y sus obligaciones”
• Walmart es sancionada en México por cerca de US$ 5 millones debido a prácticas monopólicas. En el comunicado, Walmex detalló que la práctica monopólica en la que habría incurrido es “en relación con las contribuciones de los distribuidores”.
• Petrolera Aramco gana disputa de marca a la empresa forestal Arauco en Chile. En noviembre del 2023 Arauco presentó una demanda de oposición para el registro de la marca Aramco, señalando que ambas marcas son “cuasi idénticos”.
• Dredging International NV (DEME) denunció ante el Gobierno argentino, que la licitación para la privatización de la Vía Navegable Troncal de los ríos Paraná y Paraguay (“Hidrovía”) está direccionada a la firma también belga Jan de Nul, quien tuvo la concesión durante los últimos 30 años.
• SMA inicia procedimiento sancionatorio contra operación de Anglo American en Los Bronces. La entiedad acusa infracciones ambientales graves en la mina Los Bronces de Anglo American, podría enfrentar sanciones económicas significativas o la revocación de su Resolución.
• SIC sancionó a Eli Lilly Interamericana con $635 millones tras una visita administrativa. La entidad, señala que la empresa no facilitó la colaboración solicitada, “negándose a proporcionar la información requerida
• Consorcio CCC Ituango asegura que no fue responsable por contingencia de Hidroituango. Para esta decisión el tribunal arbitral hizo un riguroso proceso que contó con la participación de reconocidos peritos internacionales
• Superfinanciera advierte que la investigación contra Pronainter Zomac sigue en pie. Pronainter Zomac no es supervisada por la Superfinanciera, por tanto no cuenta con la autorización para captar dineros del públic.
• Ordenan la suspensión inmediata de la empresa multinivel Mejor Versión Colombia. En una visita de inspección se encontró que la compañía no cuenta con los registros contables de inventarios, entre otras irregularidades.
• Aeroméxico apelará sanción del regulador CNBV por información del proceso de reestructura. El regulador del mercado de valores mexicano confirmó multas a Aeroméxico relacionadas con la divulgación de información sobre su proceso de reestructura, la aerolínea apelará

• Con más de una década de experiencia en la compañía, Andrea Uribe ha sido nombrada la nueva Country Manager para el Clúster Andino de Pfizer, que abarca los mercados de Chile, Perú, Bolivia y Ecuador.
• Daniel D Avanzo Durand es el nuevo Gerente General de Johnson & Johnson Innovative Medicine en Latinoamérica Norte. Su trayectoria y carrera diversa en Asuntos Regulatorios, Acceso y Marketing.
• AMV, anunció la designación de Hernán Alzate Arias como nuevo presidente de la Corporación. En su carrera profesional, ocupo cargos de liderazgo como vicepresidente de tesorería y director de estructuración en Bancolombia, y vicepresidente de distribución y ventas en Abn Amro. (Colombia)
• Karla Wong será la nueva Country Manager de AWS para Perú, Ecuador y Bolivia. Tras un período liderando la operación de AWS en Perú, la ejecutiva asume un nuevo desafío regional al frente de dos nuevos mercados.
• Farmacias Benavides ficha como su CEO a exvicepresidente de Walmex Salud. Mauricio González Luna regresa a la subsidiaria de Walgreens Boots Alliance, luego de pasar los últimos meses encabezando las operaciones de Health & Wellness en Walmart de México
• Bci anunció la designación de Ignacio Yarur como nuevo presidente del banco a partir del 1ero de enero de 2025. Yarur, después de desempeñarse como abogado en el Estudio Jurídico Carey y Cia. Ltda, se integró a Bci en 2004, este nuevo cargo se trata de un importante ascenso en su carrera.
• Roberto Castillo es el nuevo gerente de Kimberly-Clark para Colombia, Ecuador y Venezuela. Con más de dos años de experiencia en Kimberly-Clark, Castillo asegura que es un honor asumir su nuevo rol, en el que estará al frente de mercados estratégicos para la región.

• El grupo financiero europeo GVC Gaesco y la firma de capital riesgo Next Tier Ventures, anuncian el lanzamiento de un nuevo fondo de inversión por 50 millones de euros que irá destinado a startups vinculadas a IA de países como México, Colombia, Argentina y Chile.
• Link levanta US$26,5 millones para nuevo fondo inmobiliario. La gestora de inversiones proyecta aprovechar oportunidades en el sector inmobiliario, enfocándose en desarrollos residenciales y comerciales, con miras a maximizar retornos para sus inversores.
• Colombiana ISA crea fondo de US$130 millones para invertir en startups de energía. ISA invertirá en startups de base tecnológica en etapa avanzada para cocrear y desarrollar soluciones para la transición energética, informó la compañía.

• Aleatica solicita a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores la cancelación de sus acciones del Registro Nacional de Valores.
• AeroMéxico quiere volver a aterrizar en la BMV en el 2025. La aerolínea quebró por los estragos de la pandemia del Covid-19 y los accionistas perdieron su inversión en la empresa.

Landscape

• Citigroup anunció la separación exitosa de su negocio de banca institucional en México, de sus negocios de banca de consumo y banca empresarial (Banamex). “La separación marca un paso significativo en la ejecución de su plan estratégico de simplificación de la firma”.
• Fitch proyecta solidez en el sector inmobiliario de América Latina y beneficios en México por nearshoring. La calificadora señaló que prevé que el sector inmobiliario siga creciendo en la región gracias a una demanda estable, fusiones y adquisiciones, y proyectos de expansión.

M&A

• El Grupo Aval Acciones y Valores S.A. adquirió a la Corporación Financiera Colombiana S.A. una participación del 99,90% en Fiduciaria Corficolombiana SA
• Klar anunció que entrará al segmento empresarial, a través de la adquisición de activos en México de la financiera especializada en atención empresarial, Tribal
• Filial latinoamericana de Constellation cierra la adquisición del negocio de rentas vitalicias de Zurich en Chile, con activos valorados en US$ 2.100 millones.
• HDI Seguros ha obtenido la autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia para llevar a cabo la fusión entre HDI Seguros y HDI Seguros Colombia.

Landscape

• Grupo Ecopetrol ha anunciado que construirá en la Refinería de Cartagena una planta con capacidad de producir hasta 800 toneladas anuales de hidrógeno verde. En un comunicado, se informa que el proyecto trata de una inversión de 28,5 millones de dólares.
• Ecopetrol asignará el 24% de su presupuesto anual a proyectos de transición energética en Colombia. Destinará más de 8,8 billones de pesos a proyectos clave en la lucha contra el cambio climático y la transición energética.
• Colombia limita precios del mercado eléctrico para renovables. El gobierno ha introducido un nuevo mecanismo de precios para la electricidad vendida en la bolsa de energía del país, con el objetivo de evitar que los precios de las energías renovables baratas y el carbón se disparen.
• Uruguay aprueba préstamo del BID por US$ 200 millones para impulsar transición energética. El Poder Ejecutivo del país charrúa aceptó un crédito del organismo multilateral para avanzar en acciones climáticas.
• Perú: China interesada en nuevas inversiones en infraestructura y energía. Así lo asfirmó el ministro de Economía y Finanzas, José Arista, quien informa que la inversión privada crecería 2% este año.
• Nuevo sistema de transmisión de electricidad en el sur de Ecuador tiene un avance del 76%. La inversión para este sistema en El Oro, provincia fronteriza con Perú, es de US$ 29,5 millones y forma parte de un total de US$ 147 millones que incluyen otros proyectos en Guayas, Cotopaxi e Imbabura.
• Air-e, la empresa responsable de suministrar energía a 1,3 millones de usuarios en la región del Caribe colombiano, anunció que ha saldado las deudas con el 90% de sus acreedores en el mercado energético tras su intervencion.
• Petroperú convoca a licitación para buscar un socio operador del lote 64. La petrolera estatal estima una producción inicial de 10 mil barriles petróleo por día.
• Petrobras y Ecopetrol confirman el mayor descubrimiento de gas de Colombia, que duplicará sus reservas. El consorcio estima una inversión de 1.200 millones de dólares para la fase exploratoria y 2.900 millones de dólares para la fase de desarrollo de la producción.
• Enel Green Power y Enel Colombia han anunciado el inicio de la operación comercial de la planta solar fotovoltaica Guayepo I&II, la planta más grande del país.
• Comunidades indígenas y afrocolombianas liderarán proyectos de energías renovables en Colombia. El Ministerio de Minas y Energía de Colombia y la ART, han unido esfuerzos para impulsar un proyecto que busca transformar el panorama energético y económico de los municipios priorizados por el acuerdo de paz.
• Durante 2024 se cuadruplicó la capacidad instalada de energía renovable en Colombia. Esta capacidad se presentó en 14 de los 32 departamentos del país, impulsado principalmente por Atlántico, César y Meta.
• Los desafíos de las energías renovables en Colombia: desde hace dos años, se viene advirtiendo que a partir de 2027 Colombia podría sufrir desabastecimiento de energía.
• Perú: Organismo mineros advierte que la crisis en la industria de hidrocarburos pondrá en riesgo la seguridad energética del país. Entre enero y agosto se invirtieron más de US$ 300 millones, lo cual fue considerado “insuficiente”.
• En un esfuerzo por consolidar un mercado energético competitivo, el Gobierno argentino reglamentó el capítulo energético de la Ley Bases, destacando principios orientados hacia la libertad de mercado y la competencia, especialmente en el sector de los hidrocarburos.
• Resurge el apetito de la banca por financiar proyectos de generación eléctrica en México. La banca en México se encuentra preparada para participar activamente en el financiamiento de nuevos proyectos de generación eléctrica, según Arturo Carranza, director de proyectos de energía en Akza Advisors.
• El productor independiente de energía español Opdenergy, empresa de energías renovables respaldada por Antin, planea un proyecto eólico de 132 MW en Chile.
• Aprueban en Argentina el acceso a la capacidad de transporte de energía eléctrica para 60 MW solares. Se trata de los parques fotovoltaicos Villa Ángela II, III, IV y V, de 9 MW, 10 MW, 11 MW y 30 MW, respectivamente, propiedad de MSU Green Energy, ubicados en la provincia de Chaco.
• Colombia habilita ocho empresas para participar en la primera ronda de energía eólica costa afuera. El país sudamericano proyecta desarrollar tres gigawatts de energía eólica costa afuera para 2035.
• Resolusión de la CREG podría frenar el desarrollo de nuevos proyectos renovables en Colombia. La regulación pretende garantizar la seguridad y eficiencia del Sistema Interconectado Nacional (SIN) frente a posibles desequilibrios de oferta y demanda.
• Ecopetrol y canadiense Parex firman 5 acuerdos para la búsqueda de hidrocarburos en Colombia. Las operaciones, en las que se invertirán 410 millones de dólares, se desarrollarán principalmente en los departamentos de Putumayo y Cundinamarca.
• El Gobierno de Argentina se desprenderá de Transener S.A., la principal empresa de transporte de energía eléctrica de alta tensión. Así lo informó ENARSA, quien anunció el inicio del proceso para desprenderse de la totalidad de su participación accionaria.
• Fiebre del litio: se multiplican las inversiones millonarias y las potencias extranjeras se dividen la Puna. La europea Rio Tinto anticipó desembolsos de envergadura y también informaron inversiones sendas firmas de EE.UU. y Oceanía. Los proyectos previstos.
• Petróleo y gas: 2024 cerraría con máximos históricos en 20 y 17 años en Argentina. De seguir esta tendencia alcista, 2025 podría cerrar con la mayor producción de petróleo y gas de los últimos 25 años.
• Metlen Energy & Metals ( ATH:MYTIL ) de Grecia, anteriormente conocida como Mytilineos, ha presentado dos parques solares en Chile, alcanzando una capacidad instalada de construcción con opción a compra de 588 MW en el país.
• ANH anunció que todas las empresas que presentaron solicitudes para participar en la primera licitación del país para concesiones de energía eólica marina han sido precalificadas, cumpliendo con los requisitos legales, financieros y técnicos.
• SEA defendió el megaproyecto de amoníaco verde en Punta Arenas tras críticas de ambientalistas y comunidades. Aseguraron que el proceso cumplió estándares técnicos y legales, destacando su impacto positivo en la descarbonización y generación de empleos​.
• Wärtsila advierte que aún no hay incentivos para el despliegue de almacenamiento de energía en Colombia. Desde la empresa cuentan con tecnología disponible para continuar impulsando proyectos que complementen energías renovables, como baterías y motor 100% a hidrógeno
• Lo bueno y lo malo para el sector de las energías renovables en 2024 en Colombia. Se proyecta que para el 2025 se desarrollen más de 50 iniciativas de este tipo de fuentes de producción de electricidad.

M&A

• Lithium Chile Inc. Anuncia la Adquisición de una Participación Adicional del 17,8% en el Proyecto Salar De Arizaro, Argentina
• Corporación PetroTal finaliza adquisición del Lote 131 en la Amazonía peruana. Asumirá la operación del Campo Los Ángeles que registró una producción de 817 barriles de petróleo por día.
• Pluspetrol compró dos parques eólicos en Uruguay. Con esta adquisición, la empresa, que hace poco más de un mes se aseguró los activos de ExxonMobil en Vaca Muerta, concretará su ingreso a las energías renovables.
• AES Andes vende complejo Ventanas a Quintero Energía en proceso de descarbonización. La transacción incluye tres centrales y la infraestructura asociada, marcando un paso en la descarbonización de la matriz energética chilena​. .
• Enlight México compra una planta de energía solar de 30MWp en la región de Tarapacá, Chile.

Landscape

• Inmobiliaria El Chamisero solicita reorganización judicial para evitar la quiebra. La empresa chilena busca reestructurar sus deudas para continuar operando, en medio de un contexto desafiante para el sector inmobiliario nacional.
• Acosta Verde propondrá recompra de acciones tras oferta de adquisición de Planigrupo. El desarrollador de centros comerciales, propondrá a sus accionistas la realización de una oferta pública para recomprar hasta el 40% de sus títulos, tras la OPA forzosa que lanzó su competidor Planigrupo

M&A

• Desarrollo País S.A. adquiere terrenos para el edificio consistorial de la Municipalidad de San Pedro de la Paz
• Grupo Angelini, a través de Inversiones Angelini y Agencias Universales, lanzó una oferta pública de adquisición por hasta el 10% de la Red de Bodegas Megacentro, una red destacada en el sector logístico en Chile.

Landscape

• WOM anuncia acuerdo con Ad Hoc Group para refinanciar deuda de bono 2024. La operadora chilena busca reestructurar su deuda mediante un acuerdo con sus bonistas, enfrentando desafíos financieros y altas rotaciones ejecutivas recientes

M&A

• Advent International adquirió participación mayoritaria en la compañía de software Siesa. El cofundador de Siesa permanecerá como accionista minoritario, aunque no se revelaron los términos de la transacción.
• Axess Networks Solutions Perú será absorbida por Hispasat Perú, cesando sus operaciones el 1 de enero de 2025, fecha en la que su persona jurídica será extinguida sin liquidación.
• El fondo de inversión CMB adquirió activos de fibra óptica de Entel para crear una nueva empresa mayorista en Chile. Este movimiento se alinea con una tendencia de mercado donde las telecomunicaciones se enfocan más en servicios que en infraestructura.

Landscape

• Loma Negra, el mayor productor de cemento en Argentina, interrumpe negociaciones y no se vende por ahora. La cementera enfrenta desafíos financieros tras la crisis de su accionista InterCement, parte del grupo brasileño Camargo Corrêa, que atraviesa un proceso de reestructuración.
• La industria y la construcción frenaron su recuperación en octubre en Argentina. Los datos del INDEC muestran retrocesos para los dos sectores contra septiembre y contra el mismo mes del año pasado, la actividad manufacturera venía de tres meses de crecimiento.
• Excellon Resources logró cerrar un financiamiento inicial de aproximadamente US$ 2.71 millones para adquirir el 100% de las acciones de Minera CRC, propietaria de la mina de plata Mallay y del proyecto de exploración de Tres Cerros en la región Lima.
• Cemex sale de Filipinas tras venta de activos por US$800 millones. Analistas anticipan que Cemex invertirá en oportunidades de mayor valor tras la desinversión de activos en Asia, El Caribe y Centroamérica

M&A

• La empresa china Jinteng Mining, subsidiiaria de Zijin Mining Group, adquirió la mina de oro La Arena y el proyecto La Arena II de Pan American Silver, en La Libertad. Ahora, ve un potencial relativamente favorable para la exploración y el aumento de reservas.
• Nativo Resources PLC , compañía de exploración enfocada en América Latina con intereses en la minería y producción de metales preciosos en Perú, firma hoja de términos vinculantes para adquirir la mina de oro Morrocota en la provincia de Arequipa, Perú
• Fiplasto S.A. adquirió una participación del 81,83% en Cuyoplacas S.A.
• Sun Valley Investments AG anunció la finalización de su oferta pública de adquisición (OPA) para adquirir acciones ordinaria de Mineros S.A. con 17,5 millones de aceptaciones a un precio de $3,082.27.
• La familia Briones, a través de su empresa Cementos Bío Bío (CBB), incrementó su participación en CBB comprando acciones a un precio superior al mercado. Esta decisión refuerza su posición frente a la OPA presentada por el grupo peruano Gloria

Landscape

• Socialtel: el nuevo nombre de la cadena de hoteles Selina tras declararse en insolvencia. La cadena de hoteles enfocada en nómades digitales tendrá una nueva identidad.

Landscape

• Granja Tres Arroyos se declaró en crisis y ya es la cuarta empresa que solicita un procedimiento especial en Argentina. Se trata de la mayor productora de pollos del país, la cual buscaría un recorte salarial o 700 despidos en parte de sus plantas.

M&A

• La multinacional argentina Arcor compró la marca de chocolates y golosinas Sayón a Alicorp para reforzar su presencia en Perú. Sin embargo, la empresa peruana conservará el uso de la marca para dos categorías específicas.
• Chilena Mallplaza, a través de su filial Desarrollos Perú SpA, Mallplaza se hizo con 99,77% de las acciones de Falabella Perú SpA

Landscape

• Audifarma pide apertura de proceso de reorganización empresarial en Supersociedades. El operador farmacéutico fue, en 2023, la empresa del Eje Cafetero colombiano con ingresos más altos al reportar $4,05 billones en el periodo.
• Audifarma fue admitida en proceso de reorganización: el plan para evitar su quiebra. Entre las medidas se contempla reducir los costos de operación y gestionar el recaudo de cartera.

Indústria

• A 49 Educação integrou Ítalo Sabo, especialista financeiro de startups, e Jady Ferreira Batista, empreendedora serial, como novos sócios. A mudança acompanha o lançamento da 49 Ventures em 2025, voltada a combinar capital estratégico e suporte prático para startups globais. Segundo Leandro Piazza, CEO da 49, a iniciativa fortalece o crescimento e posicionamento de startups com mentoria especializada e liderança ativa.
• Ricardo Mussa, ex-CEO da Raízen, anunciou sua saída discreta do Grupo Cosan após 17 anos de contribuições. Em nota enviada à CVM em 29 de novembro, o conglomerado confirmou a renúncia de Mussa ao cargo no Conselho de Administração e sua saída da Cosan Investimentos, onde estava desde outubro. Mussa teve um papel central na consolidação da Raízen como líder global em bioenergia e na execução de projetos como o etanol de segunda geração. A renúncia ocorre em meio a uma reformulação na gestão do grupo, com Marcelo Martins assumindo o cargo de CEO da Cosan.
• O PicPay contratou Ariane Benedito como nova economista-chefe, responsável por liderar a equipe de pesquisa macroeconômica e reforçar a estratégia do banco digital. Benedito, com experiência no mercado de capitais, vem de passagens pela Esh Capital e CM Capital Markets. Sua chegada reforça a crescente presença de mulheres em posições de liderança em áreas de pesquisa macroeconômica em instituições financeiras no Brasil. Ela assume o cargo que antes era ocupado por Marco Caruso, que deixou a empresa em julho.

Investment and Banking

• A Boa Vista Equifax nomeou Henrique Freire de Moraes, ex-presidente da Sem Parar Empresas, como novo CEO para expandir sua participação no mercado de crédito no Brasil, estimado em USD 2 bi. Moraes tem o objetivo de fortalecer a presença da empresa, especialmente entre pequenas e médias empresas, e lançar novas soluções, como a plataforma InterConnect e a Ignite, com previsão de chegada em 2025. A empresa também conta com parcerias com mais de 1.000 associações comerciais para alcançar novos mercados e ampliar seu poder analítico.

Intenções e Estratégias

• O Brasil possui 446 usinas sucroalcooleiras, com produção estimada em 35,4 bilhões de litros de etanol e 680 milhões de toneladas de açúcar para a safra 2023/2024, mas 24% delas enfrentam problemas financeiros. De acordo com a RPA Consultoria, 107 usinas estão em recuperação judicial ou falidas, com 79 em recuperação, 32 paralisadas, e 28 falidas. A crise começou após a crise financeira de 2008, agravada por secas e políticas de preços controlados. Muitos grupos faliram, venderam unidades ou ainda enfrentam dificuldades para sair da recuperação judicial.
• A Boa Safra lançou a marca Avra com o objetivo de conquistar clientes dispostos a pagar mais por sementes com elevado poder germinativo. A marca Avra será comercializada a partir da safra 2025/2026.

M&A

• A Agrícola Famosa adquiriu a espanhola El Abuelo, fortalecendo sua presença na Europa. A transação inclui uma área no Senegal e uma packing house na Espanha, impulsionando a produção anual para 380 mil toneladas. Com faturamento combinado de EURm 230 (BRL 1,4 bi), a empresa planeja triplicar áreas cultivadas na África e expandir para novas culturas, como uvas e limões, mantendo foco em verticalização e sustentabilidade para atender demandas globais.
• A C.Vale comprou uma unidade de beneficiamento de sementes da Corteva em Catalão (GO). Com capacidade para 2 milhões de sacas de sementes de soja por ano, a estrutura atenderá produtores de Mato Grosso e norte do Mato Grosso do Sul. A unidade, que inclui 40 mil m² de área industrial, inicia operações em fevereiro de 2025, gerando até 70 empregos.
• A Aviagen América Latina concluiu a compra da granja de ovos de Caçador (SC), investindo mais de BRLm 70. A unidade, com capacidade de produzir 4,3 milhões de matrizes anuais, reforça a logística da empresa para atender clientes na região Sul e ampliar sua presença na América do Sul.

Intenções e Estratégias

• O Grupo Carrefour Brasil anunciou a venda de 8 lojas da bandeira Nacional em Curitiba (PR) como parte de sua estratégia de desinvestimento para focar em formatos de grande porte. O plano inclui alienar 64 lojas das bandeiras Nacional e Bom Preço, que geraram BRL 1,5 bi em vendas brutas no último ano, mas tiveram impacto negativo de BRLm 42 no EBITDA. A expectativa é arrecadar BRLm 400 até 2025, com o desinvestimento concluído no T125.

M&A

• Eugênio de Zagottis, ex-executivo da Raia Drogasil, se tornou acionista da Enjoei e assumirá um assento no conselho da empresa, substituindo Alexandre Dias. Com a aquisição de uma participação inferior a 5%, Zagottis se une a outros líderes de peso no board, como Renato Rique e Fernando Cirne. Zagottis destacou o potencial de crescimento da empresa no varejo físico e a sinergia com a plataforma digital, além da valorização de seu modelo multicanal.
• O Market4u adquiriu a rede Smarket, com 13 unidades em Porto Alegre e região. As lojas serão integradas à marca, geridas por sete franqueados locais, reforçando a expansão estratégica da companhia.
• A Grendene concluiu a aquisição de 50,1% das ações da Grendene Global Brands (GGB) por USDm 10,5, consolidando 100% do controle da operação. A transação incluiu um pagamento inicial de USDm 6,5, sujeito a ajustes. A compra fortalece a estratégia de internacionalização da companhia e avança no modelo Direct-to-Consumer (DTC).
• O MV Group adquiriu participação na Davvero, uma das marcas de gelato mais premiadas do Brasil. A parceria visa dobrar o número de franquias da Davvero e expandir sua presença no país.
• O grupo Muffato concluiu a aquisição de quatro pontos do Carrefour em Curitiba, que operavam sob a bandeira Nacional (Mercadorama). As unidades passarão a operar como Super Muffato, parte do plano de expansão da rede para 2025. A transferência depende da aprovação do Cade, mas o grupo espera concluir a operação rapidamente.
• O Festval intensifica sua expansão no Paraná com duas aquisições no último trimestre: quatro lojas do Verde Mais e quatro do Nacional, marca do Grupo Carrefour Brasil. Com essas aquisições, a rede, que possuía 24 lojas, chegou a 30 unidades em Curitiba, e deverá encerrar 2024 com 31 lojas.

Intenções e Estratégias

• O Brasil pode ver pelo menos quatro projetos de produção de hidrogênio verde a partir de 2025, com investimentos de até BRL 40 bi. Três desses projetos estarão no Nordeste, incluindo uma parceria entre a Fortescue, Casa dos Ventos e TotalEnergies no Porto de Pecém (CE). Outros dois investimentos estão planejados para Pernambuco e Minas Gerais, com um aporte inicial de BRL 34 bi.
• A Raízen está avaliando a venda de sua participação na Oxxo e a busca por um sócio para o negócio de etanol de segunda geração, com o objetivo de reduzir o endividamento da controladora Cosan. A empresa planeja investir BRL 10,8 bi até 2030 no E2G, com a ideia de criar uma joint venture. A venda da Oxxo, que tem contribuição limitada para os resultados da Raízen, também é vista como positiva pelos analistas. Essas medidas visam aliviar a alavancagem da Cosan, que enfrentou desafios financeiros no Q3 24.
• A Raízen, joint venture entre Cosan e Shell, colocará à venda usinas de pequeno porte em geração distribuída (solar, PCHs e biogás), avaliadas em cerca de BRL 1 bi. A iniciativa integra os esforços para reduzir o endividamento da companhia, que já negociou ativos similares este ano. Além disso, está à venda a usina de açúcar e etanol Leme, adquirida da Biosev. A movimentação reflete a estratégia de priorizar ativos considerados estratégicos ao grupo.
• A Raízen, maior produtora global de etanol, colocou ativos à venda, incluindo centrais de energia renovável e uma usina de açúcar e etanol em Leme (SP). A medida pode render cerca de BRL 1 bi, visando reduzir a alavancagem, que atingiu 2,6 vezes no último trimestre. Sob a liderança de Nelson Gomes, a estratégia inclui racionalizar investimentos, focar em biocombustíveis e bioenergia, e revisar portfólios. Apesar dos desafios econômicos, analistas veem as mudanças positivamente, destacando oportunidades de desalavancagem e reestruturação estratégica.

M&A

• A Copel vendeu 13 usinas, incluindo 11 pequenas hidrelétricas, uma termelétrica e um parque eólico, por BRLm 450,5 para o Grupo Electra, com o objetivo de concentrar suas operações em grandes usinas e avançar em seu processo de descarbonização. A transação abrange 118,7 MW e foi estruturada com PPAs (contratos de compra de energia de longo prazo), o que garante fluxos de caixa previsíveis para o grupo. A operação deve ser aprovada por Cade e Aneel, além de órgãos ambientais.
• A WEG anunciou a aquisição da REIVAX e suas subsidiárias, uma empresa com sede em Florianópolis e especializada em energia hidrelétrica, fotovoltaica, eólica, termelétrica, subestações e soluções industriais. A REIVAX registrou receita líquida de BRLm 131 em 2023. A transação, ainda sujeita a aprovações regulatórias, reflete a estratégia da WEG de expandir sua atuação no mercado de energia e fortalecer sua presença internacional.
• O Cade aprovou, sem restrições, a compra da distribuidora Amazonas Energia pelo Futura Venture Capital Participações e pelo Fundo de Investimentos Multiestratégia Milão, ambos ligados ao Grupo J&F, dos irmãos Joesley e Wesley Batista. A aquisição, que gerou controvérsias, foi facilitada pela Medida Provisória 1.232/24, que tornou mais atraente a transferência de controle da empresa, que enfrenta dificuldades financeiras. A operação inclui a cobertura da Conta de Consumo de Combustíveis e flexibilização de metas regulatórias, e ocorre após a compra de termoelétricas da Eletrobras.
• A Brasol, joint venture entre Siemens e BlackRock, comprou 21 usinas de geração solar distribuída do grupo BC Energia, localizadas em GO, MG, MT e DF. A operação foi aprovada pelo Cade.
• O setor carbonífero recebeu com entusiasmo a venda da termelétrica de Figueira (20 MW) pela Copel ao Grupo Electra, aguardando a retomada da geração de energia após quase um ano de inatividade. A expectativa de reativação se intensifica com a iminente votação do Projeto de Lei 11.247/2018, que estende subsídios a usinas térmicas a carvão até 2050. No entanto, consumidores temem que a ampliação dos subsídios sobrecarregue ainda mais as contas de energia. Carlos Faria, presidente da Anace, defende o descomissionamento da planta, considerando-o uma solução ambiental e econômica positiva, especialmente com a COP de 2025 se aproximando.
• A Ybyrá Capital anunciou, no dia 28 de novembro de 2024, uma parceria com a Petrogoiás para a criação de uma joint venture nos Estados Unidos. Com foco inicial em Houston, Texas, a parceria importará diesel com duas operações mensais, utilizando navios com capacidade de 50 mil toneladas cada. O plano inclui um financiamento de 45% das operações, com a assinatura final do contrato prevista para 28 de dezembro.
• A Statkraft, empresa norueguesa de energia renovável, vendeu ativos de geração localizados no Espírito Santo para as empresas Santa Maria CGH 1, Santa Maria CGH 2 e Santa Maria CGH 3, do grupo Santa Maria. A venda, ainda sujeita à aprovação da ANEEL, faz parte de uma estratégia da Statkraft de desinvestir em projetos não estratégicos e otimizar seu portfólio. As empresas envolvidas na operação não divulgaram valores nem os ativos específicos.
• A Sharp Capital Gestora de Recursos adquiriu 9,84% do total de ações preferenciais emitidas pela Alupar. Em comunicado, a Alupar esclareceu que a Sharp Capital considera essa aquisição como um investimento para os fundos e carteiras que administra, sem a intenção de adquirir o controle ou alterar a administração da empresa.
• A Âmbar Energia venceu o leilão realizado na B3 em 5 de dezembro, arrematando o direito de exploração de quatro usinas da Companhia Energética de Minas Gerais (Cemig) por BRLm 52. As usinas incluem as Hidrelétricas de Marmelos, Martins e Sinceridade, e a Pequena Central Hidrelétrica de Machado Mineiro, todas em Minas Gerais, somando uma capacidade total de 14,8 MW.

Intenções e Estratégias

• A MDS Seguros negocia ativamente novas aquisições no mercado brasileiro, com cinco conversas em andamento. Segundo Paulo Loureiro, VP da MDS, o foco está tanto em negócios de grande porte quanto em projetos menores: “Somos agressivos e buscamos bons negócios”.
• A Ybyrá Capital assinou um memorando de entendimento com a Security Matters (SMX), listada na Nasdaq, para uma potencial fusão. O objetivo é conectar ativos brasileiros e americanos, buscando liquidez e acesso a investidores globais. A transação prevê troca de ações, sujeita a due diligence e aprovação em assembleias.

M&A

• O EFQ, liderado por João Kepler, anunciou seu segundo investimento no setor financeiro, adquirindo uma participação minoritária na LDX Capital, consultoria de investimentos com BRLm 200 sob custódia e planos de chegar a BRL 1 bi até 2026. A transação expande o portfólio do EFQ, que busca diversificar para áreas como seguros e consórcios.
• A MDS Brasil anunciou a aquisição da APR Seguros, corretora especializada em seguros empresariais com uma carteira de mais de 800 clientes e prêmios que somam BRLm 150. A operação fortalece o segmento de Riscos Empresariais da MDS, especialmente em São Paulo, oferecendo produtos de ramos elementares ao mercado corporativo.
• A Alta Vista Investimentos anunciou a aquisição da Settima Investimentos, ampliando seu portfólio para BRL 15 bi em ativos sob assessoria. A transação não só fortalece o patrimônio da empresa, mas também agrega profissionais e uma cultura complementar.

Fundraising

• A fintech Onze captou BRLm 120 em uma rodada Série A liderada pela Ribbit Capital, com participação da Atlantico e Red Ventures. Fundada em 2019, a startup atende 221 empresas, gerenciando BRL 4 bi em ativos.

Intenções e Estratégias

• A CSN anunciou que desistiu da aquisição da Intercement após a cimenteira entrar com pedido de recuperação judicial em São Paulo, encerrando meses de negociações exclusivas. A decisão impactou positivamente as ações da CSN, que subiram 1,75%. A empresa afirmou que seguirá avaliando outras oportunidades no segmento de cimentos.

M&A

• A Schulz venceu o edital de compra da metalúrgica Wetzel, de Joinville, com uma proposta de BRLm 115,245. A empresa assumirá a Unidade Produtiva Isolada (UPI Ferro) da Wetzel, que está em recuperação judicial, e inclui uma fábrica de peças fundidas em ferro para o setor automotivo e bens móveis. A proposta será homologada pelo juízo, e a Schulz será declarada vencedora. A aquisição faz parte dos planos da Schulz, que considera a unidade estratégica para seus negócios. A Wetzel, em recuperação judicial desde 2016, utilizará os valores para quitar credores e melhorar sua liquidez.
• A Be8 anunciou a compra de três unidades industriais da Biopar, o que aumentará sua capacidade de produção de biodiesel em 35,6%, totalizando 1,47 bilhão de litros por ano. As unidades, localizadas em Nova Marilândia (MT), Floriano (PI) e Santo Antônio do Tauá (PA), expandem a presença geográfica da Be8, que já opera no RS, PR, Paraguai e Suíça. As plantas adquiridas têm capacidade anual de 384 milhões de litros, com destaque para as usinas do MT, PI e PA. A transação aguarda aprovação do Cade.
• A Vicunha Aços ampliou sua participação na CSN para 41,65%, adquirindo mais 8,79 milhões de ações ordinárias em decorrência de um acordo judicial. Combinada com a fatia de sua parceira Rio Iaco Participações, que detém 3,45%, a participação conjunta atinge 45,10%. Apesar do aumento, a Vicunha afirmou que não pretende alterar o controle ou a estrutura administrativa da companhia. A movimentação reforça a posição estratégica da Vicunha no capital da CSN, sem mudanças operacionais previstas no curto prazo.
• A WEG finalizou a compra da Volt Electric Motor, subsidiária do Grupo Saya, em um negócio avaliado em USDm 88. A empresa turca possui capacidade anual de produção de 1 milhão de motores e forte atuação na Turquia, Europa, Oriente Médio e Ásia Central. Com receita operacional de USDm 70 em 2023 e margem Ebitda de 18,5%, a Volt reforça a estratégia de expansão global da WEG e o fortalecimento de sua presença em mercados estratégicos.
• O fundo Dynamic FIP, do Banco Master, adquiriu participação na SteelCorp, empresa especializada em construções modulares com aço, liderada pelo publicitário Roberto Justus. O valor e a extensão da participação adquirida não foram divulgados, mas a transação já recebeu aprovação do CADE.

Intenções e Estratégias

• A Brookfield e a Iguatemi estão prestes a finalizar um acordo para a venda de dois shoppings em São Paulo: Pátio Paulista e Pátio Higienópolis, por cerca de BRL 2,5 bi. A transação, que deve ser concluída até o final de 2024, marca a saída da Brookfield do setor de shoppings no Brasil. A Iguatemi e BB Asset financiarão o negócio por meio de um fundo de investimento. A negociação ocorre em um contexto de interesse de outros investidores, e a venda inclui uma análise cuidadosa do mercado imobiliário. A Brookfield continua ativa em outros setores no Brasil, como energia renovável e infraestrutura
• A WTorre, especializada em galpões logísticos, retornou ao setor com um investimento de BRL 1 bi para construir 4 milhões de metros quadrados de galpões em regiões menos exploradas, como Cravinhos, Porto Alegre e Recife. A empresa focará em projetos de 100 mil m², com 50% da área já locada antes de iniciar a construção. A expectativa é de desenvolver 300 mil m² por ano, com um investimento de BRLm 350 por projeto. A estratégia visa atender não apenas e-commerces, mas também empresas de outros setores, diversificando sua atuação. O faturamento da WTorre deve crescer de BRLm 500 para BRLm 700 em 2025.
• A Yuca está negociando a venda de 27 dos 40 imóveis de coliving de seu fundo imobiliário, antecipando desinvestimentos previstos para 2025. Com patrimônio líquido de BRLm 52 em outubro, o fundo busca reduzir exposição em um cenário de alta da Selic. A proposta prevê pagamento inicial de BRLm 16 e um earn-out de 60% do lucro na revenda em até 30 meses. A decisão será votada em assembleia no dia 9 de dezembro.

M&A

• A família Birmann vendeu 13,62% do icônico complexo imobiliário Baleia, localizado na Faria Lima, para um grupo de investidores coordenados pela Arton e pelo private banking da XP Investimentos. A transação, avaliada em BRL 2,6 bi, foi realizada por meio de um fundo imobiliário, com o valor justo estimado em BRL 3,2 bi, oferecendo potencial de ganho de capital no futuro. A Arton, com capital de 100 famílias e sócios, alavancou um cap rate de 7,4%.
• A Brookfield comprou 97% das unidades do Edifício A Noite, no Rio de Janeiro, em acordo com a Azo, responsável pelo retrofit de BRLm 188. Com previsão de conclusão em 2027, o prédio terá 447 apartamentos e espaços comerciais.
• O grupo capixaba E.CO Empreendimentos concluiu a aquisição da Imobiliária Universal. A expectativa é movimentar cerca de BRL 2 bi em novos projetos, gerar empregos e impulsionar a economia local.
• A Multiplan informou que concluiu a venda de uma participação de 25% no Jundiaí Shopping, no interior de São Paulo, por BRLm 253,2. A fatia foi comprada pelo XP Malls Fundo de Investimento Imobiliário.
• O Carrefour Brasil iniciou um plano de desinvestimento, vendendo 64 supermercados das bandeiras Nacional e BomPreço por um valor esperado de BRLm 400. Entre os ativos, oito lojas da Nacional em Curitiba (PR) já têm acordo de venda, sendo quatro adquiridas pelo Grupo Muffato. As lojas envolvidas geraram BRL 1,5 bi em vendas nos últimos 12 meses, representando 1,3% das vendas totais do grupo. A conclusão do desinvestimento está prevista para o primeiro semestre de 2025, com foco estratégico em hipermercados.

Fundraising

• A iBUILD, rede de franquias brasileira especializada em construções inteligentes, levantou BRLm 3,2 em uma nova rodada de captação, liderada por Gustavo Rizzo. O aporte será reinvestido no crescimento da marca, com foco em expansão de franquias, desenvolvimento tecnológico e aprimoramento de processos.
• A fintech Makasí, fundada em 2023, recebeu BRLm 120 da RBR Asset por meio de um CRI para financiar obras de pequenas e médias incorporadoras. A empresa visa resolver a dificuldade de acesso ao crédito por parte de construtoras, automatizando processos e oferecendo precificação baseada em dados. A fintech já criou 2,8 mil habitações em 14 estados e, com sua plataforma digital, reduz o tempo de aprovação de crédito e diminui custos operacionais. Para 2025, planeja expandir e consolidar sua presença no mercado.

Intenções e Estratégias

• O Grupo Elfa está avançando com a possível venda da DRS Holding, conforme comunicado em um Fato Relevante. A negociação envolve os fundos Vinci GCN Gestão de Recursos e prevê a venda total da participação da empresa na holding, que atua nos setores de saúde e entretenimento.
• A Hapvida anunciou um plano de investimentos de BRL 2 bi para expandir sua infraestrutura de atendimento até 2026, focando na construção de novos hospitais e unidades de saúde em diversas cidades, como São Paulo, Rio de Janeiro e Manaus. A empresa adotou o modelo “asset light”, financiando BRLm 630 com recursos próprios e buscando parcerias de built to suit para o restante.
• A Sanofi contratou a Lazard para conduzir a venda da Medley, operação avaliada em cerca de USD 1 bi. O processo será iniciado no T125, com a segregação da operação de genéricos. A francesa adquiriu a Medley em 2009 por BRL 1,5 bi e agora ajusta seu portfólio globalmente.
• O Grupo Assim retomou negociações para venda de seus ativos, que incluem convênios médicos, odontológicos e uma rede própria de hospitais e clínicas. Avaliado em cerca de BRL 2 bi há dois anos, fontes indicam que o valor atual pode ser inferior.

M&A

• A HSI Investimentos adquiriu o prédio do Hospital Vera Cruz, em Campinas, por meio de uma joint venture com Enrico De Vettori. A transação foi realizada no modelo sale and leaseback, com o ativo sendo locado de volta para a Hospital Care. A HSI, com BRL 13 bi sob gestão, ainda pretende investir BRL 1 bi em ativos imobiliários do setor de saúde.
• O Fleury comprou 100% da Confiance Medicina Diagnóstica, rede com 25 laboratórios na região de Campinas (SP), por BRLm 130. A aquisição fortalece a atuação da empresa no interior paulista, região estratégica pela alta penetração de planos de saúde: 47% da população local possui convênio, frente à média nacional de 25%.
• A Conexa, após adquirir a Zenklub no ano passado, adquiriu agora 100% da Lina Saúde, com a transação envolvendo dinheiro e troca de ações. A fusão, que ainda aguarda aprovação regulatória, visa expandir a presença da Conexa no mercado de telemedicina, utilizando os dados da Lina para melhorar o atendimento digital.
• O H. Egidio Group adquiriu a Mais Saúde, localizada em Aracaju (SE), que será transformada na nova unidade matriz da Hospdrogas, distribuidora de produtos hospitalares do grupo. O investimento inicial supera BRLm 60 e inclui frota, estoques e a contratação de 50 colaboradores. A aquisição se insere no plano de expansão nacional, com BRLm 1 bi a serem investidos até 2027.

Fundraising

• A Mevo, startup especializada em receitas médicas digitais, recebeu um aporte de BRLm 29 da Prosus Ventures, braço de venture capital da multinacional Prosus. O valor complementa os BRLm 110 captados em rodada anterior, anunciada há dois meses. O investimento reforça a aposta no crescimento da saúde digital no Brasil e na expansão da Mevo, que já desponta como referência no setor.

Intenções e Estratégias

• O grupo Bioma (ex-Bahema Educação) planeja voltar a crescer por meio de aquisições a partir de 2025, após quase quatro anos de reestruturação financeira e operacional. Durante esse período, a empresa vendeu participações em escolas e reduziu sua dívida, além de receber um novo sócio e mudar de marca. O foco agora será na expansão das escolas premium, enquanto os planos para a rede Escola Mais estão suspensos.
• O BTG Pactual inaugurou um terminal exclusivo no Aeroporto de Guarulhos, com investimento de BRLm 80. O espaço de 2.400 m² oferece serviços de check-in, alfândega, imigração e transporte até a aeronave, com uma tarifa de USD 590. Clientes do cartão Ultrablue têm desconto de 20%. Inicialmente, será voltado para embarques internacionais, com previsão de expansão para desembarques e conexões em 2025.

M&A

• A Nexxera e o Grupo Skill firmaram uma joint venture para ampliar o acesso ao crédito para médias empresas e suas cadeias produtivas. A parceria, que já incluía uma colaboração estratégica, agora integra as plataformas de gestão empresarial SAP Business One e os sistemas da Nexxera, permitindo uma análise aprofundada do fluxo de caixa.
• A Pluxee, antes conhecida como Sodexo, adquiriu a Benefício Fácil, empresa brasileira especializada em distribuir benefícios para trabalhadores, como vale-transporte. A Pluxee vê a aquisição como uma oportunidade para aumentar receitas por meio da venda cruzada de produtos e serviços a sua base atual de clientes. O valor da transação não foi revelado.
• Simpar, Vamos e Automob finalizaram uma reorganização societária que inclui a cisão parcial da Vamos Locação. A NewCo foi criada para integrar ativos da Vamos e Automob, com capital social inicial de BRL 1,995 bi. O processo também envolve a incorporação da Automob até 31 de dezembro, elevando o número total de ações emitidas para 1,89 bi. A transação inclui dividendos de BRLm 980 pagos em ações da NewCo.
• A Omelete Company adquiriu o Anime Friends, maior evento de cultura pop asiática da América Latina, durante o Unlock CCXP24. A transação fortalece sua liderança no mercado de eventos e alinha-se à meta de atingir BRL 1 bi em faturamento até 2030.
• O Reclame Aqui adquiriu 30% do Portal da Queixa, uma plataforma similar à sua, que opera em vários países europeus, incluindo Portugal, França e Espanha. O investimento de entrada, cujos valores não foram divulgados, marca a expansão da empresa brasileira para o mercado europeu.
• A GR Water Solutions anunciou a aquisição da QGS Química como parte de sua estratégia de expansão. Com essa transação, a empresa visa reduzir perdas de água, que atingem 36,7% na região Sul, e impulsionar a eficiência hídrica.
• A Tegma Gestão Logística adquiriu os 17% remanescentes da Fastline Logística Automotiva, tornando-se sua única proprietária, em uma transação de BRLm 6. A operação, parte de uma estratégia de simplificação societária, foi aprovada pelo Conselho de Administração e dispensa ratificação em assembleia geral. A aquisição reforça a integração e controle das operações logísticas da companhia.

Intenções e Estratégias

• A Totvs negou ter feito proposta para adquirir a Linx, contrariando rumores divulgados pela imprensa. A empresa afirmou que está em processo de governança interna e ainda não apresentou proposta vinculante. A Stone, que contratou J.P. Morgan e Morgan Stanley para vender a Linx, afirmou ter mais de 20 interessados, sem prazo definido para a conclusão.
• O KaBuM!, e-commerce de tecnologia e games adquirido pelo Magazine Luiza, está prestes a entrar no mercado B2B, com foco em micro e pequenas empresas. Com um faturamento próximo de BRL 5 bi, a empresa já atende clientes como o Itaú e planeja expandir sua oferta no T125. A nova divisão incluirá desde computadores customizados até serviços de assistência técnica, utilizando inteligência artificial para sugerir soluções personalizadas. Além disso, a companhia se prepara para a Black Friday com investimentos significativos em mídia e infraestruturaecisar de ajustes ou mais informações, estou à disposição!
• A Stone&Co recebeu várias ofertas não vinculantes para a venda de sua unidade de software Linx, mas as propostas até o momento estão abaixo do valor pago pela empresa em 2020 (BRL 6,7 bi). Até agora, seis empresas apresentaram propostas, incluindo a Totvs e a Constellation Software, mas algumas ofertas chegaram a ser 50% inferiores ao valor de aquisição. A Stone não está com pressa para vender e, segundo fontes, provavelmente só consideraria uma venda por um valor superior a R$ 5 bilhões. A empresa está financeiramente confortável e contratou o J.P. Morgan e Morgan Stanley para assessorar na transação.
• A Superintendência-Geral do Cade aprovou, sem restrições, a compra de 47,09% da Eletromidia pela Globo Comunicação, que aumentará sua participação para 74,01%. A aquisição, avaliada em BRL 1,7 bi, inclui um prêmio adicional de BRLm 131,8. Especializada em mídia exterior, a Eletromidia opera em mobiliário urbano e espaços como transportes e shoppings. O Cade concluiu que a operação não apresenta preocupações concorrenciais significativas. Caso não seja contestada, a transação será automaticamente finalizada em 15 dias.
• A Pátria Investimentos reduziu sua participação na Infracommerce para 3,92%, equivalente a 24,96 milhões de ações ordinárias, citando necessidade de liquidez dos fundos.

M&A

• A QI Tech concluiu a aquisição da Singulare, incorporando mais de 1.000 fundos com BRL 121 bi em ativos administrados e projetando BRLm 680 em receita para 2024. Com a integração, a fintech amplia sua base para 750 clientes e prevê chegar a 1.000 em 2025. O movimento vem após rodada de USDm 250, liderada pela General Atlantic, a startup reforça sua posição como unicórnio no setor de Banking as a Service.
• A nstech adquiriu a Log.One e a GBM. A transação, cujo valor não foi divulgado, impulsiona a empresa a aumentar dez vezes sua presença no setor, alcançando BRL 1 bi em receita recorrente anual em 2024. Com o deal, a nsctech já soma 33 aquisições desde sua fundação.
• A Beorange adquiriu a Hrelp, empresa de São Paulo, expandindo seu portfólio para incluir gestão de RH. Com essa aquisição, a Beorange passa a oferecer soluções para a administração de processos de pessoal, como admissão, promoções, férias e desligamentos. A integração das tecnologias será concluída em janeiro de 2025.
• O Cade aprovou, sem restrições, a aquisição da Nova Telecom pela BrasilTecPar, por BRLm 74,75. O Cade concluiu que a operação não representa riscos concorrenciais significativos, citando baixa concentração em algumas áreas e concorrência suficiente em outras. Em Ribeirão das Neves, apesar de market share elevado, a capacidade ociosa e barreiras reduzidas para novos entrantes mitigarão possíveis impactos.
• A The LED adquiriu a Invian, especializada em sistemas para OOH, retail media e digital signage, marcando sua expansão para a América Latina. A operação prevê valuation adicional de BRLm 100 até 2026. A fusão combina 12 sistemas proprietários da Invian ao portfólio da The LED, fortalecendo sua liderança em soluções tecnológicas e programáticas.
• A Esphero adquiriu a plataforma de automação AsapFlow. A aquisição visa ampliar o portfólio de produtos da Esphero.
• A Perto, do grupo Digicon, especializada em automação de estacionamentos, anunciou a aquisição da WPS, sua concorrente. As duas empresas, que fornecem soluções para cancelas em shoppings, aeroportos e estacionamentos privados, juntas operarão em mais de 2 mil estacionamentos, com cerca de 100 milhões de carros circulando mensalmente.
• A Ybyrá Capital adquiriu a maioria das ações da americana Humbl Inc. por USD 50 mil, com pagamento em seis meses, marcando sua entrada no mercado de tecnologia dos EUA. Em paralelo, vendeu 99% da Fincapital por BRLm 19,99, com parte do pagamento em ações da Humbl, mantendo 1% na operação. A transação inclui aporte de USD 500 mil da Xchain, que adquiriu 40% da Fincapital.
• A Oi finalizou a venda de infraestrutura do “Acervo Torres Selecionadas” para a American Tower do Brasil (ATC) por BRLm 1, em formato de “dação em pagamento” para quitar créditos da ATC. A transação faz parte do plano de recuperação judicial da companhia. A conclusão também marca a transição da Oi para operadora privada, encerrando seu contrato de concessão de telefonia fixa.
• A Softplan adquiriu a Runrun.it, plataforma de automação de processos e tarefas, marcando sua 12ª aquisição em 35 anos. O valor da transação não foi divulgado. A companhia prevê investir BRLm 500 em M&As nos próximos anos para atingir BRL 1 bi de receita em 2025, impulsionada por crescimento orgânico e inorgânico.
• A TD Synnex concluiu a aquisição do negócio de migração para a nuvem da IPsense, especialista em soluções AWS no Brasil. A operação cria um novo centro de competência em nuvem no país, com foco na expansão e apoio à migração de cargas de trabalho dos clientes para a nuvem.
• A BluePex adquiriu os ativos da Safecyber. O valor da transação não foi revelado. A compra marca o início de um ciclo de aquisições para a BluePex, que prevê ao menos duas novas aquisições no próximo ano, conforme seu plano estratégico com a gestora KPTL.
• A Caatinga Capital concluiu a compra de 100% da Nexti, consolidando sua estratégia no mercado de HR Techs. Após adquirir 80% da empresa em 2022, a avaliação da Nexti foi de BRLm 170. Com faturamento previsto de BRLm 50 em 2024, a empresa reforça sua aposta em inovação e expansão no setor de gestão de talentos.
• A Skydropx, startup mexicana de logística, adquiriu a logtech Frenet por BRLm 31,5, abaixo dos BRLm 35 negociados pela Sequoia em 2021.

Fundraising

• A fintech Trademaster lançou um FIDC de BRLm 150, em parceria com a securitizadora Opea, para ampliar operações de crédito, mirando 500 mil transações até o fim de 2024. O fundo, ancorado pela Bradesco Asset Management, foi fechado em apenas três dias.
• A fintech CloudWalk, dona da InfinitePay, captou BRL 2,7 bi em um FIDC, sua maior captação até o momento. O montante será usado para financiar a antecipação de recebíveis de cartão de crédito. Em um cenário de forte crescimento, a base de clientes da empresa triplicou, alcançando 3 milhões de usuários. A operação, coordenada por Bradesco BBI, BTG Pactual, BB-Banco de Investimentos e Safra, atraiu 16 instituições.
• A Zig captou BRLm 155 em uma extensão da rodada Série B liderada pela Kaszek Ventures. Fundada em 2022, a Zig busca expandir sua atuação em bares, baladas e eventos internacionais (México, Portugal e Espanha), além de lançar novos serviços, como uma wallet para gerenciar saldos remanescentes de eventos.
• A IDTech Minds Digital captou BRLm 1,5 em nova rodada liderada pela BR Angels, grupo de investimento-anjo paulista. A startup visa expandir operações e acelerar o desenvolvimento de tecnologias, incluindo modelos de deep fake.
• A Resend levantou USDm 18 em uma rodada liderada pela Andreessen Horowitz. O aporte eleva o total captado para USDm 21 desde 2023 e conta com investidores como Ali Rogani (ex-CFO da Pixar) e Eric Muntz (ex-CTO da Mailchimp). A empresa planeja expandir para canais como SMS e WhatsApp.
• A FCamara, consultoria de tecnologia, anunciou um investimento de BRLm 10 no Distrito, hub de inovação especializado em IA. A parceria visa ampliar a atuação no segmento de inteligência artificial e a criação do AI Factory.
• A fintech Bipa recebeu um investimento seed de USDm 3, liderado pela Ego Death Capital, para expandir suas operações no Brasil. O aporte permitirá ampliar sua base de usuários. Com esse financiamento, a Bipa busca expandir sua atuação no mercado de remessas internacionais e serviços financeiros.
• O fundo chileno Zentynel realizou seu quinto investimento em startups brasileiras ao aportar na Axenya. A operação faz parte da estratégia da Zentynel de expansão no Brasil, que já recebeu 40% dos USDm 10 investidos pelo fundo na América Latina. O recurso será direcionado à expansão comercial da Axenya, incluindo um modelo de franquias.
• A Teachy anunciou a captação de BRLm 40 em sua rodada Série A. A rodada foi liderada pelo Goodwater Capital, com a participação de Reach Capital, NXTP, e Roble Ventures. O capital será utilizado para expandir o crescimento internacional da startup, que oferece soluções para reduzir a sobrecarga de trabalho dos professores.
• A MB Labs anunciou investimento de BRLm 5 no Bankeiro. O valor será usado para modernizar o produto e ampliar a equipe. Com apenas um ano de operação, o Bankeiro já gerou o dobro do valor investido inicialmente e deve alcançar BRLm 30 até 2025.

Intenções e Estratégias

• A Anglo American está prestes a vender seus ativos de níquel no Brasil, com uma estimativa de valor líquido de USDm 331 para as minas, segundo analistas do Berenberg. A venda faz parte de sua reestruturação, que incluirá a separação da Anglo American Platinum e o desmembramento do negócio de diamantes. No entanto, o Berenberg acredita que o timing para essas alienações é inadequado, já que os preços da platina estão em alta e o mercado de diamantes está no fundo do ciclo, o que torna o cenário pouco atraente para esses ativos.
• O governo finaliza as regras para um leilão de BRL 7 bi do Eco Invest, destinado à recuperação de pastagens degradadas via créditos subsidiados. A expectativa é dobrar o valor com aportes privados, atingindo BRL 14 bi. Os financiamentos, com juros reduzidos para produtores que mitigarem emissões de carbono, terão carência de 3 anos e prazo de pagamento de 7 anos. A meta é regenerar 40 milhões de hectares, ampliando a sustentabilidade no agronegócio. O leilão ocorrerá em dezembro, com execução prevista para março de 2025.

M&A

• A peruana Minsur vendeu a Mineração Taboca para a chinesa CNMC por USDm 340, em transação sujeita a condições. A Taboca opera a mina Pitinga (AM), maior produtora de estanho no Brasil, e uma unidade em Pirapora (SP).
• A chinesa Baiyin Nonferrous está adquirindo a Mineração Vale Verde, controlada pela Appian Capital Advisory, gestora britânica de private equity. A operação inclui a mina Serrote, em Alagoas, produtora de concentrado de cobre, e será realizada por meio da compra de veículos de investimento da Appian. O negócio aguarda aprovação do Cade e do governo chinês, com conclusão prevista para o início de 2025.
• A Petrobras anunciou a venda de sua fatia de 25% no Campo de Tartaruga, em águas rasas da Bacia de Sergipe-Alagoas, operado pela PetroRecôncavo. A produção média atribuída à Petrobras em 2024 foi de 41 barris de óleo e 723 m³ de gás associado por dia. O processo, iniciado com a divulgação de teaser, prioriza ativos não operados e sem sinergia estratégica no portfólio. A operação não impactará outras atividades ou equipes na região, destacou a empresa em comunicado.
• A chinesa CNT adquiriu a reserva de urânio em Pitinga (AM) por USDm 340, segundo comunicado da Mineração Taboca. A transação, que envolve um ativo estratégico a 107 km de Manaus, preocupa parlamentares devido à gestão estrangeira de minerais essenciais.
• A Vale concluiu a aquisição de 15% da Anglo American Minério de Ferro Brasil. Como parte do acordo, a Anglo American assume os ativos de Serra da Serpentina, antes sob controle da Vale. Além disso, a Vale pagou USDm 30 à Anglo American, que continuará gerindo o complexo Minas-Rio e possíveis expansões. A transação reforça a reestruturação estratégica das operações de ambas as mineradoras no Brasil.

• Nella nostra ultima intervista, abbiamo parlato con il dott. Andrea Barbera, consulente M&A e Fondatore di ASB Consulting, riguardo alla ripresa delle attività di M&A in Italia e alle opportunità di investimento che plasmeranno il mercato nei prossimi anni. Barbera ha evidenziato i settori più propensi ad attirare investimenti, tra cui l’edilizia studentesca spinta dal PNRR, le comunità energetiche rinnovabili e l’eccellenza dell’industria alimentare italiana.

• Edoardo Faletti è stato nominato Risk Manager e Chief Risk Officer (CRO) di Banco BPM.
• Antonio Ferri è diventato partner nel dipartimento Corporate M&A di Dwf Italy.
• Innovup ha nominato, per il periodo 2025-2027 presidente Chiara Petrioli e vice presidente Stefano Soliano.
• Sono entrati in Lipani: Claudio Visco, Arnaldo Salvatore, Federico Di Cesare ed Ernesto Pucci, con i propri team e, come Of Counsel, Salvatore Lamarca, Anna De Luca e Lorenzo Lucchini.
• Nicola Ardente è il nuovo Presidente di Efpa Italia, che certifica le competenze dei consulenti finanziari italiani.
• Melania Inselvini è la nuova Head of Real Estate and Hotel Development – Corporate Banking presso Crédit Agricole Italia.
• Pablo Fernando Ambrosy Carrera è il nuovo Chief Digital and Innovation Officer dello studio legale Portolano Cavallo.

• Il 58° Rapporto 2024 del Censis evidenzia il mutamento profondo della società italiana, segnato da un rallentamento della crescita e una crisi nel sistema sanitario. La ricchezza pro-capite è diminuita del 5,5% negli ultimi dieci anni, mentre il reddito disponibile pro-capite è sceso del 7% dal 2003 al 2023. Nonostante l’aumento degli occupati, l’Italia rimane ultima in Europa per occupazione. Il rapporto denuncia anche il calo della fiducia sociale, con l’85,5% degli italiani convinto della difficoltà di avanzare nella scala sociale.
• Dall’Outlook di Union Bancaire Privée emerge che nel 2025 la crescita globale dovrebbe attestarsi al +3,1%, con gli USA tra il +2% e il +2,5%, grazie a politiche pro-impresa della nuova amministrazione Trump. L’Eurozona crescerà dell’1%, trainata da Spagna e Portogallo, mentre Germania e Francia affronteranno austerità e transizioni economiche lente. Francia e Italia dovranno adottare bilanci rigorosi, sfruttando i fondi UE per sfide climatiche e tecnologiche.
• L’OCSE rivede al ribasso il PIL italiano per il 2024, stimandolo allo 0,5% (dallo 0,8% di settembre), contro l’1% previsto dal governo. Prevede inoltre un aumento dell’inflazione e una politica fiscale “moderatamente restrittiva” nel biennio 2025-2026.
• Uno studio di Toluna per Coverflex su 1.000 lavoratori (45% Nord Italia, 42% PMI) rileva che solo il 33% è completamente soddisfatto del lavoro, chiedendo più trasparenza e flessibilità. Nonostante il 76% apprezzi lo smart working, l’82% lavora interamente in presenza. Il 75% preferisce benefit agli aumenti in busta paga, ma il 37% delle aziende mostra scarso interesse per il welfare aziendale, con solo il 20% che indaga sui bisogni dei dipendenti.
• L’Istat ha rivisto al rialzo la variazione acquisita del Pil per il 2024, portandola allo 0,5% rispetto allo 0,4% stimato a ottobre. I consumi delle famiglie hanno contribuito positivamente (+0,8 punti), mentre gli investimenti (-0,3 punti) e il commercio estero (-0,7 punti) hanno avuto un impatto negativo. Tra i settori, l’industria è calata dello 0,7%, l’agricoltura è stabile, e i servizi sono cresciuti dello 0,2%. Crescono ore lavorate (+0,2%), posizioni lavorative (+0,5%) e redditi pro-capite (+0,9%).
• Secondo l’EY Attractiveness Survey 2024, nel primo semestre 2024 l’Italia ha mantenuto costanti gli IDE rispetto al 2023, a differenza del resto d’Europa in calo. Gli investimenti provengono principalmente dall’Europa, con il 19% dagli USA e un aumento dei flussi cinesi dal 2% al 5%. I settori più attrattivi includono logistica (+46% di progetti), macchinari, farmaceutico e abbigliamento.
• Il governo italiano ha rinviato al 2025 la vendita di una quota fino al 14% di Poste Italiane, inizialmente prevista per dicembre 2024. La decisione è stata presa dopo che la Consob ha sospeso temporaneamente l’approvazione del documento di offerta, in attesa di definire le condizioni della vendita. L’operazione rientra nei piani di privatizzazione volti a ridurre il debito pubblico, con l’intenzione di cedere parte della partecipazione del 29,3% che lo Stato detiene, pur mantenendo la maggioranza. Poste è valutata oltre 17 miliardi di euro e la cessione potrebbe ridurre il debito italiano di circa 2,4 miliardi.
• Il venture capital tecnologico in Europa continua a crescere, con investimenti trimestrali dal 2022 pari a circa 15 miliardi di euro, +50% rispetto al 2019, secondo il rapporto Titans of Tech di GP Bullhound. Attilio Mazzilli, Managing Partner ed Head of Technology Group presso Orrick Italia, a proposito del venture capital italiano, sostiene: “Vedo tanti investitori internazionali che stanno arrivando in Italia, da Eurazeo a Deerfield per citarne qualcuno. E questo perché il mercato italiano sta maturando in termini di approccio, founder e qualità, specialmente in ambito b2b.”
• Nel 2024, il governo italiano ha invocato il golden power per operazioni industriali, come quelle su Beko e Comau, sollevando interrogativi sulla sua applicazione fuori dai settori tradizionali di sicurezza nazionale. Questo potere, introdotto nel 2012, è stato originariamente pensato per tutelare difesa, energia e telecomunicazioni, ma recentemente è stato esteso anche a settori tecnologici e sanitari. La protezione di posti di lavoro, come nel caso di Beko in Lombardia, è stata una delle giustificazioni, ma le modalità di intervento hanno suscitato dubbi. Anche l’intervento sul progetto di acquisizione di Comau da parte della cinese CRCC ha evidenziato queste problematiche.

Landscape

• Con l’ingresso di Crédit Agricole, che aumenta la sua partecipazione in Banco Bpm dal 9,2% al 15,1%, la competizione per il controllo della banca si intensifica. Unicredit dovrà ora rilanciare, con gli analisti che prevedono un aumento dell’offerta tra 3 e 4 miliardi. Nonostante ciò, Crédit Agricole non intende lanciare un’OPA, ma punta a ottenere l’autorizzazione della BCE per arrivare al 19,9%.
• Intesa Sanpaolo Vita cambia nome in Intesa Sanpaolo Assicurazioni, guidata da Virginia Borla. Nasce anche Intesa Sanpaolo Protezione dalla fusione di Assicura e Rbm Salute, diventando l’unica compagnia per i rami danni e salute sotto la guida di Massimiliano Dalla Via.
• Gli ETF e i fondi passivi raggiungono un record, rappresentando il 29,1% del patrimonio europeo dei fondi d’investimento, mentre il restante è detenuto dai fondi attivi, che mirano a superare gli indici di riferimento.
• Unicredit e Crédit Agricole potrebbero incontrarsi entro Natale per discutere il futuro dei rapporti tra Parigi e Piazza Meda, incluso il contratto Amundi e il ruolo di Crédit Agricole (9,2% di Banco BPM) nell’OPS di Unicredit. MPS potrebbe rientrare nella partita con l’ascesa di Caltagirone al 5%.
• Il governo italiano ha limitati margini di intervento sull’OPA di Unicredit su Banco Bpm, nonostante il ricorso al ‘golden power’ sia stato evocato. Secondo Reuters, l’esecutivo potrebbe solo imporre prescrizioni minime all’operazione da 10,1 miliardi, mentre un vero veto appare difficile da giustificare. L’offerta di Unicredit ha irritato il governo, che puntava a unire Mps e Banco Bpm per creare un terzo polo bancario.
• A novembre, l’inflazione in Italia sale all’1,4% rispetto allo 0,9% di ottobre, con un impatto maggiore sui consumi. Anche nell’area euro l’inflazione aumenta, passando dal 2% al 2,3%. Questo rimbalzo dei prezzi era atteso, ma non preoccupa i mercati, che prevedono un ulteriore taglio dei tassi da parte della BCE nella riunione di dicembre.

M&A

• Francesco Caltagirone ha raggiunto il 5,026% in Monte dei Paschi il 26 novembre, superando la soglia del 5%. L’operazione segue il blitz di UniCredit da 10 miliardi su Banco BPM, che ha bloccato il progetto del terzo polo bancario sostenuto dal Tesoro.
• Moneyfarm acquisisce il 100% di Willis Owen, piattaforma d’investimento britannica con 720 milioni di euro di masse gestite.
• Generali e Natixis trattano una fusione alla pari per creare una piattaforma di asset management con masse gestite di quasi 1.900 miliardi di euro (656 miliardi Generali, 1.200 miliardi Natixis). La newco diventerebbe la seconda in Europa, dietro Amundi (2.000 miliardi). L’operazione rientra nella strategia di Donnet per rafforzare Generali nel settore.
• Hyle Capital Partners cede la maggioranza del Gruppo Fyeld a White Bridge Investments, holding di private equity con un track record di progetti di crescita, spesso attraverso acquisizioni.
• Unicredit lancia un’offerta pubblica di acquisto (OPA) sul Banco BPM per 10,1 miliardi, creando scalpore sui mercati e tra i politici, con il governo Meloni preoccupato per le implicazioni occupazionali e l’autonomia di MPS.

Landscape

• A ottobre 2024 i consumi in Italia crescono del +3,5% a valore, secondo miglior risultato dell’anno dopo settembre (+4,4%). Abbigliamento-accessori (+6,4%) e ristorazione (+2,5%) trainano, mentre “altro retail” è in calo (-1,5%). Sul fronte regionale, il Nord cresce (Liguria +6,3%, Trentino +5,9%), mentre Centro e Sud mostrano incrementi minimi o stagnazione. Il progressivo gennaio-ottobre è stabile (+0,4% sul 2023).
• Benetton sta chiudendo 202 negozi in franchising in Italia, ma c’è Ovs interessata a rilevare questi store per sviluppare i marchi Stefanel e Goldenpoint. Inoltre, Oniverse, controllata da Calzedonia, sta valutando l’acquisizione dello stabilimento Benetton Manufacturing in Tunisia.
• L’export del vino italiano nel 2024 è stimato oltre gli 8 miliardi di euro (+4,5% sul 2023), grazie soprattutto agli spumanti, in particolare al Prosecco. Tuttavia, il mercato nazionale resta in calo (-1,5% a volume nei primi 9 mesi). Sul fronte globale, calano le importazioni di vino nei principali mercati (-2,6%), salvo crescite significative in Cina (+27%) e Brasile. Trend positivi per i vini italiani in USA, Canada e spumanti in diversi Paesi. Le tensioni geopolitiche e economiche spingono le aziende a diversificare i mercati.
• La Dop economy italiana, nonostante le sfide, mostra solidità secondo il Rapporto Ismea-Qualivita 2024. Nel 2023 il valore alla produzione ha raggiunto 20,2 miliardi di euro (+0,2%), con una crescita del +52% in dieci anni e un contributo del 19% al fatturato agroalimentare italiano. Il comparto cibo cresce del +3,5% (oltre 9 miliardi), mentre il vino cala leggermente (-0,7% in quantità, -2,3% in valore) attestandosi su 11 miliardi. L’export vale 11,6 miliardi, trainato dai mercati UE. Il settore si basa su 317 Consorzi di tutela e coinvolge oltre 194.000 imprese, creando occupazione per quasi 850.000 persone.

M&A

• Il controllo di Monviso, produttore di fette biscottate e grissini Panmonviso, passa dai fondi Capza, Cerea Capital II e Céréa Mezzanine ad Argos Wityu. L’operazione vede l’ingresso di Francesco Pugliese come presidente.
• Il family office italiano Orange Capital Development, tramite Wealth Venture Fund, ha acquisito il 100% di Gelit Holding, produttore di piatti pronti e crêpes surgelate. La vendita è avvenuta da Consilium, Progressio e MMM Srl, che avevano precedentemente acquisito la maggioranza di Gelit.
• Cosmoproject, specializzata nella produzione di skincare per conto terzi, entra nel Gruppo Ancorotti, creando un leader nel settore della cosmesi Made in Italy con oltre 220 milioni di euro di fatturato e un organico che supererà le 800 persone entro il 2025.
• Il gruppo di ristorazione Triple Sea Food, controllato da Lmdv Capital di Leonardo Maria Del Vecchio, acquisisce il brand Twiga e 4 ristoranti del gruppo Majestas, di proprietà dell’imprenditore Flavio Briatore.
• Platinum Equity acquisisce la maggioranza di F.lli Polli, storica multinazionale toscana nel settore conserve vegetali e sughi pronti.
• Solina, leader europeo negli ingredienti alimentari, acquisisce la maggioranza di Mta (Meat Technology Application), azienda italiana specializzata in additivi e aromi per carni lavorate, rafforzando la sua posizione nel settore.

Landscape

• Il governo italiano sta preparando un piano nucleare da 46 miliardi di euro, con un focus sui reattori modulari di piccole dimensioni (SMR) per il periodo 2030-2050. La nuova società, guidata da Enel con Ansaldo Nucleare e Leonardo, inizierà a valutare la fattibilità del progetto entro fine anno.
• Enel punta a crescere come Iberdrola, con 3 miliardi l’anno per acquisizioni e 2 miliardi per dividendi extra, secondo BofA, che alza il target a “buy”. La società offre un dividendo superiore al 7% e beneficia di una solida struttura patrimoniale, miglioramento degli utili e riduzione del costo del capitale, rendendola una delle utility europee più promettenti.
• Secondo il report di Boston Consulting Group, le società di private equity spingono le aziende partecipate verso progressi di sostenibilità, come l’aumento dell’uso di energia rinnovabile, passato dal 6% al 14% durante il periodo di detenzione. L’Europa è avanti rispetto agli Stati Uniti, ma anche nel Nord America si registrano miglioramenti. Quindi, il dibattito sulla sostenibilità nel private equity continua ad avanzare rapidamente, con più fondi climatici e iniziative come l’ESG Data Convergence Initiative, che ha raccolto oltre 150.000 dati da 6.200 aziende. Circa metà dei gestori considera la sostenibilità centrale per la propria missione.
• A ottobre 2024, il fabbisogno di energia elettrica in Italia è stato di 25,5 miliardi di kWh, stazionario rispetto allo stesso mese del 2023, con una leggera crescita (+0,2%) dovuta a un giorno lavorativo in più e temperature più basse. La domanda è cresciuta al Nord (+1%) e diminuita al Sud e Isole (-1,4%). Nei primi dieci mesi dell’anno, il fabbisogno nazionale è aumentato del 2,3%. L’indice Imcei, che misura i consumi elettrici industriali, ha registrato una flessione del 2,3%, con variazioni positive in alcuni settori come cartaria e metalli non ferrosi (dati Terna).
• E-Distribuzione e la Banca Europea per gli Investimenti (BEI) hanno firmato una tranche da 250 milioni di euro di un finanziamento “Sustainability-Linked” da 500 milioni, destinato a potenziare la digitalizzazione e la resilienza della rete elettrica italiana. L’accordo mira a migliorare la risposta a eventi climatici estremi e la qualità del servizio energetico, sottolineando l’impegno di Enel verso la transizione energetica, come evidenziato nel Piano Strategico 2025-2027.
• L’Opec+ ha deciso di rinviare l’aumento della produzione di petrolio da gennaio ad aprile 2025, estendendo anche i tagli alla produzione fino al 2026. Nonostante il prezzo del Brent si stabilizzi a 72 dollari al barile, si prevede che nel 2025 i prezzi scenderanno, secondo le previsioni di Citi e JP Morgan.

M&A

• Dea, attiva nella distribuzione di energia elettrica e illuminazione pubblica, acquisisce il controllo di Aspm Soresina Servizi, operativa nella distribuzione elettrica a Soresina (Cremona).
• Green Arrow Capital e il Gruppo Lazzari&Lucchini hanno siglato un secondo accordo con Verdalia Bioenergy, sostenuta dai fondi Goldman Sachs, per la vendita di 5 impianti di biometano in sviluppo nel Nord Italia. Gli impianti tratteranno 250.000 tonnellate di materie prime all’anno, producendo biometano da sottoprodotti agricoli e reflui zootecnici.
• Eni e il Ministero delle Miniere, del Petrolio e dell’Energia della Costa d’Avorio hanno firmato contratti per acquisire quattro nuovi blocchi esplorativi offshore, consolidando la presenza della compagnia nel Paese. L’accordo è stato siglato durante la prima edizione del Salone Internazionale delle Risorse Estrattive ed Energetiche a Abidjan.

Landscape

• Angelini sarebbe in trattative con CVC Capital Partners per acquisire Recordati, creando un colosso europeo dei farmaci generici, da oltre 4 miliardi di fatturato, con l’unione delle due aziende e il supporto di investitori finanziari. Angelini potrebbe conferire Angelini Pharma in Recordati in cambio di un aumento di capitale e, con una cordata, raccogliere fino a 2 miliardi per acquisire azioni da CVC. I nuovi investitori avrebbero il 40% del gruppo, mentre CVC manterrebbe una quota minoritaria significativa, senza obbligo di OPA su Recordati.
• Lian Group lancia Vitaura, un’iniziativa di consolidamento nella medicina estetica e chirurgia. Vitaura prevede di finalizzare l’acquisizione di due nuove location in Toscana entro il primo trimestre 2025 e di completare altre otto acquisizioni nei prossimi tre anni, espandendo il suo network a livello nazionale.

M&A

• Il Gruppo Sol ha acquisito il 51% di Sisemed, azienda spagnola con sede a Barcellona, specializzata nella gestione di apparecchiature elettromedicali, rafforzando la sua presenza in Spagna.
• Lian Group Italia acquisisce Emme Zeta, uno dei maggiori centri nazionali di medicina estetica, rafforzando la sua presenza nel settore.
• Valtecne acquisisce il 60% di Utilità, azienda di precisione nel settore medicale, rafforzando la sua presenza nei segmenti dentale e ortopedico.
• La società attiva nella fornitura di soluzioni di filtrazione avanzate per applicazioni altamente critiche Gvs annuncia l’acquisizione del business whole blood di Haemonetics per un massimo di 67 milioni di dollari, inclusi 44,6 milioni upfront e 22,5 milioni legati a obiettivi futuri. L’operazione rafforza la presenza nei mercati sviluppati e si stima genererà oltre 50 milioni di ricavi entro il 2025.

Landscape

• WaltherPark spa, proprietaria del complesso polifunzionale di Bolzano in costruzione, ha scelto Svicom SpA come asset & property manager. Il progetto, il più grande cantiere privato in Alto Adige con un investimento di oltre 600 milioni di euro, sarà inaugurato nella seconda metà del 2025.
• DILS è stata scelta da Invesco Real Estate per gestire gli immobili Build to Rent (BTR) del complesso SeiMilano, un progetto di rigenerazione urbana a Milano. Il progetto comprende residenze, uffici e spazi commerciali in un’area di oltre 300 mila mq.

Landscape

• Industrie e taglio dei costi: secondo uno studio di Bain & Company, il 47% dei COO globali prevede di ridurre i costi nei prossimi tre anni, con l’obiettivo di aumentare la resilienza e la flessibilità. Il lusso rallenta nel 2024 e il mercato globale scende del 2%. Inoltre, molte aziende stanno trasferendo attività in mercati emergenti, come Sudest Asiatico e India, mentre continuano a focalizzarsi su sostenibilità e innovazione.
• La crisi globale dell’auto e le difficoltà di Stellantis rilanciano l’idea delle fusioni come soluzione per affrontare il calo della domanda e ridurre la competizione. Le concentrazioni tra produttori potrebbero essere la via per salvare il settore.
• LMDV Capital, il single-family office di Leonardo Maria Del Vecchio, istituisce un nuovo organismo composto da esperti finanziari e imprenditoriali. L’Advisory Board sarà presieduto da Isidoro Lucciola.

M&A

• Netafim Italia ha acquisito il 100% di Tecnir, azienda di Faenza specializzata in impianti di irrigazione. Tecnir, che nel 2023 ha registrato ricavi di quasi 4 milioni di euro, è stata ceduta dai fondatori Angelo Ricci e Elisabetta Malvolti.
• Gmp Group, attivo nella produzione e distribuzione di cerchi in lega, ha acquisito Reedjik, importante distributore del settore in oltre 20 paesi europei, con l’obiettivo di creare un nuovo progetto aziendale con un fatturato aggregato superiore a 80 milioni di euro.
• Atlas Tapes, produttore greco di nastri adesivi, ha acquisito il 100% di Ppm Industries, specializzata in nastri adesivi ad alte prestazioni.
• Polywater ha acquisito il 100% di Carima, azienda milanese specializzata in lubrificanti ecologici per cavi in fibra ottica, da parte della famiglia Pipani.
• Omnia Technologies ha acquisito Acram, azienda specializzata in sistemi di microfiltrazione automatizzati per l’industria delle bevande.
• Guala Closures, controllata da Investindustrial, ha acquisito il 30% rimanente di Guala Closures Bulgaria, consolidando così la sua presenza nell’Est Europa, nel segmento delle chiusure di lusso nel mercato degli spirits.
• Lifco ha acquisito il 90% di Manifattura Catene Viganó (MCV), azienda lecchese specializzata in catene e ingranaggi.
• Carton Pack, azienda pugliese controllata da A&M Capital Europe, ha acquisito l’inglese Clifton Packaging, specializzata in film flessibili per imballaggi alimentari.
• Itelyum Regeneration, tramite la controllata Aeco, ha preso in gestione l’impianto di depurazione di KLK Temix a Calderara di Reno per interventi di revamping e ottimizzazione.
• Vital SpA, distributore italiano di C-parts per vari settori, è stata acquisita da Bufab, gruppo svedese quotato al Nasdaq di Stoccolma, per 31,9 milioni di euro. L’azienda, fondata nel 1975 e guidata dai figli dei fondatori, continuerà a essere gestita dal team attuale.
• Gpack, leader nel packaging di lusso e controllata da Oxy Capital dal 2021, sarà pronta per il passaggio di proprietà entro metà 2025. La società, tornata in bonis con anticipo lo scorso ottobre grazie a un finanziamento di 23 milioni da illimity Bank, ha ristrutturato il debito e assicurato fondi per sostenere la crescita.

M&A

• Ravenna Civitas Cruise Port Srl (RCCP) avvierà la costruzione di un nuovo terminal crociere a Porto Corsini, con un investimento di 35 milioni di euro, supportato da KommunalKredit Austria e Banca Finanziaria Internazionale. Il progetto, che aprirà nel 2026, è gestito da RCCP in base a una concessione trentennale con l’Autorità di Sistema Portuale del Mar Adriatico Centro-Settentrionale.

M&A

• Yolo Group acquisisce il 51% di Risorsa Uomo, società specializzata in formazione commerciale e manageriale.
• PTS Group ed EnVent Group uniscono le forze per creare un grande gruppo indipendente italiano e internazionale, attivo in consulenza strategica, management consulting e investment banking, offrendo soluzioni personalizzate per aziende e imprenditori.
• Balsamo ha acquisito il 100% di Parimob (Société Parisienne de Gestion de la Mobilité), rafforzando la sua presenza strategica in Francia e nei mercati del BeNeLux grazie all’integrazione completa dell’eccellenza francese nei servizi di noleggio con conducente nel gruppo.
• La Commissione Ue ha dato il via libera alla fusione tra Ita Airways e Lufthansa, completando così il processo di alleanza tra le due compagnie. Questo via libera arriva un anno dopo l’annuncio dell’accordo, con Lufthansa che acquisirà il 41% di Ita Airways.
• Telepass ha ceduto il ramo “Telepass Digital” alla società di consulenza digitale romana Dstech Srl.
• Lodestar SpA, piattaforma per la trasformazione digitale controllata da Bravo Capital Partners II, ha acquisito il 100% dell’azienda di Fabriano (Ancona) DOIT Srl, tramite Zerouno Informatica.
• La svizzera 1MED, specializzata in servizi clinici e normativi per il settore sanitario, ha acquisito il 100% della comasca LB Research. A vendere è stato il fondatore Flavio Lietti.
• Longitude Holding, proprietaria di Arenaways, apre il capitale a Serena Industrial Partners e a un fondo straniero, ciascuno con il 33%. La compagnia ferroviaria lancerà servizi in Piemonte nel 2025, con piani di espansione nazionale e farà concorrenza a Trenitalia e Italo.
• Itelyum, gruppo italiano specializzato nella gestione sostenibile dei rifiuti, ha acquisito Jakob Becker d.o.o. in Serbia, focalizzata su rifiuti industriali pericolosi, e in Croazia, attiva nella gestione di rifiuti non pericolosi e raccolta differenziata, rafforzando la sua presenza nei Balcani.
• Renfe e Serena Industrial Partners acquisiscono ciascuno il 33% di Longitude Holding, proprietaria del marchio ferroviario italiano Arenaways, segnando l’ingresso nel mercato ferroviario italiano.

Landscape

• L’intelligenza artificiale, in particolare quella generativa, sta causando un forte aumento del consumo energetico, con una crescita prevista dei data center del 160% entro due anni. Secondo Gartner, entro il 2027 il 40% dei data center AI sarà limitato dalla disponibilità di energia. La crescente domanda di energia, trainata dai nuovi data center hyperscale, rischia di superare la capacità di espansione dei fornitori, portando a carenze e rallentando la crescita di infrastrutture AI già dal 2026.
• TIM ha annunciato che il consiglio di amministrazione, riconoscendo il progresso delle trattative con il Ministero dell’Economia e delle Finanze e Retelit spa per l’acquisizione di TI Sparkle SpA, ha accettato la richiesta di prorogare al 16 dicembre 2024 la scadenza per la presentazione di un’offerta vincolante.
• Satispay aprirà una nuova sede a Napoli nel primo trimestre del 2025, accompagnata da una campagna di reclutamento per formare un team di almeno 80 persone, consolidando la propria leadership nel mercato dei pagamenti digitali.
• Il report “State of European Tech” di Atomico evidenzia il ritardo dell’Italia nel settore tech, con investimenti che nel 2024 raggiungeranno appena 900 milioni di dollari, ben al di sotto di Spagna (1,4 miliardi) e altri paesi europei. Nonostante la crescita complessiva del settore in Europa, l’Italia rischia di rimanere marginale nelle dinamiche innovative.

M&A

• Franchetti Group acquisisce il 67% di Matildi+Partners, ampliando la propria presenza nel software e engineering design.
• Retex, martech attiva nel retail e controllata per l’80% da FSI SGR, ha acquisito il 100% di Cosmic, specializzata in video verticali e pubblicità digitale.
• Lutech, controllata da Apax Partners, ha acquisito ABEX Italia, specialista in soluzioni per progettazione e produzione industriale. L’operazione rafforza l’offerta nel digital manufacturing e coincide con l’apertura di una nuova sede a Torino.
• Bending Spoons, dopo aver avviato una raccolta di 42 milioni di euro, ha acquisito Brightcove Inc., azienda tecnologica per lo streaming, in un’operazione da 233 milioni di dollari.
• Sonus Faber, produttore di diffusori acustici di alta gamma, è stata acquisita da Bose Corporation nell’ambito dell’acquisizione di McIntosh Group, venduta dal private equity Highlander Partners. L’accordo include anche i marchi McIntosh e Sumiko Phono Cartridges.
• Ardian, tramite Impulse I, ha acquisito il 10% residuo di Tim in Daphne 3, ottenendo il controllo del 30,8% di Inwit, leader delle torri di telecomunicazione in Italia. L’operazione rafforza la posizione di Ardian come azionista strategico di Inwit.
• Nasce Impresoft 4ward, risultato dell’integrazione di 4wardPRO, Qinet e Upgrade, aziende controllate da Impresoft, gruppo ICT sostenuto da Clessidra Private Equity. La nuova entità, operativa da gennaio, rafforzerà l’offerta in AI, cloud, cybersecurity e modern workplace.
• Bridgewater Associates, il più grande hedge fund al mondo con 97,2 miliardi di dollari in gestione, ha ribilanciato il portafoglio riducendo le posizioni in Nvidia (-1,8 milioni di azioni) e puntando su Super Micro Computer, Palantir e AMD, anche a causa dei dazi annunciati da Trump su Cina, Canada e Messico, che potrebbero influire sulle catene di approvvigionamento globali, incluse quelle tecnologiche.

• La giustizia italiana ha emesso un mandato d’arresto europeo per René Benko, fondatore del gruppo Signa, accusato di guidare un’associazione a delinquere legata a reati contro la PA, tra cui corruzione e turbativa d’asta. Gli indagati, 77 in totale, avrebbero influenzato appalti e edilizia pubblica in cambio di finanziamenti elettorali.
• Dopo quasi due giorni di disagi, i pagamenti con Pos, bancomat e carte di credito sono tornati alla normalità, ma i commercianti hanno segnalato danni economici fino a 100 milioni di euro a causa dei blocchi nelle transazioni. Il problema ha colpito il Black Friday, lasciando molti consumatori impossibilitati ad approfittare degli sconti.
• Il Tribunale del Riesame di Milano ha annullato il sequestro di 18 milioni di euro disposto il 6 novembre scorso nei confronti di Daniele Migani, broker e fondatore del Gruppo Xy, indagato per truffa, attività finanziaria abusiva e omessa dichiarazione dei redditi.

• Blackstone, in partnership con Unicredit, lancia in Italia il Private Equity Strategies Fund, rivolto ai clienti wealth. Il fondo semiliquido offre esposizione diversificata alla piattaforma private equity di Blackstone, con focus su società a forte crescita.
• Quaestio SGR ha lanciato il fondo Quaestio Insurance Linked Securities Allocation Fund, una strategia innovativa che investe in strumenti legati al settore assicurativo (Insurance-Linked Securities). Gestito da Davide Saccone, il fondo combina strumenti quotati e privati e dispone di 130 milioni di euro di asset in gestione.
• Symphonia SGR lancia il fondo Symphonia Obbligazionario Corporate Italia, focalizzato sul mercato obbligazionario italiano.