Bienvenidos!

Una buena semana inicia con toda la información más importante de los sectores del M&A que te interesan con M&A Community.

En esta edición todo lo que sucedió en octubre en los temas que te interesan. Tenemos para ti lo que dejó estos últimos 15  días en la región, transacciones, controversias, empleos y demás.

Empecemos por el Deal más importante que fue que Canada Inc. adquiere un 12,286% adicional de la compañía Hortifrut por un total de USDm 660. Tras la transacción, el grupo mantiene más del 35% del capital accionario y el gobierno corporativo sigue vigente según lo estipulado en el acuerdo de accionistas.

Toda la información del fondo de Bridge Latam que reúne inversionistas potenciales para América Latina. De igual manera, información del Joint venture de USDm 450 que formó Industrial Gate, la plataforma industrial de TC Latin America Partners. Esto y más información de nuevos fondos en nuestra edición #97.

Deal de la semana

Cambios en la propiedad de Hortifrut

Canada Inc. adquiere un 12,286% adicional de la compañía Hortifrut por un total de USDm 660. Tras la transacción, el grupo mantiene más del 35% del capital accionario y el gobierno corporativo sigue vigente según lo estipulado en el acuerdo de accionistas.

Fuente: Diario Estrategia

Deal Tracker

Target País Buyer Advisors Sectores
01

Milenio Capital

México

FEMSA

Consumer

02

Hortifrut

Chile

Canada Inc.

Consumer

03

Sociedad Comercializadora de Productos al Detalle en Chile

Chile / Perú

Grupo Intercorp,

Consumer

04

NeoElectra Green

Chile

Teatinos

Energy

05

Exxon Mobil

Argentina

Pluspetrol

Energy

06

Insignia Life S.A

México

Mapfre, S.A.

FIG

07

Koa Compañía + Excelcredit

Colombia

Koa Compañía + Excelcredit

FIG

08

Localpayment

México

Aleph

FIG

09

Vinci Partners + Compass Group Chile

Chile

Vinci Partners + Compass Group Chile

FIG

10

Banmedica

Perú

Credicorp Ltd

Healthcare/Pharma

11

Miscanthus

Perú

Forte Minerals

Industry

12

Techsphere

Argentina México

Biosintex Ofar

Industry

13

Rymar

Chile

Altis Partners

Industry

14

Cox

Chile

Green Atacama

Industry

15

Ameris Multifamily Partners Fondo de Inversión, Fondo de Inversión Privado Renta Inmobiliaria Residencial Chile, Rentas Aviador Acevedo SpA, Penta Vida Compañía de Seguros de Vida S.A., Sociedad de Inversiones Atacama Invest Limitada, Fondo de Inversión Privado RH V y EBCO Desarrollo y Rentas SpA,

Chile

Santander Asset Management

Santander Asset

Real Estate

16

Dycasa

Argentina

Inversora Mercedes

Real Estate

17

12 Super de Montserrat de SMU

Chile

Moneda Asset Management

Real Estate

18

Parcela Estratégica

México

FIBRA Macquarie México

Real Estate

19

Televisa

México

Fintech LatAm Sarl

TMT

20

ClaroVTR

Chile

América Móvil

TMT

Gráfico de la semana

Durante el tercer trimestre del año las fusiones y adquisiciones cayeron 7% en Colombia

El mercado transaccional colombiano ha registrado hasta el tercer trimestre de 2024 un total de 192 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas. Esta cifra representa una caída del 7%.

Fuente: La república 

La caída en las operaciones de compras y ventas de empresas en América latina comenzó a frenarse

Pese al descenso en las transacciones en el comparativo con el año 2023, la caída es moderada dicen los expertos. 

América Latina registró un total de 2.008 operaciones hasta el tercer trimestre de 2024, con un monto acumulado de USDm 52.997. Esta cifra representa una reducción del 20% en el número de transacciones y del 11% en su valor, en relación a los montos negociados en el mismo período de 2023

El país más destacado y con mejor comportamiento en el continente fue la Argentina que registró 150 operaciones que implican una reducción del 8% en cantidad de operaciones y de 3% en términos de capital movilizado. 

Fuente: ámbito

Inversión extranjera directa completó en septiembre seis meses de caídas seguidas en Colombia

Datos del Banco de la República muestran que la inversión extranjera llegó a USDm 713 en septiembre, 26,3% menos que hace un año.

Chile, México, Argentina y Colombia se posicionan como los países con mayor proyección en hubs tecnológicos y startups de Latinoamérica

La Asociación para la Inversión de Capital Privado en América Latina (Lavca) identificó en su informe más reciente a 78 inversionistas de impacto en América Latina, específicamente entre 1997 y 2016. Actualmente, 28 de ellos tienen sede en la región y administran USDm 1.200 en activos bajo gestión (AUM).

Los países donde se concentran la mitad de las sedes de startups son México, Chile, Argentina y Colombia. En México administran USDm 92, en Brasil USDm 186 y en Colombia USDm 52 en activos bajo gestión.

Fuente: Dfsud

El negocio asegurador crece 17% en Latinoamérica y supera los USDm 200,000

Los ingresos por primas del seguro de automóviles subieron el 21.9% y aumentó un 24% en incendio y otros daños.

En cuanto a la rentabilidad del negocio, el resultado conjunto mejoró un 56.4% en 2023, hasta los USDm 15,599.4 en beneficios, según datos publicados este martes por Mapfre Economics, el servicio de estudios de la aseguradora española.

Fuente: Gestión

Market trends

Informe:  El Diario Financiero y Landmark – Alantra Group de las transacciones de Chile anunciadas en los últimos 60 días

Durante el noveno mes del año se cerraron varias transacciones. En el sector minería, EPCM Group adquirió el 80% de Ancor Tecmin a Venturance, mientras que Codelco concretó la adquisición del 10% del yacimiento de cobre Quebrada Blanca por USDm 520. En el sector energía, Grenergy adquirió un portafolio solar de 1 GW a Repsol e Ibereólica por USDm 128. Se destaca la venta de participación de Venturance en Ancor Tecmin a canadiense EPCM. 

Fuente: Landmark

Crecimiento de los tech-ecosystem en Latinoamérica 

El director de capital riesgo de LAVCA, Carlos Ramos de la Vega, habló  sobre los crecientes ecosistemas tecnológicos en América Latina. 

En 2023, los centros tecnológicos emergentes representaron el 25,5% de las 400 nuevas empresas de capital riesgo fundadas en la región, lo que supone un aumento con respecto al 20,7% de las 628 empresas de nueva creación lanzadas el año anterior, según datos de LAVCA.

Fuente: LAVCA

En Colombia emprendedores crearon 31% menos empresas a agosto

De acuerdo con la firma Informa, la creación de empresas en Colombia cayó un 34% en el tercer trimestre de este año (julio-septiembre). Esto se debe a que se pasó del nacimiento de 49.393 negocios en dichos meses de 2024 a 63.493 registrados en el mismo lapso del año pasado.

Fuente: El colombiano

Tasas de interés impactan desempeño de los M&A en América Latina: “Estamos por debajo de la tendencia de la última década”

El gerente corporativo Itaú Corporate, Sebastián Romero, hizo una revisión del contexto macroeconómico actual y cómo eso está afectando a los acuerdos empresariales de la región. Además, aseguró que continúan con su plan de solo crecimiento orgánico.

Fuente: DfSud

México está en el nivel más alto para invertir

México es una economía atractiva para invertir para las empresas multinacionales, quienes han visto en la nación condiciones de estabilidad política y un mercado para exportar y vender a nivel local, de acuerdo con la consultora Bain & Company.

Fuente: Forbes

Industria agrícola: América Latina, líder en exportación de granos, se convierte en foco estratégico para M&A de tipo biológicos

Según Sale & Associates las empresas están ajustando sus estrategias de asignación de capital para diversificar sus carteras y responder a las demandas cambiantes del mercado. América Latina, como líder exportador de granos, es un foco estratégico clave para las M&A, donde se adquieren negocios locales que ofrecen soluciones biológicas. 

Fuente: Sale & Associates 

The Juice

Fichajes

Financiero

Landscape

M&A

Energia

Landscape

M&A

Infraestructura / Real Estate

Landscape

M&A

TMT

Landscape

M&A

Industria

Landscape

M&A

Boa tarde, bem vindos à nossa nova edição!

O coração do mercado financeiro palpitou durante essa última quinzena. Enquanto startups enfrentam ventos contrários e investidores se mostram cautelosos, algumas empresas aproveitam a maré para navegar rumo à expansão.

Nessa quinzena, o HS Group tomou a vanguarda e adquiriu a Servman Manutenção Industrial em uma transação e plano de investimento de BRLm 40. Concluída em cerca de seis meses, a aquisição reflete o aquecimento da indústria brasileira e o apetite por M&A do setor. Agora, o HS Group amplia sua presença no mercado industrial e planeja investimentos significativos nos próximos dois anos, abrindo portas para novos negócios e parcerias estratégicas.

Enquanto isso, no setor de energia, a AES e Auren avançam em sua fusão, prestes a criar a terceira maior geradora de energia do Brasil. Raízen também se movimentou estrategicamente, nomeando um novo CEO, trazendo experiência operacional para fortalecer a eficiência e impulsionar o crescimento da gigante de bioenergia.

Em outro desenvolvimento significativo, a Azul deu um passo crucial em sua recuperação judicial ao assegurar um acordo para levantar USDm 500 em nova dívida sênior, proporcionando um alívio financeiro significativo e melhorando o fluxo de caixa nos próximos 18 meses.

Paralelamente, mesmo com a queda nos aportes em startups no 3T24, setores como fintech continuam a brilhar. A Neon captou USDm 36,3 em uma rodada Série E, reforçando o interesse por soluções financeiras inovadoras. No agronegócio, a Agrolend atraiu BRLm 300 em investimentos, mostrando que a união entre tecnologia e campo mantém seu vigor.

Nesta edição, mergulhamos nessas e outras histórias que estão moldando o cenário econômico, explorando as oportunidades que emergem mesmo em tempos desafiadores.

Boa leitura!

Deal Tracker

Type Industry Target Buyer Seller
01

Takeover

Agronegócio

Salto Botelho Agroenergia

Zilor

Private Shareholders

02

Asset Acquisition

Agronegócio

Fazenda Alto Taquari (MG)

Private Shareholders

BrasilAgro

03

Minority Stake

Agronegócio

Agrolend

Telefônica Brasil (Vivo Ventures)

Private Shareholders

04

Asset Acquisition

Agronegócio

13 industrias e 1 centro de distribuição

Minerva

Marfrig

05

Asset Acquisition

Consumo

18 lojas no Espírito Santo

Supermercados BH

Top Mais

06

Takeover

Consumo

Rede Zé Coxinha

ATW

Private Shareholders

07

Asset Acquisition

Consumo

Duas concessionárias Citroën e Peugeot em Caxias do Sul e Bento Gonçalves

Grupo Carburgo

Private Shareholders

08

Minority Stake

Consumo

Shopper

iFood

Private Shareholders

09

Majority Stake

Energia

2C Energia

FIP Marseille e Rio Grande Investment

CMAA

10

Takeover

Energia

Plantae Soluções

MH Tech Engenharia

Private Shareholders

11

Takeover

Energia

Salto Botelho Agroenergia

Zilor

Amerra Capital Management

12

Takeover

Energia

Linhares Energia

Eneva

Private Shareholders

13

Majority Stake

Energia

90% da SPE Futura 6 (usinas solares com 19 MW de capacidade)

SicBras

Eneva

14

Asset Acquisition

Energia

SPEs: Jaíba N, Jaíba NO1, Jaíba NE1 e Jaíba 0 (120 MW)

Usiminas

Canadian

15

Joint Venture

FIG

Trafalgar Investimentos e Monte Bravo Corretora

16

Takeover

Indústria

Henniges Automotive

Randon

Private Shareholders

17

Takeover

Indústria

Grupo Pax

Moove

Private Shareholders

18

Takeover

Indústria

Servman Manutenção Industrial

HS Group

Private Shareholders

19

Minority Stake

Indústria

11% da CSN Mineração

Itochu Corporation

CSN

20

Takeover

Indústria

Bluestone Resources

Aura Minerals

Private Shareholders

21

Asset Acquisition

Real Estate

13 galpões logísticos (542 mil m²/ABL)

BTG Pactual Logística

GLP

22

Asset Acquisition

Real Estate

Hotel The Oitavos em Cascais

JHSF em parceria com BTG Pactual

Private Shareholders

23

Asset Acquisition

Real Estate

22 imóveis alugados para a Pernambucanas

Pátria Investimentos

Private Shareholders

24

Asset Acquisition

Real Estate

4 lojas da rede Verde Mais Fresh Market

Festval

Verde Mais Fresh Market

25

Asset Acquisition

Real Estate

Operação do Hotel Fazenda Campo dos Sonhos

Brasil Hotelaria

Private Shareholders

26

Asset Acquisition

Real Estate

15 lojas da rede Atacadão

Guardian Asset Management

Atacadão

27

Asset Acquisition

Real Estate

Torres e imóveis avaliados em BRLm 41

American Tower

Oi

28

Asset Acquisition

Real Estate

15 imóveis

Guardian Real Estate

Carrefour

29

Minority Stake

Real Estate

Multiplan (22%)

Multiplan

Ontario Teachers' Pension Fund

30

Majority Stake

Saúde

MedLevensohn

Procsel

Private Shareholders

31

Takeover

Saúde

CQA Química

Calibre Scientific

Private Shareholders

32

Takeover

Serviços

Wilson Sons

MSC

Private Shareholders

33

Takeover

Serviços

Cnova

Grupo Casino

Private Shareholders

34

Asset Acquisition

Serviços

Operação de distribuição de combustíveis da TotalEnergies no Brasil

SIM Distribuidora

TotalEnergies

35

Takeover

Serviços

Drivesul Participações

Cantustore

Private Shareholders

36

Asset Acquisition

Serviços

2 concessionárias de veículos na Serra

Grupo do Vale do Sinos

Private Shareholders

37

Takeover

Serviços

56,8% da Wilson Sons

MSC

Ocean Wilsons

38

Asset Acquisition

Serviços

3 unidades de negócios da Solistica

Traxion

Solistica

39

Takeover

Serviços

Boldplay

Openbox Holdings

Private Shareholders

40

Majority Stake

Serviços

Faculdade Multivix

Galileo Global Education

Família Penina

41

Minority Stake

Serviços

22% da Azul

AerCap, Avolon, Azorra, NAC e Falko

Azul Linhas Aéreas

42

Minority Stake

TMT

Banlek

UliSite

Private Shareholders

43

Takeover

TMT

Atex Telecom

Alloha Fibra

Private Shareholders

44

Takeover

TMT

Segware

Crescera Capital

Private Shareholders

45

Takeover

TMT

Beflex

Funcional Health Tech

Private Shareholders

46

Minority Stake

TMT

Empreende Brasil

EQF

Private Shareholders

47

Takeover

TMT

Franet Sapopema

Jabanet Telecom

Private Shareholders

48

Takeover

TMT

Tangotech

Abaco

Private Shareholders

49

Takeover

TMT

Augen

Biosolvit

Private Shareholders

50

Takeover

TMT

MGNet

Proxxima

Private Shareholders

Startups passam por um trimestre difícil e volume de aportes despenca

A 3T24 acabou, e com ela vieram insights que mostram uma possível mudança de paradigma para o cenário de equity em startups. De acordo com o relatório elaborado pela Sling Hub e Itaú BBA, houve uma diminuição acentuada no volume de investimentos e uma mudança no perfil dos investidores, que estão mais cautelosos e seletivos, priorizando setores resilientes e startups em estágios mais avançados.

O volume total de equity funding na América Latina caiu 36% em comparação a 2T24 e 43% quando comparado com o mesmo período do ano anterior, Os dados são semelhantes quando olhamos apenas para o Brasil, com uma queda tanto em QoQ (-31%), quanto em YoY (-54%).

Esse é um cenário que pode ser interpretado como um espelho da economia global, sobretudo quando olhamos para a quantidade de rodadas do período. Em LatAm, a queda foi de 31% em comparação com a 2T24. No Brasil, a queda é de 31%.

Na América Latina, a redução no volume de investimentos supera a diminuição no número de rodadas, indicando que o investimento médio por rodada diminuiu. Isso sugere que os investidores estão aportando menos capital em cada negociação. Já no caso do Brasil, a queda proporcional entre volume e número de rodadas indica que o investimento médio por rodada permaneceu estável.

Adicionalmente, ao analisar a distribuição das rodadas, observamos que no Brasil ocorreram apenas 5 rodadas, uma diminuição de 50% YoY. 

Na América Latina, foram registradas 9 rodadas, representando uma queda de 31% YoY. Esses números reforçam a tendência de contração no mercado de investimentos em startups, indicando que não apenas o volume total está menor, mas também a quantidade de transações, o que evidencia uma postura ainda mais cautelosa dos investidores e pode dificultar o acesso a capital para startups em early stage.

O que está acontecendo com as early stages?

Observou-se uma diminuição no montante total alocado para startups em estágios iniciais, como pré-seed e seed. Podemos interpretar esse dado como aversão ao risco, com investidores cautelosos e que tendem a escolher  empresas que já demonstraram tração e potencial de escala

Ainda assim, startups como Splight (deep tech), Tivita (fintech) e Zapping TV (media) conseguiram captar rodadas seed significativas, variando entre USDm 5,5 e USDm 12. O exemplo retornou na última quinzena, quando a Akua levantou USDm 4,3 em pré-seed

Fica então o desafio de identificar oportunidades de negócios que ofereçam, ao mesmo tempo, potencial e riscos moderados.

Fintech encabeça ranking de setores com mais aportes

As maiores rodadas de financiamento na 3T24 foram direcionadas à Fintechs (com predominância do México), Energia (com Brasil na frente), Autotechs e Foodtechs. 

No setor de fintechs, empresas como Neon e Cobre obtiveram investimentos substanciais, sinalizando que o interesse por soluções financeiras permanece forte. No caso da Neon, seu maior aporte foi de USDm 36,3 em uma rodada Série E. 

As Fintechs já haviam conquistado o pódio em outros quarters, e aparentemente essa tendência vai continuar. Apenas na última quinzena, foram mapeados 3 aportes em startups do setor. Entre as transações está a CredAluga, que recebeu BRLm 22.

Já no setor de energia, a Q324 destacou a Solfácil e Órigo Energia, que atraiu recursos que incluem rodadas mistas de dívida e equity. O pódio vai para Solfácil, que captou uma rodada Série B de USDm 55.

Mas e agora? Quais são as alternativas de captação?

A retração em investimentos também impactou o CVC, com uma queda anual de 45% e estabilidade em relação ao trimestre anterior. Mas se parece que o cenário está intrinsecamente desfavorável para captações, é porque não estamos explorando opções.

Rodadas não-equity, como dívidas e fundos recebíveis, ganharam destaque. As mais expressivas incluíram um fundo de recebíveis de USDm 134 e rodadas de dívida totalizando USDm 107.

Contrariando a tendência de retração nos investimentos, as operações de M&A na América Latina e no Brasil apresentaram crescimento no terceiro trimestre. Houve um aumento de 30% em relação ao ano anterior na região e 47% no Brasil. Setores como retailtech, que teve um crescimento de 400% no número de aquisições, deep tech com alta de 167% e healthtech com aumento de 300%, lideraram esse movimento.

Vamos explorar opções?

Deu o que falar…

O “Deu o que falar” desta quinzena destaca a semana agitada para a Hypera. Tudo começou quando, em 21 de outubro, a EMS fez uma proposta de fusão com a empresa — causando alvoroço no mercado. 

Avaliada em BRL 3,8 bi, a oferta prometia criar uma gigante farmacêutica, mas foi prontamente recusada pela Hypera. Em resposta, o conselho da empresa justificou que a oferta não refletia seu valor e que as diferenças culturais e de portfólio com a EMS eram significativas. No fim, mesmo com potencial de sinergias, a Hypera reafirmou o que define como “foco estratégico e independente, que mantém a confiança dos acionistas em seu plano de longo prazo”. 

Mas não foi só isso que deu o que falar na última quinzena:

  • Fontes próximas à Azzas 2154 afirmaram que desafios culturais complicam a fusão entre Arezzo&Co e Grupo Soma, oito meses após o anúncio. As lideranças estão enfrentando divergências sobre a gestão conjunta e a necessidade de cortar marcas no portfólio. Fontes apontam que a resistência de ambos a ceder o controle em áreas estratégicas dificulta a integração plena, elevando as preocupações do mercado sobre o impacto dessas diferenças no sucesso da fusão.
  • Já a Aneel entrou com uma ação judicial para contestar a venda da Amazonas Energia para a Âmbar. A Agência questiona a validade das assinaturas dos executivos no acordo de transferência, argumentando que elas foram realizadas após o prazo da Medida Provisória. A Âmbar Energia, dos irmãos Batista, assinou às 23h59 do dia 10 de outubro o termo aditivo que permite a compra do controle da Amazonas Energia. A assinatura ocorreu um minuto antes da MP 1.232/2024, que permite troca de controle da concessionária, expirar, à meia-noite. O pedido da Aneel argumenta que apenas o diretor-geral da agência assinou o termo aditivo, e que os representantes da Amazonas, Futura Venture Capital e do FII Milão (da Âmbar Energia) assinaram o documento apenas no dia 11/10, quando a MP já havia expirado.
  • A CVM acusou o ex-CEO da Americanas, Miguel Gutierrez, e sete ex-executivos da empresa, de insider trading. Segundo a entidade, há evidências robustas de que esses executivos teriam utilizado informações privilegiadas para vender ações antes da revelação do escândalo contábil de BRL 25 bi, revelado em janeiro de 2023, visando minimizar perdas antes que o impacto das irregularidades se tornasse público. De acordo com o Ministério Público, as vendas ocorreram quando os executivos anteciparam a demissão de Gutierrez, meses antes de a fraude vir à tona.
  • As mineradoras Vale e BHP estão próximas de firmar um acordo de indenização histórico, estimado em BRL 170 bi, pelo rompimento da barragem do Fundão em Mariana, ocorrido em 2015. O valor abrange BRL 100 bi em indenizações aos governos federal, estaduais (de MG e ES) e aos municípios afetados, que serão pagos ao longo de 20 anos. O acordo também considera os BRL 38 bi já investidos em medidas de compensação e outros BRL 32 bi destinados a obrigações ambientais e de reassentamento.

Novos fundos e captações

Owner Fund Category Expected AUM
01

Patria Investimentos

PIER11

Private Equity

BRLm 400

02

Sebrae

FIC FIP

Private Equity

BRLm 60

03

Pátria

HGRU11

Real Estate

BRLm 69,5

Market Trends

Investimentos entre startups e corps pode ficar mais difícil

O Cade introduziu uma nova exigência que pode impactar o mercado de venture capital brasileiro. Em uma recente decisão sobre o caso Digesto e Jusbrasil, o Cade esclareceu os critérios que caracterizam controle acionário de uma investida por fundos, exigindo que mais operações passem por aprovação prévia. Esses critérios consideram que, mesmo com participação minoritária, fundos que influenciam decisões estratégicas, como aprovação de orçamentos ou contratações de dívidas, podem ser vistos como controladores.

Para o setor de venture capital, essa nova interpretação pode representar um entrave, uma vez que o fechamento rápido de rodadas de investimento é essencial para startups em expansão. A necessidade de aprovações pelo Cade, agora em casos de menor participação acionária, pode aumentar a burocracia e os custos regulatórios, complicando o fluxo ágil de capital.

Apesar dos desafios, o Cade sugeriu a possibilidade de revisar a Resolução 33/2022 ou criar um guia que traga mais clareza para o setor. A decisão abre uma janela para que o ecossistema de venture capital dialogue com o Cade, buscando reduzir a burocracia e manter o ambiente favorável ao crescimento e à inovação.

Fonte: Estadão

Recuperações judiciais crescem no Brasil.

Nessa quinzena, o aumento nos pedidos de recuperação judicial foi destaque: o Brasil registrou 1.014 solicitações entre janeiro e junho de 2024, um crescimento de 71% em relação ao ano passado. Esses números representam o maior índice semestral desde 2005, segundo a Serasa Experian. As pequenas e médias empresas lideraram as requisições, especialmente no setor de serviços, impactadas pelas incertezas econômicas e altos índices de inadimplência.

De acordo com o economista Luiz Rabi, o crescimento nos pedidos reflete os desafios enfrentados pelas empresas, que estão recorrendo cada vez mais aos dispositivos legais para reorganizar suas finanças. Ele ainda ressalta que, se a tendência de inadimplência se mantiver, a demanda por recuperações judiciais deverá seguir elevada.

No mesmo período, os pedidos de falência registraram uma queda de 17,9%, com micro e pequenas empresas à frente das solicitações. Enquanto isso, a Serasa Experian reforça seu apoio aos empresários com ferramentas de recuperação de dívidas, ajudando empresas a enfrentarem a inadimplência de forma mais eficaz.

Fonte:Serasa Experian

As Bets vão causar uma tsunami de M&A?

O setor de apostas esportivas no Brasil promete dar trabalho para o Cade. Após a recente aprovação da primeira operação de aquisição de uma empresa de bets, o especialista Ednei Nascimento prevê uma série de novas fusões à medida que o governo impõe regras mais rigorosas ao setor. Segundo ele, o mercado pulverizado tende a impulsionar a união de empresas, especialmente aquelas que ficam sem autorização para operar.

As notícias da quinzena já reforçam essa perspectiva. No dia 11 de outubro, o Cade aprovou a fusão entre a Betfair Brasil e a NSX Enterprise. Essa transação aprovada, ainda mais pelas suas características cross-border, exemplifica o caminho que muitas dessas empresas deverão seguir para consolidar suas operações. 

Fonte: Estadão

Alta produção e pressão nos preços são os próximos desafios da soja no Brasil.

O mercado de soja no Brasil enfrenta desafios em meio a uma safra com previsão recorde de 166 milhões de toneladas, conforme projeções da Conab. No entanto, atrasos no plantio, especialmente no Centro-Oeste, pressionam o calendário e ameaçam o cultivo da segunda safra de milho, tornando a rentabilidade mais difícil para os produtores.

Ao mesmo tempo, o adiamento das normas ambientais da União Europeia favorece as exportações brasileiras, possibilitando acesso mais competitivo ao mercado europeu. No entanto, com a oferta global de soja excedendo a demanda, os preços caem, e o risco de crédito aumenta, colocando produtores em alerta sobre a necessidade de estratégias de hedge e vendas antecipadas para garantir sustentabilidade financeira.

Para os produtores, agora é o momento de uma gestão de riscos cada vez mais precisa para equilibrar as oportunidades de exportação com os desafios locais e a pressão de preços baixos. Vai encarar?

Fonte: AgFeed e Bloomberg

Oportunidades ou desafios? O paradoxo da celulose brasileira.

O setor de celulose brasileiro está, de fato, entre oportunidades e desafios, em um cenário global que desafia e, ao mesmo tempo, estimula o crescimento. Após uma queda expressiva de 25% nos preços da celulose de fibra curta nos últimos meses, os analistas da XP Investimentos veem sinais de estabilização, uma perspectiva que pode favorecer as ações de grandes empresas do setor, como Suzano, Klabin e Irani — players que, com suas estratégias de longo prazo e ambições de expansão, mantêm o Brasil competitivo em um mercado onde a pressão por custos e os desafios logísticos continuam altos.

No caso da Suzano, o recém-lançado Projeto Cerrado é um marco significativo. Com investimento de BRL 22,2 bi, o empreendimento em Mato Grosso do Sul adicionou 2,55 milhões de toneladas de celulose de eucalipto à produção anual, fortalecendo ainda mais a liderança da Suzano no mercado global. 

Além disso, a Suzano ampliou sua base de operações florestais com a compra de 70 mil hectares de terras e florestas — um movimento estratégico que reflete a preocupação da empresa com a autossuficiência de matéria-prima em um mercado onde a competição por recursos é cada vez mais acirrada.

Esse fortalecimento de sua base também reflete o desafio das normas ambientais: a demanda internacional por produtos sustentáveis pressiona empresas brasileiras a se alinharem aos rigorosos critérios globais, enquanto dentro do país há movimentos contrários, como a nova lei em Mato Grosso, que retira incentivos de empresas aderentes à Moratória da Soja, questionando compromissos anti desmatamento.

Esse otimismo se estende a outras empresas como Klabin, que investe em sua plataforma de embalagens para capturar a demanda crescente, e Irani, que foca no papelão ondulado, setor com forte potencial de valorização no mercado doméstico. 

Com o aumento da produção chinesa de celulose ainda limitado pela escassez de matérias-primas, as empresas brasileiras estão bem posicionadas para atender ao incremento da demanda futura, com investimentos estruturais que reforçam sua capacidade produtiva e a sustentabilidade de seus negócios. Os preços vão ajudar? O futuro nos dirá. 

Fonte: AgFeed e NeoFeed

Outras trends

Movimentações executivas

Indústria

Investment and Banking

Agronegócio

Intenções e Estratégias

M&A

Consumo

Intenções e Estratégias

M&A

Energia

Intenções e Estratégias

M&A

Fundraising

FIG

Intenções e Estratégias

M&A

Fundraising

Industria

Intenções e Estratégias

M&A

Real Estate

Intenções e Estratégias

M&A

Saúde

M&A

Fundraising

Serviços

Intenções e Estratégias

M&A

TMT

Intenções e Estratégias

Fundraising

M&A

Quest’oggi parliamo di KKR, che acquista un pezzo di Enilive; nel frattempo slitta l’offerta di Poste Italiane, prudentemente rimandata a novembre. Infine, il Venture Capital ha una ripresa rispetto allo scorso anno, con oltre 500 milioni di investimento.

  • Eni e KKR hanno raggiunto un accordo per l’ingresso del fondo Usa nel 25% di Enilive, specializzata in mobilità sostenibile e biocarburanti, per un totale di 2,938 miliardi di euro. Il pagamento comprende un aumento di capitale riservato a Kkr di 500 milioni di euro e l’acquisto di azioni da Eni per 2,438 miliardi, con una valutazione post-money di 11,75 miliardi di euro. Prima di completare l’operazione, Eni realizzerà un aumento di capitale di 500 milioni per azzerare la posizione finanziaria netta. Inoltre, la società energetica ha incaricato Natixis di trovare acquirenti per una porzione del 49% di Enibioch4in.
  • L’offerta di azioni di Poste Italiane è rinviata a novembre, probabilmente per prudenza, dopo i risultati dei conti dei nove mesi e le elezioni USA del 5 novembre. Le 11 banche coinvolte potrebbero aver consigliato questo rinvio in attesa dell’approvazione del Cda sui risultati.
  • Nel terzo trimestre 2024, gli investimenti in venture capital in Italia hanno raggiunto i 524 milioni di euro, con 70 round di investimento, inclusi 13 Serie A e 6 Serie B, e 11 exit. Rispetto al trimestre precedente, l’importo è più che raddoppiato, da 226 milioni nel Q2, grazie soprattutto al round da 135 milioni di NewCleo. Il settore Smart City ha visto il maggior numero di round e ha attratto la maggior parte degli investimenti.

Questo e molto altro in questa edizione di M&A Teaser Italia.

Deal Tracker

Transactions Industry Buyer Buyer’s Advisors Seller’s Advisors
01

Idntt ha acquisito il 100% del capitale sociale del gruppo Take.

Bancario/Assicurativo

Idntt

Dla Piper

02

MyCia ha acquisito il 100% delle quote societarie di Dishcovery.

Consumo

MyCia

03

Il fondo illimity Credit & Corporate Turnaround Fund eroga 12,5 milioni di euro in cambio di una quota del capitale di Zerbinati.

Consumo

illimity Credit & Corporate Turnaround Fund, Presa SpA

Vitale & Co.

04

Antico Forno della Romagna ha acquisito il 100% di Grano Vivo.

Consumo

Antico Forno della Romagna

Studio ABA

05

Il marchio italiano Inglesina ha acquisito Maclaren.

Consumo

Inglesina

EY

06

Clessidra Private Equity SGR ha completato il closing dell’acquisizione di Molino Nicoli.

Consumo

Clessidra Private Equity SGR

Mediobanca, Vitale & Co

07

Entangled Capital SGR ha preso il controllo di Sipa International.

Consumo

Entangled Capital SGR

Studio Spada Partners

UBS

08

VAM Investments ha venduto Demenego al private equity Montefiore Investment.

Consumo

Montefiore Investments

LABS Corporate Finance, Spada Partners

Tyche Finance, Deloitte

09

Permira acquisisce una quota del 40% in K-Way, per 190 milioni.

Consumo

Permira Growth Opportunities II

Mediobanca

10

Paragon ha acquisito una partecipazione di maggioranza in TP Food Group da Xenon Private Equity.

Consumo

Paragon

Ethica Group

11

Eni e KKR hanno raggiunto un accordo per l’ingresso del fondo Usa nel 25% di Enilive.

Energia

KKR

Deutsche Bank, Unicredit

JP Morgan, Mediobanca

12

RP Global e Mirova hanno collaborato per creare un produttore indipendente di energia.

Energia

Mirova

Nomura

13

Vesper Next Generation Infrastructure Fund I ha acquisito la maggioranza di EAG Bioenergy.

Energia

Vesper Next Generation Infrastructure Fund I

14

PureLabs SpA ha acquisito D’Arena Srl e Centro Diagnostico Dottori Rubano Srl.

Healthcare

PureLabs SpA

PwC, Minerva

15

CIP ha acquisito la maggioranza dell’azienda modenese RanD SpA.

Healthcare

Continental Investment Partners sa

Adacta Advisory

Cross Border

16

Kryalos ha completato l’acquisizione di due immobili light-industrial, tramite il fondo Mercury.

Immobiliare

Kryalos

17

Yard Reaas ha acquisito il 100% di Avalon Real Estate.

Immobiliare

Yard Reaas

Fivers

Target

18

Gruppo Mastrotto ha acquisito la maggioranza di Coindu.

Industriale

Gruppo Mastrotto

Deloitte

19

Dom ha concluso l’acquisizione di C Blade.

Industriale

Dom

Fineurop

BF & Company

20

21 Invest acquisisce la maggioranza di TheNiceKitchen.

Industriale

21 Invest

KPMG

21

Ibla Capital ha acquisito il 100% di SolarEdge Automation Machines.

Industriale

Ibla Capital

Deloitte

22

Ncab Group Italy ha concluso l’acquisizione di Dvs.

Industriale

Ncab Group Italy

De Berti Jacchia

23

Dexelance ha perfezionato l’acquisizione di una quota pari al 49% del capitale Axo Light.

Industriale

Dexelance

24

GSP SpA ha acquisito TIC TAC Srl.

Industriale

Green Sustainable Packaging SpA

CBA

Studio Legale Grimaldi Treviso

25

Argos Wityu vende il gruppo Fulgard.

Servizi

Seven2

Mediobanca

Vitale & Co

26

TeamSystem ha investito in Deliverart.

Servizi

TeamSystem

27

Xenon Fidec ha completato l’acquisizione della cuneese NPC Impianti.

Servizi

Xenon Fidec

Goetz&Partners

Rossini Advisory

28

Sagard MidCap investe in Venpa SpA.

Servizi

Sagard MidCap

29

Navigazione Montanari ha rilevato dalla compagnia Socatra la chemical product tanker Astella.

Servizi

Navigazione Montanari spa

30

Patrizia ha completato l’acquisizione del 40% di Greenthesis.

Servizi

Patrizia

31

La boutique di investment banking Cfe Finance Group rileva il 100% di TechStar.

TMT

Cfe Finance Group

Rocca Mazzola Undari Associati

32

Strategic Management Partners Srl ha acquisito la maggioranza di Peekaboo.

TMT

Strategic Management Partners srl

33

Run Time Solutions ha acquisito 4UTIME.

TMT

Run Time Solutions

34

Il Gruppo Deda ha acquisito il Gruppo Scai.

TMT

Gruppo Deda

Studio Scozzi Commercialisti

Bper Corporate & Investment Banking

35

Assist Digital ha acquisito il 100% di Satel.

TMT

Assist Digital

36

AiGen Advanced Intelligence Generation ha finalizzato l’acquisizione del 100% di Youthquake.

TMT

AiGen Advanced Intelligence Generation

Sani Zangrando Studio Legale Associato

Studio LawCrossBorder, Studio LCF&Associates

Bancario/Assicurativo

Landscape

M&A

Consumo

Landscape

M&A

Energia

Landscape

M&A

Immobiliare

Landscape

M&A

Industriale

Landscape

M&A

Servizi

Landscape

M&A

TMT

Landscape

M&A

The Juice

Bienvenidos. Como en cada edición traemos para ti toda la información que necesitas conocer del sector en el continente.

En esta edición todo lo que sucedió en septiembre en los temas que te interesan. También, tenemos las transacciones y movimientos más relevantes de los últimos 15  días en la región.

El Deal más importante de los recientes fue la adquisición de Arcadium Lithium por parte de Río Tinto en Argentina.

Además de los fondos de inversión lanzados recientemente en el continente como Redwood Ventures que se asoció con Seedstars Capital, una firma global dedicada a apoyar startups en América Latina. 

Esto y más en nuestra edición #96.

Deal de la semana

Gigante del litio concreta mega compra millonaria y va por más proyectos estratégicos en la Puna.

Rio Tinto cerró la adquisición de Arcadium Lithium, lo cual le otorga el control de yacimientos en el Norte de Argentina en cercanías a las fuentes de salinas que hay en la región. Dominará el 10% del mercado del litio global. Rio Tinto también asumirá el dominio de emprendimientos en desarrollo como Sal de Vida (Catamarca) y Cauchari (Jujuy), también enfocados en la futura producción de litio. 

Fuente: Iprofesional

Deal Tracker

Target País Buyer Advisors Sectores
01

ePayco.

Colombia

Davivienda

Finance

02

Localpayment

Argentina

Aleph

Finance

03

Liberty Compañía de Seguros Generales S.A. y HDI Seguros S.A.

Chile

Liberty Compañía de Seguros Generales S.A. y HDI Seguros S.A.

Finance

04

Info Solutions

Brasil – México

Cobis Topaz

Finance

05

Arcadium Lithium

Argentina

Rio Tinto

Energy

06

Edificio de Prologis

México

FIBRA Prologis

Infraestructura

07

Parque Arauco outlets

Chile

AFP Habitat

Real Estate

08

Finix

Chile

Apex Group

Real Estate

09

Grupo Antea

México

Knowmad

TMT

10

Rex+

Chile

Visma

TMT

11

Concesiones Mineras Mina Angela En La Provincia De Chubut, Argentina

Argentina

Patagonia Gold Corp

Industry

12

Pampa Medina

Canadá Chile

Marimaca Copper Corp.

Industry

13

Colquirrumi en Cajamarca

Perú

Regulus Resources

Industry

14

Ancor Tecmin

Chile

EPCM Group Global

Venturance Alternative Assets

Industry

15

MQA

Colombia

Indra

Services

16

Omint ART

México

Grupo Lapachos

Grupo Omint

Healthcare

17

Solistica.

México

Grupo Traxión

Femsa

Consumer

Gráfico de la semana

Informe Hudson Bankers

Las transacciones completadas en septiembre mas importantes.

Chile

En septiembre, Repsol e Ibereólica completaron la venta de un portafolio solar y una línea de transmisión energizada a Grenergy Renovables.

Colombia

En el sector industrial de Colombia, ACON adquirió una participación mayoritaria en Rymel, uno de los mayores fabricantes de transformadores de distribución eléctrica del país.

Perú

En el sector de alimentos de Perú, Alicorp adquirió una participación del 90.6% en Refinería del Espino, en una transacción valorada en USD 221 millones. Refinería del Espino también posee el 100% de Industriales del Espino e Industrias Grasas y Aceites, ambas anteriormente parte de Grupo Palmas.

Fuente: Hudson&Bankers

Seale & Associates Mexico edición de septiembre de 2024 

En septiembre, el mercado mexicano de fusiones y adquisiciones reportó 14 transacciones domésticas y 3 transacciones internacionales. Algunas de las empresas destacadas que aparecen en este informe incluyen Pemex, FIBRA Prologis, EZCORP, Aguafría, RelaDyne LLC, entre otras.

M&A en América Latina caen 20% en el tercer trimestre

Nuevamente, el mercado de fusiones y adquisiciones de América Latina registró un retroceso. Hasta el tercer trimestre de 2024 se registró un total de 2.008 fusiones y adquisiciones, entre anunciadas y cerradas, por un importe agregado de US$ 52.997 millones.

Estas cifras suponen una disminución del 20% en el número de transacciones y una disminución del 11% en su valor, con respecto a las cifras registradas en el tercer trimestre de 2023.

Hasta el tercer trimestre de 2024, se han contabilizado un total de 138 transacciones de private equity, de las cuales 47 tienen un importe no confidencial agregado de US$ 4.593 millones. Esto supone una disminución del 7% en el número de transacciones y un descenso del 9% en su importe, con respecto al mismo periodo de 2023.

Fuente: AmériLatino20.pngca Economía

Salarios

Banco Mundial señala riesgo de inflación por frente fiscal en Latinoamérica

Los desequilibrios fiscales podrían amenazar el éxito de América Latina en el control de la inflación ya que los gobiernos de toda la región impulsan el crecimiento a través de un mayor gasto público, según el Banco Mundial.

Fuente: Bloomberg

Market trends

La financiación de startups en Latinoamérica experimenta un modesto repunte

La financiación de las startups latinoamericanas parece haberse estabilizado en los últimos trimestres. Sin embargo, la inversión sigue estando muy, muy por debajo de los máximos históricos alcanzados hace unos años.

Esta es la conclusión general que se desprende de un estudio de Crunchbase sobre la financiación de empresas de América del Sur y América Central en el tercer trimestre. La financiación se mantuvo estable o subió en todas las etapas, con algunas rondas grandes en la mezcla.

En total, se registraron 884 millones de dólares en inversiones desde la fase inicial hasta la de crecimiento en la región. Esto supone un aumento del 14% con respecto al trimestre anterior y a los niveles del año anterior. Sin embargo, sigue siendo menos de una cuarta parte de lo que las empresas obtuvieron durante el trimestre más alto a principios de 2022.

Bolsa Mexicana de Valores (BMV) se abre a otros negocios

Pese a la nula llegada de empresas al mercado de capitales y el desliste de compañías en los últimos años, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) atenderán otros negocios.

De 2018 a 2024, 13 empresas abandonaron la bolsa y 12 más están en un proceso de desliste, mientras que sólo una empresa en 2018 llegó a la BMV, GMéxico Transportes, que es una escisión de la minera Grupo México.

Miguel Cabrera, analista bursátil de la consultoría Signum Research, opinó que la situación de la bolsa no es tan crítica, principalmente debido al récord alcanzado en colocaciones de deuda.

Fuente: El economista

Medellín será epicentro del ecosistema mundial de startups: estas son las fechas

La ciudad será la sede del Congreso Internacional de Startups, los días 21 y 22 de octubre. El evento movilizaría 300 millones de euros de inversión en capital de riesgo.

Fuente: El colombiano

The Juice

Energia

Landscape

M&A

TMT

Landscape

M&A

Industria

Landscape

M&A

Boa tarde, bem vindos à nossa nova edição!

Você está pronto para descobrir as oportunidades que estão redefinindo o mercado brasileiro?

Nesta quinzena, o setor de fusões e aquisições deu um salto surpreendente, com 69 transações sinalizando uma recuperação acelerada. Tecnologia e energia renovável lideram essa movimentação, atraindo investimentos que podem transformar o cenário econômico.

Imagine o impacto da aquisição da Santos Brasil Participações por USD 2,79 bi, ou da Brasol fortalecendo sua posição ao adquirir 40 usinas solares da Raízen. Já no universo dos fundos de investimentos, novos nomes, como a iniciativa da Montreal que já conta com um AUM de BRLm 30 para startups em estágio inicial, mostrando que a inovação está no centro das atenções.

Mas o que tudo isso significa para você? Quais oportunidades estão emergindo e como elas podem influenciar seus negócios? Nesta edição, mergulhamos nos detalhes dessas movimentações e revelamos insights que você não pode perder.

Deal Tracker

Type Industry Target Buyer Seller
01

Minority Stake

Agribusiness

Vittia (5,17%)

4UM Gestão de Recursos.

Private Shareholders

02

Minority Stake

Agribusiness

SLC Landco

SLC Agrícola

Private Shareholders

03

Joint Venture

Consumer

Hirota da Vila Madalena

Mambo

Private Shareholders

04

Takeover

Consumer

Unidade fabril Senador Canedo

Softys

Ontex

05

Takeover

Consumer

Petys (Marca)

Kelco

Private Shareholders

06

Merger

Consumer

Santis e Bruemi

07

Asset Acquisition

Consumer

3 lojas do Inter Supermercados

Supermarket

Inter Supermercados

08

Takeover

Consumer

Adamanto Store

Secret Outlet

Private Shareholders

09

Takeover

Energy

BP Bunge Bioenergia

bp

Bunge

10

Takeover

Energy

Amazonas Energia

Âmbar

Private Shareholders

11

Takeover

Energy

Alka Energia

Viva Energia

Private Shareholders

12

Takeover

Energy

Vale do São Bartolomeu

Eletrobras

CelgPar

13

Majority Stake

Energy

Biorigin

Lesaffre

Zilor

14

Asset Acquisition

Energy

40 usinas de geração solar distribuída

Brasol

Raízen

15

Asset Acquisition

Energy

Complexo Eólico Assuruá IV (BH)

ODATA

Serena Energia

16

Asset Acquisition

Energy

Arcadium Lithium

Rio Tinto

Private Shareholders

17

Merger

Energy

Enauta Participações e 3R Participações Offshore

Brava Energia

18

Minority Stake

Energy

2C Energia

FIP Marseille e Rio Grande

CMAA

19

Spin-off

FIG

RB Asset e a RB Investimentos

RB Capital

20

Takeover

FIG

Sertrading

BTG Pactual

Private Shareholders

21

Takeover

FIG

Guide

Banco Safra

Grupo Fosun

22

Takeover

FIG

Montpelier

It’sSeg

Private Shareholders

23

Minority Stake

FIG

Paschoalotto

Private Shareholders

Gávea Investimentos

24

Asset Acquisition

FIG

Operações de corretagem e consultoria de seguros da Dasa

Grupo Case Benefícios e Seguros

Dasa

25

Joint Venture

FIG

Bitso, Foxbit, Mercado Bitcoin e Cainvest

26

Majority Stake

Healthcare/Pharma

Grupo Santa

Atlântica Hospitais

José do Patrocínio Leal

27

Merger

Healthcare/Pharma

Oncocentro, NHO e Hematológica

Oncoclínicas

28

Merger

Healthcare/Pharma

Zitrus e a Unio (Nexdom)

Unimed

29

Takeover

Healthcare/Pharma

Laboratório Integrado de Análises Clínicas do Rio de Janeiro S.A. (Liac)

GSH Corp Participações S.A

HVB Participações S.A

30

Minority Stake

Industry

Arco Climatização (33,33%)

Mahle Metal Leve

Private Shareholders

31

Asset Acquisition

Industry

Corona

Zagonel

Dexco

32

Takeover

Industry

Thermosystem

Zagonel

Dexco

33

Takeover

Industry

Terphane Ltda. (Brasil) e Terphane LLC (EUA)

Grupo Oben

Tredegar Film Products (Latin America) Inc., Terphane Acquisition Corp. II, Tredegar Investments LLC, e TAC Holdings, LLC (Grupo Tredegar).

34

Takeover

Industry

Servman Manutenção Industrial

HS Group

Private Shareholders

35

Takeover

Industry

Supermac Máquinas e Caminhões da Amazônia LTDA

WLM Participações

Joaquim Rodrigues Viana e Theodoro Lauand Filho

36

Takeover

Industry

Plastilit

M12

Private Shareholders

37

Takeover

Natural Resources

DWOB, na Bacia de Orange, África do Sul (10%)

Petrobras

TotalEnergies (40%), QatarEnergy (30%) e Sezigyn Pty. (20%)

38

Asset Acquisition

Natural Resources

Participação de 20% nos campos offshore Atlanta e Oliva, no bloco BS-4, Brasil

Westlawn Americas Offshore LLC

Brava Energia

39

Takeover

Natural Resources

Sinochem Petróleo Brasil (SPBL)

Prio Luxembourg e Prio Internacional (Grupo Prio)

Sinochem Group

40

Asset Acquisition

Natural Resources

Projeto Araxá (MG)

St. George Mining

Itafos

41

Asset Acquisition

Real Estate

Old Cutler (Resia)

MRV&Co

42

Takeover

Real Estate

Melnick

Even

43

Asset Acquisition

Real Estate

Parque industrial desativado da Ceusa Cerâmica Urussanga S.A

Uma empresa metalúrgica do Distrito do Caravaggio, Nova Veneza

Dexco

44

Asset Acquisition

Real Estate

2 galpões logísticos (149,600 m² ABL) localizados em Fortaleza (CE) e Viana (ES)

BTG Pactual LogCP

Log CP

45

Spin-off

Real Estate

RDVC City S.A

Viver Incorporadora e Construtora

46

Asset Acquisition

Real Estate

5 imóveis (10.535 m² ABL) de rua localizados em Fortaleza (CE) e Viana (ES)

Best Center SLB (São Carlos)

47

Asset Acquisition

Real Estate

5 imóveis (10.535 m² ABL) localizados em SP e PR

Rio Bravo Renda Varejo

Private Shareholders

48

Asset Acquisition

Real Estate

18 imóveis da rede Accor

BTG Pactual (FIP Development Fund Warehouse, HTMX11 e BTHI11)

Accor Invest Brasil

49

Minority Stake

Real Estate

Jundiaí Shopping (25%)

Multiplan

50

Spin-off

Services

Credimorar (Nexpe)

Fundo Promontoria 276

Nexpe

51

Asset Acquisition

Services

NewCo CDMR (Credimorar)

Fundo Promontoria 276

Nexpe

52

Minority Stake

Services

Alicerce Educação

Marcello Adrião

Private Shareholders

53

Asset Acquisition

Services

Villa Sansu

Welucci

Private Shareholders

54

Merger

Services

Betfair Brasil e NSX Enterprise

55

Asset Acquisition

Services

Avenues, British College of Brazil (BCB) e Móbile

Nord Anglia

Private Shareholders

56

Takeover

Services

Nova Capital

Nippur Finance

Private Shareholders

57

Merger

Services

ADCCONT e GRUPO FOCUS

58

Majority Stake

Sports

União Suzano

Shark Energy Drink

Private Shareholders

59

Takeover

TMT

Azza Telecom

Alares

Private Shareholders

60

Takeover

TMT

ClientCo (Oi)

V.Tal

Oi

61

Takeover

TMT

Driven Tecnologia

Quality Digital

Private Shareholders

62

Takeover

TMT

Aoop

NTT DATA

Private Shareholders

63

Majority Stake

TMT

Contabilizei

Warburg Pincus

Kaszek, Point72 e Quona (saída parcial)

64

Majority Stake

TMT

Monetix

Grupo SEB

Eliézer Pimentel

65

Takeover

TMT

IPNET

Telefônica Cloud

Private Shareholders

66

Joint Venture

TMT

D4Sign

Zucchetti

Private Shareholders

67

Takeover

TMT

Deway

Justo Dantas

Private Shareholders

68

Asset Acquisition

TMT

Carteira de clientes MPS

Selbetti

Stoque

69

Takeover

TMT

Levilo

Saipos

Private Shareholders

3T24 tem o maior volume trimestral de M&A desde 2023

O mercado brasileiro de M&A atingiu seu maior volume trimestral desde 2023, totalizando USD 13,3 bi em 158 transações na T324

Especialistas veem esses números como um sinal de recuperação no curto prazo. “Estamos observando um retorno promissor no interesse por aquisições e parcerias neste segundo semestre”, afirma Carla do Couto, sócia do escritório TozziniFreire Advogados. “A incerteza diminuiu um pouco”, acrescenta Marcela Ejnisman, também sócia da firma.

Esse desempenho representa um aumento de 34% no volume negociado, apesar de uma queda de 6% no número de negócios em comparação ao 3T23.

A aquisição de USD 2,79 bi da Santos Brasil Participações pela Merit Corp Sal e CMA CGM liderou as transações no período. Apesar dos desafios macroeconômicos que suspenderam ou desaceleraram muitas negociações até meados do ano, há sinais claros de retomada. “Embora a recuperação parta de uma base reprimida e talvez não resulte em crescimento significativo imediato, esperamos um aumento no volume de transações à medida que as condições econômicas se estabilizem”, comenta Renata Homem de Melo, sócia e head de M&A do FAS Advogados.

Fernando Pereira, Head de M&A da Auddas, acredita que 2025 será o “ponto de virada”. “Após um longo período de altas nas taxas de juros nos EUA, vemos o início de um afrouxamento monetário, com o Federal Reserve reduzindo as taxas em 0,5 ponto percentual em 25 de setembro”, observa. Isso pode levar grandes investidores institucionais a realocar capital para ações e empresas privadas. “Dado que compradores estrangeiros representam cerca de 30% das transações de M&A no Brasil, esse movimento deve impulsionar um ressurgimento em 2025”, acrescenta.

Setores como tecnologia—especialmente cibersegurança—, digitalização na saúde, apostas esportivas, varejo, infraestrutura, energia renovável e data centers são apontados como promissores para M&A. “Empresas estrangeiras estão vindo para o Brasil, e há um claro potencial para fusões e parcerias entre bancos, operadoras de telecomunicações e empresas de mídia”, destaca Couto.

Apesar do cenário desafiador e das negociações mais complexas, há um otimismo cauteloso. “Embora possa parecer o contrário, não estou negativo em relação ao momento atual ou ao futuro”, afirma Ricardo Chamon, sócio do CSA Advogados. “É um cenário exigente em todos os aspectos, que deve perdurar por algum tempo, mas estamos vendo muitas transações em negociação”, conclui.

Fonte: IonAnalytics

Deu o que falar…

Novos fundos e captações

Owner Fund Category Expected AUM
01

JGP e BB Asset

Régia Capital

Private Equity

BRL 5 bi

02

Caixa

(Non-disclosed)

Venture Capital

BRLm 100

03

Montreal

Montreal Ventures

Venture Capital

BRLm 30

04

Bradesco Asset

BINC11

Private Equity

BRLm 474

05

TRX Investimentos

TRX Hedge Fund

Private Equity

BRLm 100

06

Santander Asset

Prev Pamplona RF Crédito Privado Multiestratégia

Private Equity

(Non-disclosed)

  • A JGP e a BB Asset anunciaram a criação da Régia Capital, uma gestora focada em investimentos sustentáveis. A nova empresa já nasce com BRL 5 bi em mandatos ativos de crédito e fundos voltados para soluções baseadas na natureza. A Régia Capital combina a capacidade de distribuição de produtos do Banco do Brasil com a expertise da JGP em finanças sustentáveis, visando se tornar uma líder no setor de investimentos ESG. A expectativa é que a gestora alcance BRL 7 bi sob gestão até o final de 2024 e BRL 20 bi até o final de 2025.

Market Trends

O M&A no mercado solar na 3T24

2024 está sendo um ano de importantes investimentos na cadeia solar fotovoltaica do Brasil. As 34 transações, até o 3º trim, são o maior número de operações mapeadas desde 2022.  85 Acumulado das Transações transações mapeadas nos últimos 3 anos. Total 21,4% de aumento nas transações mapeadas, até setembro de 2024, em relação a todo o ano de 2023.

Confira alguns destaques desta edição:

  • Aumento de 89% nas transações com relação ao 3º trim. de 2023;
  • 20 usinas fotovoltaicas transacionadas, somando 515 MWp;
  • Mais de 80 transações mapeadas nos últimos três anos.

Fonte: Greener

Outras trends

FIG

Intenções e Estratégias

M&A

Fundraising

Energia

Intenções e Estratégias

M&A

Fundraising

Agribusiness

Intenções e Estratégias

M&A

Real Estate

Intenções e Estratégias

M&A

TMT

Intenções e Estratégias

M&A

Fundraising

Industria

Intenções e Estratégias

M&A

Serviços

Intenções e Estratégias

M&A

Fundraising

Consumo

Intenções e Estratégias

M&A

Saúde

Intenções e Estratégias

M&A

Fundraising

Quest’oggi parliamo di Italgas, che ha trovato un accordo con F2i e Finavias per acquisire il 100% di 2i Rete Gas, in un’operazione dal valore di €5.3B; Tim, che riceve un’offerta per Sparkle da parte del MEF e Retelit, valutando l’azienda €700m; e della Banca Centrale Europea, che si orienta verso un terzo taglio dei tassi ad Ottobre.

  • Italgas trova l’accordo con F2i e Finavias per acquisire il 100% di 2i Rete Gas. Il costo complessivo dell’operazione è di 5,3 miliardi di euro, con 4% di premio sulla Rab attesa al 2025 e closing atteso entro il 1H 2025.
  • TIM riceve offerta per Sparkle: il MEF e Retelit hanno presentato un’offerta non vincolante per l’acquisto di Sparkle, specializzata in reti sottomarine, valutando l’azienda 700 milioni di euro. La proposta sarà esaminata dal CdA di TIM e avrà validità fino al 15 ottobre.
  • La Banca Centrale Europea sembra orientata verso un terzo taglio dei tassi di interesse ad ottobre. Il governatore francese Villeroy de Galhau e la presidente Lagarde hanno sottolineato la necessità di stimolare la crescita economica, indebolita dall’inflazione, ora scesa sotto la soglia del 2%.

Questo e molto altro in questa edizione di M&A Teaser Italia.

Deal Tracker

Transactions Industry Buyer Buyer’s Advisors Seller’s Advisors
01

Richemont cede Yoox Net-A-Porter a Mytheresa per 555 milioni di euro.

Consumo

Mytheresa

02

Milano Investment Partners ha ceduto a Evoco la partecipazione in Manebí.

Consumo

Evoco

PwC

Chiomenti

03

Gradiente III ha acquisito Bamboom.

Consumo

Gradiente III

PwC

Deloitte

04

FAI acquisisce la maggioranza in IGC Leopet, Carbone Pet Products e La Dolce Vita.

Consumo

FAI

Gianni & Origoni

AB SAS

05

Aeffe SpA ha venduto il marchio Moschino, per 98 milioni di euro, a Euroitalia Srl.

Consumo

Aeffe SpA

Orsingher Ortu Avvocati Associati

Pirola Pennuto Zei & Associati

06

Italgas trova l’accordo con F2i e Finavias per acquisire il 100% di 2i Rete Gas.

Energia

Italgas

J.P. Morgan

Intesa SanPaolo

07

PHSE ha perfezionato l’acquisto del 100% di MFI.

Healthcare

PHSE

08

Recordati acquisisce Enjaymo da Sanofi.

Healthcare

Recordati

Hogan Lovells

09

Ethica Global Investments acquisisce una quota in RP Group.

Healthcare

Ethica Global Investments

Goetz Partners

Paolo Giacobetti

10

Theramex acquisisce i prodotti Femoston e Dufaston da Viatris.

Healthcare

Theramex

11

Ardian ha acquisito la quota di maggioranza di Vista Vision.

Healthcare

Ardian

Mediobanca

12

Named Group acquisisce Inco.

Healthcare

Named Group

13

OVHcloud investe in Italia: acquisito un vasto sito industriale a Pavia.

Immobiliare

OVHcloud

CastaldiPartners

14

Soges Group ha concluso l’acquisto dell’azienda alberghiera Park Hotel Chianti.

Immobiliare

Soges Group

LCA Studio Legale

Francesco Romiti

15

Gran Giardinetti Srl ha acquisito un complesso immobiliare a Roma attraverso il supporto del gruppo Illimity.

Immobiliare

Gran Giardinetti Srl

FairWise Law

Laisa

16

BPER Banca ha ceduto un immobile di 11.000 mq a Genova.

Immobiliare

Operatore di Data Center

CBRE

17

Nuova Assistenza Soc. Coop. investe 15 milioni di euro per costruire nuove residenze assistenziali in Toscana e Sardegna.

Immobiliare

Nuova Assistenza Soc. Coop.

18

My Credit completa l’acquisto del Freccia Rossa.

Immobiliare

My Credit

19

Palazzo storico a Milano: l’edificio di Piazzale Biancamano 8 cambia proprietario.

Immobiliare

Non dichiarato

Dils

Gianni & Origoni

20

Bayview Italia Srl ha venduto un immobile a Roma.

Immobiliare

Sansa SPV

JLL, Cushman & Wakefield

21

CLP2 ha rilevato il 30% di Cantiere delle Marche.

Industriale

CLP2 Srl

22

Wieland ha acquisito l’azienda italiana Onda.

Industriale

Wieland

Studio legale Cms

Ethos

23

Il Fondo Sviluppo Pmi2 di Fvs SGR entra come socio di minoranza in Lucaprint.

Industriale

FVS SGR

BDO

Lambertini & Associati, Studio Associato Adacta

24

Cap Vert di Ambienta SGR spa ha acquisito N2B Arrosage.

Industriale

Cap Vert

25

Gruppo Argos St ha acquisito l’azienda torinese Sive.

Industriale

Gruppo Argos St

26

Omnia Technologies ha completato l’acquisizione di Tecnomaco.

Industriale

Omnia Technologies

Intesa SanPaolo

27

Allgon ha acquisito Sistematica.

Industriale

Allgon

Advokatfirman dNovo

Pirola Pennuto Zei & Associati

28

Easy Filtration è diventata parte di Atlas Copco Italia.

Industriale

Atlas Copco

29

Riverstone ha acquisito l’80% di Ideapack Italia.

Industriale

Riverstone

Circlebrainin

Grimaldi Alliance

30

Atlas Copco raddoppia in Italia: ESA Service e Easy Filtration entrano nel gruppo svedese.

Industriale

Atlas Copco Italia

31

Inn-Flex acquisisce un’importante realtà serba nel comparto dei film plastici.

Industriale

Inn-Flex

32

Sagard acquisisce Venpa da QCapital.

Servizi

Sagard

Fineurop Soditic

Mediobanca

33

La Bottega Group ha acquisito Palatino Hospitality.

Servizi

La Bottega Group

PwC

McDermott Will & Emery

34

TÜV Italia acquisisce Eurotest.

Servizi

TÜV Italia

DLA Piper

Rödl & Partner

35

Mondadori Media acquisisce il 51% di Fatto in casa da Benedetta.

Servizi

Mondadori Media

PedersoliGattai

Bird & Bird

36

MCo RE investe in Home Solving.

Servizi

MCo RE

37

La società inglese Black Duck ha acquisito il 50% del capitale sociale di Ravenna Fc Holding Ltd

Sport

Black Duck

Greco Vitali Associati

Studio Occhipinti & Partners

38

Digital Value ha acquisito Infordata.

TMT

Digital Value

Gatti Pavesi Bianchi Ludovici, GPBL

39

Due nuove acquisizioni per SolidWorld Group: Miralis e di Due Pi Greco.

TMT

SolidWorld Group

Bancario/Assicurativo

Landscape

M&A

Consumo

Landscape

M&A

Energia

Landscape

M&A

Healthcare

M&A

Immobiliare

Landscape

M&A

Industriale

Landscape

M&A

Servizi

Landscape

M&A

TMT

Landscape

M&A

The Juice