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M&A en América Latina Ed #105

LATAM 20 min read
Author
Santiago Puente

Bienvenidos a nuestro Newsletter. Descubre lo que tenemos preparado para ti.

Lo más destacado: 

  • El deal destacado de la quincena es Telefónica vende su filial argentina por USDm 1.2 a Telecom Argentina del Grupo Clarín
  • Febrero es un mes en el que se destacan las transacciones de infraestructura y energía en la región andina según Hudson & Bankers.
  • Inversión en VC creció 7,14% en Latinoamérica en 2024 pese a desafíos en levantamiento de fondos.
  • BID Invest y JICA lanzan un fondo de 1.000 millones de dólares para impulsar la inversión sostenible en América Latina.

Sigue la controversia con: 

  • Española Sacyr inicia arbitraje contra Uruguay por el retraso en el pago de USDm 160. 
  • Consejo de Estado de Colombia admite demanda contra la elección de Jorge Carrillo como presidente de ISA. Se señalaba que se desconocieron los requisitos establecidos en los estatutos de la compañía para proceder a la elección del presidente.
  • Ecopetrol acatará fallo del Consejo de Estado de Colombia y publicará contratos en SECOP. 

Lo mejor de los estos últimos 15 días en la región, transacciones, controversias, empleos y demás.

Empecemos con esto y más información en nuestra edición #105.

Deal de la semana

Telefónica vende su filial argentina por USDm 1.245 a Telecom Argentina del Grupo Clarín

Según el anuncio, la entidad TLH Holdco, filial 100% propiedad de Telefónica y que concentra sus participaciones en Argentina. La multinacional española Telefónica alcanzó un acuerdo para vender su filial argentina a Telecom Argentina, participada por el Grupo Clarín, por USDm 1.245 (EURm 1.189), según comunicó este lunes el operador al regulador español, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Fuente: Forbes

Deal Tracker

Hasta el momento se han realizado 16 transacciones de alta validez en la región. En la región los sectores lideraron durante la quincena han sido el Real Estate y la infraestructura. Se destacan los movimientos en Argentina, Perú y Colombia, grandes protagonistas de la quincena.

TargetPaísBuyerAdvisorSector
01

Grupo Security

Chile

Bicecorp y Forestal O'Higgins

Financiero

02

Bancolombia a la mano

Colombia

Nequi

Financiero

03

Terrenos: Chorrillos, La Victoria, Surquillo y San Miguel

Perú

VV Grupo

Real Estate

04

Concesión Transversal del Sisga

Colombia

Cofides Fondo para inversiones

Real Estate

05

Marjoram Riverside Company

Colombia

Odinsa

Real Estate

06

Lotes de Ramblas del Plata

Argentina

Inversores privados

Real Estate

07

Bloque IPD

Perú

Inversiones Urbanísticas

Real Estate

08

Hidrostal S.A. tienda

Perú

Ciudaris Consultores Inmobiliarios

Real Estate

09

Telefónica filial argentina

Argentina

TLH Holdco

TMT

10

Negocios Bekaert

Perú

Grupo AG

Industria

11

Horcrisa

Argentina

Holcim

Industria

12

Provequín S.A

Chile

Saint-Gobain

Industria

13

Hochschild Mining mina Arcata

Perú

Sierra Caraz

Industria

14

Galperin, de MercadoLibre

Argentina

Investors Privados

Servicios

15

Biomac

Argentina

Morixe

Consumer

16

Blue Sky mina argentina

Argentina

Eurnekian

Gráfico de la semana

El mercado de fusiones y adquisiciones en México mantiene un ritmo dinámico en 2025, con transacciones estratégicas en sectores clave.

Según Seale & Associates en febrero de 2025, se registraron 31 operaciones (completadas y anunciadas) en México, superando las 29 del mismo mes en 2024. Los sectores con mayor actividad fueron consumo, financiero, energía e industrial, reflejando un entorno de inversión sólido y con oportunidades estratégicas.

Fuente: Seale & Associates

Inversiones extranjeras proyectadas en México suman casi USDm 180.000 en los últimos dos años

México mantiene una cartera diversificada en sus anuncios de inversión, que de enero de 2023 a septiembre de 2024 acumularon un monto de USDm 175.448, de acuerdo con datos de la Secretaría de Economía.

Fuente: América Economía

Deals de infraestructura y energía lo más destacados en febrero según Hudson & Bankers

Chile 

Según el último informe de Hudson & Bankers para la región Andina, en Chile durante febrero de 2025 el informe destaca el deal del Grupo Kaufmann, representante de Mercedes-Benz en Chile, que expresó su intención de adquirir el control de Trek Rental, una empresa líder en arriendo de camiones y maquinaria para los sectores de minería y construcción. Trek Rental trabaja estrechamente con Mercedes-Benz como su principal proveedor de camiones. 

Colombia

Para el sector minero de Colombia, Sun Valley Investments anunció una oferta pública de adquisición (OPA) para comprar acciones ordinarias de Mineros, empresa listada en la Bolsa de Valores de Toronto y en la Bolsa de Valores de Colombia. Bajo los términos de la oferta, Sun Valley propuso adquirir acciones a un precio de USD 1,12 cada una. Actualmente, Sun Valley posee aproximadamente el 30,9% de Mineros y busca aumentar su participación total a entre 35,9% y 39,9%

Perú

Finalmente, en el Perú, lo más destacado es que Altair Minerals Limited, una empresa emergente de exploración minera enfocada en descubrimientos de cobre Tier 1, adquirió el Proyecto Venatica Copper, un sistema porfirítico a escala distrital ubicado aproximadamente a 60 km de la mina Las Bambas, en la región de Apurímac

Fuente: Hudson & Bankers

Market trends

Inversión en VC creció 7,14% en Latinoamérica en 2024 pese a desafíos en levantamiento de fondos

El ecosistema de capital de riesgo (VC, por sus siglas en inglés) en América Latina registró un crecimiento del 7.14% en 2024, con un despliegue de US$4.500 millones a través de 751 acuerdos, superando los USDm 4.200 invertidos en 826 acuerdos en 2023, según datos de la Asociación de Capital Privado de América Latina (LAVCA).

Fuente: Forbes

Las firmas que lideraron en medio de procesos para fusiones y adquisiciones en 2024

En cuanto al volumen transaccionales, Brigard Urrutia es la firma líder, con transacciones que sumaron un valor de USDm 2.032. El segundo lugar lo tuvo Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Colombia, con USDm 1.882; mientras que el podio lo completó Posse Herrera Ruiz, con un volumen de USDm 1.397.

Ahora, si se analiza por número de transacciones, Brigard Urrutia también lideró en este rubro con 47 operaciones. El segundo lugar lo obtuvo Martínez Quintero Mendoza González Laguado & De La Rosa, con 43 negocios; y Philippi Prietocarrizosa Ferrero DU & Uría Colombia, con 28. El top cinco lo completaron Gómez-Pinzón, con 26; y Posse Herrera Ruiz, con 24.

Fuente: La república

PwC proyecta recuperación de M&A en el sector inmobiliario y materias primas alimenticias

El estudio de PwC proyecta una recuperación en las fusiones y adquisiciones en los sectores inmobiliario y de materias primas alimenticias. Aunque el informe tiene un enfoque global, se destaca que en Chile ya se observa un repunte en las fusiones y adquisiciones en sectores como energía, tecnología y farmacéutica, mientras que otros, como banca y sanidad, muestran una recuperación más lenta, reflejando las condiciones generales del mercado.

Fuente: df

La industria automotriz mundial en un periodo de crecimiento proyectado de 5.7% entre 2024 y 2032

El informe de Seale & Associates muestra que este crecimiento es impulsado por mercados emergentes, inversión en nuevas tecnologías y cambios en la demanda. 

La disminución en la demanda de automóviles y factores macroeconómicos han reducido la actividad de fusiones y adquisiciones (F&A) en Norteamérica y Europa, mientras que en Asia se observa mayor inversión en vehículos eléctricos. La producción de vehículos eléctricos en China ha crecido gracias a las exportaciones, aumentando su presencia en Estados Unidos EE.UU. Las empresas buscan alianzas estratégicas con proveedores y plataformas tecnológicas para reducir costos y aprovechar oportunidades de crecimiento en una industria en transformación.

Fuente: Seale & Associates

Chile, Uruguay y México se posicionan como los mejores países para emprender en Latinoamérica. 

Las razones son las condiciones favorables que brindan para los nuevos negocios en múltiples variables, aunque persisten retos comunes como la educación con foco empresarial, según el Global Entrepreneurship Monitor (GEM) 2024/2025. El reporte muestra los países con las mejores condiciones para el emprendimiento basado en el Índice Nacional de Contexto Empresarial (NECI, en inglés).

Fuente: Bloomberg

Vienen fusiones y adquisiciones de más de USDm 1,000, ¿en qué sectores?

Según especialistas, el primer semestre de 2025 en Perú podría destacar por un notable dinamismo en fusiones y adquisiciones (M&A), con operaciones que oscilan entre USDm 100 y USDm 1,000. Sectores como energía (incluyendo energías renovables), logística, estaciones de servicio e inmobiliario son los más activos en estos procesos. 

Fuente: Gestion

Fondos de capital privado superan los USDm 20.000 en inversiones en Colombia

En entrevista con Forbes, Paola García, directora de Colcapital, indicó que a pesar de la incertidumbre en el país, en el sector hay optimismo por el cierre de nuevos fondos por más de USDm 1.700.

Fuente: Forbes

Bank of America sugiere invertir en activos argentinos, destacando un acuerdo inminente con el FMI y una recuperación económica sólida.

En su paper, indicó que es conveniente tener en cartera una porción mayor de títulos de renta fija en moneda extranjera de activos argentinos. El primer punto que señala Bofa es el inminente acuerdo con el FMI, el que consideró que será aprobado por el Congreso Nacional. 

Por otro lado, considera que el programa a firmar garantizará los vencimientos del país hasta 2028. Asimismo, subraya el compromiso del gobierno para sostener el superávit fiscal.

Fuente: Iprofesional

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