M&A Community no Brasil – Ed. #73

Indústria

• Marcus Marques, empresário e fundador do Grupo Acelerador, agora é sócio da Nampur, incorporadora de luxo no sul da Bahia. A parceria com Victor Meireles, CEO da Nampur e um dos nomes da Forbes Under 30, visa alcançar BRLm 500 de valuation até 2028. A sociedade inclui grandes projetos como o condomínio Nampur Azul by Giants e “A Mata”, em Trancoso, com mais de BRLm 300 de VGV. Marques, que já era cliente da Nampur, trará sua expertise em gestão empresarial e acesso a investimentos. A Nampur segue em expansão, consolidando sua posição no mercado imobiliário de alto padrão.

Investment and Banking

• A executiva Bruna Queiroz, ex-BTG, agora comanda a recém-lançada Éxes Securitizadora. A iniciativa marca a entrada da gestora paulistana Éxes no mercado de securitização, sendo um front para a casa originar seus próprios CRIs e CRAs. Queiroz chega para complementar a estratégia da Éxes de trabalhar com operações menores, muitas vezes negligenciadas por grandes bancos e gestoras tradicionais.

Intenções e Estratégias

• A cooperativa indiana IFFCO, em parceria com o empresário Fausto Caron, ex-ABN AMRO, investirá até BRLm 100 na construção de uma fábrica de nanofertilizantes no Brasil em 2025. O projeto visa fortalecer a presença da IFFCO no setor agrícola brasileiro, explorando as vantagens da nanotecnologia, que permite melhor absorção e eficiência dos nutrientes. A planta deverá inicialmente produzir 5 milhões de litros, com potencial para expansão, focando no uso de nano ureia e nano DAP, produtos inovadores com menores custos e impactos ambientais.
• A Rumo Logística registrou um aumento de 65% no lucro líquido no 3T24, totalizando BRLm 794, impulsionado pelo maior transporte de grãos e fertilizantes na Malha Norte e pelo aumento das tarifas. Com receita de BRL 3,7 bi, a companhia transportou 21,7 bi de toneladas por quilômetro útil (TKU), 2,3% a mais que no ano anterior. Os investimentos no trimestre somaram R$ 1,4 bi, destacando-se os avanços no projeto de expansão em Mato Grosso, com BRLm 484 aplicados.
• A CropLife Brasil, em parceria com a FGV, apresentou um estudo no Fórum Nacional de Bioinsumos destacando a rápida expansão dos bioinsumos no agronegócio e o obstáculo gerado pela insegurança jurídica. O setor, que cresce 21% ao ano e alcançou BRL 5,1 bi em 2024, enfrenta desafios como a falta de regulamentação específica. A CropLife defende um marco regulatório para melhorar segurança jurídica, incentivar inovação e patentes, e sugere capacitação técnica aos produtores, promovendo o desenvolvimento sustentável e a criação de empregos no setor.
• A Atlas Agro está avançando com um projeto de USD 1 bi para construir uma planta de fertilizantes verdes em Uberaba, MG. A decisão final de investimento está prevista para 2025. A instalação, que visa produzir fertilizantes a partir de hidrogênio verde, faz parte de uma estratégia para reduzir emissões de carbono. Recentemente, a empresa estabeleceu parcerias com a Industrial Transitional Accelerator (ITA) e a Casa dos Ventos para suporte técnico e financeiro. A fábrica deve começar a operar em 2028, atendendo a uma demanda significativa no mercado brasileiro.
• A One Partners, liderada por Bernardo Parnes, ex-CEO do Merrill Lynch, tem ampliado seu portfólio de M&A no agro, agora mirando em sementeiras. Com experiência em reestruturações e aquisições, como a da GAtec pela Senior Sistemas e a venda da Fertilizantes Heringer para a Eurochem, a gestora está focada em oportunidades de consolidação e captação para novos negócios. Luis Castilho, sócio da empresa, prevê expansão em setores estratégicos, especialmente em situações financeiras complexas, como empresas do agro em dificuldades financeiras.
• A Vibra Energia lançou o diesel Agritop para máquinas agrícolas, com alegada eficiência 5% superior ao diesel comum, visando expandir no setor agro e consolidar sua participação. A empresa investiu BRLm 500 em infraestrutura voltada ao agronegócio e planeja cobertura em 100 municípios prioritários. A estratégia inclui novos produtos como o Lubrax Unitractor e um diesel verde a ser lançado em breve. A Vibra visa também aumentar sua participação no mercado de energia sustentável, com aquisições e investimentos em energia solar e gás natural.
• A Adama, subsidiária da Syngenta, registrou queda de 5,87% em suas ações na bolsa de Shenzhen após divulgar um trimestre com vendas 10% menores, impactadas pela baixa demanda por insumos pós-patente. As vendas da Adama de janeiro a setembro somaram USD 3 bi, uma queda de 14% em relação ao mesmo período em 2023. Esse não foi o único resultado negativo da empresa. A Syngenta já relatou quedas nas receitas em mercados como América Latina e Europa, mas destacou sinais de recuperação na demanda em áreas como proteção de cultivos e novas tecnologias.
• A Lavoro, maior distribuidora de insumos agrícolas da América Latina, reportou prejuízo de USDm 145 na safra 23/24, devido à alta alavancagem e margens reduzidas. A relação Dívida Líquida/Ebitda alcançou 4,2 vezes, superando o limite de 2,5 vezes do CRA de BRLm 420. Com desafios no crédito rural e oscilação dos preços de insumos, a empresa planeja fechar lojas para melhorar eficiência. Apesar das dificuldades, a divisão Crop Care cresceu 87%, contribuindo para recuperação gradual. A Lavoro segue em conversas com investidores para capitalização.

M&A

• A H.I.G. Capital concluiu a aquisição da Life Agro, marcando sua entrada no setor de insumos agrícolas. A empresa, localizada em Chapecó, é especializada em fertilizantes e adjuvantes e tem mostrado crescimento anual superior a 20%. A transação visa a construção de uma plataforma bilionária, expandindo a atuação do fundo no mercado agrícola brasileiro.

Fundraising

• A Vinci Partners atraiu investimentos de bancos europeus e asiáticos para seu fundo climático de BRL 2 bi, com foco em infraestrutura sustentável no Brasil. O fundo, que se enquadra no artigo 9 da SFDR, destina-se a projetos de energia renovável e saneamento. O Banco de Investimento Europeu (EIB) investiu USDm 55, seguido pelo Banco Asiático de Investimento em Infraestrutura (AIIB) com USDm 50, além de aportes do Emerging Market Climate Action Fund e do CAF. O BNDES foi o investidor-âncora, aplicando BRLm 500.

Intenções e Estratégias

• A Lojas Renner reportou lucro de BRLm 255,3 no 3T24, superando expectativas com alta de 48% em relação ao ano anterior. Impulsionada por investimentos em tecnologia e expansão de lojas, a companhia melhorou margens e reduziu despesas, além de otimizar estoque e alavancar a operação financeira. A Renner planeja abrir novas lojas em cidades com mais de 50 mil habitantes e expandir suas coleções “coringas” para enfrentar variações climáticas, enquanto o braço financeiro da empresa, Realize, fortalece o modelo de crédito e cashback.
• A Vivara expandiu em receita e operação no Q3 24, com um crescimento de 23,1% em vendas líquidas, acima das expectativas. A abertura de 11 novas lojas e a otimização em gestão de estoque e precificação impulsionaram os resultados, assim como o avanço em tecnologia e logística. A primeira loja internacional, no Panamá, representa um teste de mercado, enquanto o fundador Nelson Kaufman busca tornar a marca internacional. A empresa planeja inaugurar mais 20 lojas no quarto trimestre.
• A Vinci Partners adquiriu 67% da operação brasileira da Bloomin’ Brands, dona das marcas Outback, Abbraccio e Aussie Grill, por BRL 1,4 bi, com um valor total de enterprise de BRL 2,06 bi. O objetivo é expandir rapidamente as operações, especialmente o Outback, com a meta de dobrar suas unidades no país. A transação deverá ser concluída até o final de 2024. A Vinci foi assessorada pelo Itaú BBA, enquanto a Bloomin’ Brands contou com o apoio do Bank of America.
• A C&A, sob o comando do CEO Paulo Correa, apresentou um desempenho sólido, com destaque para a geração de caixa e a redução da dívida em 33,7% no último ano. Com a receita operacional líquida de BRL 1,8 bi (+16,7%) no terceiro trimestre de 2024 e um EBITDA ajustado de BRLm 316, a empresa planeja expandir lojas e acelerar investimentos. O otimismo é reforçado pelo crescimento no varejo de alto padrão e pela parceria com a marca PatBo, prevista para impulsionar as vendas de fim de ano.
• O CFO do Magazine Luiza, Roberto Bellissimo, anunciou que a financeira LuizaCred, capitalizada em BRL 1 bi, retomará a emissão acelerada de cartões após queda na inadimplência. Com isso, o Magalu espera aumentar suas vendas, beneficiando-se da demanda sazonal no quarto trimestre. A varejista, que registrou crescimento de 47% no Ebitda ajustado e alta de 5% na receita líquida, também expandiu no marketplace 1P e 3P e fortaleceu seu ecossistema de soluções, incluindo parcerias, fintechs e logística, para impulsionar a rentabilidade e ganho de market share.
• A Minerva encerra sua “fase antiga” com resultados sólidos e prepara-se para integrar os ativos adquiridos da Marfrig, após investir BRL 7,2 bi. No 3T24, a empresa registrou receita líquida recorde de BRL 8,5 bi e um EBITDA de BRLm 813, ao mesmo tempo em que reduziu sua alavancagem para 2,6 vezes. A aquisição deve ampliar sua presença global, com a exportação da América do Sul subindo de 20% para cerca de 33%.
• A Vulcabras registrou um recorde de BRLm 196,7 em Ebitda no terceiro trimestre de 2024, com crescimento de 7,3% na receita líquida. A empresa segue em expansão, com foco em sua estratégia de recompra de ações e distribuição de dividendos. Destacou-se no período com a reestreia da Mizuno no futebol, após firmar contrato com Gabigol e iniciar a produção local de chuteiras. A companhia também prepara a comemoração dos 50 anos da Olympikus em 2025.
• A Unilever alcançou um marco histórico no Brasil, atingindo EUR 1 bi em faturamento com Omo em 2023, tornando o país seu segundo maior mercado na divisão de cuidados para o lar. O crescimento é impulsionado por inovações como lavanderias compartilhadas, que atendem prédios com apartamentos pequenos, e a estratégia de dados para criar produtos como Omo Branco Absoluto e Omo Ultra Power. Como próximos passos, a empresa planeja expandir suas lavanderias no Brasil para até 50 mil unidades.
• O Grupo Casas Bahia anunciou a unificação de suas operações logísticas sob a marca CB Full. A nova estrutura integrará serviços de fulfillment, transporte e logística, para os seus mais de 65 clientes. Entre as novidades está o serviço “Full Cross”, que permitirá que estoques de fornecedores fiquem na malha logística do grupo antes das vendas, uma estratégia que visa ajudar a reduzir custos de estoque e evitar rupturas de produtos. Com a operação, a empresa busca gerar mais de BRL 1 bi em GMV em 2024.
• A Ambev enfrentou desafios no Q3 24, com um lucro líquido de BRL 3,5 bi, queda de 11,4% em relação ao ano anterior. O impacto dos custos tributários (BRL 1,1 bi) e a redução de 0,6% no volume de vendas foram fatores negativos. No entanto, a receita líquida aumentou 8,8%, impulsionada pelo segmento premium de cervejas. A empresa ajustou seu mix de produtos e preços, buscando recuperar vendas, especialmente das marcas de entrada como Brahma e Skol.
• A Natura registrou um prejuízo líquido de BRL 6,7 bi no terceiro trimestre de 2024 devido ao write-off da subsidiária Avon Products Inc., descontinuada nos EUA. Apesar do impacto contábil, a receita líquida da companhia cresceu 18,5%, totalizando BRL 6 bi, e o EBITDA recorrente subiu 52%, para BRLm 870. As operações da Natura e Avon no Brasil e em mercados hispânicos contribuíram positivamente, enquanto o Chapter 11 da Avon e a divisão Casa & Estilo influenciaram negativamente. A dívida líquida foi de BRL 3,7 bi, com alavancagem de 1,5 vez.

M&A

• A Cervejaria Läut anunciou a aquisição da Like Wine, marca conhecida pelos seus espumantes enlatados de alta qualidade. A Like Wine, fundada há três anos, se destaca por oferecer espumantes versáteis e práticos, com rótulos como Tokyo (Brut Rosé) e Ibiza (Brut Branco), atendendo a consumidores que buscam conveniência e sofisticação em diferentes ambientes. A aquisição visa expandir a presença da Läut no mercado de bebidas, com previsão de novos lançamentos e ampliação de formatos ainda em 2024. A parceria entre as fundadoras da Like Wine e a Läut promete impulsionar a inovação no setor de bebidas enlatadas.

Intenções e Estratégias

• A boutique de crédito entrou no mercado livre de energia oferecendo soluções a empresas com desconto de até 49% em relação ao mercado convencional. A expansão inclui seguros e uma meta de BRL 30 bi sob gestão até 2026. A empresa já demonstrou sucesso em seguros, com BRLm 130 em prêmios e BRL 1 bi em valores assegurados. Seu objetivo é se tornar um hub corporativo, integrando crédito, seguros e agora energia.
• A PetroReconcavo investirá USDm 60 na construção de uma nova unidade de processamento de gás, a UPGN Miranga, na Bahia, ampliando sua capacidade para processar 100% do gás produzido. Com inauguração prevista para 2027, a planta trará economia, maior autonomia e produtividade. A iniciativa fortalece a posição da empresa no mercado de gás natural brasileiro e contribui para a economia local, gerando até 400 empregos diretos.
• A fusão entre a Auren e a AES Brasil ocorrerá em duas fases, permitindo a integração gradual de sinergias operacionais e tecnológicas. No curto prazo, o foco será na continuidade operacional, enquanto ajustes mais complexos, como equalização de sistemas, ocorrerão ao longo do primeiro ano. A operação, aprovada pelo Cade e pela Aneel, inclui opções para acionistas da AES receberem ações ou valores em dinheiro. Após a fusão, a Auren se tornará uma das maiores geradoras de energia renovável do Brasil.

M&A

• A empresa portuguesa EDP comprou 16 novas usinas solares na modalidade de geração própria (ou geração distribuída) por BRLm 218. O contrato, fechado com o Grupo Tangipar, inclui projetos localizados na Bahia, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul e Paraná, com uma capacidade instalada total de 44,3 MWp.
• A Energisa, por meio de sua controlada EDG, finalizou a aquisição de 100% da Infra Gás e Energia, por BRLm 890. Além disso, a Infra Gás completou a compra de 51% da Norgás, uma holding com participações em distribuidoras de gás natural nos estados de Alagoas, Rio Grande do Norte, Ceará, Pernambuco e Sergipe. A transação visa expandir a atuação da Energisa no setor de gás natural, reforçando sua presença no mercado regional.
• A Compass, do grupo Cosan, concluiu a venda de sua participação de 51% na Norgás para a Infra Gás e Energia, por BRLm 629. A Norgás detém participações em distribuidoras de gás natural no Nordeste, incluindo Cegás, Potigás, Algás, Sergás e Copergás. A transação é parte do cumprimento do acordo firmado com o Cade para a aprovação da aquisição da fatia de 51% da Petrobras na Gaspetro, em 2021, e está alinhada à estratégia de gestão de portfólio da Compass.
• O CADE aprovou sem restrições uma joint venture entre as empresas Lara Central de Tratamento de Resíduos Ltda., CTRVV – Central de Tratamento de Resíduos Vila Velha Ltda., Ecometano Empreendimentos S.A. e MDCPAR S.A., com o objetivo de produzir e comercializar biometano. A operação promete transformar o setor de resíduos e energia no Brasil, focando na sustentabilidade e inovação
• O Grupo CCR adquiriu participação em três usinas do complexo eólico Neoenergia Oitis, localizado na divisa entre Pernambuco e Piauí. A energia gerada atenderá 60% da demanda atual do grupo, antecipando para 2024 a meta de 100% de fornecimento com fontes renováveis. A parceria com a Neoenergia ajudará a mitigar oscilações de preços no mercado de energia. O complexo, composto por 12 parques, tem capacidade instalada de 566,5 MW, suficiente para abastecer uma cidade de 2,7 milhões de habitantes.

Fundraising

• O BNDES aprovou um empréstimo de BRLm 500 para a 3tentos, parte do plano de expansão da empresa, que inclui a construção de uma usina de etanol em Porto Alegre do Norte (MT). A planta, que utilizará milho para produzir etanol e subprodutos, terá capacidade para 935 mil litros de etanol por dia, com operação prevista para 2026. O financiamento se alinha à estratégia do banco de apoiar o setor agro, especialmente em biocombustíveis.

M&A

• A Superintendência-Geral do CADE aprovou, sem restrições, a aquisição pela Globo do restante do capital da Telecine, anteriormente detido pelos estúdios Paramount, Universal e MGM. A Globo já possuía 53,125% da Telecine, enquanto os três estúdios tinham 15,625% cada um. A operação visa à complementação dos serviços de Vídeo sob Demanda (VoD) da Globo, permitindo à empresa se tornar a única proprietária do negócio.
• A fusão entre a Nokia e a Infinera, avaliada em USD 2,3 bi, foi aprovada sem restrições pelo Cade, mas ainda depende de aprovações de outras autoridades globais. O negócio visa ampliar a participação da Nokia no mercado dos EUA e fortalecer sua competitividade contra líderes como Ciena e Huawei, além de acelerar o desenvolvimento de novos produtos. A fusão já recebeu luz verde do Cade, que considerou o impacto no mercado como mínimo, com a participação combinada das empresas abaixo de 30%.
• A Meta, empresa brasileira de transformação digital, firmou uma joint venture com a DataH, startup canadense, para desenvolver soluções de inteligência artificial nos EUA, Canadá e Brasil. A Meta ficará com 51% da nova empresa, MetaDataH, com a meta de atingir BRLm 150 em receita nos próximos três anos. A parceria visa facilitar a adoção de IA, com foco em empresas como iFood e Netflix. A Meta já tem presença em 8 países e um faturamento de BRL 1 bi.
• A Atlas Governance adquiriu a Precisão-i para expandir sua atuação na digitalização de assembleias, adicionando clientes importantes como Petrobras, Vale e Eletrobras. A transação envolve pagamentos em dinheiro e ações, com potencial de alcançar um múltiplo de três vezes a receita. A aquisição fortalece a presença da Atlas na América Latina e abre portas para novos mercados e segmentos, incluindo cooperativas e fundos. A negociação foi assessorada por JK Capital, FCM Law e RSM.
• A Nelogica adquiriu uma fatia majoritária da Bookmap, plataforma de análise de fluxo de ordens usada por traders e bancos. A compra acelera a internacionalização da empresa, que planeja expandir para os Estados Unidos em 2025. A Nelogica espera que a participação do mercado internacional nas receitas cresça de 9% para 20% e que o setor institucional represente 50% de seu faturamento nos próximos dois anos.
• A Afinz adquiriu a Tappaggo, uma solução Tap on Phone que transforma dispositivos móveis em maquininhas de pagamento. A compra complementa o ecossistema da Afinz, que visa oferecer uma gama completa de soluções financeiras para varejistas e consumidores. A Tappaggo permite pagamentos por aproximação, PIX e QR Code, e tem integração de catálogo de produtos. O crescimento dos pagamentos por aproximação no Brasil, que aumentaram 52,9% no primeiro semestre de 2024, reforça o potencial dessa inovação.
• A iCount Plus reestruturou sua unidade de serviços contábeis, transferindo sua operação para o escritório PrestContábil e mantendo 30% de participação, com foco exclusivo na expansão de sua plataforma SaaS para contadores. Essa transição alinha a empresa ao objetivo de consolidar sua tecnologia contábil all-in-one, que aumenta a eficiência em até 45% e a rentabilidade dos escritórios em 30%. A nova estrutura representa um marco no mercado contábil de São José do Rio Preto, reforçando o compromisso da iCount Plus com a transformação digital do setor.
• A Globo adquiriu o controle da Eletromidia, comprando 47,09% da empresa por cerca de BRL 1,7 bi A fatia foi adquirida do fundo Vesuvius, da H.I.G. Capital, por BRL 27 por ação, além de um prêmio de BRLm 131,8. A transação aguarda aprovação do CADE e inclui uma oferta pública de aquisição para acionistas minoritários, alinhada à estratégia da Globo de diversificar e consolidar sua presença no mercado de mídia out of home (OOH).
• A UFINET, operadora líder em soluções neutras de telecomunicações na América Latina, anunciou a conclusão da compra de 100% da WIX NET, especializada em serviços de telecomunicações para provedores de Internet. A aquisição, que integra a WIX NET à rede da UFINET no Brasil, fortalece a posição da empresa como parceira preferencial de ISPs no país. A WIX NET, reconhecida por sua qualidade e inovação, contribui com mais de 2.500 quilômetros de rede de fibra óptica, complementando os 3.500 quilômetros da UFINET no Brasil.
• A Etus Media Holding, especializada em MAdTech (Marketing, Publicidade e Tecnologia), anunciou a aquisição da Supersonic, expert em Otimização de Conversão (CRO). A transação fortalece a Etus como um hub de Growth Marketing, oferecendo uma abordagem mais abrangente ao mercado. Com a expertise da Supersonic em conversão de visitantes em clientes, a parceria promete expandir o alcance da Etus, que prevê dobrar seu tamanho para BRLm 260 em 2025. A Pipeline Capital atuou como advisor financeiro da Supersonic. A sinergia das duas empresas busca transformar o cenário de marketing digital no Brasil.
• A Klavi, fintech especializada em soluções de inteligência de dados no Open Finance, obteve aprovação do Banco Central (BC) para adquirir o controle da Inipay, uma Instituição de Pagamento (IP) regulada. A transação, que foi formalizada no final de 2023, permite à Klavi avançar em sua atuação no Open Finance regulado, expandindo sua presença na área de iniciação de pagamentos. A Inipay, que possui licença de Iniciador de Transação de Pagamento (ITP), facilita transações fora do ambiente bancário, como compras e depósitos em e-commerces e fintechs.
• A Brasil TecPar anunciou a aquisição do controle da OnNet, comprando 51% de seu capital social por BRL 55.845.000,00, com possibilidade de adquirir o restante das ações. A operação, que envolveu um enterprise value de BRLm 157, reflete uma avaliação de BRL 2,75 mil por assinante, considerando os 57 mil clientes da OnNet em Minas Gerais. A receita bruta combinada das empresas no 3º trimestre de 2024 foi de aproximadamente BRLm 18,35. O ajuste de preço final será realizado com base na dívida líquida da OnNet, a ser confirmada em 90 dias.
• A Oi, em recuperação judicial, assinou contrato com a SBA Torres Brasil para vender uma unidade produtiva isolada (UPI) composta por 100% das ações da SPE Imóveis e Torres Selecionados. A transação, avaliada em BRLm 40, será realizada por meio da dação em pagamento de parte dos créditos que a SBA detém contra a Oi. O acordo faz parte do Plano de Recuperação Judicial da Oi, aprovado em 2024. A conclusão da operação depende da aprovação do Cade e da adaptação dos contratos de concessão da Oi, com a possibilidade de anuência da Anatel caso necessário.
• O Cade aprovou, sem restrições, a aquisição da ClearSale pela Serasa. A operação envolve a incorporação de todas as ações da ClearSale, que se tornará subsidiária integral da Serasa. A Serasa, parte do Grupo Experian, vê a aquisição como uma oportunidade para expandir suas soluções de prevenção a fraudes, aproveitando a complementaridade das ferramentas de ambas as empresas. A ClearSale destaca que a transação reflete seu histórico robusto e sólido de resultados, reforçando o compromisso de excelência no atendimento a clientes e parceiros.

Intenções e Estratégias

• A Desktop, provedor de telecomunicações paulista, anunciou planos para acelerar seu segmento B2B e expandir seu portfólio de banda larga, incluindo novos pacotes. A empresa também está avançando em negociações para aquisições de ISPs, com foco em mercados adjacentes. Em 2024, a Desktop manteve uma média de 10 mil adições líquidas de clientes por mês, impulsionada pela introdução de planos premium, e espera continuar com essa trajetória de crescimento.
• As ações do Mercado Livre caíram drasticamente devido ao aumento das provisões para perdas de crédito, após um crescimento de 77% na carteira de crédito, impactando os resultados trimestrais. Apesar da pressão de curto prazo, analistas do Goldman Sachs e BTG Pactual mantêm recomendações de compra, citando a expansão de e-commerce e fintech como estratégias promissoras. A expectativa é que a maturação dos investimentos em crédito e os ganhos no comércio eletrônico estabilizem os resultados, apesar do impacto inicial.
• A Oi recebeu aprovação da Anatel para alterar sua composição acionária, com novos sócios majoritários assumindo 79,3% do capital. Credores como PIMCO, SC Lowy e Ashmore terão a maior participação. A mudança de governança permitirá a venda de ativos, incluindo participações na V.tal, Serede, Tahto e Oi Soluções. A empresa espera obter BRL 8 bi pela sua fatia na V.tal. Detalhes sobre futuras vendas ou reestruturações serão decididos pelos novos sócios, com supervisão judicial.
• A Technology Holdings expandiu sua presença no Brasil, visando reforçar seu papel nas fusões e aquisições na América Latina, com foco em empresas que buscam transformação digital. A empresa pretende apoiar o crescimento das companhias brasileiras, facilitando transações e investimentos sustentáveis. A expansão no Brasil ocorre em um cenário de crescimento significativo do mercado de M&As, com USD 35 bi em transações anunciadas este ano, um aumento de 56% em relação ao ano anterior.
• A Anatel aprovou o aumento de capital da Oi, que permitirá a entrada de novos sócios através da conversão de dívida em participação acionária. Esse processo dilui os acionistas atuais, transferindo o controle aos credores, como o fundo PIMCO (36,48%). O aval vem com a condição de regularidade fiscal, ainda sob análise. A Fundação Atlântico tentou intervir por preocupações com fundos de pensão, mas seu pedido foi negado pela Anatel, que considerou a questão fora de sua competência regulatória.
• A Superlógica firmou uma parceria com a OpenAI para integrar o ChatGPT em suas soluções de tecnologia para condomínios e imobiliárias. A colaboração visa aumentar a produtividade por meio da automação de processos e personalização de atendimentos, além de melhorar a gestão financeira e operacional. A empresa também pretende capacitar suas equipes internas para desenvolver novas soluções. Com um market share de mais de 50% no setor condominial, a Superlógica busca expandir sua atuação em imobiliárias, com a meta de atingir 25% do mercado até 2027.
• A Totvs retomou o interesse na Linx e contratou o Itaú BBA para avaliar a aquisição. Em 2020, a Totvs perdeu a disputa para a Stone, que pagou BRL 6,7 bi. Agora, executivos estimam que a compra possa ocorrer por menos da metade desse valor, dado o múltiplo de Ebitda que a Stone busca. A aquisição expandiria o alcance da Totvs em setores como farmácias e moda, e traria sinergias significativas para a empresa.
• O Nubank agora possui uma rede de telefonia móvel, e quem pode não estar feliz com a ideia é a Tim. Segundo o Goldman Sachs, a nova operadora, que usa a infraestrutura da Claro, pode representar uma ameaça para sua concorrente azulzinha. Com a NuCell, a Tim passa a estar mais exposta ao mercado pré-pago, enquanto Vivo e Claro, com modelos de negócios diferentes, tem seus riscos mitigados. Apesar dos desafios iniciais, a nova oferta pode abrir espaço para outras empresas testarem modelos de MVNO no Brasil, aumentando a competição no setor.

Fundraising

• A Stay, startup de previdência privada corporativa, recebeu BRLm 15 em uma rodada seed liderada pela Maya Capital e pelo fundo californiano Better Tomorrow Ventures. Fundada no ano passado, a empresa busca transformar o mercado de previdência privada no Brasil, atendendo trabalhadores de empresas não contempladas pelos grandes players. Com o objetivo de se tornar a “Gympass da previdência”, a Stay visa facilitar o acesso à previdência por meio de uma plataforma digital personalizada, utilizando os recursos para expandir sua equipe e oferta de produtos no país.
• O Grupo Macro investirá BRLm 35 na aquisição de 50% da ATN Contact Center, visando digitalizar o setor de cobranças. A estratégia inclui a implementação de tecnologias como WhatsApp e autoatendimento, visando aumentar a recuperação de créditos em empresas de telecomunicações e bancos. A aquisição deve permitir que o Grupo Macro feche 2024 com BRLm 150 de faturamento e 1.700 funcionários, além de modernizar as operações de cobrança com chatbots e portais de autoatendimento.
• A Lerian, startup especializada em soluções de core banking, levantou BRLm 18 em uma rodada liderada pela MAYA Capital, com participação de Quartz, Supera Capital, Norte Ventures, Crivo Ventures e investidores-anjo. O aporte será utilizado para expandir a equipe de tecnologia, acelerar o desenvolvimento de seu produto e conquistar clientes globalmente. Fundada por Fred Amaral, co-fundador da Dock, a Lerian oferece soluções modulares e open source para instituições financeiras e fintechs, permitindo maior controle, flexibilidade e redução de custos operacionais na criação de produtos financeiros.
• A Cervello, especializada em soluções de Enterprise Service Management (ESM), recebeu um aporte de BRLm 12,5 liderado pela E3 Innovation, em parceria com a Mont Capital. O investimento visa consolidar a empresa no mercado de ESM e expandir suas operações no Brasil e na América Latina. Fundada em 2014, a Cervello oferece uma plataforma tecnológica customizável para setores como TI, RH, finanças e jurídico. Com o apoio da E3, a empresa pretende acelerar seu crescimento e aprimorar suas soluções, destacando-se pela competitividade de preço e qualidade em relação aos players internacionais.
• A fintech Mercado de Recebíveis anunciou uma segunda rodada de investimentos, elevando seu valuation para BRLm 110, quase 50% a mais do que o registrado em sua rodada anterior, realizada em dezembro de 2023. Fundada em 2023, a empresa oferece uma plataforma que permite aos empreendedores antecipar recebíveis de cartão diretamente no ponto de venda (PDV) de forma rápida, com transferência via Pix em até 30 segundos. A nova captação tem como objetivo acelerar o desenvolvimento da tecnologia, aprimorar a experiência do usuário e expandir a equipe.
• A startup Revi, lançada em julho de 2023, captou BRLm 2,5 em rodada pré-Seed para aprimorar sua IA de marketing voltada para o WhatsApp. O investimento foi liderado pela Veredas Partners, com participação de Crivo Ventures, Stamina VC e Verve Capital. A ferramenta da Revi é projetada para otimizar campanhas de marketing de empresas de e-commerce, oferecendo sugestões personalizadas com base no propósito da campanha. A startup, que já atende marcas como Gallerist e Grupo UMAUMA, espera aumentar a receita em seis vezes até o final de 2024 e expandir para o mercado internacional.
• Fernando Gadotti, ex-fundador da Dog Hero, lançou a Tako, uma startup para gestão de folha de pagamento de médias empresas. A plataforma automatiza processos, reduzindo o tempo de processamento de 14 dias para um. A empresa levantou R$ 75 milhões em uma rodada seed, com investidores como Ribbit Capital, Andreessen Horowitz (a16z) e OneVC. A startup busca transformar o mercado de BRL 40 bi ao digitalizar e otimizar sistemas antigos.
• A Oxygea, braço de inovação da Vale, e a Indicator Capital anunciaram um investimento na startup responsável pela tecnologia de blockchain do selo verde da Eletrobras. A startup utiliza blockchain para garantir a rastreabilidade e autenticidade de certificados verdes, contribuindo para maior transparência e confiabilidade no setor de energia. Este investimento reflete o interesse crescente em tecnologias que impulsionam a sustentabilidade no Brasil.

M&A

• Felipe Melo, jogador do Fluminense, anunciou sua entrada no mundo dos negócios ao adquirir a SAF do Americano de Campos, no Brasil. Mesmo com a aposentadoria prevista para o final de 2025, o atleta se associou ao clube, marcando sua transição para a gestão esportiva. O movimento segue a tendência crescente de jogadores investindo em clubes, como exemplificado por N’Golo Kanté e Gerard Piqué, que buscam diversificar suas carreiras além das quatro linhas.
• Os sócios do Paulista de Jundiaí aprovaram por unanimidade a venda de 90% da futura SAF do clube à Exa Capital, gestora do empresário Pedro Mesquita. A proposta segue após auditoria realizada pela Exa Capital, que confirmou o interesse na aquisição. O valor da transação não foi divulgado, mas estima-se que o clube tenha dívidas em torno de BRLm 50. Mesquita, que intermediou a compra da SAF do Cruzeiro por Ronaldo, planeja levar o Paulista de volta à elite estadual e à Série B do Campeonato Brasileiro. O ex-zagueiro Paulo André, que atuou no Cruzeiro, ficará responsável pela consultoria esportiva do clube.

Intenções e Estratégias

• Os Fiagros estão em um momento de baixa histórica, gerando oportunidades de compra por conta da desvalorização. A recuperação judicial da Agrogalaxy, que afetou diversos Fiagros expostos ao setor agro, criou um ambiente de aversão ao risco. Embora alguns investidores considerem o momento ideal para compras, a incerteza fiscal e as altas taxas de juros aumentam os riscos. Especialistas sugerem uma análise cuidadosa dos ativos e uma comunicação mais eficaz por parte das gestoras para restaurar a confiança.
• O banco suíço Julius Baer contratou o Goldman Sachs para vender sua operação no Brasil, focada no público wealth, com cerca de BRL 50 bi sob gestão. A transação, avaliada entre BRLm 800 e BRL 1,2 bi, está sendo analisada por vários bancos, como BTG, XP, Itaú, UBS e Santander. A venda ocorre em um momento de dificuldades para o banco, que enfrenta perdas em mercados internacionais e mudanças em sua liderança.
• Itaú Unibanco reportou um lucro líquido recorrente recorde de BRL 10,6 bi no 3T24, com crescimento de 18,1% em relação ao ano anterior. A carteira de crédito do banco atingiu BRL 1,27 tri, um aumento de 9,9%, e o índice de inadimplência caiu para 2,6%. O Itaú manteve uma perspectiva otimista, revisando sua projeção de crescimento do crédito para 9,5% a 12,5% em 2024.
• Muito além de comprar e encarteirar CRAs e CRIs, a Éxes agora também vai passar a originá-los, Segundo Artur Carneiro, sócio e fundador da casa, a ideia é aumentar a proximidade e interação diária com a ponta dos empresários que tomam o dinheiro dos investidores. A nova unidade de negócios já chega ao mercado prestes a emitir um CRI e um CRA. O segundo se trata de um título de BRLm 13 para um produtor de grãos. A iniciativa busca preencher lacunas deixadas por grandes bancos, oferecendo crédito especializado e personalizado.
• O Bradesco registrou lucro um lucro acima do esperado no Q3 24, alcançando a marca de BRL 5,2 bi. O valor representa um avanço de 10,8% QoQ, e 13,1% em YoY. O bom resultado foi impulsionado pelo crescimento da carteira de crédito e de melhores mecanismos de controle da inadimplência. Durante o período, o ROAE do bancão subiu para 12,4%. O Bradesco também anunciou um novo segmento voltado à alta renda, que tende a impulsionar ainda mais sua frente de Investment. O CEO, Marcelo Noronha, destacou a expansão conservadora e equilibrada, apesar de desafios macroeconômicos. A margem financeira e a provisão para devedores duvidosos também apresentaram melhorias.
• A Vivest está buscando incorporar fundos de previdência de empresa privadas que tenham entre BRLm 300 e BRL 3 bi, em um mercado potencial de BRL 40 bi. A entidade de previdência complementar de capital privado captou planos da Roche e Alpargatas e visa fundações de empresas para expandir sua atuação e reduzir custos. A nomeação de Paulo Werneck como diretor de investimentos marca a estratégia de crescimento, com um foco em gestão conservadora. A fundação também pretende expandir o “Familinvest”, visando familiares de participantes atuais.
• O BTG Pactual tem se destacado em M&As com abordagens hostis, apesar de enfrentar resistências no Brasil, onde fatores como preço e perfil de acionistas influenciam o sucesso das transações. Além de coordenar a estratégia da EMS na oferta à Hypera, o banco atuou com a Eneva e coordenou fusões significativas, como Aliansce-BR Malls e Hapvida-Intermédica. Esses casos mostram os desafios culturais e estratégicos locais em ofertas hostis, em contraste com a receptividade maior nos EUA.
• A KPTL, gestora de venture capital, realizou três saídas de startups em 40 dias, incluindo a venda da VarejoOnline para a Totvs por BRLm 49, a venda da Augen para a Biosolvit por BRLm 48 e a recompra da Akmey pela família fundadora. O CEO da KPTL, Renato Ramalho, afirma que essas saídas, em um mercado de M&As ainda lento, refletem uma estratégia de desinvestimento mais ágil em empresas de early stage. A KPTL espera concluir mais duas saídas em breve, mantendo o foco em desinvestimentos estratégicos em um mercado ajustado.
• O CEO do Itaú Unibanco, Milton Maluhy Filho, afirmou que o banco pagará um dividendo extraordinário em 2024 maior do que o de 2023, devido à gestão de capital eficiente e menor incerteza regulatória. A expectativa é divulgar o valor em fevereiro de 2025, junto com o resultado do 4T24. O banco também revisou sua projeção de crescimento da carteira de crédito, agora estimando um aumento de 9,5% a 12,5%.
• João Kepler, referência em Nova Economia, entrou no setor de investimentos no Brasil por meio de uma parceria entre sua holding, Equity Fund Group, e a Azure Investimentos, escritório vinculado ao BTG Pactual. Com meta de BRL 1 bi em custódia em 12 meses, a sociedade amplia o escopo da EQF para ativos líquidos. A EQF, que já possui investimentos relevantes nos EUA, visa consolidar seu portfólio e fortalecer sua presença no mercado financeiro.

M&A

• A Wiz adquiriu uma participação adicional de 9% na corretora de seguros do BMG, elevando sua fatia para 49%. A transação, cujo valor não foi divulgado, reflete a estratégia da Wiz de diversificar seus negócios, especialmente em canais de alto potencial no setor de seguros e produtos financeiros. A operação não afetará a governança da corretora, que permanecerá sob controle do BMG, com 51% da participação. O impacto financeiro será refletido no resultado do quarto trimestre. A Wiz já havia adquirido 40% da corretora em 2020 por BRLm 89,8.
• A Caixa Seguridade vendeu sua participação de 25% na Wiz por BRLm 238,2, por meio da subsidiária CNP Seguros para a Integra Participações. A transação está sujeita à aprovação do CADE e faz parte da estratégia da Caixa Seguridade de reestruturação de sua carteira de ativos.
• A Grupocard e a Movilway anunciaram sua fusão, criando a marca CardWay para consolidar operações nos setores de pagamentos e recargas digitais. A nova marca conta com uma expectativa de faturamento anual de BRL 3 bi, e sua estratégia inclui expandir sua presença no mercado brasileiro por meio de tecnologias e serviços financeiros que promovem “conveniência e inovação”. A fusão integra todos os ativos das empresas, possibilitando uma atuação multicanal em produtos digitais e soluções logísticas.
• A Vinci Partners adquiriu a Lacan Ativos Reais, gestora especializada em florestas, com BRL 1,5 bi sob gestão. A operação, com valor não revelado, inclui pagamento imediato e earnout nos próximos quatro anos, condicionado ao cumprimento de metas. A Vinci, que possui BRL 52 bi sob gestão após a fusão com a Compass, expandirá a atuação da Lacan para a América Latina, incluindo Uruguai, Chile, Peru e Colômbia. A transação também adiciona um componente de crédito de carbono à estratégia de investimento da gestora, visando atrair investidores internacionais e mitigar risco cambial.

Intenções e Estratégias

• No 3T24, a Minerva registrou recordes em receita líquida e Ebitda, impulsionados pela diversificação geográfica. Com novas oportunidades nos EUA e outros mercados, a empresa minimiza riscos da “nova era Trump” com hedges e foco em expansão estratégica, incluindo a recente aquisição de ativos da Marfrig. O lucro líquido caiu devido ao aumento da dívida para financiar a compra, mas a receita externa e interna cresceram, com projeções otimistas de sinergias e recuperação da alavancagem.
• A Gerdau registrou uma receita líquida de BRL 17,4 bi no terceiro trimestre de 2024, com destaque para uma economia de custos de cerca de BRL 1 bi. A alavancagem da empresa reduziu para 0,32x, com um forte fluxo de caixa de BRL 3 bi. Analistas projetam que operações nos EUA possam se beneficiar de políticas de Trump, enquanto as importações chinesas de aço representam um desafio para o mercado brasileiro. A empresa investiu BRL 1,5 bi no período, priorizando competitividade.
• A Votorantim está considerando realizar um IPO de sua unidade de cimento nos Estados Unidos, com possibilidade de listagem em Nova York no próximo ano, dependendo das condições de mercado. A decisão segue movimentos de outras empresas de materiais de construção, como Holcim e Titan Cement. A empresa já havia tentado IPOs em 2013, mas os planos foram cancelados. A negociação ainda está em estágios iniciais, e não há uma decisão final.
• O Santander atualizou sua recomendação para as ações da BRF de neutra para “acima da expectativa”, com um preço-alvo de BRL 32, apontando um possível retorno de 32%. A mudança reflete uma previsão otimista para o terceiro trimestre, com crescimento do Ebitda ajustado. No entanto, a suspensão de fábricas no Rio Grande do Sul devido ao surto de Newcastle impacta a divisão internacional. A expectativa é de dividendos elevados de BRL 3 bi. O valor de mercado da BRF é de BRL 43,7 bi.
• A BRF expandirá sua presença no mercado halal com um investimento de USDm 84 na Arábia Saudita, adquirindo 26% da Addoha Poultry. A compra é estratégica para atender à meta saudita de 80% de produção local de frango até 2030. O plano, que também inclui uma expansão de USDm 58 para aumentar a capacidade de produção da empresa (que já opera próximo do seu limite), fortalece a BRF em um dos seus mercados mais relevantes no Oriente Médio e consolida a joint venture com o Saudi Public Investment Fund, que é acionista significativo da BRF.
• No Q3 24, a Weg registrou crescimento de 20% no lucro, totalizando BRL 1,58 bi, e alta de 22% na receita líquida, que atingiu BRL 9,8 bi. No entanto, as despesas aumentaram 32%, com destaque para custos relacionados à aquisição da Regal Rexnord e ao aumento do preço dos fretes. Apesar disso, a companhia acredita que essas despesas podem ser otimizadas nos próximos meses. O valor de mercado da Weg é de BRL 228,5 bi.
• A Schulz anunciou seu interesse em adquirir a unidade de fundição de ferro da Wetzel , que está em recuperação judicial. A venda foi aprovada pela assembleia de credores e autorizada pela justiça. Em comunicado, a empresa afirma que a possível compra da UPI Fundição Ferro pela Schulz “faz parte de seu plano estratégico de expansão e desenvolvimento de novos negócios”. A companhia ainda avaliará a viabilidade do investimento, considerando questões judiciais e regulamentares. O processo envolve a alienação judicial de ativos específicos da Wetzel, autorizada pela justiça após a aprovação de um plano de recuperação pela assembleia de credores. Esse plano, que inclui a venda de diversas unidades produtivas, teve novas movimentações em 29 de outubro de 2024, com a Wetzel divulgando as etapas autorizativas para a alienação da UPI Fundição Ferro, que integra ativos e negócios estratégicos do setor de fundição.
• A Dexco, controlada pela Itaúsa, propôs a cisão parcial da Duratex Florestal e a incorporação dos ativos cindidos pela companhia. A proposta será submetida à assembleia geral extraordinária, marcada para 29 de novembro. O objetivo da cisão é transferir os ativos florestais da Duratex para a Dexco, com a intenção de aumentar a captação de investimentos e gerar maior eficiência financeira, administrativa e operacional. A operação não afetará o capital social da Dexco, nem resultará na emissão de novas ações ou diluição dos acionistas, já que a Duratex Florestal é uma subsidiária integral da Dexco.

M&A

• A Polimix, uma das maiores empresas de concreto do Brasil e controladora da Cimento Mizu, adquiriu duas pedreiras do grupo Queiroz Galvão, localizadas no Ceará e Rio de Janeiro. A compra envolve a Pedreira Ponta da Serra, em Caucaia (CE), e a Pedreira Itaboray, em Itaboraí (RJ), que deverá iniciar suas atividades dentro de 18 meses. A transação, ainda sujeita à aprovação do Cade, visa expandir a capacidade da Polimix de fornecer agregados para a construção civil, como brita e areia industrial. A empresa, que já possui 18 pedreiras no Brasil, prevê ampliar sua produção para 20 milhões de toneladas de agregados por ano.
• A Gerdau concluiu a aquisição de ativos da Dales Recycling Partnership, anunciada na edição 73#. Com a operação, a Gerdau adquire a empresa de operação, processamento e reciclagem de sucata ferrosa e não-ferrosa, por meio da sua subsidiária norte-americana, a Gerdau Ameristeel US Inc. O valor da operação é de cerca de USDm 60.
• A aquisição da Itaminas pelo Grupo AVG, Grupo Ageo e Banco Master foi aprovada pelo Cade, sem restrições. A transação, que marca um novo capítulo para a empresa, visa fortalecer sua capacidade de crescimento. A Itaminas, com 65 anos de história e produção anual de 6,5 milhões de toneladas de minério de ferro, busca expandir suas operações e adotar práticas mais sustentáveis sob a liderança de Thiago Toscano, ex-presidente da Codemig.
• A BRF Arabia anunciou a aquisição de 26% da Addoha Poultry Company, avícola saudita, por USDm 84,3. A operação marca a estreia da companhia brasileira na produção local de carne de frango, visando fortalecer sua presença na Arábia Saudita e se consolidar como parceira chave na segurança alimentar do Reino.
• A Klabin anunciou uma parceria estratégica com o fundo de investimento florestal Timo, que trará até BRL 2,7 bi através da venda de ativos florestais. A transação envolve 60 mil hectares de florestas plantadas e 43 mil hectares de terras em São Paulo, Paraná e Santa Catarina. A Klabin ficará com 57% das SPEs e o fundo com 43%, ajudando a reduzir a alavancagem financeira da empresa. O plano integra o Projeto Caetê, que visa autossuficiência em matéria-prima e melhorias na produção.
• O Grupo Interpump, por meio da Interpump Hydraulics Brasil, adquiriu o controle da Hidrover Equipamentos Hidráulicos, uma empresa de Flores da Cunha especializada na fabricação de cilindros hidráulicos para os setores de construção civil e agricultura. A Hidrover, com 140 colaboradores, continuará sendo liderada pelos atuais sócios diretores, que visam expandir o negócio ao lado da Interpump. A operação reforça a presença da Interpump no Brasil, onde atua desde 2012 com sete marcas que oferecem soluções completas em hidráulica, transmissões de potência e alta pressão para mercados como implementos rodoviários e agrícolas.
• A CSN anunciou a venda de 589,3 milhões de ações da CSN Mineração, representando 11% da controlada, à Itochu Corporation por BRL 4,4 bi. A operação, já aprovada pelo CADE, tem como objetivo reduzir a alavancagem do grupo. A Itochu, que se tornará a maior acionista da CSN Mineração, reforça sua parceria estratégica com a CSN, sem impactar a governança da empresa. A transação deve ser finalizada na próxima terça-feira (12).
• A Hengst Filtration anunciou a aquisição da Aeroglass, uma empresa brasileira especializada em filtros de ar industrial. Esta é a segunda aquisição da Hengst no setor de filtragem de ar industrial no Brasil, após a compra da Linter em 2022. Fundada em 1967, a Aeroglass possui forte presença no mercado nacional, atendendo setores como ventilação, hospitais e cabines de pintura. Com a aquisição, a Hengst amplia sua expertise no mercado industrial e reforça sua estratégia de diversificação. A integração contará com a participação dos diretores da Aeroglass na transição.

Intenções e Estratégias

• O Iguatemi registrou um lucro de BRLm 101,2 no 3T24, com crescimento de 69,4% em relação ao ano passado. A empresa segue em busca de novas aquisições, porém mantendo um teto de alavancagem. O foco é continuar a expansão sem comprometer sua estrutura financeira.
• A SteelCorp, empresa de construção modular de Roberto Justus, está em uma nova rodada de captação para triplicar sua capacidade de produção. A empresa, que já conta com o apoio da gestora Reag, receberá um novo investidor para financiar a mudança de sua fábrica de Cotia para Cajamar, aumentando sua área de 7 mil para 17 mil metros quadrados. Com projetos como a reforma do estádio do Red Bull Bragantino e parcerias com Scala Data Centers, a SteelCorp projeta faturar BRLm 600 em 2024 e alcançar BRL 1,5 bi em 2025.

M&A

• A Allos firmou um acordo para vender participações nos shoppings Carioca (20%), Tijuca (10%) e Plaza Sul (9,9%), garantindo um valor de BRLm 393. A operação, em linha com o plano de desinvestimentos da empresa, envolve duas parcelas: R$ 230 milhões à conclusão e BRLm 163 em até 2 anos, com correção monetária. Desde a fusão com a brMalls, a Allos já arrecadou mais de BRL 1 bi em desinvestimentos, focando em ativos que maximizem o valor para os acionistas.
• A SteelCorp e a Lightwall Brasil anunciaram a criação da ModuLight, uma joint venture focada no desenvolvimento de módulos residenciais e comerciais. A empresa, que utilizará as tecnologias da SteelCorp e os painéis da Lightwall, visa atender a uma crescente demanda por soluções de construção rápida e sustentável. Com previsão de faturamento de BRLm 100 nos próximos dois anos, a ModuLight atuará em setores como hotelaria e varejo, com expansão de fábricas previstas em São Paulo.
• A FUNCEF concluiu a maior venda imobiliária de sua história, negociando o Condomínio WT Technology Park (WTTP), em Barueri (SP), por BRLm 249. A venda gerou um ganho contábil de 84,5%, com 97,57% do valor sendo destinado ao REG/Replan, que reinvestirá em títulos públicos de longo prazo. A transação faz parte da estratégia de reestruturação da carteira imobiliária da Fundação, visando maior solidez e liquidez. A FUNCEF continua sua estratégia de desinvestimento, com foco na maximização de resultados e na adaptação às normas vigentes.

Intenções e Estratégias

• A Dasa negou rumores sobre a venda do Hospital da Bahia à Rede D’or ou Hapvida. O hospital não foi incluído na fusão entre Dasa e Amil, ocorrida em junho. A empresa também anunciou a venda de sua divisão de corretagem, Dasa Empresas, por até BRLm 255. A transação visa reduzir a alavancagem e fortalecer a posição financeira da companhia.
• O grupo farmacêutico goiano H. Egídio, que recentemente alcançou BRL 1 bi em faturamento, está em busca de expandir suas operações com aquisições. O objetivo é fechar a compra de ao menos três empresas até o final de 2024, com negócios variando entre BRLm 20 e BRLm 140. Essa estratégia de crescimento visa fortalecer a posição do grupo no mercado farmacêutico brasileiro.
• A EMS retirou formalmente sua proposta de compra pela Hypera, mas afirmou que permanece aberta a negociações caso o conselho da concorrente queira reavaliar. A EMS argumenta que uma fusão poderia trazer valor estratégico, destacando práticas de governança auditadas por uma Big Four e compromissos com o Novo Mercado. A empresa também ressaltou a complementaridade de seus produtos e justificou a proposta financeira com base em múltiplos EV/EBITDA compatíveis, visando maximizar sinergias operacionais.

M&A

• O Laboratório Cristália está em processo de aquisição da marca Convivance, anteriormente descontinuada pela Sanofi, em uma estratégia de expansão no mercado de vasoprotetores. O medicamento, composto por diosmina e hesperidina, é utilizado no tratamento de condições como insuficiência venosa crônica. A operação, que já passou pela avaliação do CADE, fortalece o portfólio do Cristália, que também recentemente adquiriu medicamentos anticoncepcionais da Exeltis. Além disso, a empresa já atua no mercado de vasoprotetores sistêmicos com o medicamento Dhiva, por meio da joint venture com a Eurofarma.

Fundraising

• O HT3 Investimentos, braço financeiro do conglomerado H. Egídio Group, lidera uma rodada de BRLm 10 na plataforma oftalmológica Central da Visão. A captação também contou com follow-on de Hangar 8 Capital, Gávea Angels e outros investidores. A plataforma, que conecta pacientes de baixa renda a clínicas privadas, já havia levantado BRLm 4,6 em 2021-2022 e agora participa do programa de aceleração da Endeavor. Esta é a terceira rodada da empresa, que busca expandir suas operações no setor de saúde.
• A startup Yapuana, focada em biotecnologia olfativa e bem-estar, recebeu um investimento de BRL 500 mil durante a 9ª temporada do Shark Tank Brasil, liderado por Carol Paiffer e Sergio Zimerman. O aporte impulsiona o desenvolvimento e a expansão da empresa no mercado nacional, com o lançamento do Intenso, o primeiro Dispositivo Inteligente de Aromas (DIA), controlado por aplicativo. O dispositivo, vegano e sustentável, oferece benefícios para o bem-estar, como relaxamento e melhoria no humor. O objetivo é impactar 10 mil clientes até 2028, com a expectativa de alcançar R$ 1 milhão de faturamento no primeiro ano.

Intenções e Estratégias

• A ClickBus, plataforma de viagens rodoviárias, está focada em consolidar sua liderança no mercado de digitalização do setor. A empresa planeja expandir com inovações tecnológicas, como o app e cashback, e considera aquisições como estratégia de crescimento. Além disso, planeja abrir seu capital em 2025, embora seja cautelosa devido às condições do mercado. Com um GMV de BRL 2 bi estimados para 2024, a ClickBus busca promover a transição do offline para o online, conectando mais de 200 viações e 4.800 destinos no Brasil.
• A Azul Linhas Aéreas voltou a integrar a Abear, associação que representa as principais empresas aéreas brasileiras, após um período afastada desde 2019. O retorno visa promover uma agenda de cooperação setorial. Em paralelo, a Azul prossegue com negociações para uma possível fusão com a Gol, fortalecida por recente financiamento como parte de sua reestruturação financeira. A fusão, se concretizada, representaria mais de 60% do mercado aéreo doméstico, conforme dados da Anac, refletindo o ambiente dinâmico e competitivo do setor.
• A SmartFit concluiu a compra do Grupo Velocity por BRLm 163, com o pagamento inicial realizado no fechamento. Adicionalmente, um valor extra de até BRLm 20 poderá ser pago em duas parcelas condicionadas: uma a partir do terceiro aniversário da conclusão e outra após 12 meses, caso metas específicas sejam cumpridas. A aquisição visa fortalecer a presença da SmartFit no mercado fitness brasileiro.
• O leilão de saneamento do Piauí, vencido pela Aegea, teve baixa competitividade devido a problemas de insegurança jurídica e uma modelagem financeira pouco atraente. A única proposta incluiu desconto de apenas 1% sobre a tarifa mínima, sinalizando desinteresse de outros investidores. A rescisão unilateral de contrato pelo governo do Piauí com a Globaltask em uma PPP de internet levantou preocupações entre especialistas sobre a previsibilidade jurídica. Além disso, desafios operacionais esperam a Aegea, com apenas 18% de cobertura de esgoto no estado.

M&A

• A Totvs anunciou a compra da VarejOnline por BRLm 49, sua segunda aquisição em 2024, reforçando seu foco em M&As para crescimento. Apesar de especulações sobre uma proposta pela Linx, o CEO Dennis Herszkowicz nega novos planos, mas vê valor estratégico na combinação. A empresa também expandiu seu programa de recompra de ações, aproveitando o valor depreciado no mercado. Com investimentos no ERP Banking, a Totvs visa ampliar sua participação em serviços financeiros, estimado em mais de BRL 100 bi.
• Depois de 6 anos de aquisições no setor de logística, a Magalu consolidou as marcas Logbee, GFL, Sinclog e Sode sob uma única marca: o Magalog. Com a integração, o novo player já nasce com BRL 3 bi de receita bruta anual ((equivalente a 6% da receita do Magalu em 2023) e deve suprir tanto a demanda interna do grupo, atendendo marcas como Netshoes e Kabum, quanto clientes externos – onde grande parte foram absorvidos com as aquisições.

Fundraising

• O consórcio Aposta Vencedora arrematou a concessão para explorar a Loteria do Estado de São Paulo por BRLm 600, com um ágio de 130,15% sobre o valor mínimo de BRLm 260,7. O contrato de 15 anos foi garantido após disputa acirrada com o Consórcio SP Loterias. A quantia arrecadada será destinada à construção de dois hospitais, conforme anunciou o governador Tarcísio de Freitas. O projeto, iniciado em 2021, superou desafios técnicos e agora é considerado um avanço para a expansão das loterias estaduais.
• O Grupo CCR venceu o leilão para a concessão da Rota Sorocabana com uma oferta de BRL 1,6 bi, representando um ágio de 267.835% sobre o valor mínimo. A operação abrange 460 km de rodovias em São Paulo, com um investimento previsto de BRL 8,8 bi, focado em melhorias de infraestrutura e duplicação de trechos. O projeto deve gerar mais de 10,2 mil empregos e conta com a participação de outras empresas do setor, como EcoRodovias e Pátria.
• O Consórcio SP + Escolas, formado por construtoras, venceu o leilão do segundo lote da Parceria Público-Privada (PPP) para construção de escolas em São Paulo. A oferta incluiu um desconto de 22,51% sobre as contraprestações mensais do Estado, que serão de BRLm 11,55 após a conclusão das obras. O contrato, no valor de BRL 1 bi, prevê a construção de 16 unidades. A operação gerou protestos de sindicatos e estudantes, mas será um avanço no modelo de PPPs educacionais do estado.